安信新目标灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年03月31日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：2018年04月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 安信新目标混合

基金主代码 003030

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年08月09日

报告期末基金份额总额 670,183,272.35份

投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的

宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，

力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 资产配置方面，本基金基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主；

固定收益类投资方面，灵活采用品种配置、久期配置、信用配置、

利率和回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期

收益率和信用质量较高的品种；股票投资方面，本基金主要采用个

股精选策略和事件驱动策略，深度挖掘符合经济结构转型、契合产

第1页

业结构升级、发展潜力巨大的行业与公司；本基金将合理利用权证

等衍生工具做套保或套利投资，注重风险控制，通过投资高质量的

资产支持证券实现基金资产增值增厚。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*中债总指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金

和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品

种。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信新目标混合A 安信新目标混合C

下属分级基金的交易代码 003030 003031

报告期末下属分级基金的份 3,876,476.21份 666,306,796.14份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日)

安信新目标混合A 安信新目标混合C

1.本期已实现收益 -24,603.69 -4,414,691.16

2.本期利润 11,086.90 1,286,850.22

3.加权平均基金份

0.0028 0.0019

额本期利润

4.期末基金资产净

4,049,414.74 684,992,377.00

值

5.期末基金份额净

1.0446 1.0280

值

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 第2页

低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信新目标混合A

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.21% 0.18% -0.95% 0.58% 1.16% -0.40%

个

月

安信新目标混合C

净值增长 业绩比 业绩比较基

阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 长率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.17% 0.18% -0.95% 0.58% 1.12% -0.40%

个

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第3页

注：1、本基金基金合同生效日为2016年8月9日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

第4页

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

杨凯玮先生，台湾大学土木工程学、新

竹交通大学管理学双硕士。历任台湾国

泰人寿保险股份有限公司研究员，台湾

新光人寿保险股份有限公司投资组合高

级专员，台湾中华开发工业银行股份有

限公司自营交易员，台湾元大宝来证券

投资信托股份有限公司基金经理，台湾

本基金 宏泰人寿保险股份有限公司科长，华润

的基金 元大基金管理有限公司固定收益部总经

杨凯玮 经理，固 2016年8 - 12年 理，安信基金管理有限责任公司固定收

定收益月9日 益部基金经理。现任安信基金管理有限

部总经 责任公司固定收益部总经理。曾任安信

理 永丰定期开放债券型证券投资基金、安

信新视野灵活配置混合型证券投资基金

的基金经理；现任安信新目标灵活配置

混合型证券投资基金、安信现金增利货

币市场基金、安信安盈保本混合型证券

投资基金、安信活期宝货币市场基金、

安信现金管理货币市场基金、安信保证

金交易型货币市场基金的基金经理。

聂世林先生，经济学硕士。历任安信证

券股份有限公司资产管理部研究员、证

券投资部研究员，安信基金管理有限责

任公司研究部、权益投资部基金经理助

理，现任安信基金管理有限责任公司权

本基金 2017年5 益投资部基金经理。曾任安信策略精选

聂世林的基金月24日 - 10年 灵活配置混合型证券投资基金、安信优

经理 势增长灵活配置混合型证券投资基金、

安信新目标灵活配合混合型证券投资基

金的基金经理助理，现任安信优势增长

灵活配置混合型证券投资基金、安信新

目标灵活配合混合型证券投资基金的基

金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销 第5页

售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，经济数据传导出不同的信号，整体偏强。PMI数据由于季节性扰动有所转弱，

工业增加值、投资、融资数据则由于年初集中发力均出现开门红，出口保持高位，消费基本平稳，人民币对美元不断升值。

固定收益方面，1-2月，由于货币政策的边际宽松和监管政策的边际放缓，在银行资金长期

配置力量的推动下，债券市场逐步走出了一小波牛市。3月美联储如期加息，央行公开市场再次

“象征性”跟随，两会结束后货币和监管环境仍然未有进一步收紧，加之贸易战引发避险情绪等诸多做多情绪，债市收益率快速下行后维持稳定。组合的债券配置方面，以2-3年高等级信用债为主，在市场收益率下行的过程中，获得了良好的收益。

权益方面，2018年第一季度初，市场延续2017年的风格，看好大金融和各周期性行业龙头，

一致预期导致这类公司在短期内快速上涨。由于金融降杠杆，利率维持高位，市场始终缺乏有效增量资金。当外围股市出现波动，引发A股短期快速调整，市场风格被打破。贸易争端的升级导致季度内出现第二次大幅调整，这加速了市场风格的转变。独角兽快速过会，鼓励创新，修改相关上市规定，成立国家级新兴产业投资基金等等，这些举措进一步提升了成长股的风险偏好。

本基金经历2月快速调整之后，开始适当均衡配置。减持了过去两年涨幅过大，预期过高的

行业和品种，主要包括强周期、地产、金融和大消费等。去杠杆，防风险是今后一段时期的主要 第6页

政策取向，基建和地产投资再度超预期的概率很低，因此我们相对看淡偏周期这条线。大消费由于过去2年涨幅大，市场挖掘充分，未来看点在于盈利的上升，估值向上的压力将越来越大。成长股的部分细分子行业出现了积极变化，比如云计算、企业信息化、创新药、医疗器械及服务、新零售等等，一些细分子行业的龙头公司已经看到相关收入和利润的快速增长。对于整个市场流动性我们依然偏谨慎，不存在指数大幅上涨的基础，均衡配置有利于降低组合的净值波动。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信新目标混合A基金份额净值为1.0446元，本报告期基金份额净值增长率

为0.21%；截至本报告期末安信新目标混合C基金份额净值为1.0280元，本报告期基金份额净值

增长率为0.17%；同期业绩比较基准收益率为-0.95%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现了连续20个工作日基金持有人数不满200人的情形，时间范围为

2018年1月2日至2018年3月1日。

本基金持有人户数出现了连续60个工作日低于200人的情形，本基金管理人已根据法律法规

及基金合同要求拟定相关解决方案上报中国证券监督管理委员会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 70,112,786.74 8.44

其中：股票 70,112,786.74 8.44

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 738,349,620.27 88.92

其中：债券 738,349,620.27 88.92

资产支持 - -

证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 - -

产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

7 银行存款和结算 10,020,983.06 1.21

备付金合计

8 其他资产 11,836,948.55 1.43

第7页

9 合计 830,320,338.62 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,726,758.24 0.69

C 制造业 18,215,178.64 2.64

D 电力、热力、燃气

及水生产和供应业 10,012,164.00 1.45

E 建筑业 2,324,525.86 0.34

F 批发和零售业 8,993,401.00 1.31

G 交通运输、仓储和

邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和

信息技术服务业 992,348.00 0.14

J 金融业 21,354,225.00 3.10

K 房地产业 3,494,186.00 0.51

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服

务业 - -

N 水利、环境和公共

设施管理业 - -

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 - -

S 综合 - -

合计 70,112,786.74 10.18

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600900 长江电力 529,800 8,487,396.00 1.23

2 601318 中国平安 127,300 8,313,963.00 1.21

第8页

3 600036 招商银行 228,000 6,632,520.00 0.96

4 002419 天虹股份 313,100 6,121,105.00 0.89

5 600584 长电科技 223,400 4,856,716.00 0.70

6 600028 中国石化 729,438 4,726,758.24 0.69

7 601601 中国太保 112,100 3,803,553.00 0.55

8 600887 伊利股份 123,200 3,509,968.00 0.51

9 600048 保利地产 223,800 3,014,586.00 0.44

10 600703 三安光电 125,678 2,932,067.74 0.43

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 228,268,620.27 33.13

其中：政策性金融债 108,273,000.00 15.71

4 企业债券 195,893,000.00 28.43

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 266,473,000.00 38.67

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 47,715,000.00 6.92

9 其他 - -

10 合计 738,349,620.27 107.16

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值

比例（％）

1 101754059 17首开MTN003 500,00050,155,000.00 7.28

2 150312 15进出12 500,00050,025,000.00 7.26

3 127327 15国网06 500,00048,685,000.00 7.07

4 170215 17国开15 500,00048,245,000.00 7.00

5 111780416 17包商银行CD091 500,00047,715,000.00 6.92

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

第9页

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体除18海通02（证券代码：143529 SH，对应上市公司

为海通证券，股票代码：600837），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

海通证券股份有限公司（下称海通证券）于2017年5月23日收到中国证券监督管理委员会

（以下简称“证监会”）行政处罚事先告知书（处罚字【2017】59号），海通证券、富安达基金为

“富安达——信拓城一号”开立信用账户出具不实说明，致使上海司度得以开展大规模的融券交易。

海通证券的上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告【2011】31号）

第十一条的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为。对于海通证券上述 第 10页

行为直接负责的主管人员为左秀海，其他直接责任人员为徐晓啸、朱元灏。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，证监会拟决定：

一、 责令海通证券改正，给予警告，没收违法所得509,653.15元，并处罚款2,548,265.75元；

二、 对左秀海、徐晓啸、朱元灏给予警告，并分别处以10万元罚款。

基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 82,804.02

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,754,144.53

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,836,948.55

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信新目标混合A 安信新目标混合C

报告期期初基金份额总额 4,234,262.13 716,383,852.76

报告期期间基金总申购份 1,099.59 191,198.96

第 11页

额

减:报告期期间基金总赎回 358,885.51 50,268,255.58

份额

报告期期间基金拆分变动 - -

份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 3,876,476.21 666,306,796.14

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金

者类 份额比例 申 份额

别 序 达到或者 期初 购 赎回 持有份额 占比

号 超过20% 份额 份 份额 (%)

的时间区 额

间

机构 1 20180101- 664,800,259.49- 50,000,000.00 614,800,259.49 91.74

20180331

个人 - - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大

额赎回的情况，可能导致：

（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不 第 12页

利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准安信新目标灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信新目标灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。

9.3查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司

2018年04月20日

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