长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月24日
1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 长信纯债一年定开债券
场内简称 CX纯债
基金主代码 519973
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年11月29日
报告期末基金份额总额 1,618,877,936.07份
本基金为纯债基金，以获取高于银行一年期定
投资目标 期存款利率（税后）1.3+1.1%的回报为目标，
追求每年较高的绝对回报。
（一）封闭期投资策略
1、资产配置策略
2、类属配置策略
3、个券选择策略
4、骑乘策略
5、息差策略
投资策略 6、利差策略
7、资产支持证券的投资策略
(二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资的前提下，将主要投资于流动性高
第2页共12页
的投资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 银行一年定期存款利率（税后）1.3+1.1%
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的
风险收益特征 较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市
场基金，低于混合基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
长信纯债一年定开债券 长信纯债一年定开债
下属分级基金的基金简称
A 券C
下属分级基金的场内简称 CX纯债A CX纯债C
下属分级基金的交易代码 519973 519972
报告期末下属分级基金的份额总额 1,028,522,561.77份 590,355,374.30份
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－2016年9月30日）
长信纯债一年定开债券A 长信纯债一年定开债券C
1．本期已实现收益 14,373,758.23 7,576,040.41
2．本期利润 20,678,411.40 11,185,045.50
3．加权平均基金份额本期利润 0.0201 0.0189
4．期末基金资产净值 1,133,299,025.41 648,078,310.01
5．期末基金份额净值 1.1019 1.0978
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信纯债一年定开债券A
净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.86% 0.03% 0.77% 0.01% 1.09% 0.02%
月
长信纯债一年定开债券C
第3页共12页
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.76% 0.03% 0.77% 0.01% 0.99% 0.02%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、图示日期为2013年11月29日至2016年9月30日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
第4页共12页
4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
运筹学与控制论专业硕士，
本基金、长 复旦大学研究生毕业，具
信富民纯债 备基金从业资格。曾任职
一年定期开 于汇丰晋信基金管理有限
放债券型证 责任公司，担任助理债券
券投资基金、 研究员；2013年加入长信
长信富海纯 基金管理有限责任公司，
债一年定期 担任公司固定收益部基金
开放债券型 2014年 经理助理。现任长信富民
证券投资基
吴哲 12月 - 7年 纯债一年定期开放债券型
金、长信富 17日 证券投资基金、长信纯债
安纯债一年 一年定期开放债券型证券
定期开放债 投资基金、长信富海纯债
券型证券投 一年定期开放债券型证券
资基金和长 投资基金、长信富安纯债
信先锐债券 一年定期开放债券型证券
型证券投资 投资基金和长信先锐债券
基金的基金 型证券投资基金的基金经
经理 理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
第5页共12页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年以来，全球经济继续维持弱复苏状态，近期美国就业数据稳定，年内加息预期升温。
6月英国脱欧事件对全球金融市场冲击较大，全球风险偏好下降。2016年三季度中国经济缓慢筑底，一季度发放天量信贷后数据开始降温。大宗商品价格继续回调，整个三季度CPI持续下降，创出年内新低。
2016年上半年债券市场整体呈现震荡格局， 4月份经历了一波较大的调整，主要是资金利
率短期波动，经济数据短期显着走强以及信用风险集中爆发所致。6月底在英国脱欧事件带动下，避险情绪上升，债券市场走出了一波较好的行情。三季度延续了牛市行情，利率债收益率创出年内新低后低位震荡，信用债在资产荒的背景下持续上涨，信用利差和期限利差进一步压缩。从品种来看，城投债收益率下行幅度较大，是今年以来资本利得最大的品种，低评级民企信用利差持续扩大。
本基金维持信用债配置，适度控制久期，精选个券，规避信用风险，加大了灵活操作的力度，以提高组合的安全性。
4.4.2 2016年四季度市场展望和投资策略
从基本面来看，今年较去年出现了一些变化，随着外围市场不稳定导致政策预期波动较大，经济数据和金融市场都波动较大。首先，全球负利率对经济托底作用逐渐下降，海外政策开始
第6页共12页
微调，货币政策可能会适度收紧，全球流动性拐点是否会出现还有待观察。从国内来看，近期多个城市发布楼市调控新政，限购、限贷、限价轮番上阵，地产行业降温对经济的拖累程度还不明确。此外，大宗商品也开始逐渐走出几年的漫漫熊市，CPI低位震荡，PPI负值收窄。近期推出的债转股细则更为市场化，打破刚兑是大势所趋，后续信用风险上升，需谨防踩雷，规避过剩产能主体发行的债券。打破刚兑后的信用风险仍未在估值中充分反应，未来有进一步发酵的可能。
因此仍然维持利率债市场短期震荡，长期向好，低等级债券承压的判断。
我们将继续秉承谨慎原则，加强组合的流动性管理，在做好利率风险控制的同时，增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期，密切关注经济走势和政策动向，紧跟组合规模变动进行资产配置，争取在流动安全的前提下，为投资者获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，长信纯债一年定开债券A份额净值为1.1019元，份额累计净值为
1.3169元，本报告期内长信纯债一年定开债券A净值增长率为1.86%；长信纯债一年定开债券C份额净值为1.0978元，份额累计净值为1.3038元，本报告期内长信纯债一年定开债券C净值增长率为1.76%。同期业绩比较基准收益率为0.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,994,455,442.40 95.73
其中：债券 1,994,455,442.40 95.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
第7页共12页
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 25,756,897.06 1.24
8 其他资产 63,168,220.01 3.03
9 合计 2,083,380,559.47 100.00
注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,994,455,442.40 111.96
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,994,455,442.40 111.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（%）
1 1280367 12太仓恒通债 1,000,000 85,780,000.00 4.82
2 1080011 10萍乡城投债 700,000 71,344,000.00 4.00
第8页共12页
3 1280316 12惠安国投债 800,000 68,576,000.00 3.85
4 1280368 12黔东南债 700,000 59,759,000.00 3.35
5 1280004 12乌经开债 700,000 56,420,000.00 3.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
第9页共12页
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定
的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 34,686.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 63,133,533.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,168,220.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信纯债一年定开债券A 长信纯债一年定开债券C
报告期期初基金份额总额 1,028,522,561.77 590,355,374.30
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份
- -
额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 1,028,522,561.77 590,355,374.30
注：本基金以定期开放方式运作，其封闭期为自基金合同生效之日起（包括基金合同生效之日）
第10页共12页
或自每一开放期结束之日次日起（包括该日）一年的期间。
本报告期本基金处于封闭期。
7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
第11页共12页
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2016年10月24日
第12页共12页

点击查看>>  附件