嘉合磐通债券型证券投资基金

2018年第1季度报告

2018年03月31日

基金管理人:嘉合基金管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2018年04月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月24日起至3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 嘉合磐通

基金主代码 001957

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年01月24日

报告期末基金份额总额 136,029,728.67份

在有效控制流动性和风险的前提下，积极主动配置

投资目标 固定收益类资产，并在此基础上精选权益类资产，

力争实现基金资产的长期稳健增长。

本基金根据宏观经济形势、国家宏观政策方向、市

场流动性、利率变化趋势、行业和企业盈利、信用

状况及其变化趋势等因素的动态分析，在基金合同

投资策略 约定的投资范围内，对各大类资产的风险收益特征

进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产

的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素

变化，动态调整各大类资产配置投资比例，力争在

风险水平相对平稳的基础上，优化投资组合。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益

率×20%

风险收益特征 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低

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预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期

风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金，

高于货币市场基金。

基金管理人 嘉合基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉合磐通A 嘉合磐通C

下属分级基金的交易代码 001957 001958

报告期末下属分级基金的份额总 11,290,372.36份 124,739,356.31份

额

本基金是债券型基金，属 本基金是债券型基金，属

于证券投资基金中的较 于证券投资基金中的较

低预期风险、预期收益的 低预期风险、预期收益的

下属分级基金的风险收益特征 基金品种，其长期平均预 基金品种，其长期平均预

期风险和预期收益率低 期风险和预期收益率低

于股票型基金和混合型 于股票型基金和混合型

基金，高于货币市场基 基金，高于货币市场基

金。 金。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2018年01月24日（基金合同生效日）-

主要财务指标 2018年03月31日)

嘉合磐通A 嘉合磐通C

1.本期已实现收益 83,586.16 1,103,130.73

2.本期利润 115,261.59 1,452,553.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0077

4.期末基金资产净值 11,403,967.01 125,892,810.92

5.期末基金份额净值 1.010 1.009

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金合同生效日为2018年1月24日。

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3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉合磐通A净值表现

净值

净值增 增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差 率③ 准差④

②

自基金合同 1.00% 0.04% -1.29% 0.25% 2.29% -0.21%

生效起至今

嘉合磐通C净值表现

净值

净值增 增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

准差 率③ 准差④

②

自基金合同 0.90% 0.04% -1.29% 0.25% 2.19% -0.21%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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1、本基金合同于2018年1月24日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各

项资产配置比例已符合合同约定。

1、本基金合同于2018年1月24日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各

项资产配置比例已符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

上海财经大学经济学硕士，同

济大学经济学学士，拥有11年

金融行业从业经验。曾任华宝

本基金的 2018-01- 信托有限责任公司交易员，德

季慧娟 基金经理 24 - 11年 邦基金管理有限公司债券交易

员兼研究员，中欧基金管理有

限公司债券交易员。2014年12

月加入嘉合基金管理有限公

司。

第5页，共12页

1、季慧娟的"任职日期"为合同生效日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年前两月中国宏观经济仍然保持韧性，2018年1-2月工业增加值和固定资产投资均好于市场预期。三月，央行跟随美国加息再次上调公开市场操作利率5BP。受益于央行临时准备金动用安排、定向降准和公开市场操作的持续呵护，一季度资金面稳中偏松。

债券市场方面，三月中旬后，由于资金面的持续超预期宽松带动存单利率快速回落，季末机构欠配导致债券短端收益率快速下行。债券长端一季度也走出一波小牛市。一月长端债市仍然在监管、流动性紧张等预期下，收益继续上升。二月随着资金面的明显改善，过度悲观预期的修复下，收益率逐步下行，呈现牛陡走势。三月，中美贸易战的爆发更是激发了做多情绪，长端收益率加速下行，10年国开收益率高点回落50BP。

权益市场方面，2018年开年，中国股票市场出现了明显的风格切换，由16年以来低估值大盘蓝筹一枝独秀的一九现象转换为中小创板块的走强。

本基金在报告期内积极建仓，先持有短久期债券为主，逐步拉长久期。审慎参与权益二级市场的投资，以控制回撤为前提，控制仓位择机捕捉个股波段操作的机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末嘉合磐通A基金份额净值为1.010元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为-1.29%；截至报告期末嘉合磐通C基金份额 第6页，共12页

净值为1.009元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.90%，同期业绩比较基准收益率为-1.29%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无需要说明的相关情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 1,491,006.00 0.89

其中：股票 1,491,006.00 0.89

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 160,073,000.00 95.97

其中：债券 160,073,000.00 95.97

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 3,555,908.82 2.13

计

8 其他资产 1,674,528.48 1.00

9 合计 166,794,443.30 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,491,006.00 1.09

D 电力、热力、燃气及水生 - -

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产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -

术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,491,006.00 1.09

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 300437 清水源 95,700 1,491,006.00 1.09

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 19,964,000.00 14.54

其中：政策性金融债 9,879,000.00 7.20

4 企业债券 20,300,000.00 14.79

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5 企业短期融资券 60,149,000.00 43.81

6 中期票据 40,096,000.00 29.20

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 19,564,000.00 14.25

9 其他 - -

10 合计 160,073,000.00 116.59

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 111818080 18华夏银行CD080 200,000 19,564,000.00 14.25

2 1182085 11华润MTN1 100,000 10,175,000.00 7.41

3 1280152 12湖北联投债 100,000 10,125,000.00 7.37

4 1322002 13招银租赁02 100,000 10,085,000.00 7.35

5 101800270 18津城建MTN007 100,000 10,062,000.00 7.33

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报

告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 334,934.93

3 应收股利 -

4 应收利息 1,334,503.62

5 应收申购款 5,089.93

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,674,528.48

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

嘉合磐通A 嘉合磐通C

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基金合同生效日的基金份额总额 11,836,199.82 247,991,940.75

基金合同生效日起至报告期期末 30,480.25 37,278,963.63

基金总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期 576,307.71 160,531,548.07

期末基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末

基金拆分变动份额（份额减少以 0.00 0.00

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 11,290,372.36 124,739,356.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期末未持有本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者序 比例达到或者 期初 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占

类号 超过20%的时 份额 比

别 间区间

1 2018-02-09至 - 50,003,000.00 50,003,000.00 - -

2018-03-12

2 2018-03-13至 - 30,000,000.00 30,000,000.00 - -

2018-03-14

机 3 2018-03-15 - 20,000,000.00 - 20,000,000.00 14.70%

构

4 2018-03-16至 - 37,186,374.67 - 37,186,374.67 27.34%

2018-03-31

5 2018-02-09至 - 50,003,000.00 - 50,003,000.00 36.76%

2018-03-31

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

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§9备查文件目录

9.1备查文件目录

一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件

二、《嘉合货币市场基金基金合同》

三、《嘉合货币市场基金托管协议》

四、法律意见书

五、基金管理人业务资格批件和营业执照

六、基金托管人业务资格批件和营业执照

七、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。

投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。

嘉合基金管理有限公司

二〇一八年四月二十一日

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