金元比联丰利债券型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日




基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月三十日




金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
 §1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 28 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




1
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 14
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 14
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................... 18
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 43
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................... 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 44
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................... 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 47
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 47
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 47

2
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 48
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 48
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 48
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 49
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 49
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 49
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 49
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 49
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 51
§12 影响投资者决策的其他重要信息................................................................................... 52
§13 备查文件目录 .................................................................................................................. 52
13.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 52
13.2 存放地点 .......................................................................................................................... 52
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 53




3
 §2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 金元比联丰利债券型证券投资基金
基金简称 金元比联丰利债券
基金主代码 620003
交易代码 620003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 3 月 23 日
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 104,002,079.89 份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳
投资目标
健收益和总回报。
基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策
略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属
资产的配置比例。经过对历史数据的统计分析发现，债券市场收益
投资策略
率受到宏观经济形势和债券市场供需两方面不同程度的影响，因此
本基金在债券投资过程中，将采用若干定量模型来对宏观和市场两
方面数据进行分析，并运用适当的策略来构建债券组合。
业绩比较基准 中信标普全债指数
本基金属于债券型基金，其风险收益低于股票型基金和混合型基金，
风险收益特征
高于货币市场基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 金元惠理基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 符刃 李芳菲
信息披露
联系电话 021-68882815 010-63201510
负责人
电子邮箱 id@jykbc.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 021-68881801 95599
传真 021-68881875 010-63201816
上海市浦东新区花园石桥路33号花
注册地址 北京市东城区建国门内大街69号
旗集团大厦3608


4
 上海市浦东新区花园石桥路33号花 北京市西城区复兴门内大街28号凯
办公地址
旗集团大厦3608 晨世贸中心东座F9
邮政编码 200120 100031
法定代表人 任开宇 蒋超良


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.jykbc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人办公地址


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
北京市东城区东长安街1号东方广场东方
会计师事务所 安永华明会计师事务所
经贸城安永大楼16层
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集
注册登记机构 金元惠理基金管理有限公司
团大厦3608室


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
2009 年 3 月 23 日（基
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 金合同生效日）至
2009 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -3,087,543.45 1,879,146.69 16,975,886.66
本期利润 -9,641,201.16 3,299,818.43 19,366,385.82
加权平均基金份额本期利
-0.1171 0.0158 0.0226
润
本期加权平均净值利润率 -12.18% 1.59% 2.25%
本期基金份额净值增长率 -11.57% 3.19% 0.97%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -10,172,261.34 1,399,595.09 -159,485.51
期末可供分配基金份额利
-0.0978 0.0131 -0.0005
润
期末基金资产净值 93,829,818.55 109,418,789.90 345,521,482.54
期末基金份额净值 0.902 1.020 1.000
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 -7.86% 4.20% 0.97%


5
 注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2：期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为

期末余额，不是当期发生数）；

3：表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日。

4：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。




3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 0.11% 0.26% 2.72% 0.07% -2.61% 0.19%
过去六个月 -6.43% 0.31% 2.43% 0.07% -8.86% 0.24%
过去一年 -11.57% 0.32% 3.79% 0.06% -15.36% 0.26%
自基金合同
-7.86% 0.29% 6.08% 0.06% -13.94% 0.23%
生效起至今
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字；

（2）本基金选择中信标普全债指数作为基金业绩基准。



3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

金元比联丰利债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009 年 3 月 23 日至 2011 年 12 月 31 日）




6
注：（1）本基金合同生效日为 2009 年 3 月 23 日；
（2）报告期末各项资产配置符合基金合同的约定。


3.2.3 合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

金元比联丰利债券型证券投资基金

合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图




注：（1）丰利债券基金合同生效日为 2009 年 3 月 23 日；

7
 （2）丰利债券基金和业绩比较基准 2009 年度数据按照实际存续期进行计算，非年化收益率。

3.3 过去三年基金的利润分配情况


金额单位：人民币元
每10份基金
年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数
2009 0.100 7,039,260.25 399,408.62 7,438,668.87 -
2010 0.120 1,167,974.41 152,992.83 1,320,967.24 -
合计 0.220 8,207,234.66 552,401.45 8,759,636.11 -


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

金元惠理基金管理有限公司（原名为“金元比联基金管理有限公司”）成立于 2006 年 11 月，是由

金元证券有限责任公司和比利时联合资产管理公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。公司注册

地为上海，注册资本 1.5 亿人民币，其中金元证券有限责任公司持有 51%的股份，比利时联合资产管理

公司持有 49%的股份。2007 年 8 月金元证券有限责任公司改制为金元证券股份有限公司。截至 2011 年

12 月 31 日本基金管理人管理金元比联宝石动力混合型证券投资基金（原金元比联宝石动力保本混合型

证券投资基金）、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金、金元比联丰利债券型证券投资基金、

金元比联价值增长股票型证券投资基金、金元比联核心动力股票型证券投资基金、金元比联消费主题

股票型证券投资基金和金元比联保本混合型证券投资基金共七只开放式证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
姓名 职务 说明
离任日 年限
任职日期
期
基金经理。CFA，加拿大西蒙弗雷
泽大学经济学硕士。曾任国盛证
券债券分析员。2006 年 6 月加入
本基金 本公司，历任宏观经济及债券研
李飞 基金经 2009-05-05 - 8 究员，高级宏观经济及债券研究
理 员，金元比联丰利债券型证券投
资基金的基金经理助理，现任金
元比联丰利债券型证券投资基金
和金元比联保本混合型证券投资


8
 基金的基金经理。8 年证券、基
金等金融行业从业经历，具有基
金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即

任职，则任职日期为基金合同生效日；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。




4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管

理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联丰利债券型

证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基

金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合

规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金

合同的规定。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实

行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到

监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现异常交易行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年初全球经济恢复良好，对结构转型依赖内需的新周期起点的憧憬使得中国股市在一季度表

现不错，但实体经济随后呈现通胀高启和增速下滑的格局，政策当局连续加息提准，并继续实施房地



9
产市场降温政策，造成资金成本高齐。流动性水平持续紧张。欧洲债务问题在年中连续爆发，加剧了

投资者对全球经济二次探底并对中国出口导向的经济无法持续的担忧，股市严重承压，而流通市值的

不断扩容和新股源源不断地发行也造成了资金严重短缺。全年股市下跌了 25%，仅仅食品饮料和银行

地产等个别内需型板块跑赢了大盘，而周期性板块严重落后。

2011 年中国债券市场走势一波三折。上半年波澜不惊，但通胀，加息、资金面的紧张和不断曝光

的信用事件造成债市在 7-9 月连续下跌。但随着经济下滑的凸显和欧债危机的升级，对经济放松的预期

强化造成 10 月后债市出现大幅上涨。全年中债全价总指数上行了 5.72%，而转债市场在估值下行、流

动性紧缩和供给增加的环境中下跌了 12%。

本基金年初对经济复苏预期过于乐观，将本应作为绝对收益的权益投资做成了配置型持有，全年

对股票资产配比较高，严重拖累净值表现。债券投资则较好地控制信用风险，规避了年中城投债引发

的恐慌性下跌, 重点持有的纯债表现良好。但是在三季度末转债仓位过低，没能充分分享转债估值修复

的行情。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金的单位净值年度累计增长-11.57%，而同期业绩比较基准的增长率为 3.79%，本基金跑输了

业绩比较基准。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望 2012 年，我们认为股市或将继续受制于羸弱的外围经济，流通市值扩容等因素，投资者风险

偏好短期难以显著改观。市场整体估值便宜，虽然趋势性机会难觅，但经济和通胀水平双降将强化宏

观政策放松预期，因此股市有望出现波段性行情。而银行在信贷投放受制于贷存比红线和坏账率上升，

估计会提升债券投资的比例，因此相比较股票，债市投资机会更加确定。



流动性、需求、劳动力成本、输入性因素和猪肉为代表的结构性因素的推动作用将成为通胀下行

的主要表现方面，预计全年 CPI 在 3%左右，月度分布上前高后低，四季度略有回升。

而经济增速同比下滑将延续到年中，下半年有望回升，全年在 8.5%附近。从经济增长与债券市场

的关联来看，2004 年和 2008 年两次经济增速放缓过程中，放缓的初期往往伴随有较高的通胀，同期债

券收益率走高，但当经济增速进一步放缓时，债券收益率则开始大幅下降从而形成债券牛市，所以随

着经济增速和 CPI 水平的回落，在外汇占款下降造成资金面偏紧的环境下，我们预计央行全年将降准

200BP，1 季度或启动逆回购向市场注入资金。市场资金面的改善将有利于利率型品种。2012 年信用债

10
市场将继续扩容，经济下滑，信用事件的暴露、信用评级下调和企业盈利恶化将降低部分发行人的偿

债能力，提高信用利差。因此，信用债投资需要择优构建组合，短期依旧以高资质的品种为主，经济

基本面或者政策预期改善后，提高中等评级债券的投资比例。



因此我们将继续持有利率债和高资质的信用债为主，经济基本面或者政策预期改善后，伺机提高

中等评级债券的投资比例，股票投资着眼稳健，希冀获取绝对收益。




4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况


2011 年度，本基金管理人仍把规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益作为工作的基点，

进一步完善内部控制制度和流程体系，推动各项法规、内控体系和管理制度的落实，保证基金合同得

到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、定期检查、报表揭示、专项

检查、人员询问等方法，独立地开展公司的监察稽核工作，并就在监察稽核过程中发现的问题，及时

提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事长和公司管理层出具监察稽核报告。本期内，

重点开展的监察稽核工作包括：

1、依据相关法律、法规和公司实际运作情况，修订和完善公司各项内部管理制度，特别是对公司

各部门的业务操作流程进行了梳理和修订，为保障基金份额持有人的利益，保障公司的规范运作提供

制度保障。

2、开展对公司各项业务的日常监察稽核工作，查找公司各项业务中的风险漏洞，保证公司各项业

务的合规运作，重点加强了对于各业务环节的专项稽核。

3、加强对公司营销、投研等各项业务过程中的法律、合规及投资风险的防范与控制，在合法合规

的基础上，充分保障基金份额持有人的利益。

4、开展反洗钱、反商业贿赂等各项工作，并通过开展法规培训等形式，提高员工的合规意识和风

险责任意识。

通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，基金运作整

体合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将一如既往的本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理

和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持

有人谋求最大利益。




11
 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


4.7.1 有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工



4.7.1.1 估值工作小组的职责分工

公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由运营总监、基金会计室、投资部、集中

交易室、监察稽核部部门经理组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权人员。

估值工作小组职责：

① 制定估值制度并在必要时修改；

② 确保估值方法符合现行法规；

③ 批准证券估值的步骤和方法；

④ 对异常情况做出决策。

运营总监是估值工作小组的组长，运营总监在基金会计室经理或者其他两个估值小组成员的建议

下，可以提议召集估值工作小组会议。

估值决策由估值工作小组 2/3 或以上多数票通过。



4.7.1.2 基金会计室的职责分工

基金会计室负责日常证券资产估值。该室和公司投资部相互独立。在按照本估值制度和相关法规

估值后，基金会计室定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。

基金会计室职责：

① 获得独立、完整的证券价格信息；

② 每日证券估值；

③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；

④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；

⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；

⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；

⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。

基金会计室经理认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。



4.7.1.3 投资部的职责分工


12
 ① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；

② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；

③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告；

④ 向估值工作小组报告任何他/她认为可能的估值偏差。



4.7.1.4 集中交易室的职责分工

① 对基金会计室的证券价格信息需求做出即时回应；

② 通知基金会计室关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；

③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告。



4.7.1.5 监察稽核部的职责分工

① 监督证券的整个估值过程；

② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；

③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；

④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价值的风险；

⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；

⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。



4.7.2 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。




4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期内未进行利润分配。


§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


在托管金元比联丰利债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司

严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《金元比联丰利债券型证券投资基金基金合同》、

13
 《金元比联丰利债券型证券投资基金托管协议》的约定，对金元比联丰利债券型证券投资基金基金管

理人—金元惠理基金管理公司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独

立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益

的行为。


5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本托管人认为，金元惠理基金管理公司在金元比联丰利债券型证券投资基金的投资运作、基金资

产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金

份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方

面的运作严格按照基金合同的规定进行。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人认为，金元惠理基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办

法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的金元比联丰利债券型证券投资基金年度

报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完

整，未发现有损害基金持有人利益的行为。



中国农业银行股份有限公司托管业务部




§6 审计报告


6.1 审计报告基本信息


财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012）审字第60657709_B06号



6.2 审计报告的基本内容


审计报告标题 审计报告


14
审计报告收件人 金元比联丰利债券型证券投资基金全体基金份额持有人
我们审计了后附的金元比联丰利债券型证券投资基金财务报
引言段 表，包括2011年12月31日的资产负债表、2011年度的利润表和所
有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
编制和公允列报财务报表是金元比联丰利债券型证券投资基
金的基金管理人金元惠理基金管理有限公司（原名为“金元比联
基金管理有限公司”）的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计
管理层对财务报表的责任段
准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执
行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误
而导致的重大错报。
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计
意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德
守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获
取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披
露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
注册会计师的责任段
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的
内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的
恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审
计意见提供了基础。
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
审计意见段 定编制，公允反映了金元比联丰利债券型证券投资基金2011年12
月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐 艳 袁 凌
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层
审计报告日期 2012-03-23



§7 年度财务报表


7.1 资产负债表


会计主体：金元比联丰利债券型证券投资基金

报告截止日：2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末


15
 2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,493,870.45 1,046,711.69
结算备付金 116,299.51 76,070.07
存出保证金 250,000.00 304,843.10
交易性金融资产 7.4.7.2 84,343,187.79 107,720,137.24
其中：股票投资 7.4.7.2 6,151,317.80 19,295,222.64
基金投资 - -
债券投资 7.4.7.2 78,191,869.99 88,424,914.60
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 6,000,000.00 -
应收证券清算款 - 252,415.47
应收利息 7.4.7.5 965,661.03 1,278,585.39
应收股利 - -
应收申购款 54,800.00 770.35
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 95,223,818.78 110,679,533.31
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 298,262.50 264,354.91
应付赎回款 45,904.69 134,528.11
应付管理人报酬 42,465.39 66,897.79
应付托管费 12,132.95 19,113.66
应付销售服务费 24,265.96 38,227.33
应付交易费用 7.4.7.6 5,862.72 41,598.53
应交税费 655,039.20 385,820.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.7 310,066.82 310,203.08
负债合计 1,394,000.23 1,260,743.41
所有者权益：
实收基金 7.4.7.8 104,002,079.89 107,229,042.59
未分配利润 7.4.7.9 -10,172,261.34 2,189,747.31
所有者权益合计 93,829,818.55 109,418,789.90
负债和所有者权益总计 95,223,818.78 110,679,533.31

16
 注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.902 元，基金份额总额 104,002,079.89 份。


7.2 利润表


会计主体：金元比联丰利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12
月31日 月31日
一、收入 -7,932,578.71 7,332,852.36
1.利息收入 2,048,193.86 5,016,814.74
其中：存款利息收入 7.4.7.10 22,504.98 230,714.22
债券利息收入 2,018,837.37 4,784,317.88
资产支持证券利息收
- -
入
买入返售金融资产收
6,851.51 1,782.64
入
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填
-3,438,933.46 702,392.36
列）
其中：股票投资收益 7.4.7.11 6,358.58 3,007,668.10
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.12 -3,529,095.04 -2,395,884.82
资产支持证券投资收
- -
益
衍生工具收益 7.4.7.13 - -
股利收益 7.4.7.14 83,803.00 90,609.08
3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.15
-6,553,657.71 1,420,671.74
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
- -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号 7.4.7.16
11,818.60 192,973.52
填列）
减：二、费用 1,708,622.45 4,033,033.93
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 555,775.03 1,462,380.52
2．托管费 7.4.10.2.2 158,792.93 417,823.03
3．销售服务费 7.4.10.2.3 317,585.70 835,646.06
4．交易费用 7.4.7.17 305,709.46 503,597.71
5．利息支出 50,507.90 431,112.15
其中：卖出回购金融资产支出 50,507.90 431,112.15


17
 6．其他费用 7.4.7.18 320,251.43 382,474.46
三、利润总额（亏损总额以“-”
-9,641,201.16 3,299,818.43
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
-9,641,201.16 3,299,818.43
号填列


7.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：金元比联丰利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 107,229,042.59 2,189,747.31 109,418,789.90
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -9,641,201.16 -9,641,201.16
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -3,226,962.70 -2,720,807.49 -5,947,770.19
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 30,370,197.91 -2,862,249.66 27,507,948.25
2.基金赎回款 -33,597,160.61 141,442.17 -33,455,718.44
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 104,002,079.89 -10,172,261.34 93,829,818.55
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 345,680,968.05 -159,485.51 345,521,482.54
二、本期经营活动产生的基金净值变 - 3,299,818.43 3,299,818.43
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -238,451,925.46 370,381.63 -238,081,543.83
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 59,809,383.57 155,804.81 59,965,188.38
2.基金赎回款 -298,261,309.03 214,576.82 -298,046,732.21
四、本期向基金份额持有人分配利润 - -1,320,967.24 -1,320,967.24
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 107,229,042.59 2,189,747.31 109,418,789.90
报告附注为财务报表的组成部分。


18
 本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：张嘉宾，主管会计工作负责人：符刃，会计机构负责人：季泽


7.4 报表附注


7.4.1 基金基本情况

金元比联丰利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简

称“中国证监会”）证监许可[2009］101 号文《关于同意金元比联丰利债券型证券投资基金募集的批复》

的核准，由金元惠理基金管理有限公司（原名为“金元比联基金管理有限公司”）作为发起人向社会公

开发行募集，基金合同于 2009 年 3 月 23 日正式生效；首次设立募集规模为 1,474,806,481.51 份基金份

额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人与注册登记机构为金元惠理基金管

理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、央行票据、金融

债、信用等级为 BBB+及以上的企业（公司）债、可转换债券（含分离交易可转债）、资产支持证券和

债券回购等，以及股票等权益类品种和法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。基于“自

上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性

的原则确定债券各类属资产的配置比例。本基金的业绩比较基准为：中信标普全债指数。



7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计

准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于

在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、

中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企

业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投

资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规

则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、证监会公告[2010]5 号关于发布《证券投资基金信息披露

XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。



7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明


19
 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务状

况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业

务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元

为单位表示。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工

具的合同。

(1) 金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投

资和衍生工具（主要系权证投资）；

(2) 金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债；本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。



7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期

工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认

为当期收益;每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值

变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时

20
调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止

确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本

基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金

融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金

融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确

认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资

产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1) 股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2) 债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资;债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，

其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法

推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益；卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3) 权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资;权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入

账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4) 分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值

的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价

款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

21
 (5) 回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小

时，也可以使用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。



7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金

的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报

价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场

上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允

价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资

产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1) 股票投资

(1) 上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2) 未上市的股票的估值

A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估

值方法估值；

B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情

况下，按其成本价计算；

C. 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同

一证券估值日的估值方法估值；

D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采

用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按

22
中国证监会相关规定处理；

2) 债券投资

(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易的但最近交易日后

经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价

估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可

参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表

明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利

息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未

发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了

重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变

化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，

调整最近交易市价，确定公允价值；

(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在

估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允

价值；

3) 权证投资

(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日

后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘

价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，

可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据

表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况

下，按成本计量；

(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

4) 分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通

的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；

5) 其他

23
 (1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根

据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。



7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同

时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵

销后的金额在资产负债表内列示；除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相

互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额；由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认；上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的

实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金；已实现损益平准金指在申购或赎回基金

份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额；未

实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基

金净值比例计算的金额；损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认；

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未

分配利润/(累计亏损)”。



7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；若提前支取定期存款，按协

议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认

的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行机构

代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行

机构代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利

24
率差异较小时，也可以使用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代

扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性

金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时

候确认。



7.4.4.10 费用的确认和计量

(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70%的年费率逐日计提；

(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提；

(3) 基金销售服务费按前一日基金资产净值的 0.40%的年费率逐日计提；

(4) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时，也可以使用合同利率）在回购期内逐日计提；

(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用；如果影响

基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。



7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；

(2) 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；

(3) 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金投资者自行承担；

(4) 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

(5) 基金当期收益应先弥补上期累计亏损后，才可进行收益分配；

(6) 本基金收益分配每年最多 12 次，每次分配比例不低于当次基金可分配收益的 80%，若基金合

同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；

(7) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现

金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益

25
分配方式是现金分红；

(8) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项

1. 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交

易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券

（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征

收印花税。

2. 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自

2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金

买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂

免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对

证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3. 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》

26
的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融

机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》

的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税

[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通

知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂

免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。



7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 3,493,870.45 1,046,711.69
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 3,493,870.45 1,046,711.69
7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 7,397,053.36 6,151,317.80 -1,245,735.56
交易所市场 39,802,091.24 38,291,869.99 -1,510,221.25
债券 银行间市场 39,886,530.00 39,900,000.00 13,470.00
合计 79,688,621.24 78,191,869.99 -1,496,751.25
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 87,085,674.60 84,343,187.79 -2,742,486.81
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,908,408.36 19,295,222.64 4,386,814.28
交易所市场 28,610,127.18 29,486,914.60 876,787.42
债券
银行间市场 60,390,430.80 58,938,000.00 -1,452,430.80

27
 合计 89,000,557.98 88,424,914.60 -575,643.38
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 103,908,966.34 107,720,137.24 3,811,170.90
7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年可比会计期末均未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元
本期末
项目 2011年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
上交所质押式回购 6,000,000.00 -
合计 6,000,000.00 -
上年度末
项目 2010年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年可比会计期末均未持有买断式逆回购交易取得的债券。

7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 963.88 2,829.04
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 52.30 26.60
应收债券利息 964,516.52 1,275,729.75
应收买入返售证券利息 128.33 -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 965,661.03 1,278,585.39
7.4.7.6 应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日

28
 交易所市场应付交易费用 5,302.72 40,348.53
银行间市场应付交易费用 560.00 1,250.00
合计 5,862.72 41,598.53
7.4.7.7 其他负债

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 66.82 203.08
预提审计费 60,000.00 60,000.00
合计 310,066.82 310,203.08
7.4.7.8 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 107,229,042.59 107,229,042.59
本期申购 30,370,197.91 30,370,197.91
本期赎回（以“-”号填列） -33,597,160.61 -33,597,160.61
本期末 104,002,079.89 104,002,079.89
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,399,595.09 790,152.22 2,189,747.31
本期利润 -3,087,543.45 -6,553,657.71 -9,641,201.16
本期基金份额交易产生
-1,537,969.65 -1,182,837.84 -2,720,807.49
的变动数
其中：基金申购款 -856,063.83 -2,006,185.83 -2,862,249.66
基金赎回款 -681,905.82 823,347.99 141,442.17
本期已分配利润 - - -
本期末 -3,225,918.01 -6,946,343.33 -10,172,261.34
7.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
活期存款利息收入 20,025.83 161,875.94


29
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,442.89 66,652.70
其他 36.26 2,185.58
合计 22,504.98 230,714.22
7.4.7.11 股票投资收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 102,515,139.02 177,465,122.10
减：卖出股票成本总额 102,508,780.44 174,457,454.00
买卖股票差价收入 6,358.58 3,007,668.10
7.4.7.12 债券投资收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月31
31日 日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
110,037,677.40 372,238,565.26
成交总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
111,718,687.22 370,209,787.04
付）成本总额
减：应收利息总额 1,848,085.22 4,424,663.04
债券投资收益 -3,529,095.04 -2,395,884.82
7.4.7.13 衍生工具收益

7.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期及上年可比会计期间均未进行衍生工具投资。

7.4.7.14 股利收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
股票投资产生的股利收益 83,803.00 90,609.08
基金投资产生的股利收益 - -
合计 83,803.00 90,609.08
7.4.7.15 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称
2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31

30
 日 日
1.交易性金融资产 -6,553,657.71 1,420,671.74
——股票投资 -5,632,549.84 327,326.53
——债券投资 -921,107.87 1,093,345.21
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -6,553,657.71 1,420,671.74
7.4.7.16 其他收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 11,768.09 192,473.07
转换费收入 50.51 500.45
合计 11,818.60 192,973.52
7.4.7.17 交易费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 304,459.46 498,772.71
银行间市场交易费用 1,250.00 4,825.00
合计 305,709.46 503,597.71
7.4.7.18 其他费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31日
日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 240,000.00 300,000.00
银行汇划手续费 1,951.43 3,334.46
银行间账户维护费 18,060.00 18,000.00
其他费用 240.00 1,140.00
合计 320,251.43 382,474.46
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

31
 经中国证监会核准，本公司原外方股东比利时联合资产管理有限公司将持有本公司 49%的股权转

让给惠理基金管理香港有限公司。该项股权变更的工商登记手续已于 2012 年 3 月 15 日完成，公司名

称变更为“金元惠理基金管理有限公司”。 股权变更后，本公司的股权结构为：金元证券股份有限公

司持有 51%的股权，惠理基金管理香港有限公司持有 49%的股权。本公司已于 2012 年 3 月 20 日发布

《金元惠理基金管理有限公司关于公司股权、公司名称和公司章程变更等相关事项的公告》。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
金元惠理基金管理有限公司（原名为“金元比联基 基金管理人、基金发起人\注册登记机构、基金
金管理有限公司”） 销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
金元证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
比利时联合资产管理有限公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31
日
关联方名称
占当期股票 占当期股
成交金额 成交总额的 成交金额 票成交总
比例 额的比例
金元证券股份有限公司 10,932,937.10 5.54% - -
7.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年可比期间均未通过关联方交易单元进行进行权证交易。

7.4.10.1.3 债券交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称 占当期债券
占当期债券成
成交金额 成交金额 成交总额的
交总额的比例
比例
金元证券股份有限公司 23,138,658.95 18.74% - -
7.4.10.1.4 债券回购交易

金额单位：人民币元



32
 本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称 占当期债券回 占当期债券
成交金额 购成交总额的 成交金额 回购成交总
比例 额的比例
金元证券股份有限公司 15,300,000.00 13.00% - -
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金总 占期末应付佣金
期末应付佣金余额
佣金 量的比例 总额的比例
金元证券股份有限公司 9,292.96 5.67% 732.51 13.81%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金总 占期末应付佣金
期末应付佣金余额
佣金 量的比例 总额的比例
金元证券股份有限公司 - - - -
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结

算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本

基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
当期发生的基金应支付的管理
555,775.03 1,462,380.52
费
其中：支付销售机构的客户维护
91,164.29 202,336.65
费
注：a.基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.7%的年费率计提。

计算方法如下：H=E×0.7%/当年天数，

H 为每日应支付的基金管理费，

E 为前一日的基金资产净值, 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由

基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金

资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

33
 b.根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中

约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务

及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月31 2010年1月1日至2010年12月31
日 日
当期发生的基金应支付的托管
158,792.93 417,823.03
费
注：a.基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。

计算方法如下：H=E×0.20%/当年天数,

H 为每日应支付的基金托管费,

E 为前一日的基金资产净值,基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理

人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金资产中一

次性支取，若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

7.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关联方名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
金元惠理基金管理有限公司（原名
6,849.19
为“金元比联基金管理有限公司”）
农业银行股份有限公司 190,525.40
金元证券股份有限公司 81,034.03
合计 278,408.62
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联方名称 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
金元惠理金管理有限公司（原名为
226,162.35
“金元比联基金管理有限公司”）
农业银行股份有限公司 440,341.56
金元证券股份有限公司 88,234.44
合计 754,738.35
注：a.基金的销售服务费按前一日的基金资产净值的 0.4%的年费率计提。本基金销售服务费将专

门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。


34
 计算方法如下：H＝E×0.4%/当年天数，

H 为本基金份额每日应计提的销售服务费，

E 为本基金份额前一日基金资产净值。

b.基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基

金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法

定节假日、公休日等，支付日期顺延。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业 银行 股份
- - - - - -
有限公司
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业 银行 股份
- 9,816,550.00 - - - -
有限公司

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
31 日 月 31 日
期初持有的基金份额 20,000,400.00 20,000,400.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 20,000,400.00 20,000,400.00
期末持有的基金份额占基金总
19.23% 18.65%
份额比例
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。


35
 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股
3,493,870.45 20,025.83 1,046,711.69 161,875.94
份有限公司
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，

2011 年度获得的利息收入为人民币 2,442.89 元(2010 年获得的利息收入为人民币 66,652.70 元)，2011

年末结算备付金余额为人民币 116,299.51 元(2010 年末结算备付金余额为人民币 76,070.07 元)。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管

理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的

管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人将风险管理融入公司各个业务层面的全面控制过程之中，并建立了三道防线：以各

岗位职责为基础，形成第一道防线；通过相关岗位之间、相关部门之间相互监督制衡，形成第二道防



36
线；由督察长、风险管理委员会、监察稽核部对公司各机构、各部门、各岗位、各项业务进行监督、

检查、评价，形成的第三道防线。



7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现

违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级

的证券，且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产

净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该

证券的 10%。

本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。

另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约

风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应

的信用风险。

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
本期末 上年末
短期信用评级
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
A-1 10,022,000.00 10,017,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 10,022,000.00 10,017,000.00
注：国债、央票及政策性金融债的信用评级以 A-1 或 AAA 级列示。

7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
本期末 上年末
长期信用评级
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
AAA 48,045,289.14 58,083,134.20
AAA 以下 20,124,580.85 20,324,780.40
未评级 - -
合计 68,169,869.99 78,407,914.60
注：国债、央票及政策性金融债的信用评级以 A-1 或 AAA 级列示。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度；本基金的流动性风险一方面来自于基金份额


37
 持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的

变现困难。

本基金所持大部分证券在证券交易所和银行间同业市场交易；因此，除在附注十中列示的本基金

于本期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出

回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要

求，对流动性指标进行持续的监测和分析。



7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发

生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产

主要为银行存款、结算备付金、部分应收申购款、买入返售金融资产及债券投资等。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末
1 个月以 1-3 6 个月 3 个月 6 个月-1
2011 年 12 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
内 个月 以内 -1 年 年
月 31 日

资产

3,493,870 - 3,493,870
银行存款 - - - - - - -
.45 .45

结算备付 116,299.5 - 116,299.5
- - - - - - -
金 1 1

存出保证 250,000.0 250,000.0
- - - - - - - -
金 0 0

6,151,317
交易性金 84,343,18
- - - - - 43,520,4 31,605,7 3,065,65 .80
融资产 7.79
75.40 44.59 0.00
衍生金融 -
- - - - - - - - -
资产

应收证券 - - - - - - - - - -



38
清算款

965,661.0 965,661.0
应收利息 - - - - - - - -
3 3

应收申购 -
- - - - - 54,800.00 - - 54,800.00
款

6,000,00 - 6,000,00
买入返售
- - - - - 0.00 - - 0.00
金融资产

53,185,4 7,366,97 95,223,8
31,605,7 3,065,65
资产总计 - - - - - 45.36 8.83 18.78
44.59 0.00

负债

应付赎
- - - - - - - - 66.82
回费 66.82

应付管
42,465.3
理人报 - - - - - - - - 42,465.3
9
酬 9

应付托 12,132.9 12,132.9
- - - - - - - -
管费 5 5

应付交
- - - - - - - - 5,862.72
易费用 5,862.72

其他负 274,265. 274,265.
- - - - - - - -
债 96 96

应交税 655,039. 655,039.
- - - - - - - -
金 20 20

预提费 60,000.0 60,000.0
- - - - - - - -
用 0 0

证券清 298,262. 298,262.
- - - - - - - -
算款 50 50

应付赎 45,904.6 45,904.6
- - - - - - - -
回款 9 9

负债总 1,394,00 1,394,00
- - - - - - - -
计 0.23 0.23
53,185,4 5,972,97 93,829,8
利率敏感 31,605,7 3,065,65
- - - - - 45.36 8.60 18.55
度缺口 44.59 0.00


39
上年度末 不计息
1个月以 6个月以 3个月-1 6个月-1
2010年12 1-3个月 1年以内 1-5年 5年以上 合计
内 内 年 年
月31日

资产

1,046,711 - 1,046,711
银行存款 - - - - - - -
.69 .69

结算备付 -
- - - - - 76,070.07 - - 76,070.07
金

存出保证 304,843.1 304,843.1
- - - - - - - -
金 0 0

交易性金 15,051,01 49,879,78 23,494,12 19,295,22 107,720,1
- - - - -
融资产 2.80 0.40 1.40 2.64 37.24

应收证券 252,415.4 252,415.4
- - - - - - - -
清算款 7 7

1,278,585 1,278,585
应收利息 - - - - - - - -
.39 .39

应收申购 -
- - - - - 770.35 - - 770.35
款

16,174,56 49,879,78 23,494,12 21,131,06 110,679,5
资产总计 - - - - -
4.91 0.40 1.40 6.60 33.31

负债

应付管理 66,897.79
- - - - - - - - 66,897.79
人报酬

应付托管 19,113.66
- - - - - - - - 19,113.66
费

应付交易 41,598.53
- - - - - - - - 41,598.53
费用

310,203.0 310,203.0
其他负债 - - - - - - - -
8 8

385,820.0 385,820.0
应交税金 - - - - - - - -
0 0

证券清算 264,354.9 264,354.9
- - - - - - - -
款 1 1



40
应付赎回 134,528.1 134,528.1
- - - - - - - -
款 1 1

应付销售 38,227.33
- - - - - - - - 38,227.33
服务费

1,260,743 1,260,743
负债总计 - - - - - - - -
.41 .41

利率敏感 16,174,56 49,879,78 23,494,12 19,870,32 109,418,7
- - - - -
度缺口 4.91 0.40 1.40 3.19 89.90

注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日

孰早者进行了分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
以中央国债登记结算有限责任公司公布的 2010 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日各债券
假设
的基点价值(BP 价值)为主要计算依据；
假设债券持仓结构保持不变；
银行存款、结算备付金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，假定利率变动仅影响该
类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
市场利率下降 1 个基点 增加 16,057.07 元 增加 29,061.81 元
市场利率上升 1 个基点 减少 16,057.07 元 减少 29,061.81 元
7.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允

价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主

要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有

的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每

日对本基金所持有的证券价格实施监控。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
项目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产 公允价值 占基金资产


41
 净值比例 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股票投资 6,151,317.80 6.56 19,295,222.64 17.63
交易性金融资产-债券投资 78,191,869.99 83.33 88,424,914.60 80.81
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 84,343,187.79 89.89 107,720,137.24 98.45
注：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%，其中对可转换债券(含分

离交易可转债)的投资比例不高于基金资产的 40%，对固定收益类以外的其他资产(包括股票、权证等)

的投资比例不高于基金资产的 20%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的

5%。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上。

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即与基金投资组合的贝塔系数紧密
假设 相关；
以下分析中，除市场指标发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
沪深 300 指数下跌 5% 减少 401,905.09 元 减少 910,254.91 元
沪深 300 指数上涨 5% 增加 401,905.09 元 增加 910,254.91 元
注：本基金管理人运用资本—资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场

价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变

动时，将对基金资产净值产生的影响。若干比较数字已进行重述，以符合本期之列报要求。

7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险

风险价值（VaR）含义是指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为

确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大

可能损失。用公式表示为：Prob(Δ P > VaR) = 1 ? α 或：Prob(Δ P < VaR) = α 其中 Prob 表示：资

产价值损失小于可能损失上限的概率。△Ρ 表示：某一金融资产在一定持有期△t 的价值损失额。VAR

表示：给定置信水平α 下的在险价值，即可能的损失上限。 α 为：给定的置信水平。
在 99%的置信水平下采用风险价值模型来管理风险；
以资产负债表日前 123 个交易日为观察期；
假设
预测期间本基金的资产组合的结构保持不变；
本基金的基金净值日对数收益率服从正态分布。
对资产负债表日基金资产净值的
分析 风险价值
影响金额（单位：人民币元）


42
 本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
合计 669,941.77 元 945,500.00 元
注：上述分析衡量了在 99%的置信水平下，所持有的资产组合在资产负债表日后一个交易日内由

于市场价格风险所导致的最大潜在损失。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告


8.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 6,151,317.80 6.46
其中：股票 6,151,317.80 6.46
2 固定收益投资 78,191,869.99 82.11
其中：债券 78,191,869.99 82.11
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 6,000,000.00 6.30
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 3,610,169.96 3.79
6 其他各项资产 1,270,461.03 1.33
7 合计 95,223,818.78 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,745,537.80 3.99
C0 食品、饮料 521,157.30 0.56
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -

43
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 1,278,880.50 1.36
C8 医药、生物制品 1,945,500.00 2.07
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 776,380.00 0.83
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 1,130,400.00 1.20
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 499,000.00 0.53
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 6,151,317.80 6.56


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 000423 东阿阿胶 30,000 1,288,500.00 1.37
2 000417 合肥百货 80,000 1,130,400.00 1.20
3 002081 金 螳 螂 22,000 776,380.00 0.83
4 002038 双鹭药业 20,000 657,000.00 0.70
5 300171 东富龙 17,000 650,590.00 0.69
6 002223 鱼跃医疗 29,990 628,290.50 0.67
7 600199 金种子酒 34,977 521,157.30 0.56
8 300015 爱尔眼科 20,000 499,000.00 0.53


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动


8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 600331 宏达股份 5,128,920.12 4.69


44
 2 600525 长园集团 4,284,888.99 3.92
3 600219 南山铝业 2,641,678.40 2.41
4 600284 浦东建设 2,568,759.30 2.35
5 002041 登海种业 2,551,900.00 2.33
6 600248 延长化建 2,205,440.39 2.02
7 002254 泰和新材 2,158,943.00 1.97
8 600547 山东黄金 2,101,818.50 1.92
9 000970 中科三环 2,094,974.00 1.91
10 000625 长安汽车 2,003,701.43 1.83
11 000878 云南铜业 1,989,877.00 1.82
12 600600 青岛啤酒 1,983,004.00 1.81
13 000729 燕京啤酒 1,935,357.49 1.77
14 600362 江西铜业 1,851,308.00 1.69
15 000755 山西三维 1,837,994.00 1.68
16 000401 冀东水泥 1,767,216.95 1.62
17 000417 合肥百货 1,763,330.00 1.61
18 300105 龙源技术 1,733,938.00 1.58
19 000926 福星股份 1,639,219.01 1.50
20 000968 煤 气 化 1,618,786.61 1.48
注：本项的“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 600331 宏达股份 4,949,478.81 4.52
2 600525 长园集团 3,885,912.00 3.55
3 600248 延长化建 3,494,652.55 3.19
4 000878 云南铜业 3,394,157.98 3.10
5 300105 龙源技术 3,079,368.62 2.81
6 002041 登海种业 2,587,309.50 2.36
7 600284 浦东建设 2,550,340.25 2.33
8 000970 中科三环 2,434,014.00 2.22
9 600219 南山铝业 2,331,118.06 2.13
10 002081 金 螳 螂 2,321,805.43 2.12
11 000012 南 玻Ａ 2,267,410.00 2.07
12 002249 大洋电机 2,083,648.40 1.90
13 000625 长安汽车 2,058,525.58 1.88
14 600362 江西铜业 1,953,323.00 1.79
15 000755 山西三维 1,914,989.00 1.75
16 600600 青岛啤酒 1,908,114.00 1.74

45
 17 002254 泰和新材 1,886,801.50 1.72
18 000729 燕京啤酒 1,820,394.00 1.66
19 000926 福星股份 1,794,077.12 1.64
20 600547 山东黄金 1,765,200.00 1.61
注：本项的“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 94,997,425.44
卖出股票的收入（成交）总额 102,515,139.02
注：本项的“买入股票的成本”、“卖出股票的收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）

填列，不考虑相关交易费用。


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 15,312,800.00 16.32
2 央行票据 19,773,000.00 21.07
3 金融债券 10,022,000.00 10.68
其中：政策性金融债 10,022,000.00 10.68
4 企业债券 25,035,369.09 26.68
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 8,048,700.90 8.58
8 其他 - -
9 合计 78,191,869.99 83.33


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例（％）
1 070017 07 国债 17 100,000 10,105,000.00 10.77
2 110242 11 国开 42 100,000 10,022,000.00 10.68
3 1001032 10 央票 32 100,000 9,906,000.00 10.56
10 央行票据
4 1001074 100,000 9,867,000.00 10.52
74


46
 5 122029 09 万通债 63,060 6,418,877.40 6.84


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


8.9 投资组合报告附注


8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 965,661.03
5 应收申购款 54,800.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,270,461.03
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113002 工行转债 3,304,518.40 3.52
2 113001 中行转债 2,807,134.40 2.99
3 110003 新钢转债 1,704,870.00 1.82
4 110015 石化转债 232,178.10 0.25
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


47
 8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
2,806 37,064.18 48,916,993.43 47.03% 55,085,086.46 52.97%


§10 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日(2009 年 3 月 23 日)基金份额总额 1,474,806,481.51
本报告期期初基金份额总额 107,229,042.59
本报告期基金总申购份额 30,370,197.91
减：本报告期基金总赎回份额 33,597,160.61
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 104,002,079.89


§11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内，未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


1. 2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职资格

（证监许可【2011】116 号），张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理;

2. 本报告期内，基金管理人第二届董事会第五次会议于 2011 年 2 月 24 日审议通过，批准易强先生辞



48
去总经理职务，并任命邝晓星先生代为履行总经理职务；

3. 本报告期内，基金管理人于 2011 年 5 月 24 日发布公告，任命张嘉宾先生为总经理;

4．本报告期内，基金管理人第二届董事会第七次会议于 2011 年 11 月 21 日审议通过，批准陈凯先生辞

去市场总监职务。




11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


11.4 基金投资策略的改变


本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本报告期内，未发生改聘会计师事务所的情况。本报告期内，应向安永华明会计师事务所支付报

酬人民币 60,000.00 元。


11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽核或处罚等情况。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
国金证券股份 -
1 76,753,651.98 38.86% 65,240.02 39.82%
有限公司
招商证券股份 -
2 54,391,448.37 27.54% 44,193.43 26.98%
有限公司
中国国际金融 2 50,582,317.09 25.61% 41,098.56 25.09% -

49
有限公司
金元证券股份 -
1 10,932,937.10 5.54% 9,292.96 5.67%
有限公司
国泰君安证券 -
1 2,514,878.12 1.27% 2,043.35 1.25%
股份有限公司
中信证券股份 -
1 1,477,321.80 0.75% 1,255.71 0.77%
有限公司
中国民族证券 -
2 860,010.00 0.44% 698.78 0.43%
有限责任公司
东方证券股份 -
1 - - - -
有限公司
北京高华证券 -
1 - - - -
有限责任公司
瑞银证券有限 -
1 - - - -
责任公司
注：1：专用交易单元的选择标准和程序

根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29 号）和《关于

完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48 号)的有关规定，我公司制定了

租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：

A.选择标准。

a.公司具有较强的研究实力，能够出具高质量的各种研究报告。研究及投资建议质量较高、报告出

具及时、能及时地交流和对需求做出反应，有较广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。

b.公司资信状况较好，无重大不良记录。

c.公司经营规范，能满足基金运作的合法、合规需求。

d.能够对持有人提供较高质量的服务。能够向持有人提供咨询、查询等服务；可以向投资人提供及

时、主动的信息以及其它增值服务，无被持有人投诉的记录。

B.选择流程。

公司投研和市场部门定期对券商服务质量根据选择标准进行量化评比，并根据评比的结果选择交

易单元。

2：截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金新租用东方证券股份有限公司 1 个深圳交易单

元。



11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易

50
 占当期 占当期 占当期
债券成 回购成 权证成
成交金额 成交金额 成交金额
交总额 交总额 交总额
的比例 的比例 的比例
国金证券股份
95,468,851.81 77.32% 93,300,000.00 79.27% - -
有限公司
招商证券股份
132,881.75 0.11% - - - -
有限公司
中国国际金融
163,917.43 0.13% - - - -
有限公司
金元证券股份
23,138,658.95 18.74% 15,300,000.00 13.00% - -
有限公司
国泰君安证券
2,798,603.14 2.27% - - - -
股份有限公司
中信证券股份
- - 2,800,000.00 2.38% - -
有限公司
中国民族证券
808,983.18 0.66% 6,300,000.00 5.35% - -
有限责任公司
东方证券股份
957,088.36 0.78% - - - -
有限公司
北京高华证券
- - - - - -
有限责任公司
瑞银证券有限
- - - - - -
责任公司


11.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
金元比联丰利债券型证券投资基金更新招
《中国证券报》、《上
募说明书[2011 年 2 号]及金元比联丰利债券
1 海证券报》、《证券时 2011-11-07
型证券投资基金更新招募说明书摘要[2011
报》和 www.jykbc.com
年 2 号]
《中国证券报》、《上
金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年
2 海证券报》、《证券时 2011-10-24
第 3 季度报告
报》和 www.jykbc.com
《中国证券报》、《上
金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年
3 海证券报》、《证券时 2012-08-24
半年度报告正文及摘要
报》和 www.jykbc.com
《中国证券报》、《上
金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年
4 海证券报》、《证券时 2011-07-20
第 2 季度报告
报》和 www.jykbc.com
金元比联丰利债券型证券投资基金半年度 《中国证券报》、《上
5 2011-07-01
最后一个市场交易日（或自然日）净值公告 海证券报》、《证券时


51
 报》和 www.jykbc.com
金元比联丰利债券型证券投资基金更新招
《中国证券报》、《上
募说明书[2011 年 1 号]及金元比联丰利债券
6 海证券报》、《证券时 2011-05-04
型证券投资基金更新招募说明书摘要[2011
报》、www.jykbc.com
年 1 号]
《中国证券报》、《上
金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年
7 海证券报》、《证券时 2011-04-22
第 1 季度报告
报》、www.jykbc.com
《中国证券报》、《上
金元比联丰利债券型证券投资基金 2010 年
8 海证券报》、《证券时 2011-03-28
年度报告正文及摘要
报》、www.jykbc.com



§12 影响投资者决策的其他重要信息


经中国证监会核准，本公司原外方股东比利时联合资产管理有限公司将持有本公司 49%的股权转

让给惠理基金管理香港有限公司。该项股权变更的工商登记手续已于 2012 年 3 月 15 日完成，公司名

称变更为“金元惠理基金管理有限公司”。股权变更后，本公司的股权结构为：金元证券股份有限公司

持有 51%的股权，惠理基金管理香港有限公司持有 49%的股权。本公司已于 2012 年 3 月 20 日发布《金

元惠理基金管理有限公司关于公司股权、公司名称和公司章程变更等相关事项的公告》。




§13备查文件目录


13.1 备查文件目录


1、《金元比联丰利债券型证券投资基金基金合同》；

2、《金元比联丰利债券型证券投资基金基金招募说明书》；

3、《金元比联丰利债券型证券投资基金托管协议》。




13.2 存放地点


上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室。




52
13.3 查阅方式


http://www.jykbc.com。




金元惠理基金管理有限公司
二〇一二年三月三十日




53

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