招商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金2023年第3季度报告
2023 年 09 月 30 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商沪深 300 增强策略 ETF

场内简称 300 增强（扩位证券简称：沪深 300 增强 ETF）

基金主代码 561990

交易代码 561990

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 12 月 2 日

报告期末基金份额总额 835,649,245.00 份

本基金通过科学的投资方法与严格的投资纪律约束，力
争控制本基金份额净值增长率与业绩比较基准之间的
投资目标 日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年化跟踪误差
不超过 6.5%，同时力求实现超越标的指数的业绩表现，
谋求基金资产的长期增值。

本基金采用指数增强策略，在标的指数成份券权重的基
础上对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在控
制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。
投资策略 本基金主要投资策略包括：股票投资策略、港股投资策
略、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投
资策略、存托凭证投资策略、参与融资及转融通证券出
借业务策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率

风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金与货币市场基金。


本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制

下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差

异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险

（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅

限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波

动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成

损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在

内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港

股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日－2023 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 -18,181,686.82

2.本期利润 -23,798,079.93

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0295

4.期末基金资产净值 654,973,945.72

5.期末基金份额净值 0.7838

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值

变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -3.41% 0.86% -3.98% 0.91% 0.57% -0.05%

过去六个月 -6.91% 0.83% -8.92% 0.87% 2.01% -0.04%

过去一年 -0.27% 0.96% -3.03% 0.99% 2.76% -0.03%

自基金合同 -21.62% 1.13% -23.83% 1.11% 2.21% 0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，硕士。2012 年 1 月加入招商基金管
理有限公司量化投资部，曾任 ETF 专员，
协助指数类基金产品的投资管理工作，
及上证消费80交易型开放式指数证券投
资基金、招商上证消费 80 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、招商沪深
300 地产等权重指数证券投资基金、招商
本基金 2021年12 沪深 300 高贝塔指数证券投资基金、招
苏燕青 基金经 月 2 日 - 11 商中证全指证券公司指数证券投资基
理 金、招商富时中国 A-H50 指数型证券投
资基金（LOF）、招商中证全指医疗器械
交易型开放式指数证券投资基金、招商
创业板大盘交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理，现任深证电子
信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指
数证券投资基金、招商深证电子信息传
媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券


投资基金联接基金、招商创业板大盘交
易型开放式指数证券投资基金、招商上
证港股通交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证全指软件交易型开放式指
数证券投资基金、招商中证科创创业 50
交易型开放式指数证券投资基金、招商
中证科创创业50交易型开放式指数证券
投资基金联接基金、招商中证消费电子
主题交易型开放式指数证券投资基金、
招商沪深 300 增强策略交易型开放式指
数证券投资基金、招商中证香港科技交
易型开放式指数证券投资基金（QDII）、
招商中证云计算与大数据主题交易型开
放式指数证券投资基金、招商中证全球
中国互联网交易型开放式指数证券投资
基金（QDII）、招商中证消费电子主题交
易型开放式指数证券投资基金联接基
金、招商中证全指软件交易型开放式指
数证券投资基金发起式联接基金、招商
中证半导体产业交易型开放式指数证券
投资基金基金经理。

男，硕士。曾任杭州师范大学国际服务
工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期
货有限公司工作，任研究部研究员；2011
年 11 月加入招商证券股份有限公司工
作，任资产管理部风险管理经理；2012
年 3 月加入中信期货有限公司工作，任
研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基
金管理有限公司，曾任量化投资部研究
本基金 员、投资经理、招商沪深 300 高贝塔指
王岩 基金经 2023 年 6 - 9 数证券投资基金基金经理，现任招商沪
理 月 30 日 深 300 指数增强型证券投资基金、招商
中证全指证券公司指数证券投资基金、
招商沪深 300 地产等权重指数证券投资
基金、招商中证 500 等权重指数增强型
证券投资基金、招商创业板指数增强型
证券投资基金、招商中证 800 指数增强
型证券投资基金、招商中证 500 增强策
略交易型开放式指数证券投资基金、招
商沪深 300 增强策略交易型开放式指数
证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；


2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 7 次，其中 4 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生
反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，沪深 300 指数走势较弱，主因一是对于宏观经济复苏不及预期的兑现，二是上市公司企业盈利上半年低于预期，三是资金流动在美国加息背景下有所反复。


尽管货币政策依然较为友好，但市场亦担忧在流动性充沛格局下盈利改善尚且不够理想，经济弱势预期的格局不易转变，这直接构成指数行情的压制。

风格方面，大小盘差异在今年依然有所突出，主因流动性相对充沛的背景下，蓝筹白马占比较高的宽基指数沪深300指数对流动性不及小盘敏感，且因为ROE稳定更高，预期盈利弹性在复苏背景下可能会小于小盘股，其彩票效应会明显弱于小盘股。

展望下一季度，市场的关注点会逐步落于 3 季报的微观数据，倘若企业盈利企稳甚至略有改善，那么当前低估值的格局会成为阶段性市场底部，并可能孕育一波小幅反弹。当前沪深 300 指数的 ROE 和估值位置具有相应的配置性价比。

策略端方面，产品在紧跟沪深 300 指数的背景下选择稳健均衡的风格搭配，主要以平衡风格为主，不进行风格暴露以期为产品争取更优的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为-3.41%，同期业绩基准增长率为-3.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 649,405,021.76 99.04

其中：股票 649,405,021.76 99.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,698,569.15 0.87

8 其他资产 618,791.87 0.09

9 合计 655,722,382.78 100.00

注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 611,544.60 0.09

B 采矿业 5,091,407.00 0.78

C 制造业 348,110,588.59 53.15

D 电力、热力、燃气及水生产和 7,269,182.00 1.11
供应业

E 建筑业 34,393,781.00 5.25

F 批发和零售业 5,467,392.00 0.83

G 交通运输、仓储和邮政业 19,344,994.00 2.95

H 住宿和餐饮业 3,523,120.00 0.54

I 信息传输、软件和信息技术服 13,883,168.20 2.12
务业

J 金融业 124,868,809.53 19.06

K 房地产业 367,270.00 0.06

L 租赁和商务服务业 3,774,482.50 0.58

M 科学研究和技术服务业 17,205,492.28 2.63

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 583,911,231.70 89.15

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 263,646.83 0.04

C 制造业 52,714,888.98 8.05

D 电力、热力、燃气及水生产和 96,339.97 0.01
供应业

E 建筑业 11,369.83 0.00

F 批发和零售业 4,134,178.63 0.63

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 5,525,289.14 0.84


务业

J 金融业 - -

K 房地产业 2,648,472.00 0.40

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 32,809.24 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 45,609.98 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 65,493,790.06 10.00

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600519 贵州茅台 27,884 50,150,768.20 7.66

2 603259 药明康德 199,646 17,205,492.28 2.63

3 300750 宁德时代 81,060 16,457,611.80 2.51

4 601318 中国平安 322,800 15,591,240.00 2.38

5 600809 山西汾酒 55,813 13,367,213.50 2.04

6 300274 阳光电源 144,600 12,943,146.00 1.98

7 601668 中国建筑 2,313,500 12,793,655.00 1.95

8 601328 交通银行 2,162,200 12,454,272.00 1.90

9 601169 北京银行 2,687,300 12,442,199.00 1.90

10 600104 上汽集团 826,600 12,233,680.00 1.87

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 002028 思源电气 176,200 9,106,016.00 1.39

2 603688 石英股份 54,900 5,856,183.00 0.89

3 600522 中天科技 305,000 4,529,250.00 0.69


4 603156 养元饮品 185,200 4,526,288.00 0.69

5 002602 世纪华通 790,800 3,819,564.00 0.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除北京银行（证券代码 601169）、交通银行（证券代码 601328）、上汽集团（证券代码 600104）、中国建筑（证券代码 601668）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、北京银行（证券代码 601169）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、内部制度不完善、涉嫌违反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。

2、交通银行（证券代码 601328）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披露虚假或严重误导性陈述多次受到监管机构的处罚。

3、上汽集团（证券代码 600104）

根据2023年1月18日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被中华人民共和国上海外高桥港区海关处以罚款。

4、中国建筑（证券代码 601668）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、涉嫌违反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 228,569.73

2 应收清算款 390,222.14

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 618,791.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 769,649,245.00

报告期期间基金总申购份额 132,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 66,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 835,649,245.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金设立的文件；

3、《招商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

4、《招商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

5、《招商沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2023 年 10 月 24 日
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