中信证券债券增强六个月持有期债券型集合资
产管理计划

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：中信证券股份有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


中信证券债券增强六个月持有期债券型集合资产管理计划 2023 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


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§2 基金产品概况

基金简称 中信证券债券增强

基金主代码 900015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 14 日

报告期末基金份额总额 35,248,955.80 份

投资目标 在严格控制风险的基础上持续追求稳健回报。

本集合计划在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过
“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对大类资产的
预测和判断，在资产管理合同约定的范围内确定债权类资产、
投资策略

权益类资产、现金类资产等的配置比例，主要投资策略有大类
资产配置策略、债权类资产投资策略、权益类资产投资策略、
资产支持证券投资策略、国债期货投资策略等。

中债综合财富（总值）指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率
业绩比较基准

*10%+恒生指数收益率*10%

本集合计划为债券型集合计划，其风险收益水平低于股票型基
风险收益特征

金和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 中信证券股份有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信证券债券增强 A 中信证券债券增强 C

下属分级基金的交易代码 900015 900155

报告期末下属分级基金的份

27,054,916.85 份 8,194,038.95 份

额总额

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标


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单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

中信证券债券增强 A 中信证券债券增强 C

1.本期已实现收益 -53,571.49 -23,404.31

2.本期利润 -119,651.28 -57,222.58

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0035 -0.0067

4.期末基金资产净值 27,190,922.76 8,170,839.28

5.期末基金份额净值 1.0050 0.9972

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券债券增强A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.58% 0.10% -0.39% 0.21% -0.19% -0.11%

过去六个月 -0.35% 0.10% -0.29% 0.20% -0.06% -0.10%

过去一年 -0.91% 0.11% 3.07% 0.24% -3.98% -0.13%

自基金合同 -3.12% 0.15% 0.85% 0.26% -3.97% -0.11%
生效起至今
中信证券债券增强C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.69% 0.10% -0.39% 0.21% -0.30% -0.11%

过去六个月 -0.56% 0.10% -0.29% 0.20% -0.27% -0.10%

过去一年 -1.31% 0.11% 3.07% 0.24% -4.38% -0.13%

自基金合同 -3.88% 0.15% 0.85% 0.26% -4.73% -0.11%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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中信证券债券增强六个月持有期债券型集合资产管理计划

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 10 月 14 日至 2023 年 9 月 30 日)

中信证券债券增强A：
中信证券债券增强C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


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任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士，曾任中信
证券股份有限公司研究
员，中信建投证券股份
本基金的基金经 有限公司投资经理，易
田宇 理 2021-10-14 - 12 方达基金管理有限公司
基金经理；2020 年 3 月
加入中信证券股份有限
公司资产管理部，任投
资经理。

北方交通大学工商管理
硕士，2006 年加入中信
证券资产管理部，目前
刘琦 本基金的基金经 2023-03-09 - 19 为中信证券资产管理业
理 务董事总经理、研究部
负责人。长期从事股票
研究和投资，具备丰富
的投资研究经验。

注：①基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期。

②非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

③证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

④依据《证券业从业人员资格管理常见问题解答》，从业年限满 12 个月算一年，不满一年向下取整。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 3 7,195,920,656.91 2019 年 10 月 22 日

私募资产管理计 2 240,597,921.61 2014 年 10 月 16 日
刘琦 划

其他组合 - - -

合计 5 7,436,518,578.52

公募基金 4 2,289,119,823.00 2017 年 10 月 20 日

私募资产管理计 - - -
田宇 划

其他组合 - - -

合计 4 2,289,119,823.00

注：任职时间为投资经理在行业内首次管理本类产品的时间。


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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年三季度国内权益市场整体走弱。7 月国内宏观经济延续弱修复。中采制造业 PMI 环比
回升。高频数据显示基建、汽车生产以及下游出行消费持续改善。重要会议表述超出市场预期，扩大内需、活跃资本市场、优化房地产政策等措施引发市场关注，权益市场整体反弹；8 月制造业 PMI 继续回升，低库存下生产数据改善明显并带动大宗商品价格回升。央行进行降息操作，提振房地产市场的政策逐步落地，监管机构出台活跃资本市场相关政策。但市场情绪较为悲观叠加外资流出带动股票市场整体回落。9 月随着前期政策逐步落地，经济呈现初步企稳态势，制造业PMI 指数重新回到扩张区间。美国债券收益率快速上行引发外资进一步流出中国市场。受资金面影响国内股票市场整体下跌。总体来看，股票市场在三季度整体走弱。受益于上游大宗商品价格上涨的煤炭，以及受益于活跃资本市场政策的银行和非银金融等行业表现较好，电子、汽车、通信等行业表现不佳。

2023 年三季度国内债券市场收益率先下后上。7 月经济修复动能偏弱，市场对于经济预期较为悲观，债券收益率缓慢回落。重要会议表述超出市场预期，债券收益率有所反弹；8 月投资者对于经济的担忧情绪延续，资金利率处于较低水平，债券收益率下行并在央行降息后达到低点。随后止盈情绪以及对 9 月季末资金面的担忧带动收益率回升。9 月，季末因素导致资金成本总体

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抬升，地方政府债务置换以及财政扩张政策引发债券供给增加担忧，债券收益率总体上行。总体来看，三季度债券收益率曲线平坦化上行，高等级信用利差变动不大，低等级信用利差压缩明显。
组合权益部分在三季度保持中性仓位；债券部分逐步降低仓位和久期水平；可转债仓位大幅下降。

展望 2023 年四季度，管理人判断国内经济或延续复苏格局。财政支出扩张、出口增速触底、前期政策效果逐步显现均将对经济形成托底作用，经济回升弹性取决于财政政策发力的力度和节奏。当前权益市场可能隐含较高的长期回报率，具备中长期配置价值；债券收益率虽然有所反弹但仍处于低位，需要等待更好的时机再择机提升仓位和久期水平。

下一阶段组合操作上，组合权益部分将保持中性仓位，根据基本面和估值匹配度选择符合预期收益率的优质个股进行投资；债券部分以中短端品种为底仓博取票息收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 09 月 30 日，中信证券债券增强 A 基金份额净值为 1.0050 元，本报告期份额净
值增长率为-0.58%;中信证券债券增强 C 基金份额净值为 0.9972 元，本报告期份额净值增长率为-0.69%;同期业绩比较基准增长率为-0.39%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情况，持续区间为 2023
年 08 月 07 日-2023 年 09 月 28 日。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 3,618,770.90 10.20

其中：股票 3,618,770.90 10.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 30,040,139.08 84.71

其中：债券 30,040,139.08 84.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


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5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,716,697.52 4.84

8 其他各项资产 85,714.18 0.24

9 合计 35,461,321.68 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 255,953.50 元，占期末净值比例为0.72%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 445,599.00 1.26
B

C 制造业 2,442,064.40 6.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 250,084.00 0.71

J 金融业 104,418.00 0.30

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 120,652.00 0.34

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


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R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,362,817.40 9.51

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通讯业务 255,953.50 0.72

合计 255,953.50 0.72

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 00700 腾讯控股 700.00 194,731.57 0.55

2 600519 贵州茅台 100.00 179,855.00 0.51

3 600941 中国移动 1,200.00 116,184.00 0.33

3 00941 中国移动 1,000.00 61,221.93 0.17

4 000063 中兴通讯 5,300.00 173,204.00 0.49

5 000858 五粮液 1,000.00 156,100.00 0.44

6 600938 中国海油 6,900.00 145,866.00 0.41

7 000933 神火股份 8,200.00 140,056.00 0.40

8 601899 紫金矿业 11,500.00 139,495.00 0.39

9 603259 药明康德 1,400.00 120,652.00 0.34

10 603298 杭叉集团 4,600.00 117,622.00 0.33

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 3,530,284.80 9.98

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,698,268.03 16.11

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 5,077,257.73 14.36

6 中期票据 6,658,372.14 18.83

7 可转债（可交换债） 1,924,948.98 5.44


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8 同业存单 - -

9 公司债 7,151,007.40 20.22

10 地方债 - -

11 定向工具 - -

12 其他 - -

13 合计 30,040,139.08 84.95

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 102300349 23 华发集团 30,000.00 3,079,783.61 8.71
MTN003

2 185312 22 邮政 02 30,000.00 3,065,289.86 8.67

3 155887 G19 京 Y2 30,000.00 3,042,521.92 8.60

4 042280475 22 徐州交通 25,000.00 2,552,328.77 7.22
CP001

5 012381607 23 南电 25,000.00 2,524,928.96 7.14
SCP008

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


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本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、中国邮政集团有限公司、华泰证券股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。该类情形对上市公司的经营和财务没有重大影响，该证券的投资决策程序符合相关法律法规以及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,093.06

2 应收证券清算款 77,621.12

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 85,714.18

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110059 浦发转债 1,924,948.98 5.44

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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项目 中信证券债券增强A 中信证券债券增强C

基金合同生效日基金份额总额 28,432,702.25 -

本报告期期初基金份额总额 43,178,701.79 8,883,967.53

报告期期间基金总申购份额 79.95 1,197.77

减：报告期期间基金总赎回份额 16,123,864.89 691,126.35

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 27,054,916.85 8,194,038.95

注：基金合同生效日：2021 年 10 月 14 日

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

持有基金份 申

投资者类别 序 额比例达到 购 份额占
号 或者超过 期初份额 份 赎回份额 持有份额 比
20%的时间 额

区间

2023年07月

1 01 日-2023 17,567,941.03 0.00 0.00 17,567,941.03 49.84%
年 09 月 30

机构 日

2023年07月

2 01 日-2023 14,879,960.32 0.00 14,879,960.32 - -
年 08 月 06

日

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。


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8.2影响投资者决策的其他重要信息

2023-07-13 中信证券股份有限公司关于运用自有资金投资旗下集合资产管理计划的公告

2023-08-21 中信证券股份有限公司关于运用自有资金投资旗下集合资产管理计划的公告

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券债券增强六个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同；
3、中信证券债券增强六个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券债券增强六个月持有期债券型集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；
6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。

9.3查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95548

公司网址：http://www.cs.ecitic.com

中信证券股份有限公司
二〇二三年十月二十五日
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