万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投
资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月01日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家恒瑞18个月

基金主代码 003159

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年8月15日

报告期末基金份额总额 497,340,454.74份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，

投资目标 本金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，

追求金产长期、稳健持续增值。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微主

体的础上，采取积极主动的投资管理策略，通

过定性与量分析对利率变化趋势、债券收益曲

线主动的投资管理策略，移动方向、信用利差
投资策略 等影响固定收益投资品种运用不同的投资策略，
并充分利市场非有效性把握各类套利的机会。

在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与

收益最佳配比力持续取得达到或超过业绩比较

基准的收益。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：同期1年期银行定

存款利率(税后)*150%)

本基金为债券型，其预期风险和收益低于股票

风险收益特征 基金、混合基金，高于货币市场基金，属中低

风险产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 万家恒瑞A 万家恒瑞C

下属分级基金的交易代码 003159 003160

报告期末下属分级基金的份额总额 497,330,533.78份 9,920.96份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
万家恒瑞A 万家恒瑞C
1．本期已实现收益 5,466,581.51 98.13
2．本期利润 7,891,524.32 146.15
3．加权平均基金份额本期利润 0.0159 0.0147
4．期末基金资产净值 514,385,660.84 10,176.20
5．期末基金份额净值 1.0343 1.0257
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家恒瑞A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.56% 0.02% 0.57% 0.00% 0.99% 0.02%
万家恒瑞C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.45% 0.02% 0.57% 0.00% 0.88% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金于2016年8月15日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家年 上海交通大学公共管理硕
年恒荣 士。

定期开 2018年 ？2006年7月至2016年

周潜玮 放债券 3月1日 - 12年 8月在上海银行股份有限公
型证券 司工作，其中2012年2月
投资基 至2016年8月在总行金融
金、万 市场部债券交易部工作，

家恒瑞 2012年10月起担任债券交
18个月 易部副主管，主要负责债
定期开 券投资及交易等相关工作；
放债券

型证券 ？2016年9月加入万家基
投资基 金管理有限公司，曾任固
金、万 定收益部投资经理，主要
家年年 从事债券类专户产品的投
恒祥定 资及研究等相关工作，

期开放 2018年3月起担任固定收
债券型 益部基金经理职务。

证券投
资基金、
万家家
享纯债
债券型
证券投
资基金、
万家家
裕债券
型证券
投资基
金、万
家瑞丰
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞和
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞益
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家双利
债券型
证券投
资基金、


万家鑫

璟纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

享纯债

债券型

证券投

资基金、

万家增

强收益

债券型

证券投

资基金

基金经

理

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作
管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持
有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并

完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1、市场回顾

三季度宏观经济保持平稳，外部环境造成的冲击有限。通胀预期有所抬头，但cpi同比增速仍保持较低水平。短期内地方政府债券供给量较大，略超市场预期，叠加流动性中性水平，债券市场走出了较为明显的波动走势，整体上表现较为弱势，各机构保持谨慎态度，市场承压迹象明显。

2、组合回顾

本组合在三季度始终保持低久期运作策略，杠杆水平中性偏低，净值表现稳定，收益较为理想。针对当前的宏观环境，组合适当提高风险偏好。当前持仓没有明显的信用风险。

3、市场展望及投资策略

关注国际环境的变化，特别是美国的对华贸易政策和货币政策，同时关注国内经济下行的压力。预计通胀不会成为主要的扰动因素，中长期来看债券市场将回归基本面的表现。组合将保持原有的投资策略，始终保持组合稳定。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家恒瑞A基金份额净值为1.0343元，本报告期基金份额净值增长率为
1.56%；截至本报告期末万家恒瑞C基金份额净值为1.0257元，本报告期基金份额净值增长率为1.45%；同期业绩比较基准收益率为0.57%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 546,462,800.00 97.93
其中：债券 543,874,000.00 97.47
资产支持证券 2,588,800.00 0.46
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,260,936.77 0.23
8 其他资产 10,263,203.62 1.84
9 合计 557,986,940.39 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 437,711,000.00 85.09
6 中期票据 19,468,000.00 3.78
7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 86,695,000.00 16.85
9 其他 - -
10 合计 543,874,000.00 105.73
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

18光大银

1 111817188 行CD188 500,000 48,255,000.00 9.38
18中信股

2 011801544 SCP001 300,000 30,021,000.00 5.84
18东方园

3 011800364 林SCP001 250,000 24,870,000.00 4.83
18名城建

4 041800100 设CP001 200,000 20,240,000.00 3.93
18武夷投

5 041800131 资CP001 200,000 20,196,000.00 3.93
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 149489 18京保1A 320,000 2,588,800.00 0.50
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。

5.10投资组合报告附注
5.10.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,263,203.62
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,263,203.62
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家恒瑞A 万家恒瑞C

报告期期初基金份额总额 497,330,533.78 9,920.96
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 497,330,533.78 9,920.96

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间

机构 1 20180701-20180930 497,313,507.06 - - 497,313,507.06 99.99%
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告。

5、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金金2018年第3季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。


7、《万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2018年10月24日
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