中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融新机遇混合

基金主代码 001261

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年05月04日

报告期末基金份额总额 51,966,312.53份

本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估
投资目标 值水平具备竞争力的优势上市公司，同时通过
优化风险收益配比来追求绝对收益，力求实现
基金资产的长期稳定增值。

1．大类资产配置

2．股票投资策略

投资策略 3．债券投资策略

4．股指期货投资策略

5．中小企业私募债券投资策略

6．资产支持证券投资策略

业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率×45%

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高
风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型
基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高


预期收益产品。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年01月01日 - 2023年03月31日）

1.本期已实现收益 -2,728,508.84

2.本期利润 -5,811,378.58

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1202

4.期末基金资产净值 54,333,252.17

5.期末基金份额净值 1.046

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -8.33% 1.34% 2.91% 0.47% -11.24% 0.87%

过去六个月 -20.15% 1.72% 4.19% 0.60% -24.34% 1.12%

过去一年 -17.70% 2.21% -0.38% 0.63% -17.32% 1.58%

过去三年 15.71% 2.10% 11.51% 0.66% 4.20% 1.44%

过去五年 5.34% 1.82% 14.84% 0.71% -9.50% 1.11%

自基金合同

生效起至今 4.60% 1.45% 10.04% 0.78% -5.44% 0.67%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任 业年限

日期 日期

中融新

机遇灵 寇文红先生，中国国籍，毕业于北京
活配置 大学金融学专业，研究生、博士学位，
混合型 具有基金从业资格，证券从业年限14
证券投 年。2008年9月至2010年12月曾任光大
寇文 资基金 2019- - 14 证券股份有限公司研究所研究员；201
红 的基金 05-20 0年12月至2015年3月曾任天治基金管
经理及 理有限公司研究部研究员。2015年3月
公司权 加入中融基金管理有限公司，现任公
益研究 司权益研究总监兼研究部总经理。

总监兼

研究部


总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在2022年第四季度报告中，我认为2023年A股市场面临的内外部环境较好，不确定性下降。国内GDP增速有望回升，带动企业盈利回升。同时宏观流动性相对宽裕，利率较低，有利于A股市场上涨。预期消费类（白酒、旅游酒店、休闲服务、商贸零售、传媒、院线、餐饮、交通运输等）、医药、新能源（储能、光伏、锂电）、房地产产业链（建材、装饰、家电、家居等）、军工、信创、黄金等都存在阶段性的机会。

一季度经济状况和股市表现，不及上述预期的地方在于：经济回升的力度不及预期，导致周期股的上涨难以持续；消费类、医药类在反弹之后出现调整；新能源产业则在2-3月持续调整。


超预期的地方在于：一是3月中旬美国出现银行倒闭，并小范围蔓延，导致全球风险偏好下降。此事发生之后，我判断这是一次小规模的银行危机，与相关银行在利率较低时大量投资债券市场有关，但不至于酿成大规模的金融危机和经济危机，因此判断其对A股的影响比较短暂。二是在市场缺乏增量资金、投资者对经济回升力度分歧较大、且存在外围风险的背景下，投资者更倾向于做主题投资，因此大量资金从其他行业流出，流向人工智能概念（电子、计算机、通信、传媒）和中国特色估值体系概念（央企、国企）等。

在一季度初，本基金主要配置新能源产业中的光伏、储能、钙钛矿电池等。1月净值上涨。2-3月净值出现调整。在市场跌宕起伏的过程中，我认为：一是2023年光伏、储能的装机规模将维持较高的增速，很多股票的估值已经较低，在底部卖出不太划算。二是新能源产业涉及的子行业较多，产业链较长，随着硅料、碳酸锂价格下跌，利润在产业链上流动，总能找到投资机会。三是新能源产业在不断地进行技术迭代，会带来新的投资机会。因此我决定依然坚守新能源产业。我尤其关注钙钛矿、固态电池等新技术，对相关公司进行了大量的调研，认为它们正处在产业化的前期，存在大量的投资机会。
展望二季度，我认为中国经济回升的态势不变，纵然市场对节奏存在各种分歧，但方向是明确的。我将在抓住新能源投资机会的同时，尝试兼顾TMT、军工、机械、估值较低的央国企等概念，挖掘投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融新机遇混合基金份额净值为1.046元，本报告期内，基金份额净值增长率为-8.33%，同期业绩比较基准收益率为2.91%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 50,277,760.52 91.51

其中：股票 50,277,760.52 91.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,454,163.40 6.29

其中：债券 3,454,163.40 6.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合 608,598.06 1.11
计

8 其他资产 601,492.75 1.09

9 合计 54,942,014.73 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 48,401,920.22 89.08

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 6,150.30 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 1,869,690.00 3.44

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 50,277,760.52 92.54

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600388 ST龙净 160,000 2,814,400.00 5.18

2 688378 奥来德 46,917 2,751,212.88 5.06

3 000821 京山轻机 115,000 2,711,700.00 4.99

4 688556 高测股份 33,500 2,383,860.00 4.39

5 603063 禾望电气 75,000 2,037,000.00 3.75

6 300068 南都电源 80,000 1,850,400.00 3.41

7 600586 金晶科技 190,000 1,679,600.00 3.09

8 688518 联赢激光 53,000 1,655,720.00 3.05

9 600732 爱旭股份 50,000 1,655,500.00 3.05

10 002837 英维克 49,998 1,641,434.34 3.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 3,454,163.40 6.36

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,454,163.40 6.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019674 22国债09 18,000 1,832,623.89 3.37

2 019663 21国债15 16,000 1,621,539.51 2.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 27,340.16

2 应收证券清算款 362,043.11

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 212,109.48

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 601,492.75

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 39,961,770.01

报告期期间基金总申购份额 22,187,564.56

减：报告期期间基金总赎回份额 10,183,022.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 51,966,312.53

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2023年04月21日
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