融通通泰保本混合型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月16日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通通泰保本

交易代码 000142

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年5月30日

报告期末基金份额总额 1,097,362,463.64份

通过运用组合保险策略，在为符合保本条件的

投资目标 投资金额提供保本保障的基础上，追求基金资

产的长期增值。

本基金采用时间不变性投资组合保险策略

（TIPP，Time InvariantPortfolio

Protection）和基于期权的组合保险策略

投资策略 （OBPI，Option-Based Portfolio

Insurance）相结合的投资策略，通过量化技术

动态调整资产配置比例，以达到保证本金安全

的基本目标。

业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率

风险收益特征 本基金属保本混合型基金，在证券投资基金中

属于低风险品种。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

基金保证人 重庆进出口信用担保有限公司

下属分级基金的基金简称 融通通泰保本混合A 融通通泰保本混合C

下属分级基金的交易代码 000142 001124

报告期末下属分级基金的份额总额 1,076,179,930.49份 21,182,533.15份

第2页共12页

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

融通通泰保本混合A 融通通泰保本混合C

1．本期已实现收益 7,171,629.87 106,317.76

2．本期利润 7,825,347.85 119,171.66

3．加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0056

4．期末基金资产净值 1,091,883,865.70 21,298,080.94

5．期末基金份额净值 1.015 1.005

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通通泰保本混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.79% 0.12% 0.69% 0.00% 0.10% 0.12%

月

融通通泰保本混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.50% 0.13% 0.69% 0.00% -0.19% 0.13%

月

第3页共12页

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共12页

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

余志勇 本基金 2015年 - 17 余志勇先生，武汉大学金融学硕士、工

的基金 3月17日 商管理学学士，17年证券投资从业经历,

经理、 具有证券从业资格，现任融通基金管理

研究部 有限公司研究部总监。历任湖北省农业

总监 厅研究员、闽发证券公司研究员、招商

证券股份有限公司研究发展中心研究员。

2007年4月加入融通基金管理有限公司，

历任研究部行业研究员、行业组长，现

任融通通泰保本、融通通鑫灵活配置混

合、融通新机遇灵活配置混合、融通增

裕债券、融通增丰债券、融通通尚灵活

配置混合、融通四季添利债券(LOF)、

第5页共12页

融通通润债券、融通新动力灵活配置混

合基金的基金经理。

王超 本基金 2016年 - 10 王超先生，金融工程硕士，经济学、数

的基金 5月13日 学双学士，10年证券投资从业经历，具

经理、 有基金从业资格，现任融通基金管理有

固定收 限公司固定收益部总监。历任深圳发展

益部总 银行（现更名为平安银行）债券自营交

监 易盘投资与理财投资管理经理。

2012年8月加入融通基金管理有限公司，

现任融通可转债债券（由原融通标普中

国可转债指数基金转型而来）、融通债

券、融通四季添利债券(LOF)、融通岁

岁添利定期开放债券、融通增鑫债券、

融通增益债券、融通增裕债券、融通通

泰保本、融通增丰债券、融通现金宝货

币、融通稳利债券基金的基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工作的时间为计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度以来，债券市场大幅调整，市场参与者所期待的“四季度将迎来债市行情拐点”的预期落空。从监管政策层面来看，虽然资管新规本在预期之内，但市场对相关细则逐步落地的预期依然支持偏空的逻辑；从资金面来看，四季度资金较三季度末进一步紧张，带动收益率曲线持续平坦化并多次出现倒挂；从基本面来看，“地产调控将引发房价下跌导致地产投资下降拖累经济、 第6页共12页

PPI因基数效应下降带动工业企业利润增速下行”的利多预期并未兑现，经济在四季度依然保持

了韧性。权益方面，市场在10月份冲高回落及11月份区间震荡过后，在12月份稳步上扬。

本基金组合在四季度降低了固定收益类资产比例，提升了权益资产比例。

展望未来，我们认为2017年金融严监管的指导思想会延续至2018年，货币和宏观审慎双支

柱政策难有实质性放松。放眼基本面，工业企业利润增速亮眼、PPI维持高位，导致实际利率较

低难以遏制企业融资需求。同时，央行的政策调控更加精准和温和，导致货币政策对实体经济的冲击较小，经济数据的波动性有可能更低，传统的经济周期可能会延长，2018年的债市难有大的趋势性机会，需等待实体融资需求下行才能期待市场反转。而股票市场受益于供给侧改革、实体经济利润改善，有望延续2017年震荡上扬的走势。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通通泰保本混合A基金份额净值为1.015元，本报告期基金份额净值增长

率为0.79%；截至本报告期末融通通泰保本混合C基金份额净值为1.005元，本报告期基金份额

净值增长率为0.50%；同期业绩比较基准收益率为0.69%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 130,463,348.62 10.65

其中：股票 130,463,348.62 10.65

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,069,493,051.70 87.31

其中：债券 1,066,327,051.70 87.05

资产支持证券 3,166,000.00 0.26

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,247,272.72 0.67

8 其他资产 16,755,974.04 1.37

第7页共12页

9 合计 1,224,959,647.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 635,712.00 0.06

B 采矿业 6,339,047.00 0.57

C 制造业 79,717,483.56 7.16

D 电力、热力、燃气及水生产和 16,143.20 0.00

供应业

E 建筑业 1,415,934.00 0.13

F 批发和零售业 6,624,187.86 0.60

G 交通运输、仓储和邮政业 1,169,833.94 0.11

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 4,000,666.64 0.36

务业

J 金融业 13,725,340.00 1.23

K 房地产业 2,956,065.00 0.27

L 租赁和商务服务业 5,414,985.22 0.49

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 549,544.20 0.05

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,500,960.00 0.22

R 文化、体育和娱乐业 5,397,446.00 0.48

S 综合 - -

合计 130,463,348.62 11.72

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 601888 中国国旅 124,798 5,414,985.22 0.49

2 600887 伊利股份 167,700 5,398,263.00 0.48

3 600276 恒瑞医药 67,800 4,676,844.00 0.42

4 000568 泸州老窖 70,100 4,626,600.00 0.42

5 600801 华新水泥 298,900 4,223,457.00 0.38

6 002343 慈文传媒 117,200 4,173,492.00 0.37

7 600176 中国巨石 253,700 4,132,773.00 0.37

8 601318 中国平安 53,900 3,771,922.00 0.34

9 600031 三一重工 389,500 3,532,765.00 0.32

10 000338 潍柴动力 399,200 3,329,328.00 0.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

第8页共12页

1 国家债券 6,989,500.00 0.63

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,760,000.00 4.47

其中：政策性金融债 49,760,000.00 4.47

4 企业债券 124,101,400.00 11.15

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 30,287,000.00 2.72

7 可转债（可交换债） 3,205,151.70 0.29

8 同业存单 851,984,000.00 76.54

9 其他 - -

10 合计 1,066,327,051.70 95.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资

号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比

例（％）

1 111719418 17恒丰银行CD418 1,000,000 98,710,000.00 8.87

2 111713057 17浙商银行CD057 1,000,000 96,450,000.00 8.66

3 111780939 17南京银行CD132 1,000,000 96,450,000.00 8.66

4 111780331 17广州农村商业银行 800,000 76,136,000.00 6.84

CD123

5 170207 17国开07 500,000 49,760,000.00 4.47

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 1689219 16丰耀1A 200,000 3,166,000.00 0.28

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货。

第9页共12页

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 43,755.33

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 16,712,218.71

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,755,974.04

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 132007 16凤凰EB 2,730,000.00 0.25

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通通泰保本混合A 融通通泰保本混合C

报告期期初基金份额总额 1,099,715,224.83 21,182,533.15

报告期期间基金总申购份额 214,632.12 -

减:报告期期间基金总赎回份额 23,749,926.46 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

第10页共12页

报告期期末基金份额总额 1,076,179,930.49 21,182,533.15

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20171001-20171231 500,492,817.99 0.00 0.00 500,492,817.99 45.61%

2 20171001-20171231 300,055,820.47 0.00 0.00 300,055,820.47 27.34%

个人- - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据2016年12月25日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、

教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）、2017年1月10日财政部、国家

税务总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号）及

财政部2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）

的通知，现明确自2018年1月1日起，基金管理人运营公募基金及资管产品（以下简称“产品”

）过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

自2018年1月1日（含）起，本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行

为按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是产品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能对产品收益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。

第11页共12页

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通通泰保本混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通通泰保本混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通通泰保本混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通通泰保本混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com查询。

融通基金管理有限公司

2018年1月18日

第12页共12页
点击查看>>  附件