长信量化多策略股票型证券投资基金
2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人于 2021 年 3 月 24 日 0:00 起至 2021 年 4 月 19 日 17:00 止以通讯方式召开了基
金份额持有人大会，会议期间审议了《关于变更长信量化多策略股票型证券投资基金有关事项的
议案》。于 2021 年 4 月 20 日表决通过，本次大会决议自该日起生效，于 2021 年 4 月 22 日起实
施。

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2021 年 7 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 2021 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信量化多策略股票

基金主代码 519965

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 14 日

报告期末基金份额总额 94,052,116.90 份

本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，
投资目标 力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长
期增值。

本基金采用数量化投资策略建立投资模型，将投资思想通过
具体指标、参数的确定体现在模型中，在投资过程中充分发
投资策略 挥数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险水平可控等优
势，切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的个股精选的
投资策略，以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+中证综合债券指数收益率*20%+恒
生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%

本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合型基
风险收益特征 金、债券型基金和货币市场基金。本基金可投资香港联合交
易所上市的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标


的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C

下属分级基金的场内简称 量化策略 A 量化策略 C

下属分级基金的交易代码 519965 004858

报告期末下属分级基金的份额 68,184,056.79 份 25,868,060.11 份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ）

长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C

1．本期已实现收益 7,632,783.03 2,739,349.56

2．本期利润 22,522,662.82 7,901,272.36

3．加权平均基金份额本期利润 0.3162 0.3012

4．期末基金资产净值 147,161,663.34 54,165,311.94

5．期末基金份额净值 2.1583 2.0939

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信量化多策略股票 A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 17.36% 1.08% 2.84% 0.75% 14.52% 0.33%

过去六个月 13.24% 1.58% 0.56% 1.04% 12.68% 0.54%

过去一年 46.92% 1.46% 20.71% 1.06% 26.21% 0.40%

过去三年 94.97% 1.39% 29.33% 1.09% 65.64% 0.30%

过去五年 81.37% 1.27% 15.41% 1.01% 65.96% 0.26%

自基金合同 115.83% 1.55% -1.28% 1.29% 117.11% 0.26%

生效起至今

长信量化多策略股票 C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 17.24% 1.08% 2.84% 0.75% 14.40% 0.33%

过去六个月 13.00% 1.58% 0.56% 1.04% 12.44% 0.54%

过去一年 46.32% 1.46% 20.71% 1.06% 25.61% 0.40%

过去三年 90.53% 1.39% 29.33% 1.09% 61.20% 0.30%

自份额增加 74.35% 1.32% 15.96% 1.07% 58.39% 0.25%
日起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、基金管理人自 2017 年 7 月 20 日起对长信量化多策略股票型证券投资基金进行份额分类，
原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。

2、长信量化多策略股票 A 图示日期为 2015 年 7 月 14 日至 2021 年 6 月 30 日，长信量化多策
略股票 C 图示日期为 2017 年 7 月 20 日（份额增加日）至 2021 年 6 月 30 日。

3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

长信医疗保健 经济学硕士，武汉大学金融
行业灵活配置 工程专业研究生毕业。2010
混合型证券投 年 7 月加入长信基金管理
左金保 资基金（LOF）、 2018 年 8 - 11 年 有限责任公司，从事量化投
长信量化先锋 月 31 日 资研究和风险绩效分析工
混合型证券投 作。历任公司数量分析研究
资基金、长信 员和风险与绩效评估研究
量化中小盘股 员、长信中证中央企业 100


票型证券投资 指数证券投资基金（LOF）、
基金、长信电 长信量化多策略股票型证
子信息行业量 券投资基金、长信中证一带
化灵活配置混 一路主题指数分级证券投
合型证券投资 资基金、长信中证上海改革
基金、长信低 发展主题指数型证券投资
碳环保行业量 基金（LOF）、长信量化优选
化股票型证券 混 合 型 证 券 投 资 基 金
投资基金、长 （LOF）、长信利泰灵活配置
信消费精选行 混合型证券投资基金、长信
业量化股票型 国防军工量化灵活配置混
证券投资基金、 合型证券投资基金、长信利
长信量化价值 发债券型证券投资基金、长
驱动混合型证 信先锐债券型证券投资基
券投资基金和 金、长信量化价值精选混合
长信量化多策 型证券投资基金、长信先机
略股票型证券 两年定期开放灵活配置混
投资基金的基 合型证券投资基金、长信先
金经理、量化 利半年定期开放混合型证
投资部总监兼 券投资基金和长信沪深 300
量化研究部总 指数增强型证券投资基金
监、投资决策 的基金经理。现任量化投资
委员会执行委 部兼量化研究部总监和投
员 资决策委员会执行委员、长
信医疗保健行业灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）、长信量化先锋混合
型证券投资基金、长信量化
中小盘股票型证券投资基
金、长信电子信息行业量化
灵活配置混合型证券投资
基金、长信低碳环保行业量
化股票型证券投资基金、长
信消费精选行业量化股票
型证券投资基金、长信量化
价值驱动混合型证券投资
基金和长信量化多策略股
票型证券投资基金的基金
经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

随着新冠疫苗接种率的提高，全球经济稳步复苏,我国采取了更高效的应对措施，经济复苏的进程相对更快，体现在上市公司一季报业绩靓丽，超预期大幅增长的个股较多。上半年由于地方政府发债进度较慢，银行间市场的流动性总体充裕,A 股市场二季度成长股风格表现更优。板块上看，二季度行业间的表现差异巨大，高成长、高景气的新能源、半导体、医药等行业涨幅可观。从量化因子的视角看，二季度成长因子，盈利质量因子和分析师盈利预测因子超额收益显著，估值因子和红利因子表现一般。新冠疫情的高效控制和经济的稳步复苏将提升 A 股市场的相对吸引力，有助于加速中国的经济结构转型和产业升级，从北上资金持续流入可以看出，A 股的国际化进程比较顺利，优质资产的吸引力在不断提高。

展望三季度，全球经济有望加速复苏，资本或会脱虚向实，所以我们既要关注通胀预期抬升背景下货币政策的走向和流动性的边际变化，也要注意资本在不同大类资产间的流动。当前我国的经济结构改革正在加速，碳达峰与碳中和也为市场指出了未来的经济结构改革优化方向。随着 A
股的机构化和国际化进程的推进，市场的整体波动有望降低，财务质量不断改善的优质公司将得到更多资金的青睐。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，监测市场可能存在的运行规律及发生的变动，捕捉市场中有效投资机会。通过量化选股模型精选估值合理且盈利改善的优质个股构建投资组合，以期为投资者获取长期稳健的相对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 6 月 30 日，长信量化多策略股票 A 份额净值为 2.1583 元，份额累计净值为
2.1583 元，本报告期内长信量化多策略股票 A净值增长率为 17.36%；长信量化多策略股票 C 份额
净值为 2.0939 元，份额累计净值为 2.0939 元，本报告期内长信量化多策略股票 C 净值增长率为
17.24%，同期业绩比较基准收益率为 2.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 185,522,031.85 91.87

其中：股票 185,522,031.85 91.87

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,600,000.00 0.79

其中：债券 1,600,000.00 0.79

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 13,880,123.74 6.87

8 其他资产 933,495.49 0.46

9 合计 201,935,651.08 100.00

注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 5,550.74 0.00

B 采矿业 1,635,672.00 0.81

C 制造业 98,823,370.67 49.09

D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,662.00 0.00
应业

E 建筑业 1,821,790.44 0.90

F 批发和零售业 1,982,243.03 0.98

G 交通运输、仓储和邮政业 12,519,512.00 6.22

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 11,051,354.40 5.49
业

J 金融业 38,298,932.64 19.02

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 8,770,811.50 4.36

M 科学研究和技术服务业 6,351,290.40 3.15

N 水利、环境和公共设施管理业 33,362.03 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,561,800.00 0.78

R 文化、体育和娱乐业 2,661,680.00 1.32

S 综合 - -

合计 185,522,031.85 92.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600036 招商银行 188,802 10,231,180.38 5.08

2 601919 中远海控 268,800 8,209,152.00 4.08

3 600809 山西汾酒 18,001 8,064,448.00 4.01

4 603259 药明康德 40,560 6,351,290.40 3.15

5 601318 中国平安 98,022 6,300,854.16 3.13

6 600309 万华化学 47,800 5,201,596.00 2.58

7 300782 卓胜微 9,640 5,181,500.00 2.57


8 000858 五粮液 17,300 5,153,497.00 2.56

9 601888 中国中免 17,035 5,112,203.50 2.54

10 600519 贵州茅台 2,305 4,740,693.50 2.35

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 1,600,000.00 0.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,600,000.00 0.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019640 20 国债 10 16,000 1,600,000.00 0.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体招商银行股份有限公司于 2021 年 5 月 17 日
收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2021〕16 号），根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，经查，招商银行股份有限公司存在一、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；二、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离不到位；四、理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准；五、同业投资接受第三方金融机构信用担保；六、理财资金池化运作；七、利用理财产品准备金调节收益；八、高净值客户认定不审慎；九、并表管理不到位，通过关联非银机构的内部交易，违规变相降低理财产品销售门槛；十、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准；十一、投资集合资金信托计划人数超限；十二、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品；十三、信贷资产非真实转让；十四、全权委托业务不规范；十五、未按要求向监管机构报告理财投资合作机构，被监管否决后仍未及时停
办业务；十六、通过关联机构引入非合格投资者，受让以本行信用卡债权设立的信托次级受益权；十七、“智能投资受托计划业务”通过其他方式规避整改，扩大业务规模，且业务数据和材料缺失；十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯；十九、贷款、理财或同业投资资金违规投向土地储备项目；二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融资，向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保；二十一、同业投资、理财资金等违规投向地价款或四证不全的房地产项目；二十二、理财资金认购商业银行增发的股票；二十三、违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产；二十四、为定制公募基金提供投资顾问；二十五、为本行承销债券兑付提供资金支持；二十六、协助发行人以非市场化的价格发行债券；二十七、瞒报案件信息。综上，中国银行保险监督管理委员会给予公司罚款 7170 万元。

对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 61,317.19

2 应收证券清算款 798,181.25

3 应收股利 -

4 应收利息 34,360.91

5 应收申购款 3,415.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 36,220.50

8 其他 -

9 合计 933,495.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信量化多策略股票 A 长信量化多策略股票 C

报告期期初基金份额总额 74,033,758.91 28,073,831.49

报告期期间基金总申购份额 747,214.52 2,900,291.28

减:报告期期间基金总赎回份额 6,596,916.64 5,106,062.66

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 68,184,056.79 25,868,060.11

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间

区间

2021 年 4

机构 1 月 1 日 至 32,223,589.72 0.00 5,000,000.00 27,223,589.72 28.95%
2021 年 6


月 30 日

个人 - - - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信量化多策略股票型证券投资基金基金合同》；

3、《长信量化多策略股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信量化多策略股票型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

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2021 年 7 月 21 日
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