广发聚鑫债券型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年四月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发聚鑫债券

基金主代码 000118

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 6 月 5 日

报告期末基金份额总额 7,443,727,097.47 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过

投资目标 积极主动的投资管理，追求较高的当期收益和长期

回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的

80%。

投资策略

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分


析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动

性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不

同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价

值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而

确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债总指数(全价)收益率×85%+沪深 300 指数收益

率×10%+人民币计价的恒生指数收益率×5%

本基金为债券型基金，其预期收益及风险水平低于

股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

本基金投资于港股通标的股票，会面临港股通机制

风险收益特征 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则

等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较

大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯

可能带来的风险等。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发聚鑫债券 A 广发聚鑫债券 C

称
下属分级基金的交易代

000118 000119

码

报告期末下属分级基金 7,070,681,474.38 份 373,045,623.09 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期


(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

广发聚鑫债券 A 广发聚鑫债券 C

1.本期已实现收益 14,636,554.09 -406,323.14

2.本期利润 1,326,114.47 -14,864,968.71

3.加权平均基金份额本期利润 0.0002 -0.0279

4.期末基金资产净值 10,318,031,576.24 541,900,136.20

5.期末基金份额净值 1.4593 1.4526

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚鑫债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.09% 0.29% 1.28% 0.16% -1.19% 0.13%
月

过去六个 -0.39% 0.26% 1.01% 0.15% -1.40% 0.11%
月

过去一年 -1.26% 0.23% 0.56% 0.14% -1.82% 0.09%

过去三年 4.73% 0.32% -0.24% 0.17% 4.97% 0.15%

过去五年 36.05% 0.42% 0.32% 0.15% 35.73% 0.27%

自基金合

同生效起 154.96% 0.55% 5.50% 0.14% 149.46% 0.41%
至今
2、广发聚鑫债券 C：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.01% 0.29% 1.28% 0.16% -1.29% 0.13%
月

过去六个 -0.60% 0.26% 1.01% 0.15% -1.61% 0.11%
月

过去一年 -1.66% 0.23% 0.56% 0.14% -2.22% 0.09%

过去三年 3.49% 0.31% -0.24% 0.17% 3.73% 0.14%

过去五年 33.45% 0.42% 0.32% 0.15% 33.13% 0.27%

自基金合

同生效起 146.58% 0.55% 5.50% 0.14% 141.08% 0.41%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发聚鑫债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 6 月 5 日至 2024 年 3 月 31 日)

1、广发聚鑫债券 A：
2、广发聚鑫债券 C：


注：自 2021 年 7 月 13 日起，本基金的业绩比较基准由“中债总全价指数收益率”
变更为“中债总指数(全价)收益率×85%+沪深 300 指数收益率×10%+人民币计价的恒生指数收益率×5%”。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经 张芊女士，经济学和工商管理
理；广发集丰债券 双硕士，持有中国证券投资基
型证券投资基金的 金业从业证书。曾任中国银河
基金经理；广发汇 证券研究中心研究员，中国人
利一年定期开放债 保资产管理有限公司高级研
张芊 券型发起式证券投 2013- - 22.9 究员、投资主管，工银瑞信基
资基金的基金经 07-12 年 金管理有限公司研究员，长盛
理；广发招享混合 基金管理有限公司投资经理，
型证券投资基金的 广发基金管理有限公司固定
基金经理；广发聚 收益部总经理、广发聚盛灵活
荣一年持有期混合 配置混合型证券投资基金基
型证券投资基金的 金经理(自 2015 年 11 月 23 日


基金经理；广发安 至 2016 年 12 月 8 日)、广发
悦回报灵活配置混 安宏回报灵活配置混合型证
合型证券投资基金 券投资基金基金经理(自 2015
的基金经理；广发 年12月30日至2017 年2月6
增强债券型证券投 日)、广发安富回报灵活配置
资基金的基金经 混合型证券投资基金基金经
理；广发恒昌一年 理(自 2015 年 12 月 29 日至
持有期混合型证券 2018 年 1 月 6 日)、广发集安
投资基金的基金经 债券型证券投资基金基金经
理；广发安享灵活 理(自2017年1月20日至2018
配置混合型证券投 年 10 月 9 日)、广发集鑫债券
资基金的基金经 型证券投资基金基金经理(自
理；公司副总经理、 2015 年 12 月 25 日至 2018 年
固定收益投资总 12 月 20 日)、广发集丰债券型
监、固定收益管理 证券投资基金基金经理(自
总部总经理 2016 年 11 月 1 日至 2019 年 1
月 8 日)、广发集源债券型证
券投资基金基金经理(自 2017
年 1 月 20 日至 2019 年 1 月 8
日)、广发集裕债券型证券投
资基金基金经理(自 2016 年 5
月 11 日至 2020 年 10 月 27
日)、广发汇优 66 个月定期开
放债券型证券投资基金基金
经理(自 2019 年 12 月 5 日至
2021 年 1 月 27 日)、广发纯债
债券型证券投资基金基金经
理(自 2012 年 12 月 14 日至
2021 年 3 月 12 日)、广发鑫裕
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2016 年 3 月 1
日至 2021 年 4 月 14 日)、广
发安盈灵活配置混合型证券
投资基金基金经理(自 2020 年
10 月 27 日至 2021 年 11 月 19
日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，其中 4 次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 1 次为不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年一季度，债市收益率先大幅下行，随后转为窄幅震荡。1 月至 2 月，债市
收益率快速下行，长端利率创下历史新低。此外，权益市场一度大幅调整，央行降准50BP、五年期 LPR 降息 25BP，避险情绪和债券贷款比价效应促使资金大量涌入债市。
进入 3 月，两会无短期强刺激政策，债市利率再次下行，但基于债市利率处于全面偏低水平、年内预计发行超长期特别国债等因素，债市止盈情绪也较为强烈，利率陷入窄幅震荡格局。全季来看，债市较为强势，超长端和长端的利率债表现最好。

报告期内，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。

展望二季度，预计债券市场的主线在于财政政策节奏和基本面恢复情况。基本面或将延续修复态势，若财政节奏加快，则微观数据与宏观数据预计会走向收敛，基本面对债市的影响预计也会显性化。因此，二季度需要关注财政和信贷脉冲等对债市的扰动。但我国房地产市场正在从过去的高速发展转向平稳发展，在一定程度上制约了基本面向上的弹性，利率上行空间预计也较为有限，债市预计整体偏震荡，此时赔率和筹码分布的分析更为重要。具体操作上，债券方面将适当控制久期，票息优先；权益方面，将维持稳定的权益配置，重点关注代表新质生产力发展方向的制造业龙头，适当降低高端消费配置，更注重挖掘治理结构好的价值品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.09%，C 类基金份额净值增长
率为-0.01%，同期业绩比较基准收益率为 1.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 2,125,316,122.86 16.08

其中：普通股 2,125,316,122.86 16.08

存托凭证 - -


2 固定收益投资 10,990,344,861.21 83.16

其中：债券 10,951,124,998.72 82.86

资产支持证券 39,219,862.49 0.30

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 77,508,800.32 0.59

7 其他资产 23,401,115.28 0.18

8 合计 13,216,570,899.67 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 575,429,403.32 元，占基金资产净值比例 5.30%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,160,385,998.16 10.69

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 82,032,750.80 0.76

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 225,113,659.98 2.07

J 金融业 8,459,913.00 0.08


K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 23,090.00 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 215,102.80 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 73,656,204.80 0.68

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,549,886,719.54 14.27

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

原材料 - -

工业 - -

非日常生活消费品 - -

日常消费品 19,150,868.75 0.18

医疗保健 220,707,665.80 2.03

金融 - -

信息技术 53,049,130.28 0.49

通讯业务 183,991,665.56 1.69

公用事业 98,530,072.93 0.91

房地产 - -

合计 575,429,403.32 5.30

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 300124 汇川技术 5,893,481 360,798,906.82 3.32

2 002415 海康威视 6,846,110 220,170,897.60 2.03

3 00700 腾讯控股 663,000 182,596,757.07 1.68

4 600519 贵州茅台 73,100 124,481,990.00 1.15

5 600570 恒生电子 5,226,100 117,900,816.00 1.09

6 300760 迈瑞医疗 408,400 114,948,264.00 1.06


7 01801 信达生物 3,292,000 112,510,470.02 1.04

8 06160 百济神州 1,255,000 108,197,195.78 1.00

9 688777 中控技术 2,304,166 107,212,843.98 0.99

10 600887 伊利股份 3,551,300 99,081,270.00 0.91

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,090,958,795.07 28.46

其中：政策性金融债 572,229,390.70 5.27

4 企业债券 3,932,520,361.88 36.21

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,363,896,283.02 21.77

7 可转债（可交换债） 1,563,749,558.75 14.40

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,951,124,998.72 100.84

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 2128051 21工商银行二 8,700,000 900,811,121.31 8.29
级 02

2 113044 大秦转债 4,334,490 519,298,265.19 4.78

3 2128049 21建设银行二 3,500,000 362,421,901.64 3.34
级 05

4 2128033 21建设银行二 3,300,000 343,705,278.69 3.16
级 03

5 2128025 21建设银行二 2,300,000 240,124,901.64 2.21
级 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

占基金资
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 产净值比
例（%）

1 2189503 21 农盈汇寓 600,000 39,219,862.49 0.36
2A3

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，大秦铁路股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局的处罚。华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局、中国人民银行分支行等监管机构的处罚。交通银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局或其派出机构（含原中国银行保险监督管理委员会）的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 610,226.96

2 应收证券清算款 22,549,450.92

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 241,437.40

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 23,401,115.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113044 大秦转债 519,298,265.19 4.78

2 113641 华友转债 180,837,087.33 1.67

3 123107 温氏转债 136,769,642.81 1.26

4 113061 拓普转债 117,637,770.34 1.08

5 113632 鹤 21 转债 93,070,729.56 0.86

6 127085 韵达转债 78,344,132.09 0.72

7 127016 鲁泰转债 55,288,194.56 0.51

8 113053 隆 22 转债 52,007,079.59 0.48

9 128134 鸿路转债 47,205,238.91 0.43

10 128135 洽洽转债 45,469,938.98 0.42

11 128136 立讯转债 35,642,240.34 0.33

12 110076 华海转债 33,339,928.98 0.31

13 118031 天 23 转债 26,312,391.78 0.24

14 132018 G 三峡 EB1 26,000,805.62 0.24

15 118034 晶能转债 22,588,259.31 0.21

16 127056 中特转债 21,129,808.22 0.19

17 113046 金田转债 14,537,442.62 0.13

18 113661 福 22 转债 10,826,547.95 0.10

19 110093 神马转债 9,065,594.27 0.08

20 118024 冠宇转债 8,126,906.99 0.07

21 132026 G 三峡 EB2 7,945,592.42 0.07

22 113616 韦尔转债 6,718,142.47 0.06


23 127089 晶澳转债 5,183,632.88 0.05

24 113584 家悦转债 4,502,710.73 0.04

25 113059 福莱转债 3,652,142.05 0.03

26 110074 精达转债 1,461,197.26 0.01

27 123117 健帆转债 704,357.10 0.01

28 127015 希望转债 83,778.40 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发聚鑫债券A 广发聚鑫债券C

报告期期初基金份额总额 8,655,322,619.89 956,839,389.67

报告期期间基金总申购份额 408,403,475.35 11,660,559.48

减：报告期期间基金总赎回份额 1,993,044,620.86 595,454,326.06

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 7,070,681,474.38 373,045,623.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。


§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发聚鑫债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发聚鑫债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发聚鑫债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二四年四月十九日
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