民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要




民生加银稳健成长股票型证券投资基金
2012 年半年度报告摘要
2012 年 6 月 30 日




基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2012 年 8 月 29 日
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事
签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 27 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金
的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明
书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中的财务资料未经审计，请投资者注意阅读。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 民生加银稳健成长股票
基金主代码 690004
交易代码 690004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 6 月 29 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 203,227,023.67 份
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，主要投资于成长
性良好且经营稳健的企业，争取实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金在资产配置中采取自上而下的策略，并在稳健投资的理念下运用自上
而下的策略对基金股票资产进行适度均衡行业配置。
在个股选择上，本基金股票资产投资的企业不仅需要具有良好的成长性，而
且要求经营稳健；此外，拟进入基金股票组合的企业，还需要经过估值水平
和流动性的审慎筛选。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和
个券选择策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平高于货
币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高预期风险
收益品种。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 张力 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-23999888 010－66594855
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010－66594942

2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
本期已实现收益 1,287,094.10
本期利润 16,659,322.77
加权平均基金份额本期利润 0.0805
本期基金份额净值增长率 12.31%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年上半年末
期末可供分配基金份额利润 -0.3009
期末基金资产净值 148,448,545.15
期末基金份额净值 0.730
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期
末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易
所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去一个月 -3.82% 1.18% -5.14% 0.87% 1.32% 0.31%
过去三个月 9.28% 1.12% 0.47% 0.90% 8.81% 0.22%
过去六个月 12.31% 1.26% 4.47% 1.06% 7.84% 0.20%
过去一年 -16.48% 1.22% -14.66% 1.08% -1.82% 0.14%
自基金合同生
-27.00% 1.23% -5.71% 1.11% -21.29% 0.12%
效起至今
注： 业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要




注：根据民生加银稳健成长股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（九）投资禁止行为与限制的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行
和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监[2008]1187 号文批准，于
2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，注册资本 2 亿元人民币。
截至 2012 年 6 月 30 日，公司共管理八只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资
基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长
股票型证券投资基金、民生加银内需增长股票型证券投资基金、民生加银景气行业股票型证券投资基金、
民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金和民生加银信用双利债券型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 （助理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
英国格拉斯哥大学国际金融硕士，6 年证
券从业经历。在金鹰基金先后从事行业
研究、策略研究、投资助理及交易主管
2011 年 7
蔡锋亮 基金经理 / 6年 等相关工作，2011 年 1 月加入民生加银
月 29 日
基金管理有限公司，自 2011 年 1 月至今
任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金基金经理助理，自 2011 年 11
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

月起至今担任民生加银景气行业股票型
证券投资基金基金经理。自 2011 年 4 月
起至今任民生加银内需增长股票型证券
投资基金基金经理；自 2011 年 7 月起至
今任本基金基金经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.根据本基金管理人于 2011 年 7 月 29 日发布的《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告》，
聘任蔡锋亮先生为本基金基金经理，陈东先生不再担任本基金基金经理。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合
同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份
额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司为充分保护持有人利益，确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待，已根据《证券投资基
金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的要求，完善了公司公平交易制度，制度的范围包
括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、
投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强
制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保
证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进
行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比
例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情
况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向
交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

年初以来，实体经济回升力度及时间均弱于预期,这基本上形成了一二季度间不同行业的涨跌幅差
异。一季度市场在以房地产、有色金属、金融等周期类为主的行业带领下出现一定幅度的反弹走势，而
估值与基本面不具备优势的医药、农业、信息类行业则涨幅较低。而进入二季度，在经济增长乏力愈发
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

得以印证、市场对中国经济长期走势愈发彷徨下银行、普通制造业及部分投资品下跌严重，而需求具备
刚性的行业及部分成长股涨势较好，充分反映了市场对未来经济形势的担忧。
报告期内，本基金增持部分成长预期良好的医药、科技股及部分稀有金属股等，并维持部分相对看
好行业的配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.73 元，本报告期内份额净值增长率为 12.31%，同
期业绩比较基准增长率为 4.47%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，经济可能出现弱回升的态势但却缺乏新增引导力量，而财政及货币政策的施行也受制
于金融危机以来政策刺激的后遗症。总体上我们对后续经济回升力度及持续性偏谨慎，对投资机会的选
择上将更加注重需求的稳定及持续性，并对投资组合进行相应的动态调整。
感谢各持有人的信任与支持，我们将继续以勤奋、谨慎、专业及稳健的态度，为实现您的投资增值
努力！

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估
值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决
策和执行的专门机构，组成人员包括分管运营的公司领导、督察长、投资总监、运营管理部、交易部、
研究部、投资部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组
及相关行业研究员。分管运营的公司领导任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业
务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分
配。



§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银稳健成长股票型证券投资基
金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，
对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算
以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具
风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。



§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
报告截止日： 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号 2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 10,960,055.53 26,934,588.67
结算备付金 989,596.31 1,144,653.52
存出保证金 750,000.00 750,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 133,363,421.55 109,535,690.73
其中：股票投资 133,363,421.55 109,535,690.73
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 15,000,000.00
应收证券清算款 4,145,138.48 -
应收利息 6.4.7.5 2,619.90 6,136.15
应收股利 8,550.00 -
应收申购款 25,799.52 1,383.39
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 150,245,181.29 153,372,452.46
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 15,000,000.00
应付赎回款 725,702.27 54,075.73
应付管理人报酬 185,692.42 181,859.76
应付托管费 30,948.72 30,309.98
应付销售服务费 - -
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

应付交易费用 6.4.7.7 183,824.09 588,824.32
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 670,468.64 840,153.83
负债合计 1,796,636.14 16,695,223.62
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 203,227,023.67 210,199,349.44
未分配利润 6.4.7.10 -54,778,478.52 -73,522,120.60
所有者权益合计 148,448,545.15 136,677,228.84
负债和所有者权益总计 150,245,181.29 153,372,452.46
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.730 元，基金份额总额 203,227,023.67 份。

6.2 利润表

会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
本报告期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 2011 年 1 月 1 日至 2011
项 目 附注号 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 18,902,024.95 -24,423,345.93
1. 利息收入 180,296.93 135,718.46
其中：存款利息收入 6.4.7.11 98,404.47 135,718.46
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 81,892.46 -
其他利息收入 - -
2. 投资收益(损失以“-”填列) 3,341,414.67 -13,206,481.43
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,766,727.57 -14,721,312.35
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 574,687.10 1,514,830.92
3. 公允价值变动收益(损失以“-”
6.4.7.16 15,372,228.67 -11,401,515.31
号填列)
4. 汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5. 其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 8,084.68 48,932.35
减：二、费用 2,242,702.18 4,941,582.87
1. 管理人报酬 1,080,111.79 1,670,636.51
2. 托管费 180,018.57 278,439.40
3. 销售服务费 - -
4. 交易费用 6.4.7.18 799,363.85 2,787,622.03
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

5. 利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6. 其他费用 6.4.7.19 183,207.97 204,884.93
三、利润总额(亏损总额以“-”号填
16,659,322.77 -29,364,928.80
列)
减：所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 16,659,322.77 -29,364,928.80

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：民生加银稳健成长股票型证券投资基金
本报告期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 210,199,349.44 -73,522,120.60 136,677,228.84
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
- 16,659,322.77 16,659,322.77
(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
-6,972,325.77 2,084,319.31 -4,888,006.46
动数(净值减少以“-”号填列)
其中：1. 基金申购款 5,242,142.13 -1,483,742.68 3,758,399.45
2. 基金赎回款 -12,214,467.90 3,568,061.99 -8,646,405.91
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
- - -
的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 203,227,023.67 -54,778,478.52 148,448,545.15

上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 252,902,887.92 -164,228.45 252,738,659.47
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
- -29,364,928.80 -29,364,928.80
(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
-26,004,098.82 922,353.66 -25,081,745.16
动数(净值减少以“-”号填列)
其中：1. 基金申购款 8,127,846.53 -500,680.89 7,627,165.64
2. 基金赎回款 -34,131,945.35 1,423,034.55 -32,708,910.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
- - -
的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 226,898,789.10 -28,606,803.59 198,291,985.51

后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
俞岱曦 朱晓光 洪锐珠
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况
民生加银稳健成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”) 证监许可[2010]589 号《关于核准民生加银稳健成长股票型证券投资基金募集的批复》
核准，由基金管理人民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2010 年 6 月 29 日正
式生效，首次设立募集规模为 775,700,225.52 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本
基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托
管人为中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银稳健成长股票型证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货
币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各
类资产的投资比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中基金持有全部
权证的市值不超过基金资产净值的 3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%。
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计准
则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国
证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计
准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信
息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号
《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及
其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2012 年 6 月 30 日的财务状况
以及 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、
会计估计一致。

6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交易
印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股
票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收
印花税。

2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自
2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买
卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免
征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债
券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发
行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个
人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税
[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免
征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个
人所得税政策的通知》，自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.8.1.3 回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。

6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生应支付关联方的佣金。

6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6
2012 年 6 月 30 日 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 1,080,111.79 1,670,636.51
其中：支付销售机构的客户维护费 210,851.60 526,469.79
注:1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付。
2)基金管理费于 2012 年上半年末尚未支付的金额为 185,692.42 元，于 2011 年末尚未支付的金额为
181,859.76 元。

6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 180,018.57 278,439.40
注:1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。
2)基金托管费于 2012 年上半年末尚未支付的金额为 30,948.72 元，于 2011 年末尚未支付的金额为
30,309.98 元。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固定资金投资本基金的情况。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
上年度可比期间
关联方 2012 年 1 月 1 日至
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
名称 2012 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 10,960,055.53 90,759.10 19,664,017.92 119,454.71
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.9 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项

6.4.10.1 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

6.4.10.2 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 133,363,421.55 88.76
其中：股票 133,363,421.55 88.76
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 11,949,651.84 7.95
6 其他资产 4,932,107.90 3.28
7 合计 150,245,181.29 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,367,500.71 1.59
C 制造业 84,043,445.52 56.61
C0 食品、饮料 11,764,514.64 7.92
C1 纺织、服装、皮毛 3,380,521.10 2.28
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,892,400.00 1.27
C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,823,000.00 3.25
C5 电子 14,066,287.00 9.48
C6 金属、非金属 8,183,683.74 5.51
C7 机械、设备、仪表 22,530,454.90 15.18
C8 医药、生物制品 17,402,584.14 11.72
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 3,596,391.12 2.42
G 信息技术业 10,027,467.40 6.75
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 10,437,895.04 7.03
J 房地产业 11,296,980.00 7.61
K 社会服务业 9,121,063.76 6.14
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

L 传播与文化产业 2,472,678.00 1.67
M 综合类 - -
合计 133,363,421.55 89.84

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600702 沱牌舍得 138,000 5,002,500.00 3.37
2 600111 包钢稀土 113,919 4,495,243.74 3.03
3 000651 格力电器 199,604 4,161,743.40 2.80
4 000002 万 科Ａ 460,400 4,102,164.00 2.76
5 300088 长信科技 238,000 3,969,840.00 2.67
6 600549 厦门钨业 84,000 3,688,440.00 2.48
7 002004 华邦制药 160,000 3,600,000.00 2.43
8 600059 古越龙山 245,700 3,506,139.00 2.36
9 600369 西南证券 300,000 3,393,000.00 2.29
10 002063 远光软件 230,000 3,337,300.00 2.25
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于民生加银基金管理有限公司网站
(www.msjyfund.com.cn)的半年度报告正文。



7.4 报告期内权益投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600031 三一重工 5,053,934.97 3.70
2 600111 包钢稀土 5,008,505.60 3.66
3 600875 东方电气 4,456,759.43 3.26
4 002285 世联地产 4,401,274.20 3.22
5 600259 广晟有色 4,286,461.87 3.14
6 300062 中能电气 4,197,687.07 3.07
7 000651 格力电器 4,189,752.20 3.07
8 600549 厦门钨业 4,151,504.00 3.04
9 002004 华邦制药 4,090,024.51 2.99
10 000776 广发证券 3,994,118.50 2.92
11 000002 万 科Ａ 3,975,094.00 2.91
12 002429 兆驰股份 3,894,871.91 2.85
13 601766 中国南车 3,699,818.16 2.71
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

14 600750 江中药业 3,671,228.64 2.69
15 000783 长江证券 3,664,472.00 2.68
16 002056 横店东磁 3,655,041.89 2.67
17 000157 中联重科 3,596,992.24 2.63
18 601318 中国平安 3,498,248.00 2.56
19 600048 保利地产 3,498,004.01 2.56
20 600059 古越龙山 3,477,676.00 2.54
21 601106 中国一重 3,424,215.00 2.51
22 000540 中天城投 3,390,298.14 2.48
23 600637 百视通 3,383,705.69 2.48
24 601628 中国人寿 3,325,384.00 2.43
25 600369 西南证券 3,299,059.78 2.41
26 000877 天山股份 3,211,210.85 2.35
27 002063 远光软件 3,175,478.70 2.32
28 600887 伊利股份 3,128,482.38 2.29
29 600050 中国联通 2,999,919.00 2.19
30 600785 新华百货 2,999,389.98 2.19
31 601669 中国水电 2,998,698.00 2.19
32 002398 建研集团 2,912,492.20 2.13
33 000888 峨眉山Ａ 2,864,976.15 2.10
34 300039 上海凯宝 2,773,757.41 2.03
35 300088 长信科技 2,749,244.29 2.01
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600875 东方电气 6,971,079.56 5.10
2 002429 兆驰股份 6,278,450.04 4.59
3 000776 广发证券 4,572,637.93 3.35
4 600111 包钢稀土 4,144,483.58 3.03
5 300062 中能电气 4,072,568.37 2.98
6 601766 中国南车 4,008,585.30 2.93
7 000423 东阿阿胶 3,954,869.00 2.89
8 000157 中联重科 3,805,390.32 2.78
9 600030 中信证券 3,783,377.25 2.77
10 002398 建研集团 3,769,379.95 2.76
11 600259 广晟有色 3,714,144.68 2.72
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

12 000823 超声电子 3,701,962.65 2.71
13 601628 中国人寿 3,626,721.98 2.65
14 000401 冀东水泥 3,595,331.55 2.63
15 600585 海螺水泥 3,553,872.10 2.60
16 300241 瑞丰光电 3,538,107.50 2.59
17 600015 华夏银行 3,504,503.21 2.56
18 600498 烽火通信 3,371,460.43 2.47
19 600011 华能国际 3,334,320.00 2.44
20 601088 中国神华 3,318,025.64 2.43
21 600068 葛洲坝 3,269,700.00 2.39
22 600027 华电国际 3,264,900.00 2.39
23 000937 冀中能源 3,242,852.48 2.37
24 600031 三一重工 3,220,741.62 2.36
25 002005 德豪润达 3,189,946.58 2.33
26 601106 中国一重 3,180,895.98 2.33
27 000540 中天城投 3,145,486.13 2.30
28 000858 五 粮 液 3,056,080.00 2.24
29 000877 天山股份 3,043,843.09 2.23
30 600348 阳泉煤业 3,033,855.40 2.22
31 600741 华域汽车 3,002,531.00 2.20
32 600000 浦发银行 2,993,200.00 2.19
33 601669 中国水电 2,960,570.00 2.17
34 002056 横店东磁 2,947,469.63 2.16
35 000001 深发展Ａ 2,933,484.00 2.15
36 002385 大北农 2,894,410.50 2.12
37 600050 中国联通 2,888,913.00 2.11
38 600586 金晶科技 2,864,786.00 2.10
39 000522 白云山Ａ 2,854,494.42 2.09
40 600637 百视通 2,838,331.17 2.08
41 600383 金地集团 2,804,218.00 2.05
42 600785 新华百货 2,788,400.03 2.04
43 601009 南京银行 2,781,510.60 2.04
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 266,447,527.66
卖出股票收入（成交）总额 260,758,753.08
注：“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的股票。

7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 4,145,138.48
3 应收股利 8,550.00
4 应收利息 2,619.90
5 应收申购款 25,799.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,932,107.90

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
7,046 28,842.89 6,259,966.70 3.08% 196,967,056.97 96.92%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
122,025.16 0.06%
有本基金
注：1.本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本只基金份额总量的数量区间是 0-10 万份
（含）。
2.本只基金的基金经理持有本只基金份额总量的数量区间是 0。

§9 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2010 年 6 月 29 日）基金份额总额 775,700,225.52
报告期期初基金份额总额 210,199,349.44
本报告期基金总申购份额 5,242,142.13
减:本报告期基金总赎回份额 12,214,467.90
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 203,227,023.67



§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人的重大人事变动

2012 年 1 月 6 日，中国证监会核准张力女士担任本基金管理人督察长，朱晓光先生因工作岗位调动
不再担任督察长职务；本基金管理人于 2012 年 2 月 2 日对外公告。
2012 年 1 月 6 日，中国证监会核准朱晓光先生担任本基金管理人副总经理（分管财务和运营），本
基金管理人于 2012 年 2 月 2 日对外公告并免除朱晓光先生原督察长职务。
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

2012 年 2 月 2 日，中国证监会核准俞岱曦先生担任本基金管理人总经理，本基金管理人于 2012 年 2
月 8 日对外公告。
2012 年 3 月 15 日，中国证监会核准吴剑飞先生担任本基金管理人副总经理（分管投资），本基金
管理人于 2012 年 3 月 21 日对外公告。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略没有改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
广发证券股份有限公司 1 109,560,498.72 20.78% 89,018.33 20.13% -

国信证券股份有限公司 1 26,395,266.49 5.01% 22,669.92 5.13% -

东方证券股份有限公司 1 163,557,811.97 31.02% 135,871.17 30.72% -

中航证券有限公司 1 102,453,265.12 19.43% 88,282.90 19.96% -

金元证券股份有限公司 1 - - - - -

长江证券股份有限公司 1 - - - - -

光大证券股份有限公司 1 125,239,438.44 23.76% 106,452.19 24.07% -




10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况

金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
 民生加银稳健成长股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要

占当期债券 占当期债券回 占当期权证
成交金额 成交总额的 成交金额 购成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例 比例
广发证券股份有限公司 - - - - - -

国信证券股份有限公司 - - 288,800,000.00 62.08% - -

东方证券股份有限公司 - - - - - -

中航证券有限公司 - - 87,100,000.00 18.72% - -

金元证券股份有限公司 - - - - - -

长江证券股份有限公司 - - - - - -

光大证券股份有限公司 - - 89,300,000.00 19.20% - -

注：
由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏
观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据基金投
资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基
金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi 交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试；
viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知托管行有
关席位的具体信息；
ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金本报告期没有新增基金交易单元。


§11 影响投资者决策的其它重要信息
无。


民生加银基金管理有限公司
2012 年 8 月 29 日

点击查看>>  附件