东方红汇利债券型证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红汇利债券

基金主代码 002651

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 6 月 13 日

报告期末基金份额总额 3,969,320,454.19 份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通
过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比
较基准的长期稳定投资回报。

投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而
下的方法对基金的大类资产进行动态配置，综合久期管
理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力争在严
格控制基金风险的基础上，获取长期稳定的绝对收益。
另外，本基金可投资于股票、权证等权益类资产，基金
管理人将在本基金已累积一定收益的情况下，运用定性
分析和定量分析相结合的方法选择估值合理、具有持续
竞争优势和较大成长空间的个股进行投资，增强基金的


获利能力，提高预期收益水平，以期达到收益增强的效
果。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险
品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红汇利债券 A 东方红汇利债券 C

下属分级基金的交易代码 002651 002652

报告期末下属分级基金的份额总额 3,731,239,371.07 份 238,081,083.12 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

东方红汇利债券 A 东方红汇利债券 C

1.本期已实现收益 26,799,189.31 1,483,254.58

2.本期利润 -48,153,972.14 -2,950,888.02

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0143 -0.0133

4.期末基金资产净值 4,032,251,819.83 249,697,902.03

5.期末基金份额净值 1.0807 1.0488

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红汇利债券 A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -1.16% 0.17% -0.96% 0.10% -0.20% 0.07%

过去六个月 -0.49% 0.19% -0.04% 0.12% -0.45% 0.07%

过去一年 -0.61% 0.18% -0.76% 0.12% 0.15% 0.06%

过去三年 13.51% 0.22% 3.95% 0.13% 9.56% 0.09%

过去五年 28.12% 0.23% 8.32% 0.13% 19.80% 0.10%

自基金合同

36.21% 0.21% 7.23% 0.13% 28.98% 0.08%
生效起至今

东方红汇利债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.26% 0.17% -0.96% 0.10% -0.30% 0.07%

过去六个月 -0.69% 0.19% -0.04% 0.12% -0.65% 0.07%

过去一年 -1.01% 0.18% -0.76% 0.12% -0.25% 0.06%

过去三年 12.17% 0.22% 3.95% 0.13% 8.22% 0.09%

过去五年 25.53% 0.23% 8.32% 0.13% 17.21% 0.10%

自基金合同

32.69% 0.21% 7.23% 0.13% 25.46% 0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方 上海东方证券资产管理有限公司固定收
证券资产 益研究部总经理、基金经理，2016 年 08
孔令超 管理有限 2016 年 8 月 5 - 11 年 月至今任东方红策略精选灵活配置混合
公司固定 日 型发起式证券投资基金基金经理、2016
收益研究 年 08 月至今任东方红汇利债券型证券投
部总经 资基金基金经理、2016 年 08 月至今任东


理、基金 方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、
经理 2018年03月至今任东方红目标优选三年
定期开放混合型证券投资基金基金经理、
2018年05月至今任东方红配置精选混合
型证券投资基金基金经理、2018 年 06 月
至今任东方红创新优选三年定期开放混
合型证券投资基金基金经理、2018 年 06
月至今任东方红睿逸定期开放混合型发
起式证券投资基金基金经理、2018 年 07
月至今任东方红稳健精选混合型证券投
资基金基金经理、2019 年 09 月至今任东
方红聚利债券型证券投资基金基金经理、
2020 年 01 月至 2021 年 12 月任东方红品
质优选两年定期开放混合型证券投资基
金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任
平安证券有限责任公司总部综合研究所
策略研究员，国信证券股份有限公司经济
研究所策略研究研究员。具备证券投资基
金从业资格。

上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2016 年 12 月至今任东方红益鑫纯债
债券型证券投资基金基金经理、2017 年
08 月至今任东方红汇利债券型证券投资
基金基金经理、2017 年 08 月至今任东方
红汇阳债券型证券投资基金基金经理、
2017年09月至今任东方红策略精选灵活
配置混合型发起式证券投资基金基金经
理、2017 年 09 月至 2020 年 05 月任东方
红货币市场基金基金经理、2018 年 03 月
上海东方 至今任东方红目标优选三年定期开放混
证券资产 合型证券投资基金基金经理、2018 年 05
徐觅 管理有限 2017年8 月31 - 15 年 月至今任东方红配置精选混合型证券投
公司基金 日 资基金基金经理、2018 年 10 月至今任东
经理 方红核心优选一年定期开放混合型证券
投资基金基金经理、2020 年 01 月至今任
东方红安鑫甄选一年持有期混合型证券
投资基金基金经理、2020 年 07 月至今任
东方红益丰纯债债券型证券投资基金基
金经理、2022 年 05 月至今任东方红民享
甄选一年持有期混合型证券投资基金基
金经理。复旦大学工商管理硕士。曾任长
信基金管理有限责任公司基金事务部基
金会计、交易管理部债券交易员，广发基
金管理有限公司固定收益部债券交易员，
富国基金管理有限公司固定收益部基金


经理助理，上海东方证券资产管理有限公
司投资经理。具备证券投资基金从业资
格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

债券方面，本季度受益于政策持续发力，国内经济趋势回升。基建方面，政策性银行新成立的基础设施基金对重大项目快速完成资金投放；地产方面，各地方政府因城施策调整限购政策。
央行和银保监会也在 8 月中旬下调 OMO、MLF 和 LPR 等基准利率，并于季末阶段性放宽首套房贷款
利率下限，流动性本季度维持宽松局面。但也要注意到商品房销售仍维持低位，财政大规模支出
后形成的实物工作量尚需时日，出口回落的风险显现，复苏趋势仍需巩固。标志性的 10Y 国债收益率从 2.82%下行至 2.58%后反弹回 2.76%。本季度组合保持了中性略短的久期，期间加杠杆配置了 3 年期限的政策性金融债，降息后陆续进行了止盈。展望未来，我们对后续的通胀水平保持警惕，对财政扩张落地后经济改善的效果预期偏乐观。组合将维持投资级信用债配置为主的策略，久期上保持谨慎，以获取票息为目的。适度运用杠杆，灵活交易，结合不同组合的风险收益特征，积极采用利率债交易和国债期货套保等策略，努力为持有人获取长期、稳健的回报。

权益方面，2022 年三季度市场表现不佳，三季度上证指数下跌 11.01%，创业板指下跌 18.56%。
虽然股票市场阶段性表现不佳，但展望未来，我们仍然较为看好权益资产的投资机会。过去对市场造成负面影响的因素主要来自两方面，一是国内经济周期位置以及一些事件冲击带来的盈利预期下行压力；二是海外经济环境中货币政策收缩带来的流动性压力。而展望未来，这两个因素负面冲击最大的阶段可能正在逐渐过去，对市场的负面影响在边际上逐渐衰减。因此本产品在上半年逐渐增持了股票资产后，三季度仍然维持了一定的股票配置比例。在结构上与二季度变化不大，仍然看好运营商、金融地产、建筑、电力等传统行业的配置价值；同时也关注电子、计算机、传媒、医药等成长行业的机会。

转债方面，三季度中证转债指数下跌 3.82%。虽然转债估值三季度有所压缩，但目前转债估
值相对股票来说仍没有特别明显的优势。本产品目前持仓主要以一些偏债型品种为主，转债贡献的实际权益敞口较低。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0807 元， 份额累计净值为 1.3307 元；C 类份额
净值为 1.0488 元， 份额累计净值为 1.2988 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为-1.16%，同
期业绩比较基准收益率为-0.96%；C 类份额净值增长率为-1.26%，同期业绩比较基准收益率为-0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 786,975,113.70 15.69


其中：股票 786,975,113.70 15.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,046,487,536.93 80.69

其中：债券 4,046,487,536.93 80.69

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 41,351,176.77 0.82

8 其他资产 140,294,092.08 2.80

9 合计 5,015,107,919.48 100.00

注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 60,333,796.00 1.41

C 制造业 292,171,302.01 6.82

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 36,502,345.00 0.85

E 建筑业 49,156,000.00 1.15

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 159,462,987.69 3.72

J 金融业 125,307,683.00 2.93

K 房地产业 44,196,000.00 1.03

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 19,845,000.00 0.46

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 786,975,113.70 18.38

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601658 邮储银行 14,000,000 62,440,000.00 1.46

2 600941 中国移动 750,000 51,247,500.00 1.20

3 601318 中国平安 840,000 34,927,200.00 0.82

4 600887 伊利股份 1,050,000 34,629,000.00 0.81

5 688111 金山办公 170,079 34,204,587.69 0.80

6 601668 中国建筑 6,500,000 33,475,000.00 0.78

7 000002 万科 A 1,800,000 32,094,000.00 0.75

8 002241 歌尔股份 1,100,000 29,150,000.00 0.68

9 002555 三七互娱 1,600,000 27,872,000.00 0.65

10 300122 智飞生物 300,000 25,929,000.00 0.61

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 139,405,924.76 3.26

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,322,642,653.16 30.89

其中：政策性金融债 620,727,594.52 14.50

4 企业债券 537,254,551.79 12.55

5 企业短期融资券 878,969,923.29 20.53

6 中期票据 726,905,949.04 16.98

7 可转债（可交换债） 359,586,500.92 8.40

8 同业存单 - -

9 其他 81,722,033.97 1.91

10 合计 4,046,487,536.93 94.50

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220202 22 国开 02 2,600,000 265,290,964.38 6.20

2 132015 18 中油 EB 1,578,420 166,511,590.77 3.89

3 163774 20 中证 15 1,500,000 152,500,808.22 3.56

4 012280357 22 中石化 1,500,000 152,304,871.23 3.56
SCP004

5 042280297 22 电网 CP009 1,500,000 150,744,657.53 3.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券发行主体中，中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、国家外汇管理局北京外汇管理部的处罚；上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、上海市市场监督管理局、国家外汇管理局上海市分局的处罚；中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局深圳市分局的处罚；国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。

本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。

本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 91,869.07

2 应收证券清算款 130,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 10,202,223.01

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 140,294,092.08

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 132015 18 中油 EB 166,511,590.77 3.89

2 110059 浦发转债 107,551,232.88 2.51

3 113052 兴业转债 34,109,396.16 0.80

4 113011 光大转债 31,534,420.29 0.74

5 113021 中信转债 19,879,860.82 0.46

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红汇利债券 A 东方红汇利债券 C

报告期期初基金份额总额 3,400,692,390.28 214,139,521.58

报告期期间基金总申购份额 860,070,464.99 82,925,607.13

减:报告期期间基金总赎回份额 529,523,484.20 58,984,045.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 3,731,239,371.07 238,081,083.12


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红汇利债券型证券投资基金的文件；

2、《东方红汇利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红汇利债券型证券投资基金托管协议》；

4、东方红汇利债券型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。


上海东方证券资产管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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