民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
民生加银稳健成长股票型证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2012 年 3 月 26 日
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签
字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 25 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金
的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明
书及其更新。
安永华明会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 民生加银稳健成长股票
基金主代码 690004
交易代码 690004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 06 月 29 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 210,199,349.44 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于成长
性良好且经营稳健的企业，争取实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健投资的理念下运用自上
而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。
在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性，而
且要求经营稳健；此外，拟进入基金股票组合的企业，还需要经过估值水平
和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和
个券选择策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货
币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高预期风险
收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 张力 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-23999888 010－66594855
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010－66594942
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2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 6 月 29 日至 2010
2011 年
年 12 月 31 日
本期已实现收益 -74,110,755.18 40,738,664.94
本期利润 -77,929,833.07 38,896,187.63
加权平均基金份额本期利润 -0.3413 0.0691
本期基金份额净值增长率 -34.93% -0.10%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.3498 -0.0006
期末基金资产净值 136,677,228.84 252,738,659.47
期末基金份额净值 0.650 0.999
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分
的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是
否为开放日或交易所的交易日。
④本基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④
过去三个月 -10.47% 1.23% -7.05% 1.12% -3.42% 0.11%
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过去六个月 -25.63% 1.17% -18.31% 1.09% -7.32% 0.08%
过去一年 -34.93% 1.23% -19.67% 1.04% -15.26% 0.19%
自基金合同生
-35.00% 1.22% -9.74% 1.13% -25.26% 0.09%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
注：①本基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效。2010 年 7 月 19 日开始办理申购业务，2010 年 9 月
27 日开始办理赎回业务。
②根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内
使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（九）投资禁止行为与限制
的有关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与
同期业绩比较基准收益率的对比图
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注：①本基金合同于 2010 年 6 月 29 日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自 2010 年 6 月 29 日（基金合同生效日）至本报告期末未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三
峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会[2008]1187 号文批准，于
2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，注册资本 2 亿元人民币。
截至 2011 年 12 月 31 日，公司共管理六只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基
金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股
票型证券投资基金、民生加银内需增长股票型证券投资基金、民生加银景气行业股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
英国格拉斯哥大学国际金融硕士。在金
2011 年 7 鹰基金先后从事行业研究、策略研究、
蔡锋亮 基金经理 / 5年
月 29 日 投资助理及交易主管等相关工作，2011
年 1 月加入民生加银基金管理有限公
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司，任民生加银内需增长股票基金基金
经理、民生加银品牌蓝筹灵活配置混合
基金基金经理助理。
武汉大学经济学博士。曾任广发证券公
司研发中心副总经理，天相投资顾问有
限公司研究总监，德邦证券总裁助理兼
2010 年 6 2011 年 7 月 研究所所长。2008 年进入民生加银基金
陈东 基金经理 13 年
月 29 日 29 日 管理有限公司，曾任公司投资副总监、
研究部总监，民生加银增强收益债券型
基金基金经理，民生加银内需增长股票
基金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③根据本基金管理人于 2011 年 7 月 29 日发布的《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公
告》，聘任蔡锋亮先生为本基金基金经理，陈东先生不再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的
约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，完成公平交
易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平
分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例
分配，实现公平交易。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定
的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年全年市场整体下跌，按照申万分类所有 23 个行业均呈现负收益，纵观全年国内经济增速由上向
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下而通胀走势自下而上，宏观环境出现滞胀情形，而政策可腾挪空间狭小及对中国经济未来驱动力的担
忧使市场愈发悲观。总体上，上半年尤其在一季度至二季度初，对通胀可控的乐观预期及中国经济长尾
延续、保障房建设预期下地产调控难以影响整体投资增速的乐观情绪下，周期类风格行业尤其是水泥、
工程机械等表现相对较好；而在二季度末至四季度初随着通胀不断超预期、紧缩政策延续及需求担忧下，
市场估值重心不断下移，非周期及低估值类风格如食品饮料、银行等表现相对较好；至四季度末，国内
紧缩政策开始转向，市场情绪稍有缓和。
本基金自上半年基本以金融及周期类行业为主要配置，下半年特别是四季度主要以消费品及新兴产业作
为配置，但由于上半年仓位较高及未能及时转换配置思路，导致净值损失较大，对此我们深表歉意。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.650 元，本报告期内份额净值增长率为-34.93%，同期
业绩比较基准收益率为-19.67%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，站在目前来看，我们认为流动性环境及企业盈利探底回升、逐季改善是大概率事件，这
将支持证券市场逐步回暖。在连续经历两年负利率环境及政策持续收紧之下流动性的改善将有利于市场
估值的企稳并带动低估值行业回暖，而上市公司业绩预期可能在年初仍有反复，部分成长性差及抗周期
能力弱的行业可能仍将面临较大风险，市场的机会将以结构性为主。随着一季度海外债务危机的逐渐解
决及国内去库存化，部分具备先导性意义的行业将出现盈利改善并可能带来小周期复苏，这可能使市场
具备良好投资机会。中长期来看，寻找中国未来经济驱动力的代表产业仍是我们及证券市场孜孜以求的
目标。
本基金在未来投资上，我们目前自上而下的思路是沿着估值企稳、估值回升的方向做配置，未来将更加
重视盈利回升的周期性方向，而自下而上的思路是配置需求确定性增长、成本不敏感的新兴产业。
感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来良好的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金
合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及
净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和
执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、研究
部、投资部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相
关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银稳健成长股票型证券投资基金（以
下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协
议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对
本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以
及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风
险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经安永华明会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了安永华明
(2012)审字第 60950520_H05 号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计
报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 26,934,588.67 20,826,152.93
结算备付金 1,144,653.52 7,611,935.81
存出保证金 750,000.00 3,258,743.52
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交易性金融资产 7.4.7.2 109,535,690.73 224,779,225.73
其中：股票投资 109,535,690.73 224,779,225.73
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 15,000,000.00 -
应收证券清算款 - 5,099,366.31
应收利息 7.4.7.5 6,136.15 8,430.74
应收股利 - -
应收申购款 1,383.39 57,487.87
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 153,372,452.46 261,641,342.91
本期末 上年度末
负债和所有者权益
附注号 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 15,000,000.00 3,472,620.73
应付赎回款 54,075.73 635,231.96
应付管理人报酬 7.4.10.2 181,859.76 338,989.56
应付托管费 7.4.10.2 30,309.98 56,498.25
应付销售服务费 -
应付交易费用 7.4.7.7 588,824.32 3,816,467.15
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 840,153.83 582,875.79
负债合计 16,695,223.62 8,902,683.44
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 210,199,349.44 252,902,887.92
未分配利润 7.4.7.10 -73,522,120.60 -164,228.45
所有者权益合计 136,677,228.84 252,738,659.47
负债和所有者权益总计 153,372,452.46 261,641,342.91
注：
1.报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.650 元，基金份额总额 210,199,349.44 份。
2. 比较财务报表的实际编制期间为 2010 年 6 月 29 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日。
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7.2 利润表
会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 29 日(基金合同
附注号 2011 年 12 月 31 日 生效日)至 2010 年 12 月 31 日
一、收入 -69,970,720.13 57,555,269.19
1.利息收入 271,683.59 2,633,879.07
其中：存款利息收入 7.4.7.11 247,291.92 612,326.66
债券利息收入 - 1,326,456.37
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 24,391.67 695,096.04
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） -66,487,150.92 55,862,090.06
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -68,496,886.26 52,010,201.92
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 - 3,788,619.04
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 2,009,735.34 63,269.10
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填
列） 7.4.7.16 -3,819,077.89 -1,842,477.31
4.汇兑收益（损失以"-"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 7.4.7.17 63,825.09 901,777.37
减：二、费用 7,959,112.94 18,659,081.56
1．管理人报酬 7.4.10.2 2,945,672.21 4,470,664.82
2．托管费 7.4.10.2 490,945.44 745,110.85
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 4,148,677.31 13,086,670.34
5．利息支出 - 123,811.38
其中：卖出回购金融资产支出 - 123,811.38
6．其他费用 7.4.7.19 373,817.98 232,824.17
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -77,929,833.07 38,896,187.63
所得税费用（以"-"号填列） - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列） -77,929,833.07 38,896,187.63
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
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本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初所有者权益（基金净值） 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47
二、本年经营活动产生的基金净值变动数
（本年利润） - -77,929,833.07 -77,929,833.07
三、本年基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以"-"号填列） -42,703,538.48 4,571,940.92 -38,131,597.56
其中：1.基金申购款 10,995,625.18 -1,158,641.32 9,836,983.86
2.基金赎回款 -53,699,163.66 5,730,582.24 -47,968,581.42
四、本年向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、年末所有者权益（基金净值） 210,199,349.44 -73,522,120.60 136,677,228.84
上年度可比期间
项目 2010 年 6 月 29 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、年初所有者权益（基金净值） 775,700,225.52 - 775,700,225.52
二、本年经营活动产生的基金净值变动数
（本年利润） - 38,896,187.63 38,896,187.63
三、本年基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以"-"号填列） -522,797,337.60 -39,060,416.08 -561,857,753.68
其中：1.基金申购款 36,724,025.91 2,593,977.07 39,318,002.98
2.基金赎回款 -559,521,363.51 -41,654,393.15 -601,175,756.66
四、本年向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、年末所有者权益（基金净值） 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列单位/负责人签署：
基金管理公司负责人：俞岱曦 主管会计工作负责人：朱晓光 会计机构负责人：洪锐珠
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银稳健成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证
监会”) 证监许可[2010]589 号《关于核准民生加银稳健成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由
基金管理人民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2010 年 6 月 29 日正式生效，
首次设立募集规模为 775,700,225.52 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基
金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中
国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的有关
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市
场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各类资
产的投资比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证
券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中基金持有全部
权证的市值不超过基金资产净值的 3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其
后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计
核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监
会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计
准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资
基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》
第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报
告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2011年12月31日的财务状况以及
2011年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会
计估计一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税
税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的
规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004
年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、
债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的
规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流
通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投
资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利
息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规
定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企
业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所
得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规
定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102
号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的
规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流
通股股东应缴纳的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得
税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金代销机构
中国民生银行股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
加拿大皇家银行 基金管理人的股东
三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东
注：于 2011 年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生变化的情况。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 6 月 29 日(基金合同
年 12 月 31 日 生效日)至 2010 年 12 月 31 日
当期应支付的管理费 2,945,672.21 4,470,664.82
其中：支付销售机构的客户维护费 776,745.38 1,186,047.39
注:1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付。
2) 基 金 管 理 费 于 2011 年 末 尚 未 支 付 的 金 额 为 181,859.76 元 ， 于 2010 年 末 尚 未 支 付 的 金 额 为
338,989.56元。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 29 日(基金合同
2011 年 12 月 31 日 生效日)至 2010 年 12 月 31 日
当期应支付的托管费 490,945.44 745,110.85
注:1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。
2)基金托管费于2011年末尚未支付的金额为30,309.98元，于2010年末尚未支付的金额为56,498.25
元。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的其他关联方本期末及上年度末均未持有本基金份额。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 6 月 29 日(基金合同生效日)
名称 年 12 月 31 日 至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 26,934,588.67 224,845.64 20,826,152.93 540,652.82
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债
券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债
券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.2 其他事项
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.3 财务报表的批准
本财务报表已于 2012 年 3 月 23 日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 109,535,690.73 71.42
其中：股票 109,535,690.73 71.42
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 15,000,000.00 9.78
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 28,079,242.19 18.31
6 其他资产 757,519.54 0.49
7 合计 153,372,452.46 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,839,100.00 2.08
B 采掘业 6,715,000.00 4.91
C 制造业 55,908,616.03 40.91
C0 食品、饮料 5,561,400.00 4.07
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 12,830.00 0.01
C5 电子 8,536,780.00 6.25
C6 金属、非金属 11,684,959.01 8.55
C7 机械、设备、仪表 20,982,974.23 15.35
C8 医药、生物制品 9,129,672.79 6.68
C99 其他制造业 - -
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,614,000.00 4.11
E 建筑业 5,481,284.00 4.01
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 8,445,143.60 6.18
H 批发和零售贸易 863,000.00 0.63
I 金融、保险业 15,531,720.00 11.36
J 房地产业 6,539,827.10 4.78
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 1,598,000.00 1.17
M 综合类 - -
合计 109,535,690.73 80.14
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 000423 东阿阿胶 100,000 4,295,000.00 3.14
2 600383 金地集团 733,000 3,628,350.00 2.65
3 600015 华夏银行 300,000 3,369,000.00 2.46
4 000858 五 粮 液 100,000 3,280,000.00 2.40
5 600027 华电国际 1,000,000 3,260,000.00 2.39
6 600498 烽火通信 120,000 3,252,000.00 2.38
7 300101 国腾电子 100,000 3,155,000.00 2.31
8 002005 德豪润达 200,000 3,132,000.00 2.29
9 600104 上汽集团 220,000 3,110,800.00 2.28
10 600068 葛洲坝 400,000 3,080,000.00 2.25
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于民生加银基金管理有限公司网站
(www.msjyfund.com.cn)的年度报告正文。
8.4 报告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 21,655,115.17 8.57
2 000425 徐工机械 19,751,546.60 7.82
3 600348 阳泉煤业 18,578,098.14 7.35
4 000858 五 粮 液 18,555,494.12 7.34
5 000024 招商地产 17,461,795.01 6.91
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
6 000157 中联重科 17,216,348.99 6.81
7 600000 浦发银行 16,880,356.76 6.68
8 000527 美的电器 16,322,068.95 6.46
9 601989 中国重工 15,773,400.86 6.24
10 600031 三一重工 15,541,257.89 6.15
11 600585 海螺水泥 15,452,467.02 6.11
12 000937 冀中能源 14,901,482.03 5.90
13 000001 深发展Ａ 14,752,254.43 5.84
14 601166 兴业银行 14,346,124.84 5.68
15 000651 格力电器 14,200,134.44 5.62
16 600150 中国船舶 14,147,404.37 5.60
17 600015 华夏银行 14,044,421.68 5.56
18 600518 康美药业 13,487,518.06 5.34
19 000002 万 科Ａ 12,317,963.80 4.87
20 600805 悦达投资 12,260,442.20 4.85
21 600685 广船国际 12,258,969.00 4.85
22 000562 宏源证券 12,199,498.43 4.83
23 600104 上汽集团 11,885,581.24 4.70
24 601377 兴业证券 11,782,427.65 4.66
25 000807 云铝股份 11,403,153.36 4.51
26 600739 辽宁成大 11,357,760.14 4.49
27 000063 中兴通讯 10,923,039.57 4.32
28 600096 云天化 10,754,562.85 4.26
29 600068 葛洲坝 10,683,744.20 4.23
30 600416 湘电股份 10,639,711.54 4.21
31 002299 圣农发展 10,159,217.99 4.02
32 000401 冀东水泥 10,136,117.22 4.01
33 601009 南京银行 10,083,663.04 3.99
34 600498 烽火通信 10,053,011.31 3.98
35 600169 太原重工 9,946,902.48 3.94
36 600835 上海机电 9,823,871.83 3.89
37 600005 武钢股份 9,617,023.18 3.81
38 000837 秦川发展 9,601,086.24 3.80
39 601788 光大证券 9,580,466.51 3.79
40 600388 龙净环保 9,525,894.44 3.77
41 600036 招商银行 9,505,935.68 3.76
42 600125 铁龙物流 9,466,947.47 3.75
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
43 000581 威孚高科 9,459,827.54 3.74
44 000423 东阿阿胶 9,455,860.36 3.74
45 000568 泸州老窖 9,112,647.65 3.61
46 600266 北京城建 8,943,131.61 3.54
47 000776 广发证券 8,808,489.69 3.49
48 600060 海信电器 8,807,185.13 3.48
49 600009 上海机场 8,549,208.00 3.38
50 002422 科伦药业 8,418,677.64 3.33
51 002325 洪涛股份 8,407,045.29 3.33
52 600141 兴发集团 8,338,084.68 3.30
53 600489 中金黄金 8,331,600.38 3.30
54 002142 宁波银行 8,132,694.10 3.22
55 000926 福星股份 8,123,218.65 3.21
56 601607 上海医药 7,942,576.58 3.14
57 600276 恒瑞医药 7,929,917.56 3.14
58 000338 潍柴动力 7,820,621.00 3.09
59 600449 宁夏建材 7,752,013.00 3.07
60 002457 青龙管业 7,665,670.99 3.03
61 600337 美克股份 7,477,106.46 2.96
62 300241 瑞丰光电 7,407,216.65 2.93
63 600806 昆明机床 7,326,844.47 2.90
64 601088 中国神华 7,301,655.30 2.89
65 002056 横店东磁 7,231,164.69 2.86
66 002091 江苏国泰 7,216,711.77 2.86
67 002244 滨江集团 7,188,652.04 2.84
68 600837 海通证券 7,147,393.63 2.83
69 600118 中国卫星 6,988,195.88 2.76
70 601186 中国铁建 6,838,722.00 2.71
71 000630 铜陵有色 6,767,861.79 2.68
72 600893 航空动力 6,743,801.50 2.67
73 600499 科达机电 6,635,457.70 2.63
74 002008 大族激光 6,503,991.20 2.57
75 000528 柳 工 6,493,638.00 2.57
76 002033 丽江旅游 6,344,781.18 2.51
77 600383 金地集团 6,185,678.00 2.45
78 000099 中信海直 6,168,620.59 2.44
79 600089 特变电工 6,120,479.40 2.42
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
80 000629 攀钢钒钛 6,073,910.00 2.40
81 002277 友阿股份 6,015,051.49 2.38
82 000422 湖北宜化 5,996,061.56 2.37
83 600497 驰宏锌锗 5,968,432.09 2.36
84 601106 中国一重 5,961,973.00 2.36
85 600549 厦门钨业 5,938,509.09 2.35
86 000933 神火股份 5,848,941.16 2.31
87 600690 青岛海尔 5,845,813.11 2.31
88 601668 中国建筑 5,835,000.00 2.31
89 601898 中煤能源 5,834,047.44 2.31
90 000612 焦作万方 5,822,336.48 2.30
91 600261 阳光照明 5,766,376.25 2.28
92 600881 亚泰集团 5,758,289.88 2.28
93 000898 鞍钢股份 5,743,993.00 2.27
94 600535 天士力 5,714,406.86 2.26
95 600741 华域汽车 5,673,622.00 2.24
96 600019 宝钢股份 5,417,578.40 2.14
97 002155 辰州矿业 5,413,916.00 2.14
98 000530 大冷股份 5,357,509.17 2.12
99 600686 金龙汽车 5,339,226.05 2.11
100 601958 金钼股份 5,325,463.90 2.11
101 002024 苏宁电器 5,321,813.68 2.11
102 600426 华鲁恒升 5,276,304.12 2.09
103 000783 长江证券 5,227,338.18 2.07
104 601003 柳钢股份 5,187,732.61 2.05
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601989 中国重工 26,771,695.03 10.59
2 600585 海螺水泥 22,694,592.83 8.98
3 000527 美的电器 22,311,907.43 8.83
4 600348 阳泉煤业 21,199,539.56 8.39
5 000425 徐工机械 20,551,019.60 8.13
6 600030 中信证券 19,062,397.01 7.54
7 000157 中联重科 18,300,263.99 7.24
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8 000651 格力电器 18,062,645.48 7.15
9 002299 圣农发展 17,478,514.54 6.92
10 000024 招商地产 16,908,844.31 6.69
11 000063 中兴通讯 16,136,633.65 6.38
12 600031 三一重工 15,408,848.41 6.10
13 601808 中海油服 15,279,501.64 6.05
14 600690 青岛海尔 15,136,294.66 5.99
15 000858 五 粮 液 15,028,125.03 5.95
16 600150 中国船舶 14,711,980.15 5.82
17 601166 兴业银行 13,759,177.03 5.44
18 600000 浦发银行 12,887,498.14 5.10
19 000937 冀中能源 12,133,697.34 4.80
20 000001 深发展Ａ 12,043,783.62 4.77
21 600518 康美药业 11,757,525.69 4.65
22 000581 威孚高科 11,527,843.50 4.56
23 600068 葛洲坝 11,421,504.08 4.52
24 000039 中集集团 11,182,805.17 4.42
25 600685 广船国际 11,085,413.74 4.39
26 600169 太原重工 10,781,745.00 4.27
27 600096 云天化 10,582,485.38 4.19
28 000562 宏源证券 10,533,071.40 4.17
29 600805 悦达投资 10,516,860.89 4.16
30 000002 万 科Ａ 10,511,151.87 4.16
31 000423 东阿阿胶 10,351,488.54 4.10
32 600739 辽宁成大 10,054,565.94 3.98
33 002353 杰瑞股份 9,891,666.08 3.91
34 600835 上海机电 9,709,224.71 3.84
35 600875 东方电气 9,611,282.16 3.80
36 600125 铁龙物流 9,589,892.56 3.79
37 000926 福星股份 9,584,780.55 3.79
38 000837 秦川发展 9,570,166.52 3.79
39 000012 南 玻Ａ 9,544,883.72 3.78
40 000338 潍柴动力 9,489,529.35 3.75
41 600015 华夏银行 9,351,957.00 3.70
42 002081 金 螳 螂 9,333,756.98 3.69
43 600104 上汽集团 9,196,374.60 3.64
44 000568 泸州老窖 8,886,661.80 3.52
45 600036 招商银行 8,884,546.50 3.52
46 600416 湘电股份 8,847,195.24 3.50
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
47 000807 云铝股份 8,846,334.50 3.50
48 600141 兴发集团 8,830,708.61 3.49
49 600276 恒瑞医药 8,829,736.84 3.49
50 600309 烟台万华 8,744,041.69 3.46
51 600009 上海机场 8,681,113.00 3.43
52 600522 中天科技 8,490,235.56 3.36
53 600060 海信电器 8,472,600.28 3.35
54 000401 冀东水泥 8,442,923.65 3.34
55 601607 上海医药 8,392,331.50 3.32
56 601377 兴业证券 8,351,903.68 3.30
57 002457 青龙管业 8,259,144.79 3.27
58 600005 武钢股份 8,195,742.88 3.24
59 600266 北京城建 7,963,401.82 3.15
60 002422 科伦药业 7,943,741.31 3.14
61 600806 昆明机床 7,844,261.65 3.10
62 000776 广发证券 7,838,647.62 3.10
63 600449 宁夏建材 7,720,018.00 3.05
64 002056 横店东磁 7,683,170.82 3.04
65 601788 光大证券 7,669,809.36 3.03
66 002325 洪涛股份 7,645,525.30 3.03
67 600406 国电南瑞 7,602,045.28 3.01
68 002091 江苏国泰 7,476,691.81 2.96
69 600415 小商品城 7,464,087.00 2.95
70 002063 远光软件 7,436,858.89 2.94
71 600489 中金黄金 7,060,623.81 2.79
72 600837 海通证券 7,019,000.00 2.78
73 601186 中国铁建 6,932,923.08 2.74
74 002327 富安娜 6,896,239.09 2.73
75 000099 中信海直 6,854,009.20 2.71
76 600337 美克股份 6,809,304.99 2.69
77 002008 大族激光 6,780,590.94 2.68
78 002142 宁波银行 6,767,716.49 2.68
79 600893 航空动力 6,728,509.50 2.66
80 600410 华胜天成 6,677,281.40 2.64
81 601009 南京银行 6,570,609.32 2.60
82 600549 厦门钨业 6,483,118.45 2.57
83 600388 龙净环保 6,457,745.03 2.56
84 600499 科达机电 6,395,451.10 2.53
85 002038 双鹭药业 6,395,156.52 2.53
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
86 002033 丽江旅游 6,358,107.57 2.52
87 000528 柳 工 6,279,313.20 2.48
88 000422 湖北宜化 6,243,900.99 2.47
89 600327 大东方 6,089,294.21 2.41
90 601668 中国建筑 6,060,000.00 2.40
91 601106 中国一重 5,860,220.00 2.32
92 600497 驰宏锌锗 5,772,287.26 2.28
93 002277 友阿股份 5,752,706.80 2.28
94 600881 亚泰集团 5,661,968.70 2.24
95 000951 中国重汽 5,658,562.94 2.24
96 600498 烽火通信 5,612,074.49 2.22
97 002244 滨江集团 5,572,196.20 2.20
98 600535 天士力 5,550,108.01 2.20
99 600426 华鲁恒升 5,454,026.22 2.16
100 600089 特变电工 5,363,480.67 2.12
101 000629 攀钢钒钛 5,243,152.68 2.07
102 601898 中煤能源 5,107,633.38 2.02
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,336,678,563.52
卖出股票收入（成交）总额 1,379,606,134.37
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司在报告编制日前一年内
受到监管部门行政处罚外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。宜宾五粮液股份有限公司董事会于 2011 年 5 月 27 日发布《宜宾五粮液股份有限
公司关于收到中国证监会<行政处罚决定书>的公告》，称公司接到中国证券监督管理委员会《行政处罚
决定书》。本基金投资五粮液的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投
研团队对五粮液本次事件进行了及时分析，并且对于后续的发展保持紧密的跟踪，认为此事件对该公司
投资价值未产生实质性影响。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,136.15
5 应收申购款 1,383.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 757,519.54
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数 户均持有的基 持有人结构
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(户) 金份额 机构投资者 个人投资者
占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
7,151 29,394.40 6,259,966.70 2.98% 203,939,382.74 97.02%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
119,605.89 0.06%
有本开放式基金
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010 年 6 月 29 日）基金份额总额 775,700,225.52
本报告期期初基金份额总额 252,902,887.92
本报告期基金总申购份额 10,995,625.18
减:本报告期基金总赎回份额 53,699,163.66
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 210,199,349.44
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2011 年 1 月 29 日，本基金管理人公告原总经理张嘉宾先生因个人原因离任，由杨东先生代任总经
理。
2. 2011 年 8 月 3 日，本基金管理人公告原董事长杨东先生因工作调动离任，由万青元先生接任董事长。
3. 2012 年 2 月 2 日，本基金管理人公告原督察长朱晓光先生担任本公司副总经理，张力女士接任督察
长。
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4. 2012 年 2 月 8 日，本基金管理人公告俞岱曦先生担任本公司总经理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人员任职资格的批
复》，李爱华先生担任本基金托管人—中国银行托管及投资者服务部总经理。因工作调动，董杰先生不
再担任中国银行托管及投资者服务部总经理，刘慧军女士不再担任中国银行托管及投资者服务部副总经
理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
2011年9月29日，本基金管理人公告改聘安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，普华永道中天
会计师事务所有限公司不再为本基金提供审计服务。
本报告期支付给安永华明会计师事务所的报酬为40,000元人民币。截至本报告期末，该事务所已向本基
金提供1年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
中航证券有限公司 1 763,156,388.46 28.10% 648,679.62 28.64% -
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
广发证券股份有限公司 1 497,409,480.66 18.31% 404,149.06 17.84% -
东方证券股份有限公司 1 399,080,977.98 14.69% 324,255.88 14.32% -
国信证券股份有限公司 1 325,966,302.58 12.00% 277,071.46 12.23% -
长江证券股份有限公司 1 276,496,267.04 10.18% 224,654.86 9.92% -
金元证券股份有限公司 1 234,921,449.67 8.65% 199,682.36 8.82% -
光大证券股份有限公司 1 219,253,831.50 8.07% 186,365.25 8.23% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券 占当期债券
券商名称 占当期权证成
成交金额 成交总额的 成交金额 回购成交总 成交金额
交总额的比例
比例 额的比例
中航证券有限公司 - - 90,000,000.00 32.14% - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - 60,000,000.00 21.43% - -
光大证券股份有限公司 - - 130,000,000.00 46.43% - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包
括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基
金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的
要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能
为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评
民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi 交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测
试；
viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管
行有关席位的具体信息；
ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工
作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金本报告期没有新增基金交易单元。
§12 影响投资者决策的其它重要信息
无。
民生加银基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日
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