易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十六日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年

10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保

证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达裕景添利6个月定期开放债券

基金主代码 002600

交易代码 002600

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年4月12日

报告期末基金份额总额 1,501,437,527.36份

投资目标 本基金投资目标是力争为基金份额持有人创造超

越业绩比较基准的稳定收益，努力实现基金资产

的长期增值。

投资策略 本基金在封闭运作期将主要通过久期配置、类属

配置、期限结构配置和个券选择四个层次进行债

券投资管理。在对资金面进行综合分析的基础上，

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本基金将比较债券收益率、存款利率和融资成本，

判断利差空间，力争通过杠杆操作提高组合收益。

在开放运作期，本基金将保持较高的组合流动性，

方便投资人安排投资。

业绩比较基准 中国人民银行公布的六个月银行定期整存整取存

款利率（税后）×1.1

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于

货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 20,438,317.91

2.本期利润 18,833,867.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0125

4.期末基金资产净值 1,582,688,942.00

5.期末基金份额净值 1.054

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.15% 0.06% 0.37% 0.00% 0.78% 0.06%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年4月12日至2017年9月30日）

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓

期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投

资策略和四、投资限制）的有关约定。

2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为5.40%，同期业绩比

较基准收益率为2.13%。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达裕惠回报定期开放

式混合型发起式证券投

资基金的基金经理、易

方达信用债债券型证券 硕士研究生，曾任易方达

投资基金的基金经理、 基金管理有限公司固定收

易方达稳健收益债券型 益部债券研究员、基金经

证券投资基金的基金经 理助理兼债券研究员、固

理、易方达瑞智灵活配 定收益研究部负责人、固

置混合型证券投资基金 定收益总部总经理助理、

的基金经理、易方达瑞 易方达中债新综合债券指

胡 兴灵活配置混合型证券 2016- - 11年 数发起式证券投资基金

剑 投资基金的基金经理、 04-12 （LOF）基金经理、易方

易方达瑞富灵活配置混 达纯债1年定期开放债券

合型证券投资基金的基 型证券投资基金基金经理、

金经理、易方达瑞财灵 易方达永旭添利定期开放

活配置混合型证券投资 债券型证券投资基金基金

基金的基金经理、易方 经理、易方达纯债债券型

达高等级信用债债券型 证券投资基金基金经理。

证券投资基金的基金经

理、易方达丰惠混合型

证券投资基金的基金经

理、固定收益研究部总

经理

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关

规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规

及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取

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信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，

基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易

流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输

送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集

中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确

保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均

为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年三季度债券市场收益率处于震荡格局中，并没有出现明显的趋势。

基本面上七月公布的六月经济数据显示经济韧性仍然较强，市场对于经济的悲

观预期有所修正。但是七月数据再次意外大幅下滑，固定资产投资和工业增加

值均出现非常明显的下行。八月数据有所反弹，但是反弹力度不及预期；背后

有部分政策限产的原因，但是市场对于经济下滑的担心又开始加剧。另一方面

融资数据仍然保持强势，表内贷款持续超预期，尤其是居民部门的贷款量一直

处于高位，整体的社会融资总量也相对较好。经济数据和融资数据的背离使得

市场短期分歧有所加大，但是市场对于中长期利率下行的看法却比较一致，这

使得收益率的上行空间有限。另一方面，央行货币政策维持中性态度，非银行

金融机构资金面相对偏紧，此外部分新规约束也造成了流动性的结构性紧张，

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短端收益率持续处于高位，居高不下的短端收益率也约束了长端收益率的下行

空间。

权益市场三季度震荡上行，总体趋势仍然不强。三季度由于供给限制导致

大宗商品价格上涨，包括有色金属、钢铁、煤炭在内的周期行业上涨幅度较多。

此外创业板在三季度也有所反弹，反映市场的风险偏好有所恢复。

报告期内，组合维持中性久期，保持合适的杠杆比例和组合流动性，继续

优化信用债的资质结构。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.054元，本报告期份额净值增长率为

1.15%，同期业绩比较基准收益率为0.37%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元） 的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,146,637,379.55 97.54

其中：债券 2,146,637,379.55 97.54

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 14,362,246.12 0.65

7 其他资产 39,704,139.39 1.80

8 合计 2,200,703,765.06 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产净

序号 债券品种 值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 1,481,068,079.85 93.58

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 611,213,000.00 38.62

7 可转债（可交换债） 3,561,299.70 0.23

8 同业存单 - -

9 其他 50,795,000.00 3.21

10 合计 2,146,637,379.55 135.63

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 122328 12开滦 799,000 81,881,520.00 5.17

02

2 10155603 15鞍钢 700,000 69,636,000.00 4.40

4 MTN001

3 1480473 14郴州百 800,000 65,872,000.00 4.16

福债

4 10145300 14鲁能源 600,000 61,470,000.00 3.88

8 MTN001

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5 10165100 16太不锈 600,000 60,006,000.00 3.79

3 MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期没有投资股票。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,654.51

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 39,692,484.88

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 39,704,139.39

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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占基金资产

公允价值（元）

序号 债券代码 债券名称 净值比例

（%）

1 127003 海印转债 252,900.00 0.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,501,437,527.36

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 1,501,437,527.36

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有

基金情况

投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额

序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比

20%的时间区间

2017年07月 1,500,04 1,500,0 99.91

机构 1 01日~2017年 8,081.49 - - 48,081. %

09月30日 49

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产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金注

册的文件；

2.《易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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易方达基金管理有限公司

二〇一七年十月二十六日

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