万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投

资基金

2017 年半年度报告摘要

2017年6月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2017年8月29日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 万家恒瑞18个月

基金主代码 003159

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月15日

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,004,022,769.95份

下属分级基金的基金简称： 万家恒瑞A 万家恒瑞C

下属分级基金的交易代码： 003159 003160

报告期末下属分级基金的份额总额 1,004,012,528.99份 10,240.96份

2.2 基金产品说明

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩比较

基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极

主动的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率

曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不

同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套

投资策略 利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，

力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。在上述债券投资策略的基础

上，本基金对个券进行定价，充分评估其到期收益率、流动性溢价、信用风

险补偿、税收、含权等因素，选择那些定价合理或价值被低估的债券进行投

资。

业绩比较基准 同期1年期银行定期存款利率（税后）*150%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金，高

于货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 万家基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

姓名 兰剑 张燕

信息披露负责人 联系电话 021-38909626 0755-83199084

电子邮箱 lanj@wjasset.com yan_zhang@cmbchina.com

客户服务电话 95538转6、4008880800 95555

传真 021-38909627 0755-83195201

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2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.wjasset.com

网址

基金半年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易实验区浦电路360号8层

（名义楼层9层）基金管理人办公场所

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

基金级别 万家恒瑞A 万家恒瑞C

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 报告期(2017年1月1日-

2017年6月30日) 2017年6月30日)

本期已实现收益 19,285,621.48 176.54

本期利润 20,417,311.20 188.04

加权平均基金份额本期利润 0.0203 0.0184

本期基金份额净值增长率 2.11% 1.90%

3.1.2期末数据和指标 报告期末(2017年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 -0.0150 -0.0185

期末基金资产净值 988,902,974.03 10,051.98

期末基金份额净值 0.9850 0.9815

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

（4）本基金合同生效于2016年8月15日，截至2017年6月30日成立未满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家恒瑞A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去一个月 0.82% 0.04% 0.18% 0.00% 0.64% 0.04%

过去三个月 0.46% 0.04% 0.56% 0.00% -0.10% 0.04%

过去六个月 2.11% 0.07% 1.12% 0.00% 0.99% 0.07%

自基金合同 -1.50% 0.10% 1.97% 0.00% -3.47% 0.10%

生效起至今

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万家恒瑞C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 率③ ④

过去一个月 0.77% 0.04% 0.18% 0.00% 0.59% 0.04%

过去三个月 0.35% 0.04% 0.56% 0.00% -0.21% 0.04%

过去六个月 1.90% 0.07% 1.12% 0.00% 0.78% 0.07%

自基金合同 -1.85% 0.10% 1.97% 0.00% -3.82% 0.10%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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注：（1）本基金合同生效日期为2016年8月15日，建仓期为自基金合同生效日起6 个月,建

仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

（2）本基金合同生效日为2016年8月15日，截至2017年6月30日未满一年。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中

泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理四十九只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF） 、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家家泰债券型证券投资基金、万家家盛债券型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金。

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4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明

本基金

基金经

理、万

家强化

收益定

期开放

债券型

证券投

资基金、

万家添

利债券

型证券

投资基

金

(LOF)、

万家信

用恒利 经济学硕士，CFA，

债券型 2008年7月至2013年

证券投 2月在宝钢集团财务有限

苏谋东 资基金、 2016年8月 - 9年 公司从事固定收益投资研

万家日 15日 究工作，担任投资经理职

日薪货 务。2013年3月加入万

币市场 家基金管理有限公司，现

证券投 任固定收益部副总监。

资基金、

万家颐

和保本

混合型

证券投

资基金、

万家年

年恒祥

定期开

放债券

型证券

投资基

金、万

家年年

恒荣定

期开放

第9页共35页

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

通纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

稳纯债

债券型

证券投

资基金、

万家恒

景18个

月定期

开放债

券型证

券投资

基金、

万家瑞

盈灵活

配置混

合型证

券投资

基金、

万家鑫

丰纯债

债券型

证券投

资基金、

万家现

金增利

货币市

场基金

基金经

理。

本基金 CFA，上海财经大学硕士。

基金经 2014年3 月至2016年

理、万 2016年9月 7 月任国海富兰克林基金

柳发超 家鑫璟 5日 - 4年 管理有限公司债券研究员、

纯债债 基金经理助理，2016年

券型证 加入万家基金管理有限公

券投资 司。

第10页共35页

基金、

万家年

年恒祥

定期开

放债券

型证券

投资基

金、万

家瑞旭

灵活配

置混合

型证券

投资基

金、万

家鑫安

纯债债

券型证

券投资

基金、

万家家

享纯债

债券型

证券投

资基金、

万家年

年恒荣

定期开

放债券

型证券

投资基

金、万

家鑫通

纯债债

券型证

券投资

基金、

万家鑫

稳纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

享纯债

债券型

第11页共35页

证券投

资基金、

万家鑫

丰纯债

债券型

证券投

资基金

基金经

理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 第12页共35页

交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

1、市场回顾

四五月份在理财监管政策风向趋严的背景下，信用债和利率债收益率均有明显上行，短端利率处于高位使得收益率曲线整体较平。在六月份资金面超预期宽松，以及监管风向略微缓和的情况下，市场收益率有所回落。

2、运行分析

我们保持着短端高信用债加杠杆，长端利率债做波段的哑铃型策略，净值波动较小。考虑到债市去杠杆尚未完全结束，保持短久期，票息为纲精选个券，积极参与利率债波段操作，将是下一阶段的主要投资思路。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家恒瑞A基金份额净值为0.9850元，本报告期基金份额净值增长率为

2.11%；截至本报告期末万家恒瑞C基金份额净值为0.9815元，本报告期基金份额净值增长率为

1.90%；同期业绩比较基准收益率为1.12%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济或将进入被动补库存阶段，动能或将减弱。增长预期边际向下，但幅度或许不会很大。

其中向下的动力主要来自地产投资回落，向上的动力主要来自全球经济回暖所带来的出口回升。

通胀方面，核心CPI持续稳定，翘尾因素向下，下半年压力不大，大宗商品价格目前处于高位，

下半年或将呈现弱势。总体来看下半年经济基本面、去杠杆以及外围经济变化是决定债市走向的主要因素。

融资方面，二季度大规模的债券取消发行，一级市场净融资量节节下滑。虽然近期一级市场融资有所回升，但实体融资压力的上升对实体经济的负面影响或将逐步显现。目前收益率曲线较平，随着时间推进曲线将会修正。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性 第13页共35页

及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配，符合基金合同的规定。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值

低于5000万的情况。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管恒瑞定期开放债券型证券投资基金的过程中,本基金托管人--中国招商银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《万家恒瑞定期开放债券型证券投资基金合同》、《万家恒瑞定期开放债券型证券投资基金托管协议》的约定,对万家恒瑞定期开放债券型证券投资基金管理人--万家基金管理有限公司2017年1月1 日至2017年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本托管人认为,万家基金管理有限公司在万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金的投

资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为,万家基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的万家恒瑞定期开放债券型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

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§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

资产：

银行存款 5,254,171.11 2,815,084.94

结算备付金 31,003,406.87 1,000,200.59

存出保证金 68,297.85 3,645.99

交易性金融资产 1,365,319,000.00 194,746,000.00

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 1,365,319,000.00 194,746,000.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - 767,101,180.50

应收证券清算款 - 65,000,000.00

应收利息 20,044,233.43 3,523,517.81

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 1,421,689,109.26 1,034,189,629.83

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 431,914,362.13 65,000,000.00

应付证券清算款 182,522.37 -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 323,346.37 331,972.34

应付托管费 80,836.59 82,993.11

应付销售服务费 3.30 3.41

应付交易费用 19,483.67 27,669.94

第16页共35页

应交税费 - -

应付利息 -42,825.46 1,464.26

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 298,354.28 250,000.00

负债合计 432,776,083.25 65,694,103.06

所有者权益：

实收基金 1,004,022,769.95 1,004,022,769.95

未分配利润 -15,109,743.94 -35,527,243.18

所有者权益合计 988,913,026.01 968,495,526.77

负债和所有者权益总计 1,421,689,109.26 1,034,189,629.83

注：1、报告截止日2017年6月30日，基金份额净值0.9850元，基金份额总额

1,004,022,769.95份，其中万家恒瑞18个月A份额净值0.9850元，份额总额

1,004,012,528.99份；万家恒瑞18个月C份额参考净值0.9815元，份额总额10,240.96份。

6.2 利润表

会计主体：万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至 2016年1月1日至

2017年6月30日 2016年6月30日

一、收入 28,032,011.57 -

1.利息收入 27,466,860.36 -

其中：存款利息收入 484,714.92 -

债券利息收入 23,950,352.17 -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 3,031,793.27 -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -572,578.78 -

其中：股票投资收益 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 -572,578.78 -

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以 1,131,701.22 -

“-”号填列）

第17页共35页

4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -

列）

5.其他收入（损失以“-”号填 6,028.77 -

列）

减：二、费用 7,614,512.33 -

1．管理人报酬 1,948,830.59 -

2．托管费 487,207.64 -

3．销售服务费 19.91 -

4．交易费用 21,094.53 -

5．利息支出 4,915,151.77 -

其中：卖出回购金融资产支出 4,915,151.77 -

6．其他费用 242,207.89 -

三、利润总额（亏损总额以 20,417,499.24 -

“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“- 20,417,499.24 -

”号填列）

注：本基生效期为2016年8月15日，无上年度可比期间对比数据。

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 1,004,022,769.95 -35,527,243.18 968,495,526.77

（基金净值）

二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - 20,417,499.24 20,417,499.24

（本期利润）

三、本期基金份额交

易产生的基金净值变

动数 - - -

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

第18页共35页

四、本期向基金份额

持有人分配利润产生

的基金净值变动（净 - - -

值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益 1,004,022,769.95 -15,109,743.94 988,913,026.01

（基金净值）

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 - - -

（基金净值）

二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - - -

（本期利润）

三、本期基金份额交

易产生的基金净值变

动数 - - -

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额

持有人分配利润产生

的基金净值变动（净 - - -

值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益 - - -

（基金净值）

注：本基生效期为2016年8月15日，无上年度可比期间对比数据。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______方一天______ ______李杰______ ____陈广益____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1基金基本情况

万家恒瑞18 个月定期开放债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监

第19页共35页

督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可　2016　1282 号文《关于核准万家恒瑞18

个月定期开放债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2016年8月9 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具(2016)验字第60778298_B08 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2016年8月15 日正式生效，本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为1,004,022,769.65 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币0.30元，以上实收基金（本息）合计为人民币1,004,022,769.95 元，折合1,004,022,769.95 份基金份额。本基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易债券的纯债、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金不投资于股票或权证，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的业绩比较基准为：同期1年期银行定期存款利率（税后）*150%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2017年6月30 日的

财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。

第20页共35页

6.4.4 重要会计政策和会计估计

本半年度报告所采用的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6税项

6.4.6.1增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，

金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融

业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补

充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通

知》的规定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资

管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运

营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

6.4.6.2企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规

第21页共35页

定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管

理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

6.4.6.3个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征

收个人所得税。

6.4.7关联方关系

6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1股票交易

本基金本报告期内,未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.8.1.2债券交易

本基金报告期内,未通过关联方席位进行债券交易。

6.4.8.1.3债券回购交易

本报告期及上年度可比期间,本基金未通过关联方席位进行债券回购交易。

6.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。

第22页共35页

6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期无应支付关联方的佣金。

6.4.8.2关联方报酬

6.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

当期发生的基金应支付 1,948,830.59 -

的管理费

其中：支付销售机构的 - -

客户维护费

注:基金管理费按前一日的基金资产净值的0.40%的年费率计提。计算方法如下:

H=E×0.40%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

本基金成立日为2016年8月15日，无上年度可比期间对比数据。

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

当期发生的基金应支付 487,207.64 -

的托管费

注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提。计算方法如下:

H=E×0.10%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托 第23页共35页

管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、

休息日,支付日期顺延。

本基金成立日为2016年8月15日，无上年度可比期间对比数据。

6.4.8.2.3销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

万家恒瑞A 万家恒瑞C 合计

万家基金管理有限公司 - 19.91 19.91

合计 - 19.91 19.91

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

万家恒瑞A 万家恒瑞C 合计

注：1、销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及C类基金份额持有人服务等各项费用。本

基金份额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类不收取销售服务费，C 类销售

服务费年费率为0.40%。C类基金份额的销售服务费计算方法如下：

H=E×0.40%/当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

销售服务费每日计提，按月支付。基金管理人应于次月首日起5个工作日内做出划付指令；基金

托管人应在次月首日起10个工作日内完成复核，并从基金财产中一次性支付给基金管理人。

本基金成立日为2016年8月15日，无上年度可比期间对比数据。

6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

项目 本期

第24页共35页

2017年1月1日至2017年6月30日

万家恒瑞A 万家恒瑞C

基金合同生效日（

2016年8月15日 ）持有 3,996,004.00 -

的基金份额

期初持有的基金份额 3,996,004.00 -

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

期末持有的基金份额 3,996,004.00 -

期末持有的基金份额 0.4000% -

占基金总份额比例

项目 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

万家恒瑞A 万家恒瑞C

基金合同生效日（

2016年8月15日 ）持有 - -

的基金份额

期初持有的基金份额 - -

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

期末持有的基金份额 - -

期末持有的基金份额 - -

占基金总份额比例

注：本基金成立日为2016年8月15，无上年度可比期间。

6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方 本期 上年度可比期间

名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行股份有 5,254,171.11 26,331.28 - -

限

注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司, 第25页共35页

2017年1月1日至6月30日获得的利息收入为人民币100,543.64元，2017年6月30日结算备

付金余额为人民币31,003,406.87元。

本基金成立日为2016年8月15日，无上年度可比期间对比数据。

6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

6.4.9期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金报告期未持有因认购新发/增发证券而流通受限制的证券。

6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1银行间市场债券正回购

截止本报告期末2017年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额131,914,362.13元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

债券代码 债券名称 回购到期 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额

日

111795807 17湖北银 2017年 97.75 400,000 39,100,000.00

行CD041 7月4日

111795842 17广州银 2017年 97.80 357,000 34,914,600.00

行CD046 7月4日

15沪城控 2017年

101575002 MTN001（ 7月4日 100.14 106,000 10,614,840.00

3年期）

111795431 17徽商银 2017年 95.52 544,000 51,962,880.00

行CD067 7月5日

- - - - - -

合计 1,407,000 136,592,320.00

6.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出

第26页共35页

回购证券款余额300,000,000.00 元，于2017年7月3 日到期。该类交易要求本基金在回购期

内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

第27页共35页

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的

比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,365,319,000.00 96.03

其中：债券 1,365,319,000.00 96.03

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 36,257,577.98 2.55

7 其他各项资产 20,112,531.28 1.41

8 合计 1,421,689,109.26 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金报告期末未持有股票。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

本基金报告期内未持有股票。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

第28页共35页

3 金融债券 49,375,000.00 4.99

其中：政策性金融债 49,375,000.00 4.99

4 企业债券 454,571,000.00 45.97

5 企业短期融资券 120,081,000.00 12.14

6 中期票据 220,795,000.00 22.33

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 520,497,000.00 52.63

9 其他 - -

10 合计 1,365,319,000.00 138.06

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 136041 15渝信01 900,000 88,983,000.00 9.00

2 122388 15华泰G1 800,000 79,880,000.00 8.08

3 122399 15中投G1 800,000 79,368,000.00 8.03

4 136029 15华宝债 800,000 79,072,000.00 8.00

5 101553024 15双汇 700,000 70,000,000.00 7.08

MTN001

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。

第29页共35页

7.11 投资组合报告附注

7.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

7.11.2

本基金报告期末未持有股票。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 68,297.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 20,044,233.43

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 20,112,531.28

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末未持有股票。

第30页共35页

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额 持有人 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

级别 户数 金份额

(户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份

例 额比例

万家

恒瑞 116 8,655,280.42 1,003,995,004.00 100.00% 17,524.99 0.00%

A

万家

恒瑞 104 98.47 0.00 0.00% 10,240.96 100.00%

C

合计 220 4,563,739.86 1,003,995,004.00 100.00% 27,765.95 0.00%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

比例

万家恒瑞 3,602.05 0.0004%

A

基金管理人所有从业人员 万家恒瑞 4,210.27 41.1121%

持有本基金 C

合计 7,812.32 0.0008%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基 万家恒瑞A 0~10

金投资和研究部门负责人 万家恒瑞C 0~10

持有本开放式基金 合计 0~10

本基金基金经理持有本开 万家恒瑞A 0

放式基金 万家恒瑞C 0~10

合计 0~10

第31页共35页

§9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家恒瑞A 万家恒瑞C

基金合同生效日（2016年8月15日）基金 1,004,012,528.99 10,240.96

份额总额

本报告期期初基金份额总额 1,004,012,528.99 10,240.96

本报告期基金总申购份额 - -

减:本报告期基金总赎回份额 - -

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- - -

"填列）

本报告期期末基金份额总额 1,004,012,528.99 10,240.96

第32页共35页

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人：

报告期内无涉及基金管理人的重大人事变动。

基金托管人：

本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或者处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金

数量 成交总额的比 总量的比例 备注

第33页共35页

例

中信证券 2 - - - - -

注:1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下:

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

3、基金专用交易席位的变更情况:

无

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交总额

的比例 的比例

中信证券 945,101,030.24 100.00%20,177,600,000.00 100.00% - -

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§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申赎

者序 持有基金份额比例达到 期初 购回 份额占

类号 或者超过20%的时间区 份额 份份 持有份额 比

别 间 额额

机 1 2017/01/01-2017/06/30 999,999,000.00 - - 999,999,000.00 99.60

构

个 -- - - - - -

人

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于

5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

万家基金管理有限公司

2017年8月29日

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