长城久祥保本混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月25日


§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 长城久祥保本

基金主代码 001613

交易代码 001613

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年11月9日

报告期末基金份额总额 808,360,946.36份

投资目标 本基金严格控制风险，在确保保本周期到期时本金

安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。

本基金采用固定比例组合保险策略（Constant

ProportionPortfolioInsurance，以下简记为

投资策略 “CPPI”）建立和运用严格的动态资产数量模型，

动态调整安全资产与风险资产的投资比例，以保证

基金资产在三年保本周期末本金安全，并力争实现

基金资产的保值增值。

业绩比较基准 3年期银行定期存款税后收益率

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基

金，低于股票基金和一般混合基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

基金保证人 中国投融资担保股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 4,635,889.04
2.本期利润 4,103,076.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.0050
4.期末基金资产净值 851,150,709.65
5.期末基金份额净值 1.0529
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个

月 0.47% 0.01% 0.69% 0.01% -0.22% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%；债券、银行存款等安全资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


男，中国籍，厦门大学
金融工程学士、硕士。
长城稳健增利基 2010年进入长城基金管
金、长城久祥保 理有限公司，曾任债券
本、长城久盈分 研究员，“长城货币市
级债券、长城久 场证券投资基金”基金
源保本、长城久 经理助理，“长城淘金
稳债券、长城增 一年期理财债券型证券
蔡旻 强收益债券、长 2015年 8年 投资基金”，“长城岁
城稳固收益债券、 12月15日 - 岁金理财债券型证券投
长城久利保本、 资基金”，“长城保本
长城久信债券基 混合型证券投资基金”
金和长城久荣定 ，“长城新优选混合型
期开放债券型发 证券投资基金”、“长
起式基金的基金 城新视野混合型证券投
经理 资基金”和“长城久惠
保本混合型证券投资基
金”的基金经理。

男，中国籍，清华大学
微电子学与经济学双学
长城久祥保本、 士、清华大学电子科学
长城久安保本、 与技术硕士。2011年进
长城久益保本、 2015年 入长城基金管理有限公
陈良栋 长城久鼎保本、 11月27日 - 7年 司，曾任行业研究员、
长城新兴产业混 “长城消费增值混合型
合基金的基金经 证券投资基金”基金经
理 理助理，“长城保本混
合型证券投资基金”的
基金经理。

男，中国籍。天津大学
材料系工学学士、天津
大学管理学院工学硕士。
曾就职于深圳市华为技
术有限公司、海南富岛
长城久祥保本、 资产管理有限公司。

长城久源保本和 2017年5月 2001年10月进入长城基
蒋劲刚 长城久嘉创新成 9日 - 20年 金管理有限公司，曾任
长混合型基金的 运行保障部交易室交易
基金经理 员、交易主管、研究部
行业研究员、机构理财
部投资经理、“长城消
费增值混合型证券投资
基金”、“长城景气行
业龙头灵活配置混合型

证券投资基金”、“长

城环保主题灵活配置混

合型证券投资基金”、

“长城久鑫保本混合型

证券投资基金”和“长

城久惠保本混合型证券

投资基金”的基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久祥保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

三季度国内宏观经济数据整体呈现一定压力。1-8月固投同比下滑至5.3%，去年同期是7.8%；地产投资虽然保持10%的增长，但建安等分项数据已经持续负增长；1-8月社零同比下滑至
9.3%，去年同期是10.4%，可选消费分项数据均不理想；工业增加值维持平稳保持了6%的水平；社融同比数据维持下降趋势。物价方面在食品及能源价格的冲击下，CPI有略超预期的上涨。三季度以来资金面持续保持宽松状态，市场资金宽松预期也未发生变化。海外方面美国加息，美债收益率三季度上行约20bp，中美利差进一步缩小至目前40bp左右。

利率债三季度期限结构陡峭化，在宽松资金面、物价压力、地方债供给压力、海外加息等多空博弈下，长端债券利率在4.3%-4.1%之间波动，短端受宽松资金面的影响，收益率下行幅度超过长端。信用债收益率整体震荡下行，低等级信用债下行幅度较小，而中高评级下行幅度较大。
操作方面，固定收益部分三季度我们继续优化组合结构，以收益较高期限匹配的同业存单为主，组合在保持合理的仓位及久期同时，提高了总体的静态收益，而权益投资部分采取清仓。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为0.47%，业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 309,211,000.00 36.23
其中：债券 309,211,000.00 36.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 329,000,813.50 38.55

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 214,130,654.30 25.09
8 其他资产 1,138,641.66 0.13
9 合计 853,481,109.46 100.00
5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 49,740,000.00 5.84
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,085,000.00 5.88
其中：政策性金融债 50,085,000.00 5.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 129,975,000.00 15.27
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 79,411,000.00 9.33
9 其他 - -
10 合计 309,211,000.00 36.33
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（张） （％）

18中电投

1 011801772 SCP028 600,000 60,006,000.00 7.05
2 180209 18国开09 500,000 50,085,000.00 5.88
18宝钢

3 011801841 SCP009 500,000 49,975,000.00 5.87
18贴现国债

4 189939 39 500,000 49,740,000.00 5.84

18上海银行

5 111816277 CD277 500,000 49,630,000.00 5.83
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 90,873.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,047,698.08
5 应收申购款 69.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,138,641.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 846,736,452.53
报告期期间基金总申购份额 30,202.55
减:报告期期间基金总赎回份额 38,405,708.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 808,360,946.36
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会许可长城久祥保本混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城久祥保本混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城久祥保本混合型证券投资基金托管协议》


4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件
9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
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