民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告




民生加银稳健成长股票型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2011 年 8 月 26 日
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§1 重要提示及目录



1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容

的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字

同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 25 日复核了本报告中的财务指

标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过

往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及

其更新。

本报告中的财务资料未经审计，请投资者注意阅读。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。
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1.2 目录


§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................ 2
1.2 目录 ....................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ......................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ......................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .......................................................................................................................... 6
2.5 其它相关资料 ......................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ......................................................................................................................... 7
§4 管理人报告 .................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................. 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 9
§5 托管人报告 .................................................................................................................................. 10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................. 10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................. 10
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 10
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................................... 10
6.1 资产负债表 ........................................................................................................................... 10
6.2 利润表.................................................................................................................................. 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................................... 12
6.4 报表附注 .............................................................................................................................. 13
§7 投资组合报告 ............................................................................................................................. 24
7.1 期末基金资产组合情况 ......................................................................................................... 25
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 25
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................................... 26
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ....................................................................................... 27
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 32
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................. 32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........................ 32
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................. 32
7.9 投资组合报告附注 ................................................................................................................ 32
§8 基金份额持有人信息 .................................................................................................................... 33
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 33
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................... 33
§9 开放式基金份额变动 .................................................................................................................. 33
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§10 重大事件揭示 ............................................................................................................................. 34
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 34
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 34
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................. 34
10.4 基金投资策略的改变 .......................................................................................................... 34
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 34
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 34
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................... 34
10.8 其它重大事件 ..................................................................................................................... 36
§11 影响投资者决策的其它重要信息 ............................................................................................... 36
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................... 36
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§2 基金简介



2.1 基金基本情况


基金名称 民生加银稳健成长股票型证券投资基金
基金简称 民生加银稳健成长股票
基金主代码 690004
交易代码 690004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 06 月 29 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 226,898,789.10 份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于成长
性良好且经营稳健的企业，争取实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健投资的理念下运用自上
而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。
在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性，而
且要求经营稳健；此外，拟进入基金股票组合的企业，还需要经过估值水平
和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和
个券选择策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货
币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高预期风险
收益品种。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 朱晓光 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-23999888 010－66594855
电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010－66594942
注册地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世界 北京西城区复兴门内大街 1 号
商务中心 42 楼
办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世界 北京西城区复兴门内大街 1 号
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商务中心 42、43 楼
邮政编码 518026 100818
法定代表人 万青元 肖钢


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所


2.5 其它相关资料


项目 名称 办公地址
深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 42、
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司
43 楼



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
本期已实现收益 -17,963,413.49
本期利润 -29,364,928.80
加权平均基金份额本期利润 -0.1228
本期加权平均净值利润率 -13.12%
本期基金份额净值增长率 -12.51%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年上半年末
期末可供分配利润 -28,606,803.59
期末可供分配基金份额利润 -0.1261
期末基金资产净值 198,291,985.51
期末基金份额净值 0.874
3.1.3 累计期末指标 2011 年上半年末
基金份额累计净值增长率 -12.60%
注：

①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关

费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期

末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交

易所的交易日。

④本基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去一个月 2.46% 1.14% 1.19% 0.95% 1.27% 0.19%
过去三个月 -9.43% 1.03% -4.28% 0.88% -5.15% 0.15%
过去六个月 -12.51% 1.30% -1.67% 0.99% -10.84% 0.31%
过去一年 -12.60% 1.25% 15.72% 1.12% -28.32% 0.13%
自基金合同生
-12.60% 1.25% 10.49% 1.14% -23.09% 0.11%
效起至今
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图




注：根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金
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的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（九）投资禁止行为与限制的有关约定。



§4 管理人报告



4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三
峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监[2008]1187 号文批准，于 2008
年 11 月 3 日在深圳正式成立，注册资本 2 亿元人民币。

截至 2011 年 6 月 30 日，公司共管理五只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股票型
证券投资基金和民生加银内需增长股票型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 （助理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
武汉大学经济学博士。曾任广发证券公
司研发中心副总经理，天相投资顾问有
限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼
2010 年 6
陈东 基金经理 / 13 年 研究所所长。2008 年进入民生加银基金
月 29 日
管理有限公司，现任公司投资副总监、
研究部总监，民生加银内需增长股票基
金基金经理。
注：
① 上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
② 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的
约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完成公平交
易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平
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分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例
分配，实现公平交易。

4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定
的异常交易行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年大盘波动较大，整体呈下跌趋势，同时指数也创下了年内的新低，并随后在 6 月底迎来了小幅的
反弹。市场整体走势较弱，但仍呈现明显地结构性特点。

2010 年走势较好的消费品和新兴产业下跌较多，而低估值的大盘蓝筹如房地产、银行、钢铁等周期性行
业股票相对下跌较少。我们相应也降低了基金股票仓位，并配置一些相对稳健的品种。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.874 元，本报告期内份额净值增长率为-12.51%，同期业
绩比较基准增长率为-1.67%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


下半年通胀压力在需求放缓、货币收紧、输入型通胀压力降低的三重作用下有望逐步得到缓解；宏观经
济层面，虽然 6 月 PMI 显示当前经济活动仍处于放缓过程中，但我们判断此轮库存调整周期不会太长，
经济有望在三季度实现软着陆，而且中国经济韧性十足，大国优势明显，中西部、产能升级正在成为新
的增长点。

2011 年下半年经济将处于通胀水平缓慢回落、经济产出缓慢回升的弱平衡中。因此，我们对下半年的资
本市场较为乐观，在估值水平处于历史低位的条件下，中期内市场上行的推动力量将来自前期过度悲观
情绪的修正以及政策、经济见底后市场预期实质的改善。



4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金
合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及
净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和
执行的专门机构，组成人员包括督察长、营运总监、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、
监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。
分管运营的营运总监任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参
与估值流程各方之间无重大利益冲突。
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。




§5 托管人报告



5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银稳健成长股票型证券投资基金（以
下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协
议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对
本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以
及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险
及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。




§6 半年度财务会计报告（未经审计）



6.1 资产负债表


会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 19,664,017.92 20,826,152.93
结算备付金 449,734.69 7,611,935.81
存出保证金 1,268,208.54 3,258,743.52
交易性金融资产 6.4.7.2 178,315,632.74 224,779,225.73
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其中：股票投资 178,315,632.74 224,779,225.73
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 5,099,366.31
应收利息 6.4.7.5 4,160.59 8,430.74
应收股利 - -
应收申购款 41,030.19 57,487.87
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 199,742,784.67 261,641,342.91
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 3,472,620.73
应付赎回款 122,125.84 635,231.96
应付管理人报酬 239,772.80 338,989.56
应付托管费 39,962.13 56,498.25
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 360,162.39 3,816,467.15
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 688,776.00 582,875.79
负债合计 1,450,799.16 8,902,683.44
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 226,898,789.10 252,902,887.92
未分配利润 6.4.7.10 -28,606,803.59 -164,228.45
所有者权益合计 198,291,985.51 252,738,659.47
负债和所有者权益总计 199,742,784.67 261,641,342.91
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.874 元，基金份额总额 226,898,789.10 份（基金
合同生效日：2010 年 6 月 29 日）。


6.2 利润表


会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
本报告期： 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
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单位：人民币元
上年度可比期间
本期 2010 年 6 月 29 日（基
2011 年 1 月 1 日至 2011 金合同生效日）至 2010
项 目 附注号 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -24,423,345.93 31,028.00
1. 利息收入 135,718.46 31,028.00
其中：存款利息收入 6.4.7.11 135,718.46 31,028.00
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益(损失以“-”填列) -13,206,481.43 -
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -14,721,312.35 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 1,514,830.92 -
3. 公允价值变动收益(损失以“-”
6.4.7.16 -11,401,515.31 -
号填列)
4. 汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5. 其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 48,932.35 -
减：二、费用 4,941,582.87 39,396.09
1. 管理人报酬 1,670,636.51 31,878.68
2. 托管费 278,439.40 5,313.11
3. 销售服务费 - -
4. 交易费用 6.4.7.18 2,787,622.03 -
5. 利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6. 其他费用 6.4.7.19 204,884.93 2,204.30
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
-29,364,928.80 -8,368.09
列)
减：所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -29,364,928.80 -8,368.09


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
本报告期： 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
- -29,364,928.80 -29,364,928.80
(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
-26,004,098.82 922,353.66 -25,081,745.16
动数(净值减少以“-”号填列)
其中：1. 基金申购款 8,127,846.53 -500,680.89 7,627,165.64
2. 基金赎回款 -34,131,945.35 1,423,034.55 -32,708,910.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
- - -
的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 226,898,789.10 -28,606,803.59 198,291,985.51


上年度可比期间
2010 年 6 月 29 日(基金合同生效日)至 2010 年 6 月 30 日
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 775,700,225.52 - 775,700,225.52
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
- -8,368.09 -8,368.09
(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
- - -
动数(净值减少以“-”号填列)
其中：1. 基金申购款 - - -
2. 基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 775,700,225.52 -8,368.09 775,691,857.43

后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况
民生加银稳健成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证
监会”) 证监许可[2010]589 号《关于核准民生加银稳健成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由
民生加银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银稳健成长股票型证券
投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购
资金利息共募集人民币 775,589,076.14 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2010)第 159 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基
金合同》于 2010 年 6 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 775,700,225.52 份基金份
额，其中认购资金利息折合 111,149.38 份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市
场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各类资
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

产的投资比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证
券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中基金持有全部
权证的市值不超过基金资产净值的 3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具体会
计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计
准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、
中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《民生加银稳健成长股
票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本基金 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地
反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。


6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会
计估计一致。

6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税
[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政
策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于
企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得
税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利
时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所
得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 19,664,017.92
定期存款 -
其他存款 -
合计 19,664,017.92

6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 191,559,625.36 178,315,632.74 -13,243,992.62
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 191,559,625.36 178,315,632.74 -13,243,992.62

6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。

6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。

6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 3,958.19
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 202.40
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 4,160.59

6.4.7.6 其它资产
本基金本报告期末无其他资产余额。

6.4.7.7 应付交易费用
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 360,162.39
银行间市场应付交易费用 -
合计 360,162.39

6.4.7.8 其它负债
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 336.90
预提费用 188,439.10
合计 688,776.00

6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 252,902,887.92 252,902,887.92
本期申购 8,127,846.53 8,127,846.53
本期赎回(以“-”号填列) -34,131,945.35 -34,131,945.35
本期末 226,898,789.10 226,898,789.10

注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,425,684.73 -6,589,913.18 -164,228.45
本期利润 -17,963,413.49 -11,401,515.31 -29,364,928.80
本期基金份额交易产生
188,756.70 733,596.96 922,353.66
的变动数
其中：基金申购款 -33,457.61 -467,223.28 -500,680.89
其中：基金赎回款 222,214.31 1,200,820.24 1,423,034.55
本期已分配利润 - - -
本期末 -11,348,972.06 -17,257,831.53 -28,606,803.59

6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

活期存款利息收入 119,454.71
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 16,004.96
其他 258.79
合计 135,718.46

6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 925,133,969.36
减：卖出股票成本总额 939,855,281.71
买卖股票差价收入 -14,721,312.35

6.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。

6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 1,514,830.92
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,514,830.92

6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 -11,401,515.31
——股票投资 -11,401,515.31
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3. 其他 -
合计 -11,401,515.31

6.4.7.17 其它收入
单位：人民币元
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 48,930.62
基金转换费收入 1.73
合计 48,932.35

注:
1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的
基金资产。

6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 2,787,622.03
银行间市场交易费用 -
合计 2,787,622.03

6.4.7.19 其它费用
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
信息披露费 148,767.52
审计费用 39,671.58
银行费用 7,445.83
债券账户维护费 9,000.00
其他 -
合计 204,884.93

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无或有事项。


6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无资产负债表日后事项。

6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.3 回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。

6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生应支付关联方的佣金。

6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 29 日（基金合同
2011 年 6 月 30 日 生效日）至 2010 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 1,670,636.51 31,878.68
其中：支付销售机构的客户维护费 526,469.79 8,218.88

注：支付基金管理人民生加银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。


6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
上年度可比期间
本期
2010 年 6 月 29 日（基
项目 2011 年 1 月 1 日至
金合同生效日）至 2010
2011 年 6 月 30 日
年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 278,439.40 5,313.11

注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。其计算公式为：
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

日托管费＝前一日基金资产净值 X0.25% / 当年天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固定资金投资本基金的情况。


6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 29 日（基金合同生效日）
名称 2011 年 6 月 30 日 至 2010 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 19,664,017.92 119,454.71 775,700,225.52 31,028.00

注: 本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.10.7 其它关联交易事项的说明
无。

6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。

6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额。

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

券款余额。

6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投
资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动
性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和
混合型基金，实现基金资产的长期稳定增值”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风
险控制委员会、监察稽核部、金融工程小组和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管
理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体
措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在
业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调金融工程小组及其他各部门完成运作风险管理，
并进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风
险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而
从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量
化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监
督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、
拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基
金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券
登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场
进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用
风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资(2010
年 12 月 31 日：无)。

6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人
可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难
或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预
测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设
计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风
险，有效保障基金持有人利益。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、
组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的
股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家
公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易，因此均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资
金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者
权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动
的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具
均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结
束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融资产和金融
负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年 6 月 30 日 3 个月以内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 19,664,017.92 - - - - 19,664,017.92

结算备付金 449,734.69 - - - - 449,734.69

存出保证金 - - - - 1,268,208.54 1,268,208.54

交易性金融资产 - - - - 178,315,632.74 178,315,632.74

应收利息 - - - - 4,160.59 4,160.59

应收申购款 40,436.72 - - - 593.47 41,030.19

资产总计 20,154,189.33 - - - 179,588,595.34 199,742,784.67

负债
应付赎回款 - - - - 122,125.84 122,125.84

应付管理人报酬 - - - - 239,772.80 239,772.80

应付托管费 - - - - 39,962.13 39,962.13

应付交易费用 - - - - 360,162.39 360,162.39

其他负债 - - - - 688,776.00 688,776.00

负债总计 - - - - 1,450,799.16 1,450,799.16
利率敏感度缺口 20,154,189.33 - - - 178,137,796.18 198,291,985.51
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本期末
2010 年 12 月 31 日 3 个月以内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 不计息 合计

资产
银行存款 20,826,152.93 - - - - 20,826,152.93

结算备付金 7,611,935.81 - - - - 7,611,935.81

存出保证金 - - - - 3,258,743.52 3,258,743.52

交易性金融资产 - - - - 224,779,225.73 224,779,225.73

应收证券清算款 - - - - 5,099,366.31 5,099,366.31

应收利息 - - - - 8,430.74 8,430.74

应收申购款 46,351.94 - - - 11,135.93 57,487.87

资产总计 28,484,440.68 - - - 233,156,902.23 261,641,342.91

负债

应付证券清算款 - - - - 3,472,620.73 3,472,620.73

应付赎回款 - - - - 635,231.96 635,231.96

应付管理人报酬 - - - - 338,989.56 338,989.56

应付托管费 - - - - 56,498.25 56,498.25

应付交易费用 - - - - 3,816,467.15 3,816,467.15

其他负债 - - - - 582,875.79 582,875.79

负债总计 - - - - 8,902,683.44 8,902,683.44
利率敏感度缺口 28,484,440.68 - - - 224,254,218.79 252,738,659.47



注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分
类。

6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资(2010 年 12 月 31 日：无)，因此市场利率的变动
对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日：同)。

6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资
产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3 其它价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，
所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市
场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”和“自下而上”相结合的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个
证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市
场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金各类资产的投资比例为：股票资产占基金资产
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的 60%-95%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%。

6.4.13.4.3.1 其它价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产净值 占基金资产净
公允价值 公允价值
比例(%) 值比例(%)
交易性金融资产－股票投资 178,315,632.74 89.93 224,779,225.73 88.94
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 178,315,632.74 89.93 224,779,225.73 88.94

6.4.13.4.3.2 其它价格风险的敏感性分析

除业绩比较基准(附注 6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
假设

对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 ( 附
上升约 1,223 成立尚未满一年
注 6.4.1)上升 5%
2. 业 绩 比 较 基 准 ( 附
下降约 1,223 成立尚未满一年
注 6.4.1)下降 5%

注：于2010年12月31日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资产净
值的影响。

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
(1) 公允价值

(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很
小。

(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外
的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的以公 允价值计量的金融工具 中属于第一层级的余额 为
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178,315,632.74 元，无属于第二层级和第三层级的余额(2010 年 12 月 31 日：第一层级 224,779,225.73
元，无二层级和第三层级)。

对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层级转入第二层
级，并于复牌后从第二层级转回第一层级。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§7 投资组合报告



7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 178,315,632.74 89.27
其中：股票 178,315,632.74 89.27
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 20,113,752.61 10.07
6 其他资产 1,313,399.32 0.66
7 合计 199,742,784.67 100.00



7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 16,941,852.25 8.54
C 制造业 93,652,087.35 47.23
C0 食品、饮料 2,256,000.00 1.14
C1 纺织、服装、皮毛 2,212,000.00 1.12
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,120.00 0.01
C5 电子 - -
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C6 金属、非金属 30,231,297.18 15.25
C7 机械、设备、仪表 54,215,670.17 27.34
C8 医药、生物制品 4,720,000.00 2.38
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 9,054,518.40 4.57
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 5,124,000.00 2.58
I 金融、保险业 29,868,517.84 15.06
J 房地产业 16,490,156.90 8.32
K 社会服务业 7,184,500.00 3.62
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 178,315,632.74 89.93


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位： 人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600005 武钢股份 1,999,986 8,299,941.90 4.19
2 000527 美的电器 449,920 8,274,028.80 4.17
3 601668 中国建筑 1,500,000 6,045,000.00 3.05
4 000425 徐工机械 230,000 5,701,700.00 2.88
5 601788 光大证券 400,000 5,500,000.00 2.77
6 000024 招商地产 299,928 5,488,682.40 2.77
7 600031 三一重工 300,000 5,412,000.00 2.73
8 600685 广船国际 180,000 5,407,200.00 2.73
9 000402 金 融 街 699,940 5,228,551.80 2.64
10 002024 苏宁电器 400,000 5,124,000.00 2.58
11 600000 浦发银行 519,951 5,116,317.84 2.58
12 000562 宏源证券 300,000 5,013,000.00 2.53
13 601898 中煤能源 500,000 5,000,000.00 2.52
14 601166 兴业银行 360,000 4,852,800.00 2.45
15 600416 湘电股份 399,884 4,842,595.24 2.44
16 600835 上海机电 399,994 4,731,929.02 2.39
17 002422 科伦药业 80,000 4,720,000.00 2.38
18 600015 华夏银行 420,000 4,565,400.00 2.30
19 601088 中国神华 149,950 4,519,493.00 2.28
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20 601003 柳钢股份 800,000 4,192,000.00 2.11
21 000932 华菱钢铁 1,000,000 4,110,000.00 2.07
22 000837 秦川发展 300,000 4,011,000.00 2.02
23 600030 中信证券 300,000 3,924,000.00 1.98
24 000937 冀中能源 149,955 3,801,359.25 1.92
25 600815 厦工股份 250,000 3,685,000.00 1.86
26 000888 峨眉山Ａ 200,000 3,640,000.00 1.84
27 600348 国阳新能 150,000 3,621,000.00 1.83
28 600019 宝钢股份 599,976 3,617,855.28 1.82
29 601888 中国国旅 150,000 3,544,500.00 1.79
30 000898 鞍钢股份 500,000 3,400,000.00 1.71
31 000002 万 科Ａ 400,000 3,380,000.00 1.70
32 600089 特变电工 259,896 3,363,054.24 1.70
33 000060 中金岭南 250,000 3,325,000.00 1.68
34 000878 云南铜业 150,000 3,286,500.00 1.66
35 600482 风帆股份 200,000 3,044,000.00 1.54
36 600266 北京城建 199,968 3,009,518.40 1.52
37 600150 中国船舶 39,913 2,953,162.87 1.49
38 600067 冠城大通 300,000 2,790,000.00 1.41
39 000926 福星股份 199,910 2,392,922.70 1.21
40 000568 泸州老窖 50,000 2,256,000.00 1.14
41 600439 瑞贝卡 200,000 2,212,000.00 1.12
42 601009 南京银行 100,000 897,000.00 0.45
43 002470 金正大 1,000 17,120.00 0.01



7.4 报告期内权益投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000425 徐工机械 19,751,546.60 7.82
2 600030 中信证券 15,951,882.17 6.31
3 601989 中国重工 15,773,400.86 6.24
4 600031 三一重工 15,541,257.89 6.15
5 000024 招商地产 14,543,313.11 5.75
6 601166 兴业银行 14,346,124.84 5.68
7 000157 中联重科 13,966,348.99 5.53
8 600585 海螺水泥 13,181,380.61 5.22
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9 000651 格力电器 12,936,714.96 5.12
10 600150 中国船舶 12,652,950.26 5.01
11 600685 广船国际 12,258,969.00 4.85
12 000562 宏源证券 12,199,498.43 4.83
13 000527 美的电器 12,181,544.31 4.82
14 600348 阳泉煤业 11,812,853.16 4.67
15 600739 辽宁成大 11,357,760.14 4.49
16 000063 中兴通讯 10,923,039.57 4.32
17 000937 冀中能源 10,856,718.99 4.30
18 600015 华夏银行 10,739,220.42 4.25
19 600416 湘电股份 10,639,711.54 4.21
20 600000 浦发银行 10,196,483.76 4.03
21 600169 太原重工 9,946,902.48 3.94
22 000858 五 粮 液 9,901,473.06 3.92
23 600835 上海机电 9,823,871.83 3.89
24 600005 武钢股份 9,617,023.18 3.81
25 000837 秦川发展 9,601,086.24 3.80
26 601788 光大证券 9,580,466.51 3.79
27 600125 铁龙物流 9,466,947.47 3.75
28 000581 威孚高科 9,459,827.54 3.74
29 600518 康美药业 9,378,122.43 3.71
30 600060 海信电器 8,807,185.13 3.48
31 600805 悦达投资 8,634,378.35 3.42
32 600009 上海机场 8,549,208.00 3.38
33 002422 科伦药业 8,418,677.64 3.33
34 002325 洪涛股份 8,407,045.29 3.33
35 002142 宁波银行 8,132,694.10 3.22
36 000401 冀东水泥 7,999,403.22 3.17
37 601607 上海医药 7,942,576.58 3.14
38 000338 潍柴动力 7,820,621.00 3.09
39 600449 赛马实业 7,752,013.00 3.07
40 600266 北京城建 7,385,237.61 2.92
41 600806 昆明机床 7,326,844.47 2.90
42 002056 横店东磁 7,231,164.69 2.86
43 600036 招商银行 7,158,821.68 2.83
44 600893 航空动力 6,743,801.50 2.67
45 000568 泸州老窖 6,700,605.39 2.65
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46 600499 科达机电 6,635,457.70 2.63
47 000001 深发展Ａ 6,628,000.00 2.62
48 002299 圣农发展 6,562,782.49 2.60
49 600388 龙净环保 6,546,104.62 2.59
50 002008 大族激光 6,503,991.20 2.57
51 000528 柳 工 6,493,638.00 2.57
52 600141 兴发集团 6,379,880.68 2.52
53 002033 丽江旅游 6,344,781.18 2.51
54 600498 烽火通信 6,238,331.80 2.47
55 000807 云铝股份 6,204,962.28 2.46
56 000099 中信海直 6,168,620.59 2.44
57 002277 友阿股份 6,015,051.49 2.38
58 000422 湖北宜化 5,996,061.56 2.37
59 600068 葛洲坝 5,984,740.20 2.37
60 600497 驰宏锌锗 5,968,432.09 2.36
61 601106 中国一重 5,961,973.00 2.36
62 600549 厦门钨业 5,938,509.09 2.35
63 600690 青岛海尔 5,845,813.11 2.31
64 601668 中国建筑 5,835,000.00 2.31
65 601898 中煤能源 5,834,047.44 2.31
66 600261 阳光照明 5,766,376.25 2.28
67 600881 亚泰集团 5,758,289.88 2.28
68 601377 兴业证券 5,725,983.95 2.27
69 600535 天士力 5,714,406.86 2.26
70 000002 万 科Ａ 5,711,600.00 2.26
71 002244 滨江集团 5,699,276.68 2.26
72 000926 福星股份 5,684,331.65 2.25
73 601009 南京银行 5,485,082.04 2.17
74 000530 大冷股份 5,357,509.17 2.12
75 601958 金钼股份 5,325,463.90 2.11
76 002024 苏宁电器 5,321,813.68 2.11
77 600096 云天化 5,282,352.15 2.09
78 600837 海通证券 5,252,000.00 2.08
79 000783 长江证券 5,227,338.18 2.07
80 601003 柳钢股份 5,187,732.61 2.05
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
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7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601989 中国重工 26,771,695.03 10.59
2 600585 海螺水泥 22,694,592.83 8.98
3 000651 格力电器 18,062,645.48 7.15
4 000063 中兴通讯 16,136,633.65 6.38
5 000425 徐工机械 15,610,140.35 6.18
6 000157 中联重科 15,466,263.99 6.12
7 601808 中海油服 15,279,501.64 6.05
8 600690 青岛海尔 15,136,294.66 5.99
9 002299 圣农发展 14,369,179.60 5.69
10 000527 美的电器 13,384,882.89 5.30
11 600348 阳泉煤业 13,108,793.90 5.19
12 600030 中信证券 12,235,877.54 4.84
13 000581 威孚高科 11,527,843.50 4.56
14 000039 中集集团 11,182,805.17 4.42
15 600169 太原重工 10,781,745.00 4.27
16 600150 中国船舶 10,643,133.90 4.21
17 600031 三一重工 10,565,510.39 4.18
18 000423 东阿阿胶 10,351,488.54 4.10
19 600068 葛洲坝 10,102,087.46 4.00
20 600739 辽宁成大 10,054,565.94 3.98
21 000858 五 粮 液 9,922,249.43 3.93
22 002353 杰瑞股份 9,891,666.08 3.91
23 600518 康美药业 9,835,538.97 3.89
24 600125 铁龙物流 9,589,892.56 3.79
25 000012 南 玻Ａ 9,544,883.72 3.78
26 000338 潍柴动力 9,489,529.35 3.75
27 002081 金 螳 螂 9,333,756.98 3.69
28 000024 招商地产 8,924,039.30 3.53
29 601166 兴业银行 8,830,365.05 3.49
30 600309 烟台万华 8,744,041.69 3.46
31 600009 上海机场 8,681,113.00 3.43
32 600522 中天科技 8,490,235.56 3.36
33 600060 海信电器 8,472,600.28 3.35
34 000401 冀东水泥 8,442,923.65 3.34
35 601607 上海医药 8,392,331.50 3.32
36 600875 东方电气 8,069,148.16 3.19
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

37 600806 昆明机床 7,844,261.65 3.10
38 600449 赛马实业 7,720,018.00 3.05
39 002056 横店东磁 7,683,170.82 3.04
40 002325 洪涛股份 7,645,525.30 3.03
41 600406 国电南瑞 7,602,045.28 3.01
42 600415 小商品城 7,464,087.00 2.95
43 002063 远光软件 7,436,858.89 2.94
44 000001 深发展Ａ 7,200,789.43 2.85
45 600805 悦达投资 7,173,778.12 2.84
46 002327 富安娜 6,896,239.09 2.73
47 000099 中信海直 6,854,009.20 2.71
48 002008 大族激光 6,780,590.94 2.68
49 002142 宁波银行 6,767,716.49 2.68
50 600893 航空动力 6,728,509.50 2.66
51 600410 华胜天成 6,677,281.40 2.64
52 600141 兴发集团 6,602,283.75 2.61
53 600036 招商银行 6,573,966.50 2.60
54 000937 冀中能源 6,564,228.44 2.60
55 600549 厦门钨业 6,483,118.45 2.57
56 600685 广船国际 6,465,195.90 2.56
57 600388 龙净环保 6,457,745.03 2.56
58 600499 科达机电 6,395,451.10 2.53
59 002033 丽江旅游 6,358,107.57 2.52
60 000528 柳 工 6,279,313.20 2.48
61 000422 湖北宜化 6,243,900.99 2.47
62 000562 宏源证券 6,155,727.28 2.44
63 000837 秦川发展 6,154,170.32 2.43
64 600327 大东方 6,089,294.21 2.41
65 000807 云铝股份 6,050,691.40 2.39
66 601106 中国一重 5,860,220.00 2.32
67 600497 驰宏锌锗 5,772,287.26 2.28
68 002277 友阿股份 5,752,706.80 2.28
69 600881 亚泰集团 5,661,968.70 2.24
70 600498 烽火通信 5,612,074.49 2.22
71 600104 上海汽车 5,594,378.05 2.21
72 002244 滨江集团 5,572,196.20 2.20
73 600535 天士力 5,550,108.01 2.20
74 000926 福星股份 5,532,738.55 2.19
75 002091 江苏国泰 5,273,753.00 2.09
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

76 600837 海通证券 5,182,300.00 2.05
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 904,793,204.03
卖出股票收入（成交）总额 925,133,969.36
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的股票。

7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,268,208.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,160.59
5 应收申购款 41,030.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,313,399.32

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告



7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§8 基金份额持有人信息



8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
7,680 29,544.11 6,852,918.08 3.02% 220,045,871.02 96.98%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
168,833.36 0.07%
有本开放式基金




§9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2010 年 6 月 29 日）基金份额总额 775,700,225.52
报告期期初基金份额总额 252,902,887.92
本报告期基金总申购份额 8,127,846.53
减:本报告期基金总赎回份额 34,131,945.35
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 226,898,789.10
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告


§10 重大事件揭示



10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


10.2.1 基金管理人的重大人事变动
2011 年 1 月 29 日，本基金管理人公告原总经理张嘉宾先生因个人原因离任，由杨东先生代任总经理。

2011 年 7 月 29 日，本基金管理人公告聘任蔡锋亮先生为本基金基金经理，陈东先生因个人原因离职，
不再担任本基金基金经理。

2011 年 8 月 3 日，本基金管理人公告原董事长杨东先生因工作调动离任，由万青元先生接任董事长。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批
复》，李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经理；因工作调动，董杰先生
不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理。该人事变动已按相关规定备案并公告。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期基金投资策略没有改变。


10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


金额单位：人民币元
券商名称 交易单 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

元数量 占当期股票 占当期佣金
成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
广发证券股份有限公司 1 229,411,394.06 12.54% 186,398.79 12.20% -

国信证券股份有限公司 1 140,818,410.68 7.70% 119,694.95 7.84% -

东方证券股份有限公司 1 240,406,627.12 13.14% 195,331.70 12.79% -

中航证券有限公司 1 701,396,077.85 38.33% 596,183.45 39.03% -

金元证券股份有限公司 1 146,345,169.15 8.00% 124,393.06 8.14% -

长江证券股份有限公司 1 276,496,267.04 15.11% 224,654.86 14.71% -

光大证券股份有限公司 1 95,053,227.49 5.19% 80,794.71 5.29% -

注：

由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。

①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；

ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏

观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投

资的特定要求，提供专门研究报告；

ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基

金提供全面的信息服务。

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》

ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；

ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；

ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；

ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；

vi 交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；

vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试；

viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有

关席位的具体信息；

ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。

本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

10.8 其它重大事件


序
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
号
民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金 中国证券报、上海证券
1 2011 年 1 月 4 日
2010 年 12 月 31 日基金资产净值公告 报、证券时报、公司网站
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年第 中国证券报、上海证券
2 2011 年 1 月 22 日
4 季度报告 报、证券时报、公司网站
民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变 中国证券报、上海证券
3 2011 年 1 月 29 日
更公告 报、证券时报、公司网站
民生加银稳健成长股票型证券投资基金更新招募 中国证券报、上海证券
4 2011 年 2 月 1 日
说明书(2011 年第 1 号) 报、证券时报、公司网站
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金 中国证券报、上海证券
5 2011 年 3 月 15 日
增加中信证券为代销机构的公告 报、证券时报、公司网站
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2010 年年 中国证券报、上海证券
6 2011 年 3 月 29 日
度报告 报、证券时报、公司网站
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年第 中国证券报、上海证券
7 2011 年 4 月 25 日
1 季度报告 报、证券时报、公司网站
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金 中国证券报、上海证券
8 2011 年 4 月 25 日
参与江苏银行网上银行申购费率优惠活动的公告 报、证券时报、公司网站
民生加银基金管理有限公司关于旗下基金开通基 中国证券报、上海证券
9 2011 年 4 月 26 日
金转换业务的公告 报、证券时报、公司网站
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金
中国证券报、上海证券
10 在中信证券等部分销售机构开通基金定期定额投 2011 年 5 月 12 日
报、证券时报、公司网站
资业务的公告
民生加银旗下基金参与安信证券等部分销售机构
中国证券报、上海证券
11 基金定期定额申购费率优惠或网上交易等电子渠 2011 年 5 月 12 日
报、证券时报、公司网站
道申购费率优惠活动的公告
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金
中国证券报、上海证券
12 参与中投证券网上交易申购费率优惠及基金定投 2011 年 5 月 16 日
报、证券时报、公司网站
申购费率优惠活动的公告
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金
中国证券报、上海证券
13 参与交通银行、中信银行网上银行和手机银行申购 2011 年 6 月 29 日
报、证券时报、公司网站
费率优惠活动的公告


§11 影响投资者决策的其它重要信息
无。


§12 备查文件目录


12.1 备查文件目录
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年半年度报告

12.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
12.1.2《民生加银稳健成长股票型证券投资基金招募说明书》
12.1.3《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》；
12.1.4《民生加银稳健成长股票型证券投资基金托管协议》；
12.1.5 法律意见书；
12.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
12.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。


12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。


12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费
后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。




民生加银基金管理有限公司
2011 年 8 月 26 日

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