华安稳固收益债券型证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月二十日

第1页共15页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安稳固收益债券

基金主代码 040019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年12月21日

报告期末基金份额总额 230,550,397.68份

在追求本金长期安全的基础上，力争为基金份额持有人

投资目标

创造高于比较基准收益的当期收益。

本基金将通过对宏观经济运行情况、国家货币及财政政

策、资本市场资金环境等重要因素的研究和预测，结合

投资策略 投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量

工具，优化基金资产在固定收益类资产和权益类资产之

间，以及各类固定收益类金融工具之间的配置比例。

业绩比较基准 中债综合全价指数

本基金属于证券投资基金中较低风险的品种，其预期的

风险收益特征 风险水平和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，

高于货币市场基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华安稳固收益债券A 华安稳固收益债券C

下属分级基金的交易代码 002534 040019

报告期末下属分级基金的份

12,432,921.21份 218,117,476.47份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日)

华安稳固收益债券A 华安稳固收益债券C

1.本期已实现收益 49,124.13 -27,083.62

2.本期利润 178,267.97 1,529,278.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.0183 0.0058

4.期末基金资产净值 19,781,874.36 236,777,768.69

5.期末基金份额净值 1.591 1.086

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、华安稳固收益债券A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去3个月 1.14% 0.10% -0.88% 0.08% 2.02% 0.02%

2、华安稳固收益债券C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去3个月 0.84% 0.10% -0.88% 0.08% 1.72% 0.02%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华安稳固收益债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2010年12月21日至2017年6月30日)

1．华安稳固收益债券A：

2．华安稳固收益债券C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生，15年证券基金从业

经历。2001年7月至2004年

12月在闽发证券有限责任公司担

任研究员，从事债券研究及投资，

2005年1月至2005年9月在福

本基金 建儒林投资顾问有限公司任研究

的基金 员，2005年10月至2009年7月

经理、 在益民基金管理有限公司任基金

郑可成 固定收 2010-12-21 - 15年 经理，2009年8月至今任职于华

益部助 安基金管理有限公司固定收益部。

理总监 2010年12月起担任本基金的基

金经理。2012年9月起同时担任

华安安心收益债券型证券投资基

金的基金经理。2012年11月起

同时担任华安日日鑫货币市场基

金的基金经理。2012年12月起

同时担任华安信用增强债券型证

券投资基金的基金经理。2013年

5月起同时担任华安保本混合型

证券投资基金的基金经理。

2014年8月起同时担任华安七日

鑫短期理财债券型证券投资基金、

华安年年红定期开放债券型证券

投资基金的基金经理。2015年

3月起担任华安新动力灵活配置

混合型证券投资基金的基金经理。

2015年5月起同时担任华安新机

遇保本混合型证券投资基金的基

金经理。2015年6月起同时担任

华安添颐养老混合型发起式证券

投资基金的基金经理；2015年

11月起，同时担任华安安益保本

混合型证券投资基金基金的基金

经理；2015年12月起，同时担

任华安乐惠保本混合型证券投资

基金的基金经理。2016年2月起，

同时担任华安安康保本混合型证

券投资基金的基金经理。2016年

4月起，同时担任华安安禧保本

混合型证券投资基金的基金经理。

2016年10月起，同时担任华安

安润灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理。2017年2月起，

同时担任华安安享灵活配置混合

型证券投资基金的基金经理。

2017年3月起，同时担任华安现

金宝货币市场基金的基金经理。

硕士研究生，10年相关行业从业

经验，曾任联合资信评估有限公

司高级分析师。2008年1月加入

华安基金管理有限公司，任固定

收益部信用分析师。2015年7月

本基金 至2017年6月担任华安信用四季

石雨欣 的基金 2015-07-17 - 10年 红债券型证券投资基金的基金经

经理 理。2015年7月起，担任本基金

的基金经理。2016年2月起担任

华安安康保本混合型证券投资基

金的基金经理。2016年8月起同

时担任华安聚利18个月定期开放

债券型证券投资基金的基金经理。

2016年12月起，同时担任华安

新恒利灵活配置混合型证券投资

基金、华安新瑞利灵活配置混合

型证券投资基金的基金经理。

2017年1月起，同时担任华安新

安平灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合

进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。

本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度国内经济平稳运行，工业产出保持平稳增长，但由于价格回落，企业补库意

愿有所降低，PPI指数冲高回落，工业企业盈利也出现拐点。受地方债务整顿及房地产调控不断

升级的影响，基建、房地产均出现一定下滑。随着国外经济复苏的带动，出口保持良好增长态势，一定程度上弥补了基建和房地产下滑对经济的拖累。二季度由于食品价格开始反弹以及非食品价格的持续上涨，CPI同比出现回升，但总体仍处于处于相对温和的水平。货币政策继续保持稳健中性，并未跟随美联储加息而上调货币政策工具利率，但由于资金面总体处于紧平衡状态，资金利率中枢有所上移。4月份开始一行三会的监管进一步升级，资金面也呈现持续紧张局面，不断推升短端收益率大幅上行；中长端在经济基本面有下行压力的制约下上行幅度相对有限，导致收益率曲线一度出现倒挂。6月中上旬随着监管节奏的放缓以及央行对资金面的呵护，债市收益率出现下行，债券收益率得到修复。因此，二季度债市整体以震荡行情为主，债券收益率总体表现为震荡上行，中债综合全价(总值)指数下跌0.88%。

本基金二季度遭遇赎回，基金规模进一步下降，基金继续保持对中短期高等级信用债的投资为主，严格控制久期，同时积极参与可转债阶段性行情，期内基金净值上涨超过比较基准取得正收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，华安稳固收益债券A份额净值为1.591元，C份额净值为1.086元；

华安稳固收益债券A份额净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准增长率为-0.88%，C份额净值

增长率为0.84%，同期业绩比较基准增长率为-0.88%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年三季度，在房地产走低的影响下，工业品价格出现明显回调，企业去库存周期

已经接近尾声，经济存在一定下行压力。通胀水平三季度可能略有回升，但总体仍处于相对温和的水平。虽然近期6月份由于季节性因素，央行加大了对市场的投放力度，但从近期央行表态来看，中性的货币政策取向并未发生转变，金融防风险的进程还未结束，货币政策难言大幅放松。

从收益率绝对水平来看，基本已经回到2015年初水平，相对于同期限银行贷款也有一定安全边

际，债市调整可以带来一定的配置机会。

本基金三季度计划保持中高等级信用债的投资为主，严格控制信用风险，择机适当拉长久期；同时积极关注适可转债市场机会，继续提高组合收益水平。

本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 10,327,688.26 3.89

其中：股票 10,327,688.26 3.89

2 固定收益投资 246,183,279.05 92.84

其中：债券 246,183,279.05 92.84

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -

融资产

6 银行存款和结算备付金合计 543,105.24 0.20

7 其他各项资产 8,129,183.85 3.07

8 合计 265,183,256.40 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 6,653,354.48 2.59

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,674,333.78 1.43

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 10,327,688.26 4.03

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002241 歌尔股份 345,091 6,653,354.48 2.59

2 600004 白云机场 199,043 3,674,333.78 1.43

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,957,000.00 3.88

其中：政策性金融债 9,957,000.00 3.88

4 企业债券 67,826,779.05 26.44

5 企业短期融资券 100,144,000.00 39.03

6 中期票据 30,861,000.00 12.03

7 可转债（可交换债） 17,618,500.00 6.87

8 同业存单 19,776,000.00 7.71

9 其他 - -

10 合计 246,183,279.05 95.96

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 101564033 15广弘交建 200,000 20,266,000.00 7.90

MTN001

2 011764055 17厦翔业 200,000 20,042,000.00 7.81

SCP002

3 011755018 17扬州经开 200,000 20,032,000.00 7.81

SCP001

4 011752037 17珠海华发 200,000 20,016,000.00 7.80

SCP005

5 041664047 16徐工机械 200,000 20,004,000.00 7.80

CP003

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期没有投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 38,837.03

2 应收证券清算款 4,998,495.89

3 应收股利 -

4 应收利息 2,816,393.95

5 应收申购款 275,456.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,129,183.85

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113009 广汽转债 12,365,000.00 4.82

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华安稳固收益债券A 华安稳固收益债券C

本报告期期初基金份额总额 5,888,061.26 359,957,938.15

报告期基金总申购份额 13,041,695.31 1,099,411.75

减：报告期基金总赎回份额 6,496,835.36 142,939,873.43

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 12,432,921.21 218,117,476.47

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

20170401- 148,68 148,685,813

机构 1 20170630 5,813. - - .35 64.49%

35

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《华安稳固收益债券型证券投资基金基金合同》

2、《华安稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》

3、《华安稳固收益债券型证券投资基金托管协议》

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站

http://www.huaan.com.cn。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一七年七月二十日
点击查看>>  附件