博时安恒 18 个月定期开放债券型证券

投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年 3月 31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年四月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时安恒18个月定开债

基金主代码 002751

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月22日

报告期末基金份额总额 339,878,487.84份

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争战胜业绩比较基准，追求基金资

产的长期、稳健、持续增值。

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补

投资策略 充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国家债券、中央

银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。

业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）

×10%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低

于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时安恒18个月定开债A 博时安恒18个月定开债C

下属分级基金的交易代码 002751 002752

报告期末下属分级基金的 292,643,503.81份 47,234,984.03份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日)

博时安恒18个月定开债A 博时安恒18个月定开债C

1.本期已实现收益 -5,158,180.27 -496,614.27

2.本期利润 27,204,055.64 1,628,476.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.0103 0.0092

4.期末基金资产净值 287,770,902.89 46,160,479.52

5.期末基金份额净值 0.983 0.977

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时安恒18个月定开债A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 1.03% 0.05% 1.73% 0.04% -0.70% 0.01%

个月

2．博时安恒18个月定开债C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 0.93% 0.04% 1.73% 0.04% -0.80% 0.00%

个月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

1．博时安恒18个月定开债A：

2．博时安恒18个月定开债C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

2004年起在厦门市商业

银行任债券交易组主管。

2008年加入博时基金管

理有限公司，历任债券交

易员、固定收益研究员、

博时理财30天债券基金

（2013.1.28-2015.9.11）、

博时岁岁增利一年定期开

放债券基金（2013.6.26-

2016.4.25）、博时月月薪

定期支付债券基金

（2013.7.25-2016.4.25）、

固定收益总 博时双月薪定期支付债券

部现金管理 基金（2013.10.22-

魏桢 组投资副总 2016-09-22 - 9.7 2016.4.25）、博时天天增

监/基金经 利货币基金（2014.8.25-

理 2017.4.26）、博时保证金

货币ETF基金

（2014.11.25-2017.4.26）、

博时安盈债券基金

（2015.5.22-2017.5.31）、

博时产业债纯债基金

（2016.5.25-2017.5.31）、

博时安荣 18 个月定期开

放债券基金（2015.11.24-

2017.6.15）、博时聚享纯

债债券基金（2016.12.19-

2017.10.27）、博时安仁

一年定开债基金

（2016.6.24-2017.11.8）、

博时裕鹏纯债债券基金

（2016.12.22-

2017.12.29）、博时安润

18个月定开债基金

（2016.5.20-2018.1.12）

基金经理。现任固定收益

总部现金管理组投资副总

监兼博时安丰18个月定

期开放债券（LOF）基金

（2013.8.22-至今）、博

时月月盈短期理财债券型

证券投资基金

（2014.9.22-至今）、博

时现金宝货币市场基金

（2014.9.15-至今）、博

时现金收益货币基金

（2015.5.22-至今）、博

时外服货币基金

（2015.6.19-至今）、博

时裕创纯债债券型证券投

资基金（2016.5.13-至今）

、博时裕盛纯债债券基金

（2016.5.20-至今）、博

时合利货币基金

（2016.8.3-至今）、博时

安恒 18 个月定开债基金

（2016.9.22-至今）、博

时合鑫货币基金

（2016.10.12-至今）、博

时安弘一年定开债基金

（2016.11.15-至今）、博

时合惠货币基金

（2017.5.31-至今）、博

时合晶货币基金

（2017.8.2-至今）、博时

丰庆纯债债券基金

（2017.8.23-至今）、博

时兴盛货币基金

（2017.12.29-至今）的基

金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1季度债市表现较好。长债方面，十年国开活跃次新券下行达40BP到4.70%一线；短

端资金方面，3月存单下行近80BP；信用债方面，中高等级信用债表现较好，行情从短久期蔓延到

中久期。中债企业债总财富指数上升约1.9%。

今年开年，市场对权益过度看好，对强监管下流动性状况过度悲观。但1季度以来，市场预期

层面有几次大的超预期反转，导致风险偏好的快速下行，利好避险资产表现。首先是全球股市快速调整：由于美国市场经济数据超预期，导致市场对加息频度的预期提升，美债跳涨，导致2月开始全球股市同步大幅调整，风险偏好急剧衰退；其次是3月中美贸易战负面影响，进一步加剧市场风险偏好下行；再次是流动性状况好于预期。“去杠杆”取得阶段性成果，市场机构普遍在监管文件落地前提前调整业务和资产结构，此外“贸易战”也使得央行流动性管理方面更加审慎，这些导致了短期流动性超预期的利好；最后，开年大部分机构配置仓位和久期偏谨慎，导致了行情过快发展。

1季度内，本组合本轮定开债封闭运作期结束，组合主要是流动性管理，应对3月底开始的开

放期。

展望2季度，我们对债市谨慎乐观。一方面我们认为外围不确定性大概率促使流动性保持在当

前水平，市场活跃度依然能够维持；另一方面，我们也要注意到，一季度的快速行情主要还是风险偏好急转下，机构情绪宣泄和市场普遍轻仓格局下的“抢跑”，配置机构的节奏并未跟上。过快的下行将透支基本面的利好，当机构加重的仓位没有得到经济、金融数据回应的时候，调整的压力将上升。

本组合遵循定开债的投资理念，投资思路上谨慎乐观，维持中等评级中短久期信用债配置，灵活调整杠杆比例，通过左侧博弈增强收益，同时精选个券严控信用风险。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2018年03月31日,本基金A类基金份额净值为0.983元,份额累计净值为0.983元,本基

金C类基金份额净值为0.977元,份额累计净值为0.977元。报告期内，本基金A基金份额净值增

长率为1.03%,本基金C基金份额净值增长率为0.93%，同期业绩基准增长率1.73%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

6 银行存款和结算备付 448,421,963.83 99.91

金合计

7 其他各项资产 405,780.84 0.09

8 合计 448,827,744.67 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前

景，由基金经理决定具体投资行为。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 226,809.65

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 178,471.19

5 应收申购款 -

6 其他应收款 500.00

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 405,780.84

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时安恒18个月定开债A 博时安恒18个月定开债C

本报告期期初基金份额总 2,827,117,524.86 186,659,981.76

额

报告期基金总申购份额 1,119.19 -

减：报告期基金总赎回份 2,534,475,140.24 139,424,997.73

额

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总 292,643,503.81 47,234,984.03

额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期末基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年03月31日，博时基金公司共管理188只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾7310亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾2146亿元人民币，累计分红逾855亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年1季末：

权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时中证500指数增强(A类)等今年以来净值增长率

同类排名为前1/4，博时中证银联智惠大数据100指数(A类)等今年以来净值增长率排名前1/3；

股票型分级子基金里，博时中证银行分级指数(A级)、博时中证800证券保险分级指数(A级)今年

以来净值增长率均为1.22%，同类基金中排名均为前1/3；混合偏股型基金中,博时医疗保健行业

混合今年以来净值增长率为10.14%，同类基金排名第一，博时创业成长混合(A类)、博时创业成长

混合(C类)、博时第三产业混合、博时新兴成长混合今年以来净值增长率分别为9.41%、9.29%、

4.95%、4.63%，同类基金排名位居前1/10；混合灵活配置型基金中，博时裕益灵活配置混合基金

今年以来净值增长率为10.25%，同类171只基金中排名第四，博时裕隆灵活配置混合基金今年以

来净值增长率为7.36%，同类基金排名位居前1/10，博时文体娱乐主题混合今年以来净值增长率分

别为4.80%，同类基金中排名位于前1/6。

黄金基金类，博时黄金ETF联接(A类)、博时黄金ETF联接(C类)今年以来净值增长率同类排

名第一。

固收方面，长期标准债券型基金中，博时天颐债券（A类)今年以来净值增长率为4.77%，同类

225只基金中排名第2，博时天颐债券(C类)、博时宏观回报债券(A/B类)、博时宏观回报债券

(C类)、博时信用债券(R类)、博时信用债券(A/B类)、博时稳健回报债券(LOF)(A类)、博时稳健

回报债券(LOF)(C类)、博时盈海纯债债券、博时裕晟纯债债券、博时信用债纯债债券(C类)、博时

景兴纯债债券、博时裕康纯债债券今年以来净值增长率分别为4.53%、3.13%、2.97%、2.90%、

2.87%、2.60%、2.44%、2.24%、2.12%、2.11%、2.09%、2.08%，同类基金排名位于前1/10，博时

信用债券(C类)等今年以来净值增长率排名前1/8，博时聚盈纯债债券、博时富益纯债债券、博时

裕泰纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时兴荣货币、博时外服货币今年

以来净值增长率分别为1.16%、1.11%，在317只同类基金排名中位列第5位与第19位。

QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以

来净值增长率同类排名分别位于前1/5、1/4。

2、其他大事件

2018年3月26日，第十五届中国基金业金牛奖评奖结果也拉开帷幕。公募“老五家”之一的

博时基金凭借长期出色的投资业绩、锐意进取的创新姿态和对价值投资的坚守一举夺得全场份量最重的“中国基金业20年卓越贡献公司”大奖。同时，旗下绩优产品博时主题行业混合

(LOF)（160505）荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣

获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

2018年3月22日，由中国基金报、香山财富论坛主办的“第五届中国机构投资者峰会暨中国

基金业英华奖公募基金20周年特别评选、中国基金业明星基金奖颁奖典礼”在北京举办，本次评

选中，博时基金一举斩获本届“20周年特别评选”中最具分量的两项公司级大奖——公募基金

20年“十大最佳基金管理人”奖和“最佳固定收益基金管理人”奖，同时，旗下明星基金博时主

题行业、博时信用债券分别将“最佳回报混合型基金”奖和“最佳回报债券型基金（二级债）”奖双双收入囊中，博时聚润纯债债券则获得“2017年度普通债券型明星基金”奖。

2018年2月2日，由金融界举办“第二届智能金融国际论坛”暨第六届金融界“领航中国”

年度盛典在南京举办，此次论坛以“安全与创新”为主题，邀请业内专家学者就现阶段行业发展的热点问题深入探讨。博时基金凭借优异的业绩与卓越的品牌影响力斩获“五年期投资回报基金管理公司奖”和“杰出品牌影响力奖”两项大奖。

2018年1月11日，由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业20年最佳

创新产品奖颁奖典礼”在上海举办。博时基金一举摘得“十大产品创新基金公司奖”，旗下产品博时主题行业混合基金（160505）和博时黄金ETF分别获得“最佳主动权益创新产品奖”和“最佳互联网创新产品奖”，成为当天最大赢家之一。

2018年1月9日，由信息时报主办的“第六届信息时报金狮奖——2017年度金融行业风云榜

颁奖典礼”在广州隆重举行。博时基金凭借优秀的基金业绩和广泛的社会影响力荣获“年度最具影响力基金公司”大奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时安恒18个月定期开放债券型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时安恒18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时安恒18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5博时安恒18个月定期开放债券型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6报告期内博时安恒18个月定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一八年四月二十日
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