万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金
2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 7 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家瑞和

基金主代码 002664

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 4 月 26 日

报告期末基金份额总额 103,543,692.59 份

投资目标 本基金通过灵活运用资产配置策略及多种股票市场、债
券市场投资策略，充分挖掘潜在的投资机会，追求基金
资产长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置策略；2、股票投资策略（（1）定性方面、（2）
定量方面）；3、权证投资策略；4、普通债券投资策略；
5、中小企业私募债券债券投资策略；6、资产支持证券
投资策略；7、证券公司短期公司债券投资策略；8、股
指期货投资策略

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%＋
中证全债指数收益率*50%

风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型
基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期收益
的证券投资基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家瑞和 A 万家瑞和 C

报告期末下属分级基金的份额总额 178,715.96 份 103,364,976.63 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日）

万家瑞和 A 万家瑞和 C

1.本期已实现收益 923.18 514,121.09

2.本期利润 1,238.92 780,269.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0062 0.0063

4.期末基金资产净值 214,491.25 122,048,116.33

5.期末基金份额净值 1.2002 1.1807

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家瑞和 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.60% 0.08% 3.79% 0.71% -3.19% -0.63%

过去六个月 0.33% 0.10% -3.52% 0.72% 3.85% -0.62%

过去一年 2.14% 0.08% -4.50% 0.62% 6.64% -0.54%

过去三年 9.54% 0.10% 17.40% 0.63% -7.86% -0.53%

过去五年 28.39% 0.14% 27.60% 0.63% 0.79% -0.49%

自基金合同

33.26% 0.13% 38.53% 0.59% -5.27% -0.46%
生效起至今

万家瑞和 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.56% 0.08% 3.79% 0.71% -3.23% -0.63%


过去六个月 0.28% 0.10% -3.52% 0.72% 3.80% -0.62%

过去一年 2.03% 0.09% -4.50% 0.62% 6.53% -0.53%

过去三年 8.46% 0.10% 17.40% 0.63% -8.94% -0.53%

过去五年 22.39% 0.10% 27.60% 0.63% -5.21% -0.53%

自基金合同

26.73% 0.10% 38.53% 0.59% -11.80% -0.49%
生效起至今
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率*50%＋中证全债指数收益率*50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金于 2016 年 4 月 26 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

万家信用恒利债

券型证券投资基

金、万家瑞富灵活

配置混合型证券 复旦大学世界经济硕士。2008
投资基金、万家瑞 年 7 月至 2013 年 2 月在宝钢
祥灵活配置混合 集团财务有限责任公司工

型证券投资基 作，担任资金运用部投资经
金、万家民丰回报 理，主要从事债券研究和投资
苏谋东 一年持有期混合 2020 年 7 月 - 13 年 工作；2013 年 3 月进入万家基
型证券投资基 16 日 金管理有限公司，从事债券研
金、万家瑞和灵活 究工作，自 2013 年 5 月起担
配置混合型证券 任基金经理职务，现任总经理
投资基金、万家瑞 助理、固定收益部总监、现金
泽回报一年持有 管理部总监、基金经理。

期混合型证券投

资基金、万家兴恒

回报一年持有期

混合型证券投资


基金、万家招瑞回

报一年持有期混

合型证券投资基

金的基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


受短期疫情影响，二季度国内经济遇到较大挑战，特别是在全国疫情防控压力相对较大的 4月和 5 月，部分重点区域乃至全国的生产和消费都出现明显下滑，之后，随着上海和北京等重点区域的疫情逐步好转，以及中央和地方出台的一系列针对性的刺激需求政策落地生效，6 月份国内经济出现明显修复。流动性层面，在短期国内经济下行压力较大的情况下，尽管海外正在处于显著的货币紧缩周期中，但是国内仍然保持较为宽松的货币环境，银行间市场资金利率显著低于政策利率，货币政策以我为主和稳住经济大盘的态度明确。在上述经济基本面和流动性因素的影响下，二季度国内债券市场收益率整体震荡，并呈现小幅陡峭化和极其低波动特征。1 年国债和
10 年国债收益率在二季初时分别为 2.11%和 2.77%，到二季度末时分别为 1.95%和 2.82%，1-10
年国债期限利差扩大 20BP。二季度本基金从国内外货币政策环境的复杂性和国内经济短、中长期预期的不稳定性出发，认为国内债市总体偏震荡为主，在组合构建上，在权衡票息和久期策略的确定性后，更多选择了确定性更强的短久期和票息策略组合。与债市相比，权益方面的风险偏好变化更加激烈，市场更偏向于预期博弈层面，而让这种博弈具有基础的原因之一是极度宽松的流动性环境。

展望未来，疫情防控仍然会对经济产生一定的约束，而财政政策会加快出台和落地，三季度将成为稳经济的关键窗口和效果验证期。在有非市场因素约束情形下，我们将以观察为主，对债市整体仍以震荡作为中性判断。权益在 v 型反弹后，预计整体会偏震荡一些，看好低估值资产。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家瑞和 A 的基金份额净值为 1.2002 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.60%，同期业绩比较基准收益率为 3.79%，截至本报告期末万家瑞和 C 的基金份额净值为 1.1807元，本报告期基金份额净值增长率为 0.56%，同期业绩比较基准收益率为 3.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 7,044,315.52 5.66

其中：股票 7,044,315.52 5.66

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 114,538,240.80 92.04


其中：债券 114,538,240.80 92.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,849,422.45 1.49

8 其他资产 1,013,810.90 0.81

9 合计 124,445,789.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,203,170.00 0.98

C 制造业 3,126,504.00 2.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 297,220.00 0.24

J 金融业 1,654,700.00 1.35

K 房地产业 762,721.52 0.62

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 7,044,315.52 5.76

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600030 中信证券 35,000 758,100.00 0.62

2 601166 兴业银行 30,000 597,000.00 0.49

3 601058 赛轮轮胎 50,000 563,500.00 0.46

4 601001 晋控煤业 30,000 532,500.00 0.44

5 600048 保利发展 29,712 518,771.52 0.42

6 000301 东方盛虹 30,400 514,064.00 0.42

7 601088 中国神华 14,900 496,170.00 0.41

8 000661 长春高新 2,000 466,840.00 0.38

9 603298 杭叉集团 30,000 462,900.00 0.38

10 000932 华菱钢铁 80,000 407,200.00 0.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,154,307.40 5.85

2 央行票据 - -

3 金融债券 51,227,489.86 41.90

其中：政策性金融债 10,298,493.15 8.42

4 企业债券 20,494,358.90 16.76

5 企业短期融资券 10,232,986.30 8.37

6 中期票据 20,310,117.80 16.61

7 可转债（可交换债） 5,118,980.54 4.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 114,538,240.80 93.68

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 101901554 19 赣金控 100,000 10,300,260.27 8.42
MTN001

2 210203 21 国开 03 100,000 10,298,493.15 8.42

3 1922046 19兴业消费金融 100,000 10,294,581.37 8.42
债 02

4 188690 21 华宝 01 100,000 10,260,758.90 8.39

5 2128010 21光大银行小微 100,000 10,242,860.27 8.38
债

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本报告期内，本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,498.59

2 应收证券清算款 999,852.33

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 6,459.98


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,013,810.90

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113013 国君转债 1,703,944.93 1.39

2 113042 上银转债 1,360,724.98 1.11

3 110043 无锡转债 589,565.48 0.48

4 127005 长证转债 578,689.59 0.47

5 113052 兴业转债 558,357.67 0.46

6 113044 大秦转债 185,398.74 0.15

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家瑞和 A 万家瑞和 C

报告期期初基金份额总额 235,430.48 132,636,505.46

报告期期间基金总申购份额 9,699.77 2,197,514.98

减:报告期期间基金总赎回份额 66,414.29 31,469,043.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 178,715.96 103,364,976.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2022 年 7 月 20 日
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