易方达现金增利货币市场基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十九日

第1页共18页


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达现金增利货币

基金主代码 000620

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年2月5日

报告期末基金份额总额 29,902,009,280.43份

投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获得高于业
绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金根据市场情况和可投资品种的容量，在严谨深入的研究分
析基础上，综合考量市场资金面走向、存款银行的信用资质、信
用债券的信用评级以及各类资产的收益率水平、流动性特征等，
确定各类资产的配置比例，力争获得高于业绩比较基准的投资回

第2页共18页


报。

业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，预期风险和预期收益低于股票型基金、
混合型基金和债券型基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达现金增利货 易方达现金增利货 易方达现金增利货
称 币A 币B 币C

下属分级基金的交易代

000620 000621 005097

码

报告期末下属分级基金 458,419,627.91份 29,443,589,352.72份299.80份

的份额总额

注：自2018年3月8日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2018年3月12日。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

主要财务指标 易方达现金增利货币 易方达现金增 易方达现金增
A 利货币B 利货币C

1.本期已实现收益

3,339,672.51 210,454,114.94 2.21

2.本期利润 3,339,672.51 210,454,114.94 2.21

3.期末基金资产净值 458,419,627.91 29,443,589,352. 299.80
72

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
第3页共18页

变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2.本基金利润分配是按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达现金增利货币A

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.6881% 0.0006% 0.3418% 0.0000% 0.3463% 0.0006%
月
易方达现金增利货币B

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.7485% 0.0006% 0.3418% 0.0000% 0.4067% 0.0006%
月
易方达现金增利货币C

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.7337% 0.0016% 0.3418% 0.0000% 0.3919% 0.0016%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达现金增利货币市场基金

第4页共18页


累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

易方达现金增利货币A

（2015年2月5日至2019年6月30日）

易方达现金增利货币B

（2015年2月5日至2019年6月30日）

第5页共18页

易方达现金增利货币C

（2018年3月12日至2019年6月30日）

注：1.自2018年3月8日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2018年3月12日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

第6页共18页


2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为16.7861%，B类基金份额净值收益率为18.0222%，同期业绩比较基准收益率为6.2114%。C类基金份额净值收益率为4.9638%，同期业绩比较基准收益率为1.8010%。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达掌柜季季盈理财债券

型证券投资基金的基金

经理、易方达月月利理财

债券型证券投资基金的

基金经理、易方达易理财

货币市场基金的基金经

理、易方达天天增利货币

市场基金的基金经理、易

方达天天理财货币市场

基金的基金经理、易方达 硕士研究生，曾任南方基金
天天发货币市场基金的 管理有限公司交易管理部
石 基金经理、易方达双月利 2015- 交易员、易方达基金管理有
大 理财债券型证券投资基 02-05 - 10年 限公司集中交易室债券交
怿 金的基金经理（自2013 易员、固定收益部基金经理
年01月15日至2019年 助理。

05月27日）、易方达龙宝

货币市场基金的基金经

理、易方达货币市场基金

的基金经理、易方达财富

快线货币市场基金的基

金经理、易方达保证金收

益货币市场基金的基金

经理、易方达安瑞短债债

券型证券投资基金的基

金经理、易方达恒安定期

开放债券型发起式证券

第7页共18页


投资基金的基金经理助

理、易方达新鑫灵活配置

混合型证券投资基金的

基金经理助理（自2016

年06月02日至2019年

06月27日）

本基金的基金经理、易方

达掌柜季季盈理财债券

型证券投资基金的基金

经理、易方达增金宝货币

市场基金的基金经理、易

方达月月利理财债券型

证券投资基金的基金经

理、易方达天天增利货币

市场基金的基金经理、易

方达双月利理财债券型

证券投资基金的基金经 硕士研究生，曾任招商证券
理（自2014年09月24 股份有限公司债券销售交
梁 日至2019年05月27日）、2015- - 9年 易部交易员，易方达基金管
莹 易方达龙宝货币市场基 06-19 理有限公司固定收益交易
金的基金经理、易方达财 员、易方达保证金收益货币
富快线货币市场基金的 市场基金基金经理助理。

基金经理、易方达保证金

收益货币市场基金的基

金经理、易方达安悦超短

债债券型证券投资基金

的基金经理、易方达易理

财货币市场基金的基金

经理助理、易方达天天理

财货币市场基金的基金

经理助理、易方达货币市

场基金的基金经理助理

注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，石大怿的“任职日期”为基金合同生效之日，梁莹的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众
第8页共18页

为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，市场资金面维持平稳，货币市场利率稳中下行；债券市场长端收益率波动加大，先上后下。整体看来，债券收益率曲线在二季度呈短端小幅下行、长端小幅上行的陡峭化走势。4月公布的国内一季度经济数据表现较好，工业增加值上行显著、地产投资连续上升、通胀预期升温，上述因素导致债券市场长端收益率持续震荡上行。一季度中国人民银行货币政策委员会例会重新强调“把好货币总闸门”，加之4月份中央政治局强调“结构性去杠杆”，这使得市场机构担忧货币政策可能收紧，债券长端收益率上行。5月，中美贸易摩擦发生了超预期的变化，市场避险情绪上升，央行在加大货币投放的同时宣布定向降准来稳定市场预期，货币市场利率下行显著。与此同时5月公布的一些主要经济指标开始回落，债券市场长端收益率开始下行。5月下旬，银行同业市
第9页共18页

场出现了较为严重的信用风险事件，央行果断加大了对资金面的呵护力度，但市场的流动性出现了分层现象，风险偏好进一步下降，这推动债券市场长端收益率进一步下行。6月以来，经济基本面的变化继续有利于债券市场，尽管有国内政策和国际事件对债券市场产生一定干扰，但收益率下行的趋势并未改变。

总体来看，经济表现是驱动国内债券市场变化的核心因素，但是受到二季度风险事件的影响，货币市场利率下行显著，已接近近几年来的低点。受此影响，货币市场基金收益率较前一季度继续下降。

操作方面，报告期内基金以同业存单、同业存款、短期信用债、短期逆回购为主要配置资产，在二季度组合保持了适中的剩余期限和杠杆率。总体来看，组合在二季度保持了较好的流动性和稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.6881%；B类基金份额净值收益率为0.7485%；C类基金份额净值收益率为0.7337%；同期业绩比较基准收益率为0.3418%。
§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 固定收益投资 13,299,663,194.32 38.66

其中：债券 12,963,119,360.03 37.68

资产支持证券 336,543,834.29 0.98

2 买入返售金融资产 5,928,286,874.43 17.23

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 14,428,036,937.02 41.94

4 其他资产 747,378,719.79 2.17

5 合计 34,403,365,725.56 100.00

第10页共18页

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额4.43

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值
序号 金额

的比例（％）

报告期末债券回购融资余额4,433,424,479.76 14.83

2 其中：买断式回购融资

- -

注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 117

报告期内投资组合平均剩余期限最

120
高值
报告期内投资组合平均剩余期限最

70
低值
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
序号 平均剩余期限

产净值的比例（%） 产净值的比例（％）

1 30天以内 25.13 14.83

第11页共18页


其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 13.69 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

3 60天（含）—90天 26.22 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 4.32 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

5 120天（含）—397天（含） 43.20 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

合计 112.56 14.83

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 摊余成本（元）

比例(％)

1 国家债券 259,629,958.51 0.87

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,251,739,175.43 4.19

其中：政策性金融债 1,251,739,175.43 4.19

4 企业债券 117,594,177.17 0.39

5 企业短期融资券 1,478,890,245.92 4.95

第12页共18页


6 中期票据 1,130,283,066.82 3.78

7 同业存单 8,724,982,736.18 29.18

8 其他 - -

9 合计 12,963,119,360.03 43.35

剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 - -

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资
序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元）产净值比
（张） 例（％）

1 111906172 19交通银行 5,500,000 546,620,483.33 1.83
CD172

2 111909015 19浦发银行 5,500,000 540,979,145.43 1.81
CD015

3 111918140 19华夏银行 5,000,000 498,450,775.61 1.67
CD140

4 111904039 19中国银行 4,400,000 437,264,270.65 1.46
CD039

5 111814233 18江苏银行 4,000,000 398,170,585.81 1.33
CD233

6 111813158 18浙商银行 4,000,000 395,469,662.29 1.32
CD158

7 111917005 19光大银行 4,000,000 393,088,523.39 1.31
CD005

8 111993996 19徽商银行 4,000,000 388,724,874.31 1.30
CD023

9 111917028 19光大银行 4,000,000 387,858,163.60 1.30
CD028

10 111818217 18华夏银行 3,300,000 328,786,879.37 1.10
CD217

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次

第13页共18页


报告期内偏离度的最高值 0.1410%

报告期内偏离度的最低值 0.0629%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0897%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

占基金资产
公允价值

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 净值比例
（元）

（％）

1 139466 联易融10 790,00079,000,000.00 0.26

2 139760 联易融13 520,00052,000,000.00 0.17

3 139369 万科33A1 390,00039,150,346.55 0.13

4 156599 19信易01 350,00035,222,584.33 0.12

5 139416 链融05A1 300,00030,000,000.00 0.10

5 139732 永熙优06 300,00030,000,000.00 0.10

7 1989215 19农盈3优先 200,00020,000,000.00 0.07

8 139744 链融12A3 130,00013,000,000.00 0.04

9 139412 万科36A1 120,00012,000,000.00 0.04

10 139318 万科31A1 110,00011,088,401.91 0.04

5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金目前投资工具的估值方法如下：

（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；

（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

第14页共18页


如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.219交通银行CD172（代码：111906172）为易方达现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2018年7月26日，中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户，罚款人民币130万元。2018年10月18日，上海保监局针对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规事实，责令改正，并处34万元罚款。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；（二）未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；（三）档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违规承接本行表外理财资产；（七）理财资金违规投资项目资本金；（八）部分理财产品信息披露不合规；（九）现场检查配合不力，处以罚款690万元人民币。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司并购贷款占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违规事实，处以罚款50万元人民币。
19浦发银行CD015（代码：111909015）为易方达现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2018年7月26日，中国人民银行针对上海浦东发展银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易的违法违规事实，罚款人民币170万元。
19光大银行CD005（代码：111917005）、19光大银行CD028（代码：111917028）为易方达现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对中国光大银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）以误导方式违规销售理财产品；（三）以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品；（四）违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务；（五）同业投资违规接受担保；（六）通过同业投资或贷款虚增存款规模，处以没收违法所得100万元，罚款1020万元，合计1120万元。

第15页共18页

19徽商银行CD023（代码：111993996）为易方达现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2018年7月6日，中国人民银行合肥中心支行针对徽商银行股份有限公司违反收单银行结算账户管理相关法律制度规定的违法违规事实责令限期改正，给予警告，并处10万元罚款。2018年9月10日，安徽银监局针对徽商银行股份有限公司违规批量转让不良资产的违法违规事实罚款45万元。2018年12月26日，中国人民银行合肥中心支行针对徽商银行股份有限公司违反《非金融机构支付服务管理办法》相关规定的违法违规事实，给予警告并处1万元罚款。
18江苏银行CD233（代码：111814233）为易方达现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2019年1月25日，中国银行保险监督管理委员会江苏监管局针对江苏银行股份有限公司未按业务实质准确计量风险资产；理财产品之间未能实现相分离；理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理，对授信资金未按约定用途使用监督不力的违法违规事实，对江苏银行股份有限公司处以人民币90万元行政罚款。
18浙商银行CD158（代码：111813158）为易方达现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。根据2018年8月28日沈阳市城乡建设局披露，浙商银行股份有限公司沈河区浙商银行大厦工程8—21层，存在开工前未办理监督手续的违法行为，在2018年8月被行政执法部门处罚。2018年11月9日，中国银保监会针对浙商银行股份有限公司如下违法违规事由罚款5550万元：（一）投资同业理财产品未尽职审查；（二）为客户缴交土地出让金提供理财资金融资；（三）投资非保本理财产品违规接受回购承诺；（四）理财产品销售文本使用误导性语言；（五）个人理财资金违规投资；（六）理财产品相互交易，业务风险隔离不到位；（七）为非保本理财产品提供保本承诺。
本基金投资19交通银行CD172、19浦发银行CD015、19光大银行CD005、19光大银行CD028、19徽商银行CD023、18江苏银行CD233、18浙商银行CD158的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除19交通银行CD172、19浦发银行CD015、19光大银行CD005、19光大银行CD028、19徽商银行CD023、18江苏银行CD233、18浙商银行CD158外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成

第16页共18页


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 618,711.64

3 应收利息 166,334,264.20

4 应收申购款 580,425,743.95

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 747,378,719.79

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达现金增利货 易方达现金增利货 易方达现金增利货
币A 币B 币C

报告期期初基金份额总额 513,578,217.36 27,261,266,432.07 302.52

报告期基金总申购份额 331,238,803.47 15,914,242,661.04 2.21

报告期基金总赎回份额 386,397,392.92 13,731,919,740.39 4.93

报告期期末基金份额总额 458,419,627.91 29,443,589,352.72 299.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会核准易方达现金增利货币市场基金募集的文件；

2.《易方达现金增利货币市场基金基金合同》；

第17页共18页


3.《易方达现金增利货币市场基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
第18页共18页
点击查看>>  附件