东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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东吴嘉禾优势精选混合型开放式
证券投资基金
2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2009 年3 月31 日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已
经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）根据本基
金合同规定,于2009 年3 月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2008 年01 月01 日起至12 月31 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................8
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...............................................10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................................................10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...........................................................11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................................................11
5 托管人报告.......................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.......12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...................12
6 审计报告...........................................................................................................................13
7 年度财务报表...................................................................................................................14
7.1 资产负债表.......................................................................................................................14
7.2 利润表...............................................................................................................................15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16
7.4 报表附注...........................................................................................................................17
8 投资组合报告...................................................................................................................40
8.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................40
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................43
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...................44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.......44
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...................44
8.9 投资组合报告附注...........................................................................................................44
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9 基金份额持有人信息.......................................................................................................45
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................45
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况...............................................45
10 开放式基金份额变动.......................................................................................................45
11 重大事件揭示...................................................................................................................46
11.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...............................46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................46
11.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况...........................46
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................46
11.8 其他重大事件...................................................................................................................48
12 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................51
13 备查文件目录...................................................................................................................51
13.1 备查文件目录...................................................................................................................51
13.2 存放地点...........................................................................................................................52
13.3 查阅方式...........................................................................................................................52
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
基金简称： 东吴嘉禾优势精选混合
基金交易代码： 580001
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005-02-01
报告期末基金份额总额（份）： 4,262,751,307.81
2.2 基金产品说明
投资目标： 分享中国经济成长，以中低风险水平获
得中长期较高收益。
投资策略： 在资产配置上，本基金根据各类别资产
风险收益水平及本基金风险收益目标，
确定大类资产配置比例。在平衡风险收
益基础上，把握优势成长，追求中长期
较高收益。在股票选择上，本基金根据
个股在行业、企业、价格三方面比较优
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势的分析，精选出具有行业、企业、价
格三重比较优势及具有企业、价格两重
比较优势的个股作为投资对象。在股票
具体操作策略上，将根据经济增长周
期、行业生命周期及企业生命周期规律
在中长时间段上进行周期持有，同时根
据指数及个股运行的时空和量价效应
进行中短时间段上的波段操作。
业绩比较基准： 65%*（60%*上证180 指数+40%*深证100
指数）+35%*中信标普全债指数。
风险收益特征： 本基金定位于中低风险水平，力求通过
选股方法、投资策略等，谋求中长期较
高收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 东吴基金管理有限公司 中国工商银行股份有限
公司
姓名 黄忠平 蒋松云
信息披露负责人 联系电话 021-50509888-8219 010-66105799
电子邮箱 huangzhp@scfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-50509666 95588
传真 021-50509888-8211 010-66105798
注册地址 上海市源深路279 号 北京市西城区复兴门内
大街55 号
办公地址 上海市源深路279 号 北京市西城区复兴门内
大街55 号
邮政编码 200135 100140
法定代表人 徐建平 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址www.scfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及托管人办公处
2.5 其他相关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 江苏公正天业会计师事务所有
限公司
东吴基金管理有限公司
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办公地址 江苏省苏州市新市路130 号 上海浦东新区源深路279 号
3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 -2,058,264,264.53 1,067,014,169.20 81,118,749.32
本期利润 -2,237,598,056.78 1,093,362,934.96 89,688,423.38
加权平均基金份额本期利润 -0.5012 0.4719 0.9119
本期加权平均净值利润率 -70.62% 40.14% 82.85%
本期基金份额净值增长率 -46.85% 99.33% 128.15%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 -2,060,803,101.64 -103,168,077.99 13,071,665.47
期末可供分配基金份额利润 -0.4834 -0.0209 0.1155
期末基金资产净值 2,375,057,679.39 5,176,097,061.62 135,923,412.55
期末基金份额净值 0.5572 1.0483 1.2008
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 123.69% 320.85% 111.11%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.90% 1.61% -9.78% 1.95% 7.88% -0.34%
过去六个月 -10.42% 1.57% -19.50% 1.92% 9.08% -0.35%
过去一年 -46.85% 1.94% -38.91% 1.96% -7.94% -0.02%
过去三年 141.70% 1.77% 73.47% 1.55% 68.23% 0.22%
自基金合同
生效起至今 123.69% 1.61% 72.52% 1.42% 51.17% 0.19%
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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注：比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年2 月1 日至2008 年12 月31 日）
-20%
20%
60%
100%
140%
180%
220%
260%
300%
340%
2005-02-01
2005-03-17
2005-04-21
2005-06-02
2005-07-07
2005-08-11
2005-09-15
2005-10-27
2005-12-01
2006-01-09
2006-02-22
2006-03-29
2006-05-10
2006-06-14
2006-07-19
2006-08-23
2006-09-27
2006-11-08
2006-12-13
2007-01-22
2007-03-05
2007-04-09
2007-05-21
2007-06-25
2007-07-30
2007-09-03
2007-10-15
2007-11-19
2007-12-24
2008-01-30
2008-03-12
2008-4-17
2008-5-26
2008-7-1
2008-8-5
2008-9-9
2008-10-21
2008-11-25
2008-12-30
东吴嘉禾优势精选基金基金基准
注：东吴嘉禾基金于2005 年2 月1 日成立。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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-50.00%
-30.00%
-10.00%
10.00%
30.00%
50.00%
70.00%
90.00%
110.00%
130.00%
2005年
2006年
2007年
2008年
东吴嘉禾基金业绩基准
注：东吴嘉禾基金于2005 年2 月1 日成立，2005 年业绩比较从成立日至2005 年年
末。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度 每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合计 备注
2008年度 - - - - 本期未实施利
润分配
2007年度 10.600 564,078,104.31 897,448,131.66 1,461,526,235.97 本期分红三次
2006年度 6.600 24,418,479.30 15,281,255.60 39,699,734.90 本期分红四次
合计 17.200 588,496,583.61 912,729,387.26 1,501,225,970.87 -
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
东吴基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗82 号批准设立的证券投
资基金管理公司，于2004 年9 月正式成立，注册资本人民币1 亿元， 由东吴证券有限
责任公司、上海兰生（集团）有限公司、江阴澄星实业集团有限公司共同发起设立，分
别持有49%、30%、21%的股份。
截至2008 年12 月31 日，本基金管理人于2005 年2 月1 日发起成立并管理第一只
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基金——东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金；2006 年12 月15 日发起成立并
管理其第二只基金——东吴价值成长双动力股票型证券投资基金；2008 年4 月23 日发
起成立并管理第三只基金——东吴行业轮动股票型证券投资基金；2008 年11 月5 日发
起成立并管理第四只基金——东吴优信稳健债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
魏立波
本基金基
金经理
2007-12-29 - 9 年
魏立波先生，管理学硕士，曾任东
方证券股份有限公司高级研究员、
东吴证券有限责任公司证券投资总
部总经理助理和东吴基金管理有限
公司基金经理助理等职。
注：1、此处的任职日期和离职日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《东
吴嘉禾基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基
金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司
公平交易管理制度，确保了公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交
易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至本报告期末，本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金，其中混合型基
金1 只、股票型基金2 只、债券型基金1 只。本基金为混合型基金，与其他投资组合无
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
10
风格相似的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008 年的A 股市场注定会长留在所有投资者记忆中，国内股票市场整体呈现急转直
下的深幅调整态势。我们在一季度对市场调整预期不够充分，但在二季度及时调整了思
路，回避了部分市场风险，并在下半年市场出现转机、尤其在政府出台4 万亿经济刺激
计划后，较成功的判断了市场机会，仓位和行业结构都了灵活的调整，使基金业绩得到
一定提升。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009 年，我们认为，A 股市场将是休养生息的一年，市场振幅不会太大。宏观
经济内外部环境依然复杂，还不能充分判断基本面利空因素都已被市场充分的反应，因
此，A 股市场依然会受到基本面负面因素困扰。但我们也看到，各国政府本次金融危机
中纷纷果断出手，力度和决心都很大，虽然效果如何要到2009 年下半年才能体现，但
对于恢复市场信心是至关重要的。我们认为上半年市场有可能以此为契机，产生阶段性
的反弹，但全年仍将保持振荡整理态势。
根据这种判断，我们在2009 年将采取相对灵活的操作策略，重点关注三条投资线
索：一是成长性相对确定、国家刺激政策受益行业，如电力设备、铁路设备、医药、军
工等。二是估值压力不大的行业重组整合受益个股，尤其对于现金充裕的行业龙头公司。
三是关注金融、地产、化工等周期类行业的阶段性反弹机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人在完善公司治理结构、内部控制制度和流程体系的同时，
加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营
管理的合规性监察，采取实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况，提出
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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改进建议并跟踪改进落实情况。发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
本报告期内，重点开展的监察稽核工作包括：
（1）加强制度建设。根据有关法律、法规的要求，公司进一步修订完善了相关规
章制度及业务流程，促进公司规范化经营，有效防范和化解风险。
（2）加强监察力度。根据公司年度监察稽核工作计划的安排，每月制定重点稽核项
目，对公司各部门的制度执行情况及业务运作的合规情况进行检查。
（3）促进合规文化建设。对公司员工开展较全面的业务培训，以加强公司员工的
合规意识，有利于公司长远稳定地发展。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
（1）公司有关参与估值流程各方、组成及职责分工情况：
公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、运营总监、基金会
计、金融工程人员、监察稽核人员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理指定的
其他人员可以列席相关会议。
公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的
基础上，职责分工主要如下：公司总经理、投资总监、投资部负责人及基金经理等参与
基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定；运营总监、基金会计等参与基金组合停
牌估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；金融工程相关业务
人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；督察长、
监察稽核业务相关人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法
性进行审核与监督。
（2）基金经理参与或决定估值的程度：基金经理参与估值委员会对相关停牌股票
估值的讨论，发表意见和建议，与估值委员会成员共同商定估值原则和政策。
（3）公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
（4）公司现没有进行任何定价服务的约定。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同的要求以及基金实际运作情况，本基金本报告期末
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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可供分配利润为负值，不需进行利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2008 年，本基金托管人在对东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2008 年，东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金的管理人——东吴基金管理有限公
司在东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额
申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东吴嘉禾优势精
选混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对东吴基金管理有限公司编制和披露的东吴嘉禾优势精选混合型证
券投资基金2008 年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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6 审计报告
苏公W[2009]A180 号
东吴嘉禾优势精选混合型开放式
证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金（以下简称“嘉禾
基金”）财务报表,包括2008 年12 月31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、所有者
权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》的规定编制财务报表是嘉
禾基金的基金管理人东吴基金管理有限公司的责任。这种责任包括:(1)设计、实施和维
护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的
审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的
审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为, 嘉禾基金财务报表已经按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业
务指引》的规定编制,在所有重大方面公允反映了嘉禾基金2008 年12 月31 日的财务状
况以及2008 年度的经营成果和所有者权益（基金净值）变动分配情况。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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江苏公证天业会计师事务所有限公司 中国注册会计师 叶水林
中国·无锡
中国注册会计师 吕卫星
二○○九年三月十五日
7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 830,904,510.50 1,038,886,122.94
结算备付金 10,966,775.72 4,248,887.93
存出保证金 1,598,780.40 5,145,663.37
交易性金融资产 7.4.7.2 1,557,451,390.56 4,112,093,060.58
其中：股票投资 1,020,616,390.56 4,112,093,060.58
债券投资 536,835,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 42,810,065.43
应收利息 7.4.7.5 11,036,907.08 290,818.08
应收股利 - -
应收申购款 125,542.43 9,493,272.14
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 2,412,083,906.69 5,212,967,890.47
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 25,070,387.88 -
应付赎回款 634,759.29 24,503,173.82
应付管理人报酬 3,038,711.03 6,387,903.77
应付托管费 506,451.86 1,064,650.64
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 5,840,220.69 3,437,618.27
应交税费 - 60,904.40
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,935,696.55 1,416,577.95
负债合计 37,026,227.30 36,870,828.85
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 4,262,751,307.81 4,937,645,426.08
未分配利润 7.4.7.10 -1,887,693,628.42 238,451,635.54
所有者权益合计 2,375,057,679.39 5,176,097,061.62
负债和所有者权益总计 2,412,083,906.69 5,212,967,890.47
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值0.5572 元，基金份额总额4,262,751,307.81
份。
7.2 利润表
会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
本报告期：2008 年01 月01 日 - 2008 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2008 年01 月01 日 - 2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日 - 2007
年12 月31 日
一、收入 -2,125,843,829.87 1,221,080,154.60
1.利息收入 21,451,355.59 5,347,681.72
其中：存款利息收入 7.4.7.11 6,588,108.68 4,872,627.12
债券利息收入 14,508,121.91 1,475.00
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收 355,125.00 473,579.60
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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入
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填
列） -1,969,170,474.13 1,183,732,173.11
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -1,979,891,389.16 1,133,504,872.45
债券投资收益 7.4.7.13 184,866.09 9,775.49
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 452,749.52 38,968,215.01
股利收益 7.4.7.15 10,083,299.42 11,249,310.16
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-179,333,792.25 26,348,765.76
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17
1,209,080.92 5,651,534.01
二、费用（以“-”号填列） -111,754,226.91 -127,717,219.64
1．管理人报酬 -47,868,644.25 -40,148,385.75
2．托管费 -7,978,107.35 -6,691,397.60
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 -55,603,344.71 -80,577,057.25
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 -304,130.60 -300,379.04
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列） -2,237,598,056.78 1,093,362,934.96
所得税费用（以“-”号填列） - -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列 -2,237,598,056.78 1,093,362,934.96
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
本报告期：2008 年01 月01 日 - 2008 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2008 项目 年01 月01 日 - 2008 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,937,645,426.08 238,451,635.54 5,176,097,061.62
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润） -2,237,598,056.78 -2,237,598,056.78
三、本期基金份额交易产生的基金净值-674,894,118.27 111,452,792.82 -563,441,325.45
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变动数（减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 409,967,528.25 -42,244,074.07 367,723,454.18
2.基金赎回款 -1,084,861,646.52 153,696,866.89 -931,164,779.63
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 4,262,751,307.81 -1,887,693,628.42 2,375,057,679.39
上年度可比期间
2007 项目 年01 月01 日 - 2007 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 113,191,938.55 22,731,474.00 135,923,412.55
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润） 1,093,362,934.96 1,093,362,934.96
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数（减少以“-”号填列） 4,824,453,487.53 583,883,462.55 5,408,336,950.08
其中：1.基金申购款 8,386,542,089.40 1,559,077,669.25 9,945,619,758.65
2.基金赎回款
-3,562,088,601.87 -975,194,206.70 -4,537,282,808.57
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”号
填列） -1,461,526,235.97 -1,461,526,235.97
五、期末所有者权益（基金净值） 4,937,645,426.08 238,451,635.54 5,176,097,061.62
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东吴嘉禾优势精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]201 号文《关于同意东吴
嘉禾优势精选混合型证券投资基金设立的批复》的核准，由东吴基金管理有限公司作为
发起人向社会公众公开发行募集，基金合同于2005 年2 月1 日正式生效，首次设立募
集规模为1,029,352,840.95 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本
基金的基金管理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行
股份有限公司。
本基金投资的对象为法律法规允许基金投资的具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。具
体比例范围为：30%-95%的基金资产投资股票，投资债券资产不高于基金资产的60%，现
金类资产最低比例为5%。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“新会计准则”)、
中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称
“指引”)。
本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条
及中国证券监督管理委员会的其他相关规定，对列报的以前年度财务数据予以了追溯调
整。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金声明：本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映
了本基金的财务状况，经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证
投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示，与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动记入
当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金
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额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。
（2）金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资
有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债在资产负债表中
以交易性金融负债列示；与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列
示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项、卖出回购金
融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
（1）金融资产和金融负债，在初始确认时以公允价值计量。对于交易性金融资产
和金融负债，相关交易费用计入当期损益，对于应收款项类金融资产和其他金融负债，
相关交易费用计入初始确认金额。具体各类金融工具的初始计量方法如下：
A、股票投资
股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期
损益。因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股票完成股权分置改
革后的第一个交易日入账，冲减该股票投资成本。
B、债券投资
债券投资成本于成交日按债券的公允价值（不含应收利息）入账，应支付的相关交
易费用直接计入当期损益。应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
认购新发行的可分离债，按照估值方法对可分离债的认购成本进行分摊，确认应归
属于债券部分的成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券。根据其发行价、到期
价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
C、权证投资
权证投资成本于成交日按应支付的全部价款入账。
因股权分置改革而获赠的权证，在确认日按照持有股数和每股可获派发权证的份额
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确认权证数量，成本为零。
因认购新发行的可分离债而取得的权证，按照估值方法对可分离债的认购成本进行
分摊，确认应归属于权证部分的成本。
D、买入返售金融资产
买入返售金融资产反映本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券
等金融资产所融出的资金。买入返售证券于成交日按照应付或实际支付的金额入账。
E、卖出回购金融资产款
卖出回购金融资产款反映本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入的票据、证
券等金融资产所融入的资金。卖出回购证券于成交日按照应收或实际收到的金额入账。
（2）金融工具的后续计量
本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计
量且其变动记入当期损益的金融资产或金融负债，按照公允价值后续计量，公允价值变
动记入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，采用实际利率法，按摊余成本
计量。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
交易性金融资产和金融负债，按估值日的公允价值进行后续计量，公允价值的变动
计入当期损益。对于应收款项类金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成
本进行后续计量。有客观证据表明按摊余成本计量的金融资产发生减值的，计提减值准
备。将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记金额确认为减值损失，计入当期
损益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观
上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，金融资产转回减值损
失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。具
体各类金融工具的公允价值确定方法如下：
A、股票投资
对存在活跃市场的投资品种，估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日
无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格
的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交易日后经
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济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调
整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市
价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。当投资品种不再存在活跃市
场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应采用市
场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资
品种的公允价值。首次于交易所发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股
票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价作为公允价值。
送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票
的市价作为公允价值。非公开发行有明确锁定期的股票，初始取得成本低于在证券交易
所上市交易的同一股票的市价的，按交易所上市的同一股票的市价为基础的估值方法确
定公允价值。
B、债券投资
交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。交
易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收
利息得到的净价为公允价值。估值日无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变
化的，应采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易的，且最近交易日后经济
环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交
易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，对最
近交易的市价进行调整，确定公允价值。
首次于交易所发行未上市的债券及认购可分离债所获得的债券在交易所上市交易
前，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本
计量。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价
值。
C、权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。估值日
无交易的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易日收盘价确定
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公允价值。估值日无交易的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似
投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据
表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，对最近交易的市价进行调整，确定公允价
值。
认购可分离债所获得的债券在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值，在
估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
交易所停止交易等非流通品种的估值。因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、
但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
D、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。如有新增事
项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定
权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资
产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负
债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。申购、赎回、转换及分红再投资引起的实收
基金的变动分别于交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配利润占
基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于
期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
（1）股票投资收益/(损失)
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股票投资收益/(损失)为以下两者的合计数。（1）卖出股票交易日的成交总额扣除
应结转的股票投资成本、估值增值或减值的差额。（2）原计入损益的该股票投资的公
允价值变动金额。
（2）债券投资收益/(损失)
债券投资收益/(损失)为以下两者的合计数。（1）卖出债券交易日的成交总额扣除
应结转的债券投资成本、估值增值或减值与应收利息（若有）的差额。（2）原计入损
益的该债券投资的公允价值变动金额。
（3）存款利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
（4）债券利息收入
债券利息收入在持有债券期间，按债券投资的票面利率计算的利息，每日确认利息
收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按
直线法推算内含票面利率后，确认利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，则
按实际利率计算债券利息收入。如相关法规规定对本基金收到的债券利息扣税的，本基
金在确认债券利息收入、收到派息款等业务环节时，考虑适用税率等因素.
（5）买入返售金融资产
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率逐
日计提。
（6）股利收入
持有股票期间上市公司宣告发放的现金股利，按上市公司宣告的分红派息比例计算
的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认股票投资收益。
（7）其他收入
于实际收到时确认收入。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(a) 基金管理费按前一日基金资产净值1.50％的年费率逐日计提；
(b) 基金托管费按前一日基金资产净值0.25％的年费率逐日计提。
(c) 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计
提；
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(d) 其他费用系根据有关法规及相应协议的规定，按实际支出金额支付，列入当期
基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(a) 每一基金份额享有同等分配权；
(b) 投资者可以选择现金分红或红利再投资方式，以投资者在分红权益登记日前的
最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为现金分红；
(c) 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
(d) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(e) 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(f) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至多分配八次，至少分配
一次，但若成立不满3个月可不进行收益分配；
(g) 全年合计的基金收益分配比例不得低于本基金年度已实现净收益的50%；
(h) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证监会发布的[2008]38 号公告《关于进一步规范证券投资基金估值业务的
指导意见》和中国证券业协会提供的基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方
法》，本基金管理人自2008 年9 月16 日起，对长期停牌股票按指数收益法和沪深证券
交易所相应的行业指数进行估值。本基金未持有长期停牌股票，资产净值不受估值方法
调整的影响。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
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7.4.6 税项
1、 印花税
2007 年5 月30 日前按照0.1%的税率缴纳印花税。
经国务院批准，自2007 年5 月30 日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先
的0.1%调整为0.3%。
经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008年4月24日起，调整证券(股票)
交易印花税税率，由原先的0.3%调整为0.1%。
经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008年9月19日起，调整证券（股
票）交易印花税，对出让方按0.1%的税率征收，对受让方不再征税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定,自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的价
差收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定,对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的
利息收入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代
缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣个人所得
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
26
税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司取得的股
息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减
按50％计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股
股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
活期存款 830,904,510.50 1,038,886,122.94
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2008 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 1,163,335,656.34 1,020,616,390.56 -142,719,265.78
交易所市场 - - -
银行间市场 531,142,300.00 536,835,000.00 5,692,700.00 债券
合计 531,142,300.00 536,835,000.00 5,692,700.00
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 1,694,477,956.34 1,557,451,390.56 -137,026,565.78
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 4,069,785,834.11 4,112,093,060.58 42,307,226.47
债券 交易所市场 - - -
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
27
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
其他 4,069,785,834.11 4,112,093,060.58 42,307,226.47
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年末未持有衍生金融资产/负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末及上年末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 148,688.23 288,857.13
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 4,935.00 1,912.00
应收债券利息 10,883,239.35 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收权证保证金利息 44.5 48.95
合计 11,036,907.08 290,818.08
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场交易应付佣金 5,838,005.69 3,437,618.27
银行间交易应付交易费用 2,215.00 -
合计 5,840,220.69 3,437,618.27
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
28
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00 1,000,000.00
应付赎回费 1,435.43 92,316.83
预提费用 434,261.12 324,261.12
合计 1,935,696.55 1,416,577.95
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2008 项目 年01 月01 日 - 2008 年12 月31 日
基金份额（份） 帐面金额
上年度末 4,937,645,426.08 4,937,645,426.08
本期申购 409,967,528.25 409,967,528.25
本期赎回 1,084,861,646.52 1,084,861,646.52
本期末 4,262,751,307.81 4,262,751,307.81
7.4.7.10 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -103,168,077.99 341,619,713.53 238,451,635.54
本期利润 -2,058,264,264.53 -179,333,792.25 -2,237,598,056.78
本期基金份额交易
产生的变动数 100,629,240.88 10,823,551.94 111,452,792.82
其中：基金申购款 -43,844,382.58 1,600,308.51 -42,244,074.07
基金赎回款 144,473,623.46 9,223,243.43 153,696,866.89
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,060,803,101.64 173,109,473.22 -1,887,693,628.42
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日 - 2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日 - 2007 年
12 月31 日
活期存款利息收入 6,406,339.33 4,496,388.07
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
29
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 162,353.76 159,749.44
存出保证金利息收入 1,622.47 1,622.56
申购款利息收入 17,793.12 214,867.05
合计 6,588,108.68 4,872,627.12
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年01 月01 日 - 2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年01 月01 日 - 2007 年
12 月31 日
卖出股票成交总额 9,977,459,562.24 10,017,987,188.87
卖出股票成本总额 11,957,350,951.40 8,884,482,316.42
买卖股票差价收入 -1,979,891,389.16 1,133,504,872.45
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年
12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月
31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交金额 851,922,576.64 1,645,855.38
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额 837,327,814.20 1,634,604.89
应收利息总额 14,409,896.35 1,475.00
债券投资收益 184,866.09 9,775.49
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31
日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
30
卖出权证成交金额 3,044,460.25 67,779,569.08
卖出权证成本总额 2,591,710.73 28,811,354.07
买卖权证差价收入 452,749.52 38,968,215.01
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月
31日
股票投资产生的股利收益 10,083,299.42 11,249,310.16
基金投资产生的股利收益 - -
合计 10,083,299.42 11,249,310.16
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12
月31日
1. 交易性金融资产 - -
——股票投资 -185,026,492.25 26,348,765.76
——债券投资 5,692,700.00 -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -179,333,792.25 26,348,765.76
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31日
基金赎回费收入 1,116,589.51 5,651,534.01
其 他 92,491.41 —
合计 1,209,080.92 5,651,534.01
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
31
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008
年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31日
交易所市场交易费用 55,596,954.71 80,577,057.25
银行间市场交易费用 6,390.00 —
合计 55,603,344.71 80,577,057.25
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 -
2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31日
审计费用 80,000.00 90,000.00
信息披露费 200,000.00 190,000.00
帐户维护费 18,000.00 18,000.00
其 他 6,130.60 2,379.04
合计 304,130.60 300,379.04
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无需要说明的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无需要说明的承诺事项。
7.4.9 关联方关系
如果本基金有能力直接或间接地控制及共同控制另一方或对另一方施加重大影响；
或本基金与另一方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响，均被视为关联方。关联
方可为个人或其他实体。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
32
7.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
东吴基金管理有限责任公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登
记人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
东吴证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
上海兰生（集团）有限公司 基金管理人的股东
江阴澄星实业集团有限公司 基金管理人的股东
注：本报告期基金关联方未发生变化。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008年01月01日 - 2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年
12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
东吴证券有限责任公司 4,723,354,722.87 24.85% 6,979,678,205 30.80%
7.4.10.1.2 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2008年01月01日 - 2008年12月
31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12
月31日
关联方名称
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
东吴证券有限责任公司 1,671,848.70 54.91% 1,149,629.60 1.20%
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2008年01月01日 - 2008年12月31日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
33
当期
佣金
占当期佣金总量的比
例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金总额的
比例
东吴证券有限责任
公司
3,953,255.70 24.82% 2,112,004.12 36.18%
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量的比
例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金总额的
比例
东吴证券有限责任
公司
5,689,579.58 31.09% 347,584.96 10.11%
注：股票交易佣金为成交金额的1‰扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买
（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取国
债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳。佣
金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：
为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月
31日
当期应支付的管理费 47,868,644.25 40,148,385.75
其中：当期已支付 44,829,933.22 33,760,481.98
期末未支付 3,038,711.03 6,387,903.77
注：支付基金管理人东吴基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31
日
当期应支付的托管费 7,978,107.35 6,691,397.60
其中：当期已支付 7,471,655.49 5,626,746.96
期末未支付 506,451.86 1,064,650.64
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34
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
单位：份
项目
本期
2008年01月01日 - 2008年12
月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月
31日
期初持有的基金份额 27,000,000.00 31,832,958.50
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 0.00 2,496,506.82
期间因拆分增加的份额 0.00 0.00
期间赎回/卖出总份额 0.00 7,329,465.32
期末持有的基金份额 27,000,000.00 27,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.63% 0.55%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末初基金管理人之外的其它关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2008年01月01日 - 2008年12月31日
上年度可比期间
2007年01月01日 - 2007年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
830,904,510.50 6,406,339.33 1,038,886,122.94 4,496,388.07
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
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35
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 期末持有的暂时停牌股票
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
7.4.12.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金报告期末未持有正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票、债券、权证和
法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。与这些金融工具有关的风险，以
及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资目标为通过个股精选、科学的操作策略及严密的风险控制等手段来降低
投资风险，力争将本基金的风险水平控制在比较基准的一定幅度范围内；同时，本基金
通过对中国经济成长规律的准确把握和对具有价值成长比较优势股票的前瞻性投资来
分享中国经济成长，获得中长期较高收益。基于该投资目标，本基金管理人风险管理的
基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍
度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面
临的主要风险包括：市场风险、流动性风险和信用风险。利率风险是本基金市场风险的
重要组成部分。
本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，由
风险管理委员会最终负责，业务部门进行风险评估和监控，监察稽核部监察执行的风险
管理组织架构体系。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
36
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务的风险。本基金的信用风险主
要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他应收类款项。报告期内，
本基金持有的金融资产均未发生逾期与减值的情况。
对于与债券投资的信用风险，本基金管理人的投资部门及交易部门建立了经审批的
交易对手名单，并通过限定被投资对象的信用等级范围及各类投资品种比例上来管理信
用风险。报告期末，本基金持有的固定收益类资产均是高信用的央行票据，发生违约的
概率极小。
本基金的银行存款存放于本基金的托管行－中国工商银行股份有限公司。本基金认
为与中国工商银行股份有限公司相关的信用风险程度较低。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金与应收证券清算款相关的信用风
险程度较低。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。作为开放式基金，存在
兑付赎回资金的流动性风险。本基金流动风险亦来源于因部分投资品种交易不活跃而出
现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投
资的风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余亦可银行间同业
市场交易，本基金未持有具有重大流动性风险的投资品种。
本基金报告期末持仓组合平均流通股本明显高于A 股市场平均流通股本。与此同时，
基金持仓组合考察期间日均换手率为2.34%。总体上看，持仓组合投资对象流动性较好。
另外，本基金持仓市值占本基金组合流通市值和A 股市场流通市值比例分别为0.43%和
0.023%，比例很低，对市场冲击有限。根据以上流动性指标判断，本基金流动性风险很
低。本基金管理人通过对投资品种的流动性指标监控来评估、选择、跟踪和控制基金投
资的流动性风险。本基金管理人通过基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎
回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。同
时，本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
37
表2 东吴嘉禾基金持仓组合流动性结果表
日期
平均流通股
本（亿股）
A 股平均流通
股本（亿股）
持仓组合考察期
间日均换手率
持仓市值占组合流
通市值比例
占A 股市场流
通市值比例
2008.12.31 4.86 4.18 2.34% 0.43% 0.023%
注：数据来源为根据Wind 系统计算得到。
7.4.13.4 市场风险
从风险表现看，报告期内东吴嘉禾日标准差为1.94%，同期基金基准为1.96%，衡
量系统风险的Beta 系数为0.93。总体上看，在报告期内，东吴嘉禾基金风险低于基金
基准，在2008 年单边下跌的市场行情下，采取相对较低的Beta 系数策略可以提高投资
组合的业绩表现。
从总体风险调整后收益表现看，东吴嘉禾Sharpe 比率为-1.66，同期基金基准为
-1.38，东吴嘉禾在报告期内总体风险调整后的业绩略低于基金基准。
表1 东吴嘉禾2008 年风险指标
东吴嘉禾基金 基金基准
日标准差 1.94% 1.96%
Beta 0.93
Sharpe Ratio -1.66 -1.38
注：基金基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。
从VAR 风险指标来看，采用历史模拟法计算基金的VAR，样本为报告期间东吴嘉禾
基金累计净值的日收益率，样本容量为249。报告期末不同置信水平下基金的VAR 为：
90%的置信水平 VAR 值为2.67％；
95%的置信水平 VAR 值为3.35％；
99%的置信水平 VAR 值为5.08％。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发
生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资、银行存款、与买入返售
金融资产。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
38
报告期末本基金持仓债券组合全部为剩余期限较短的央行票据，组合修正久期为
0.3952，凸度为0.6007，本基金债券组合利率风险程度较低。基于本基金产品性质，生
息资产占基金资产的比重较小，因此本基金并不存在重大的利率风险。本基金管理人通
过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险
进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
东吴嘉禾基金上年末不持有债券资产，不存在利率风险，本年末基金持有的债券组
合全部为剩余期限较短的央行票据，如下表所示：
单位：元
本期末
2008 年12 月31 日
1 个月
以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年5 年以上 不计息 合计
资产
央行票据
0
243,635,000
.00
293,200,000
.00
0 0 0
536,835,000
.00
资产总计
0
243,635,000
.00
293,200,000
.00
0 0 0
536,835,000
.00
负债
无 0 0 0 0 0 0 0
负债总计 0 0 0 0 0 0 0
利率敏感度缺口
0
243,635,000
.00
293,200,000
.00
0 0 0
536,835,000
.00
注：本表仅列示受利率影响的金融资产和负债，金融资产或金融负债的按到期日作
为各期限分类标准
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本年末基金持有的债券组合全部为剩余期限较短、流动性较好的央行票据，组合修
正久期为0.3952，凸度为0.6007，公允价值受利率变动的影响很小，利率风险程度很
低。
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要分析系统风险给基金资产带来的影响，本基金选用基金基准对系
统风险进行衡量。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
39
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
本期末和上年度末基金持有的受系统风险影响较大的资产如下，本期末受系统风险
影响的资产总额和比例较上年末有较明显的下降。
金额单位：元
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,020,616,390.56 42.31 4,112,093,060.58 78.88
衍生金融资产－权证投资 0 0 0 0
其他 1,391,467,516.13 57.69 1,100,874,829.89 21.12
合计 2,412,083,906.69 100.00 5,212,967,890.47 100.00
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1. 本基金选用业绩基准作为衡量系统风险的标准
假设
2．选用报告期间统计所得beta 值作为期末系统风险对本基金的影响系数
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：元 ）
相关风险变量的变动 本期末（2008 年12 月
31 日）
上年度末（2007 年12
月31 日）
1. 业绩基准下跌1% 22,088,036.42 60,560,335.62
2. 业绩基准下跌5% 110,440,182.10 302,801,678,10
分析
3. 业绩基准下跌10% 220,880,364,20 605,603,356.20
注：报告期内，本基金beta 值仅为0.93，而去年beta 值为1.17，本基金受系统
风险影响较上年末大大减小，在大幅下跌的市场中，可以有效的规避系统风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无需要说明的其他重要事项。
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
40
8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,020,616,390.56 42.31%
2 其中：股票 1,020,616,390.56 42.31%
3 固定收益投资 536,835,000.00 22.26%
4 其中：债券 536,835,000.00 22.26%
5 资产支持证券 - -
6 金融衍生品投资 - -
7 买入返售金融资产 - -
8 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
9 银行存款和结算备付金合计 841,871,286.22 34.90%
10 其他资产 12,761,229.91 0.53%
11 合计 2,412,083,906.69 100.00%
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 农、林、牧、渔业 38,547,906.76 1.62
2 采掘业 - -
3 制造业 685,950,388.32 28.88
4 食品、饮料 50,046,882.90 2.11
5 纺织、服装、皮毛 39,966,742.91 1.68
6 木材、家具 - -
7 造纸、印刷 24,677,096.90 1.04
8 石油、化学、塑胶、塑料 48,493,497.71 2.04
9 电子 14,358,747.96 0.60
10 金属、非金属 - -
11 机械、设备、仪表 413,764,275.47 17.42
12 医药、生物制品 94,643,144.47 3.98
13 其他制造业 - -
14 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
15 建筑业 75,483,939.36 3.18
16 交通运输、仓储业 - -
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
41
17 信息技术业 78,260,978.90 3.30
18 批发和零售贸易 86,286,034.28 3.63
19 金融、保险业 - -
20 房地产业 21,396,960.00 0.90
21 社会服务业 22,625,037.50 0.95
22 传播与文化产业 - -
23 综合类 12,065,145.44 0.51
24 合计 1,020,616,390.56 42.97
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 600089 特变电工 2,929,525 69,957,057.00 2.95
2 600312 平高电气 4,350,729 59,822,523.75 2.52
3 600161 天坛生物 3,965,825 57,583,779.00 2.42
4 601186 中国铁建 5,299,629 53,208,275.16 2.24
5 601766 中国南车 12,000,000 51,720,000.00 2.18
6 600315 上海家化 1,730,057 48,493,497.71 2.04
7 002024 苏宁电器 2,570,288 46,033,858.08 1.94
8 600100 同方股份 4,501,370 44,698,604.10 1.88
9 600439 瑞贝卡 4,220,353 39,966,742.91 1.68
10 600031 三一重工 2,738,432 38,365,432.32 1.62
11 002074 东源电器 3,433,270 32,616,065.00 1.37
12 600600 青岛啤酒 1,551,606 31,016,603.94 1.31
13 002187 广百股份 1,796,897 30,223,807.54 1.27
14 002009 天奇股份 4,000,000 29,840,000.00 1.26
15 002122 天马股份 546,963 29,169,536.79 1.23
16 600963 岳阳纸业 4,945,310 24,677,096.90 1.04
17 600435 中兵光电 1,271,750 24,392,165.00 1.03
18 600258 首旅股份 2,445,950 22,625,037.50 0.95
19 002081 金 螳 螂 1,108,242 22,275,664.20 0.94
20 600406 国电南瑞 1,055,800 21,527,762.00 0.91
21 600048 保利地产 1,485,900 21,396,960.00 0.90
22 600195 中牧股份 1,618,221 19,030,278.96 0.80
23 600523 贵航股份 2,080,564 18,933,132.40 0.80
24 002200 绿 大 地 574,684 18,843,888.36 0.79
25 002028 思源电气 616,659 17,266,452.00 0.73
26 600572 康恩贝 2,999,925 16,229,594.25 0.68
27 000566 海南海药 1,874,829 15,598,577.28 0.66
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
42
28 600360 华微电子 4,126,077 14,358,747.96 0.60
29 600316 洪都航空 978,200 13,254,610.00 0.56
30 000540 中天城投 2,432,489 12,065,145.44 0.51
31 000063 中兴通讯 442,449 12,034,612.80 0.51
32 600189 吉林森工 2,013,246 11,374,839.90 0.48
33 000501 鄂武商Ａ 1,997,683 10,028,368.66 0.42
34 600416 湘电股份 1,218,643 8,932,653.19 0.38
35 000901 航天科技 1,388,850 8,527,539.00 0.36
36 002147 方圆支承 772,684 8,499,524.00 0.36
37 000663 永安林业 1,783,550 8,329,178.50 0.35
38 600351 亚宝药业 419,839 5,231,193.94 0.22
39 600590 泰豪科技 495,499 2,467,585.02 0.10
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600030 中信证券 474,694,308.56 9.17
2 000002 万 科Ａ 402,456,656.33 7.78
3 600000 浦发银行 341,422,961.17 6.60
4 601088 中国神华 340,188,548.09 6.57
5 000063 中兴通讯 296,852,585.32 5.74
6 600028 中国石化 286,629,859.36 5.54
7 600019 宝钢股份 268,524,640.54 5.19
8 600050 中国联通 213,396,619.09 4.12
9 600036 招商银行 186,732,424.02 3.61
10 600100 同方股份 178,200,940.76 3.44
11 601166 兴业银行 162,923,533.44 3.15
12 000983 西山煤电 158,623,777.39 3.06
13 600048 保利地产 154,755,008.92 2.99
14 600748 上实发展 149,336,138.25 2.89
15 601939 建设银行 147,276,222.53 2.85
16 601766 中国南车 141,098,160.38 2.73
17 000912 泸 天 化 133,356,560.12 2.58
18 600439 瑞贝卡 133,329,019.41 2.58
19 000858 五 粮 液 117,042,473.26 2.26
20 600963 岳阳纸业 115,247,252.54 2.23
21 600360 华微电子 113,646,460.41 2.20
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
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8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万 科Ａ 773,386,947.05 14.94
2 600030 中信证券 582,791,363.72 11.26
3 600000 浦发银行 438,475,149.40 8.47
4 600028 中国石化 325,839,587.65 6.30
5 601939 建设银行 324,039,298.80 6.26
6 600036 招商银行 321,038,215.22 6.20
7 601088 中国神华 297,933,266.20 5.76
8 600048 保利地产 284,134,618.27 5.49
9 600019 宝钢股份 244,618,406.72 4.73
10 000063 中兴通讯 227,133,009.53 4.39
11 601006 大秦铁路 217,733,397.85 4.21
12 600416 湘电股份 199,306,939.70 3.85
13 600050 中国联通 173,708,420.19 3.36
14 000758 中色股份 170,648,130.46 3.30
15 000800 一汽轿车 167,685,289.98 3.24
16 002067 景兴纸业 160,215,302.73 3.10
17 601111 中国国航 153,936,098.88 2.97
18 000858 五 粮 液 127,643,713.12 2.47
19 000912 泸 天 化 127,363,706.07 2.46
20 000001 深发展Ａ 124,286,775.13 2.40
21 601318 中国平安 120,005,640.57 2.32
22 000983 西山煤电 119,053,502.98 2.30
23 601166 兴业银行 118,624,064.48 2.29
24 600519 贵州茅台 114,059,567.06 2.20
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 9,050,900,773.63
卖出股票的收入（成交）总额 9,977,459,562.24
注：上述内容，按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
44
1 国家债券 - -
2 央行票据 536,835,000.00 22.60
3 金融债券 0.00 0.00
4 其中：政策性金融债 0.00 0.00
5 企业债券 - -
6 企业短期融资券 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 536,835,000.00 22.60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 801094 08 央票94 1000000 98,510,000.00 4.15
2 801106 08 央票106 1000000 98,110,000.00 4.13
3 801101 08 央票101 1000000 98,000,000.00 4.13
4 801052 08 央票52 1000000 97,090,000.00 4.09
5 801034 08 央票34 1000000 96,770,000.00 4.07
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,598,780.40
2 应收证券清算款 0.00
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
45
3 应收股利 -
4 应收利息 11,036,907.08
5 应收申购款 125,542.43
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,761,229.91
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
255,942 16,655.15 31,269,612.19 0.73% 4,231,481,695.62 99.27%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
本基金本报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。
10 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额（份） 4,937,645,426.08
报告期期间基金总申购份额（份） 409,967,528.25
报告期期间基金总赎回份额（份） 1,084,861,646.52
报告期期间基金拆分变动份额（份） -
本报告期期末基金份额总额（份） 4,262,751,307.81
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
46
11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内仍聘用江苏公正天业会计师事务所，该会计师事务所从2007 年
提供审计服务，本报告期内支付审计费80000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本基金本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或
处罚的任何情形。
11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 股票交易
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
47
东吴证券 2 4,723,354,722.87 24.85% 3,953,255.70 24.82%
海通证券 1 1,156,701,848.49 6.09% 939,830.54 5.90%
申银万国 1 1,975,549,274.52 10.40% 1,679,216.71 10.54%
国信证券 1 1,189,372,982.77 6.26% 1,010,955.14 6.35%
安信证券 1 2,044,453,108.24 10.76% 1,737,773.47 10.91%
国泰君安 1 2,524,527,998.80 13.28% 2,145,822.53 13.47%
国金证券 1 1,434,283,243.00 7.55% 1,165,369.02 7.32%
兴业证券 1 505,469,046.57 2.66% 410,700.91 2.58%
国联证券 1 0.00 - 0.00 -
银河证券 1 2,207,887,840.09 11.62% 1,876,695.12 11.78%
广发证券 1 975,355,208.63 5.13% 792,492.05 4.98%
长江证券 1 267,226,322.76 1.41% 217,124.07 1.36%
合计 13 19,004,181,596.74 100.00% 15,929,235.26 100.00%
11.7.2 权证、债券、回购交易
金额单位：人民币元
权证交易 债券交易 回购交易
券商名称
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
东吴证券 1,671,848.70 54.91% 38,010,301.94 26.87% 200,000,000.00 11.56%
海通证券 0.00 - 0.00 - 0.00 -
申银万国 0.00 - 2,277,538.80 1.61% 470,000,000.00 27.17%
国信证券 0.00 - 5,528,370.90 3.91% 0.00 -
安信证券 1,372,611.55 45.09% 35,953,981.30 25.42% 1,060,000,000.00 61.27%
国泰君安 0.00 - 2,425,284.50 1.71% 0.00 -
国金证券 0.00 - 50,791,111.65 35.90% 0.00 -
兴业证券 0.00 - 6,474,945.40 4.58% 0.00 -
国联证券 0.00 - 0.00 - 0.00 -
银河证券 0.00 - 0.00 - 0.00 -
广发证券 0.00 - 0.00 - 0.00 -
长江证券 0.00 - 0.00 - 0.00 -
合计 3,044,460.25 100.00% 141,461,534.50 100.00% 1,730,000,000.00 100.00%
注：1、租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：证券公司基本面评价（财务状况、
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
48
资信状况、经营状况）；证券公司研究能力评价（报告质量、及时性和数量）；证券公司
信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标
准形成考评指标，然后根据综合评分进行选择基金专用交易单元。
2、本期租用证券公司交易单元的变更情况
本报告期本基金新租用交易单元1 个，为兴业证券交易单元。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式法定披露日期
1 《东吴基金管理有限公司关于在建设银行推出定
期定额投资计划的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年1 月3 日
2 《东吴基金管理有限公司关于变更公司督察长的
公告》
证券时报、中
国证券报、上
海证券报
2008 年1 月9 日
3 《东吴基金管理有限公司增加光大证券为旗下基
金代销机构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年1 月17 日
4 《东吴基金管理有限公司新增招商银行为代销机
构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年1 月21 日
5 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
2007 年四季度报告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年1 月21 日
6 《东吴基金管理有限公司新增中国民生银行股份
有限公司为代销机构的公告》
在中国证券
报、上海证券
报
2008 年2 月21 日
7 《东吴基金管理有限公司新增深圳发展银行为代
销机构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年2 月25 日
8 《东吴基金管理有限公司新增中信银行为代销机
构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年2 月28 日
9 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
更新招募说明书摘要》
中国证券报、
上海证券报
2008 年3 月14 日
10 《东吴基金管理有限公司旗下基金在农业银行开
展定期定额投资优惠活动的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年3 月21 日
11 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
2007 年年度报告摘要》
中国证券报、
上海证券报
2008 年3 月27 日
12 《东吴基金管理有限公司旗下基金参与招商银行
开放式基金网上申购费率优惠活动的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年3 月28 日
13 《东吴基金管理有限公司关于增加海渤证券有限
责任公司为代销机构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年4 月10 日
14 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金中国证券报、2008 年4 月21 日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
49
2008 年1 季度报告》 上海证券报
15 《东吴基金管理有限公司对对通过建设银行网上
银行申购本公司旗下东吴嘉禾优势精选混合型开
放式证券投资基金的申购费率实行优惠的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年5 月27 日
16 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在长城证券有限责任
公司推出定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月20 日
17 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在长城证券有限责任
公司网上交易系统申购费率优惠的公告》；
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月20 日
18 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在国联证券有限责任
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月20 日
19 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在海通证券股份有限
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月20 日
20 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金与招商银行股份有限
公司合作推出基金网上直销业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月20 日
21 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在东吴证券有限责任
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月27 日
22 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在广发证券股份有限
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月27 日
23 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在联合证券有限责任
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月27 日
24 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在兴业证券股份有限
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月27 日
25 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在中信建投证券有限
责任公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年6 月27 日
26 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在国泰君安证券股份
有限公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月8 日
27 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在世纪证券有限责任
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月8 日
28 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在中信万通证券有限
责任公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月8 日
29 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选中国证券报、2008 年7 月9 日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
50
混合型开放式证券投资基金在中国民生银行股份
有限公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
上海证券报
30 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金参加中信建投证券开
展的基金定期定额申购费率优惠活动的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月10 日
31 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金对通过湘财证券网上
交易系统申购本公司旗下基金的申购费率实行费
率优惠的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月16 日
32 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金对通过银河证券网上
交易系统申购本公司旗下基金的申购费率实行费
率优惠的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月16 日
33 《东吴基金管理有限公司关于东吴嘉禾优势精选
混合型开放式证券投资基金在招商证券股份有限
公司推出基金的定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月16 日
34 《东吴基金管理有限公司东吴嘉禾优势精选混合
型开放式证券投资基金2008 年第二季度报告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年7 月19 日
35 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
更新招募说明书摘要》
中国证券报、
上海证券报
2008 年8 月12 日
36 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
2008 年半年度报告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年8 月25 日
37 《东吴基金管理有限公司关于中国农业银行支付
渠道申购优惠费率调整的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年8 月30 日
38 《东吴基金管理有限公司关于调整旗下基金持有
的长期停牌股票估值方法的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年9 月16 日
39 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在齐鲁证
券有限公司网上交易系统申购费率优惠的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年9 月17 日
40 《东吴基金管理有限公司关于新增宁波银行为代
销机构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年9 月24 日
41 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金增加恒泰
证券为代销机构并开通定期定额业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年10 月5 日
42 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金增加国元
证券为代销机构的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年10 月6 日
43 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金增加南京
证券为代销机构并开通定期定额投资业务的公
告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年10 月10 日
44 《东吴基金管理有限公司关于旗下东吴嘉禾优势
精选开放式混合型证券投资基
金新增中国农业银行为代销机构并推出定期定额
投资业务及费率优惠的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年10 月22 日
45 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在光大证
券股份有限公司网上交易系统申购费率优惠的公
告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年10 月23 日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
51
46 《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金
2008 年第3 季度报告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年10 月24 日
47 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在齐鲁证
券有限公司推出定期定额投资业务的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年11 月5 日
48 《东吴基金管理有限公司关于恢复旗下基金产品
持有的云南盐化股票市价估值方法的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年11 月19 日
49 《东吴基金管理有限公司关于恢复旗下基金产品
持有的云天化股票市价估值方法的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年11 月20 日
50 《关于东吴基金管理有限公司旗下基金所聘会计
师事务所名称变更的公告》
证券时报、上
海证券报
2008 年12 月18 日
51 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在中国工
商银行股份有限公司推出定期
定额申购费率优惠的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年12 月30 日
52 《东吴基金管理有限公司关于旗下基金在中国建
设银行股份有限公司推出定期定额申购费率优惠
的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年12 月30 日
53 《东吴基金管理有限公司关于中国建设银行借记
卡通过东吴基金网上直销申购费率调整的公告》
中国证券报、
上海证券报
2008 年12 月31 日
12 影响投资者决策的其他重要信息
无。
13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准“东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金”设立的文件
(二）《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》
(三)法律意见书
(四)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(五)基金托管人业务资格批件和营业执照
(六)《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金托管协议》
(七)报告期内东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公
告的原稿
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008 年年度报告
52
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心：021-50509666
东吴基金管理有限公司
二00 九年三月三十一日
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