长信纯债半年债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月27日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2017年10月25日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信纯债半年债券

基金主代码 003126

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月23日

报告期末基金份额总额 100,841,854.26份

本基金在严格控制风险和有效保持资产流动性

投资目标 的前提下，力争为投资者创造较高的当期收益

和长期资产增值。

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过

对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政

策、国家产业政策及资本市场资金环境的研

究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、

投资策略 债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用

水平，优化固定收益类金融工具的资产比例配

置。在有效控制风险的基础上，适时调整组合

久期，以获得基金资产的稳定增值，提高基金

总体收益率。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

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下属分级基金的基金简称 长信纯债半年债券A 长信纯债半年债券C

下属分级基金的交易代码 003126 003127

报告期末下属分级基金的份额总额 63,530,297.80份 37,311,556.46份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

长信纯债半年债券A 长信纯债半年债券C

1．本期已实现收益 716,785.24 393,326.83

2．本期利润 546,261.31 290,229.45

3．加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0077

4．期末基金资产净值 65,619,356.63 38,448,873.40

5．期末基金份额净值 1.0329 1.0305

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信纯债半年债券A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 0.84% 0.04% 0.63% 0.03% 0.21% 0.01%

长信纯债半年债券C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 0.76% 0.04% 0.63% 0.03% 0.13% 0.01%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年12月23日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运

作时间未满一年。图示日期为2016年12月23日至2017年9月30日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期末已完成建仓

但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

长信利息收 管理学学士，上海交通大

益开放式证 学管理学学士，2010年7

券投资基 月加入长信基金管理有限

金、长信稳 责任公司，曾任基金事务

健纯债债券 部基金会计，交易管理部

型证券投资 债券交易员、交易主管，

陆莹 基金、长信 2017年1 - 7年 债券交易部副总监、总

纯债半年债 月12日 监，现任长信利息收益开

券型证券投 放式证券投资基金、长信

资基金和长 稳健纯债债券型证券投资

信长金通货 基金、长信纯债半年债券

币市场基金 型证券投资基金和长信长

的基金经理 金通货币市场基金的基金

经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度债市总体维持高位震荡态势为主，半年末后经济基本面仍保持了足够的韧性，之后经济数据出现一定程度的下行，市场预期出现分化。但受制与较为紧张的资金面和较高的短端利率水平，以及环保预期下的大宗商品价格上行导致的通胀预期，总体长端利率整体震荡为主。随着商品上涨预期的扰动逐步消退，以及九月初短暂的资金面宽松，利率水平有所小幅下行，季度末资金面趋紧带动利率恢复高位震荡。金融监管三季度总体温和推进，并未超出市场预期。在整体经济基本面暂时并未明显滑落，以及金融监管政策较为平稳，央行货币政策维持中性偏紧的环境下，三季度主要进行一定程度的减仓锁定收益操作，主要维持较短久期策略，以票息收入作为组合收益的主要来源。

4.4.22017年四季度市场展望和投资策略

展望后市，海外全球经济逐步改善，美联储十月开始逐步渐进缩表，人民币逐步贬值，缓和了市场对于人民币汇率升值的一致预期。国内经济数据逐步走弱态势出现但短期仍有反复，经济基本面韧性犹存。环保限产引发的商品价格上行趋势暂缓，商品价格短期回落，通胀预期相对减弱。金融去杠杆政策仍在延续，金融监管态度并未改变的基础上。央行的货币政策预计会在较长期限内继续延续中性偏紧。长期来看，经济数据的逐步下行将带来基本面程度的利好利率下行，但短期内经济基本面的反复仍将影响利率水平高位震荡。四季度我们仍将主要维持较短组合久期的策略，保持组合基本收益的基础上，择机进行拉长久期以及部分利率债的波段操作，为投资者争取更好的组合收益。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，长信纯债半年债券A份额净值为1.0329元，份额累计净值为1.0329元，

本报告期长信纯债半年债券A净值增长率为0.84%；长信纯债半年债券C份额净值为1.0305

元，份额累计净值为1.0305元，本报告期长信纯债半年债券C净值增长率为0.76%，同期业绩

比较基准收益率为0.63%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 85,730,500.00 82.18

其中：债券 85,730,500.00 82.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 10,000,135.00 9.59

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,546,579.09 6.28

8 其他资产 2,038,939.35 1.95

9 合计 104,316,153.44 100.00

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 85,730,500.00 82.38

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 85,730,500.00 82.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 1480117 14遂川中 100,000 8,486,000.00 8.15

2 1480084 14眉山资产债 100,000 8,441,000.00 8.11

2 1480256 14渝高开投债 100,000 8,441,000.00 8.11

4 1480083 14麓山城投债 100,000 8,420,000.00 8.09

5 1480208 14赣四通 100,000 8,410,000.00 8.08

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定

的备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,549.29

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,033,390.06

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,038,939.35

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信纯债半年债券A 长信纯债半年债券C

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报告期期初基金份额总额 63,426,609.24 36,638,987.45

报告期期间基金总申购份额 104,087.56 2,251,353.94

减:报告期期间基金总赎回份额 399.00 1,578,784.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 63,530,297.80 37,311,556.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 62,999,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 62,999,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 99.16

注：1、基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。

2、报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例为占A类份额的比例。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

超过20%的时 份额 份额 份额 比

间区间

2017年7月

机构 1 1日至2017 62,999,000.00 0.00 0.00 62,999,000.00 62.47%

年9月30日

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个人 - - - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显着降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信纯债半年债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信纯债半年债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信纯债半年债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

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长信基金管理有限责任公司

2017年10月27日

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