博时乐臻定期开放混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时乐臻定开混合

基金主代码 003331

交易代码 003331

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 9 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,825,082,100.64 份

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争超越业绩比较基准，追求基金资产的长期、
稳健、持续增值。

本基金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券，并持有到期，或者是
持有回售期与封闭期相匹配的债券，获得本金和票息收入；同时，根据所持
债券信用状况变化，进行必要的动态调整；在谨慎投资的前提下，力争获取
高于业绩比较基准的投资收益。股票投资策略方面，首先，本基金股票投资
以定性和定量分析为基础，从基本面分析入手，在价值股、成长股股票池中，
投资策略 本基金根据对市场趋势的判断、宏观经济环境等因素，对成长与价值股的投
资比例进行配置。总体而言，成长股与价值股在股票资产中进行相对均衡的
配置，适度调整。以控制因风格带来的投资风险，降低组合波动的风险，提
高整体收益率。其次，重点投资于竞争格局稳定、长期回报优秀的高股息率
低估值股票，分析维度主要有行业状况、竞争格局、财务质量、盈利能力、
估值水平等。其他资产投资策略有资产支持证券投资策略、中小企业私募债
投资策略、杠杆投资策略、金融衍生品投资策略、开放期投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数*60%+沪深 300 指数*40%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和预期风险低于股票型基金，高于货币市场


基金、债券型基金，属于中高风险/收益的产品。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 43,738,862.39

2.本期利润 40,647,586.60

3.加权平均基金份额本期利润 0.0223

4.期末基金资产净值 2,541,731,092.38

5.期末基金份额净值 1.3927

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 1.63% 0.13% -1.73% 0.48% 3.36% -0.35%

过去六个月 3.14% 0.11% 0.43% 0.44% 2.71% -0.33%

过去一年 6.39% 0.13% 5.96% 0.49% 0.43% -0.36%

过去三年 37.84% 0.44% 26.92% 0.53% 10.92% -0.09%

过去五年 39.27% 0.45% 33.61% 0.47% 5.66% -0.02%

自基金合同生 39.27% 0.45% 34.01% 0.47% 5.26% -0.02%
效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

王申先生，博士。2002 年起
先后在友邦保险、申银万国
证券、国金证券工作。2013
年加入博时基金管理有限公
司。历任固定收益研究主管、
固定收益总部研究组副总
监、博时锦禄纯债债券型证
券投资基金(2016 年 11 月 8
固定收益 日-2017 年 10 月 19 日)、博
研究部总 时民丰纯债债券型证券投资
经理/固定 基金(2016 年 11 月 30 日
王申 收益研究 2019-10-14 - 11.7 -2017 年 12 月 29 日)、博时
部研究总 安慧 18 个月定期开放债券
监/基金经 型证券投资基金(2016 年 12
理 月16日-2017年12月29日)、
博时智臻纯债债券型证券投
资基金(2016 年 8 月 30 日
-2018 年 3 月 15 日)、博时合
惠货币市场基金(2017 年 1
月 13日-2018 年 3月 15日)、
博时民泽纯债债券型证券投
资基金(2017 年 1 月 13 日
-2018 年 3 月 15 日)、博时富


嘉纯债债券型证券投资基金
(2017 年1 月 20 日-2018年3
月 15 日)、博时汇享纯债债
券型证券投资基金(2017年2
月 28日-2018 年 3月 15日)、
博时丰达纯债债券型证券投
资基金(2016 年 11 月 8 日
-2018 年 3 月 29 日)、博时丰
达纯债 6 个月定期开放债券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
(2018 年3 月 29 日-2018年4
月 23 日)、博时富鑫纯债债
券型证券投资基金(2016 年
11 月 17 日-2018 年 7 月 16
日)、博时富腾纯债债券型证
券投资基金(2017 年 6 月 27
日-2018 年 7 月 16 日)、博时
盈海纯债债券型证券投资基
金(2017 年 8 月 14 日-2018
年 7 月 19 日)、博时新财富
混合型证券投资基金(2015
年 6 月 24 日-2018 年 8 月 9
日)、博时鑫禧灵活配置混合
型证券投资基金(2017 年 9
月 26日-2018 年 9月 27日)、
博时富祥纯债债券型证券投
资基金(2018 年 10 月 29 日
-2019 年 12 月 16 日)、博时
鑫润灵活配置混合型证券投
资基金(2016 年 12 月 7 日
-2020 年 6 月 4 日)、博时鑫
泰灵活配置混合型证券投资
基金(2016 年 12 月 29 日
-2020 年 6 月 4 日)、博时富
进纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金(2019
年 12 月 19 日-2021 年 1 月
27 日)、博时富洋纯债一年定
期开放债券型发起式证券投
资基金(2020 年 1 月 15 日
-2021 年 1 月 27 日)、博时富
灿纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金(2020
年 3 月 26 日-2021 年 4 月 13


日)的基金经理、固定收益总
部研究组负责人、研究组总
监、博时富盛纯债一年定期
开放债券型发起式证券投资
基金(2020年7月16日-2021
年 8 月 17 日)基金经理。现
任固定收益研究部总经理兼
固定收益研究部研究总监、
博时宏观回报债券型证券投
资基金(2015 年 5 月 22 日—
至今)、博时乐臻定期开放混
合型证券投资基金(2019 年
10 月 14 日—至今)、博时天
颐 债 券 型 证 券 投 资 基 金
(2020 年 2 月 24 日—至今)、
博时平衡配置混合型证券投
资基金(2020 年 2 月 24 日—
至今)、博时恒裕 6 个月持有
期 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(2020 年 5 月 18 日—至今)、
博时恒进 6 个月持有期混合
型证券投资基金(2020 年 12
月 1 日—至今)、博时恒旭一
年持有期混合型证券投资基
金(2020 年 12 月 16 日—至
今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。


4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

3 季度以来债市收益率继续下行，而权益市场的结构性机会较多，尤其体现在低估值和周期上游风格。组合在固收的基础上积极参与权益市场的绝对收益机会，在 3 季度获得了稳健回报。展望后市，从基本面来看，随着出口动力的减弱、以及在地产骤冷的影响下，后续基本面面临内外需共振的下滑压力，预计这一过程会持续到明年上半年。而在基本面压力逐步显现的同时，可以预见到 4 季度到明年上半年逐步会看
到政策对冲的信号出现。 3 季度以来在 7 月超预期降准的带动下，收益率在 7 月出现 30 左右的下行，而在
8 月以来债市整体呈现震荡格局。在基本面支撑下，收益率的上行空间被压制，但考虑到降准之后市场已经比较充分地提前反应了对基本面和流动性的预期，在当前位置下我们判断收益率进一步大幅下行的可能性不大。我们认为当前债市已经比较充分地反应了基本面和货币政策的利好，而对于后续的政策对冲和逐步开始边际宽信用还缺乏定价。从这个角度看，我们认为在未来一段时间债市收益率会在底部区间继续震荡，而随着年底到明年上半年宽信用的逐步展开，收益率有一定程度的上行压力。基于此，我们在久期上会比较灵活而不会大幅拉长久期，同时在信用债配置上继续严控相关信用风险。对于权益市场，随着科技成长和低估值周期在 2 季度和 3 季度的相继冲高，市场目前整体缺乏明显的结构性机会，我们会安静等待市场给出更好的性价比的结构性机会，预计在 4 季度中后段可能能够见到。而在转债上，我们认为当前转债整体处在较低的性价比，需要等待市场提供更好的性价比时点。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 09 月 30 日，本基金基金份额净值为 1.3927 元，份额累计净值为 1.3927 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 1.63%，同期业绩基准增长率-1.73%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 121,356,311.46 4.77

其中：股票 121,356,311.46 4.77

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,004,544,743.19 78.78

其中：债券 1,897,262,893.19 74.56

资产支持证券 107,281,850.00 4.22

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 362,200,000.00 14.23

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 10,783,907.38 0.42

8 其他各项资产 45,690,096.58 1.80

9 合计 2,544,575,058.61 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 40,899.58 0.00

B 采矿业 4,469,414.00 0.18

C 制造业 47,276,662.01 1.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,534,731.22 0.34

E 建筑业 6,314,495.39 0.25

F 批发和零售业 1,808,139.57 0.07

G 交通运输、仓储和邮政业 10,401,799.00 0.41

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 127,551.70 0.01

J 金融业 34,634,788.46 1.36

K 房地产业 4,504,174.00 0.18

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 959,074.30 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 193,175.55 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,091,406.68 0.08

S 综合 - -

合计 121,356,311.46 4.77


5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 603323 苏农银行 1,790,000 9,308,000.00 0.37

2 601636 旗滨集团 451,300 7,821,029.00 0.31

3 600919 江苏银行 1,316,500 7,662,030.00 0.30

4 300724 捷佳伟创 55,400 7,611,960.00 0.30

5 600905 三峡能源 907,763 6,299,875.22 0.25

6 002807 江阴银行 1,066,800 4,085,844.00 0.16

7 601009 南京银行 383,300 3,468,865.00 0.14

8 001979 招商蛇口 200,100 2,589,294.00 0.10

9 000090 天健集团 448,200 2,491,992.00 0.10

10 601601 中国太保 90,200 2,448,028.00 0.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,955,000.00 1.97

其中：政策性金融债 49,955,000.00 1.97

4 企业债券 889,815,600.00 35.01

5 企业短期融资券 226,465,500.00 8.91

6 中期票据 460,735,600.00 18.13

7 可转债（可交换债） 270,291,193.19 10.63

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,897,262,893.19 74.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 110059 浦发转债 2,390,370 248,383,346.70 9.77

2 163015 19 碧地 03 1,660,000 166,282,200.00 6.54

3 1980045 19 金霞经开债 600,000 61,650,000.00 2.43

4 112801 18 龙控 05 550,000 55,374,000.00 2.18

5 101900428 19 渝兴建投 500,000 50,650,000.00 1.99
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净


值比例(％)

1 169881 光耀 03A 800,000.00 80,040,000.00 3.15

2 137156 时领 01 优 100,000.00 10,028,000.00 0.39

3 165375 19 中骏 1A 290,000.00 7,560,300.00 0.30

4 138247 粤湾 01 优 165,000.00 6,043,950.00 0.24

5 165907 滇中 2 优 A 60,000.00 3,609,600.00 0.14

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除浦发转债(110059)、16 国开 13(160213)的发行主
体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

主要违规事实：2021 年 7 月 16 日，因存在 1、监管发现的问题屡查屡犯；2、配合现场检查不力；3、
内部控制制度修订不及时；4、信息系统管控有效性不足；5、未向监管部门真实反映业务数据；6、净值型理财产品估值方法使用不准确；7、未严格执行理财投资合作机构名单制管理；8、理财产品相互交易调节收益；9、使用理财资金偿还本行贷款；10、理财产品发行审批管理不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对上海浦东发展银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。

主要违规事实：2021 年 1 月 8 日，因存在：1、为违规的政府购买服务项目提供融资；2、项目资本金
管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；3、违规变相发放土地储备贷款；4、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；5、贷款风险分类不准确；6、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；7、违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；8、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品；9、扶贫贷款存贷挂钩；10、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁等违规行为，中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行处以罚款的行政处罚。

对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。


5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 200,613.16

2 应收证券清算款 135,872.87

3 应收股利 -

4 应收利息 45,353,610.55

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 45,690,096.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110059 浦发转债 248,383,346.70 9.77

2 132015 18 中油 EB 17,817,700.00 0.70

3 113044 大秦转债 1,430,851.20 0.06

4 132022 20 广版 EB 356,055.00 0.01

5 110061 川投转债 180,630.50 0.01

6 128100 搜特转债 88,786.40 0.00

7 113545 金能转债 49,364.00 0.00

8 127022 恒逸转债 37,899.15 0.00

9 113030 东风转债 35,109.20 0.00

10 113021 中信转债 16,026.00 0.00

11 128136 立讯转债 7,473.84 0.00

12 128137 洁美转债 1,267.10 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价 占基金资产净值 流通受限情况说
值(元) 比例(%) 明

1 600905 三峡能源 6,299,875.22 0.25 首次公开发行限
售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,825,082,100.64

报告期期间基金总申购份额 -


减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,825,082,100.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

其他大事件

2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。

2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级
的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。

2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时乐臻定期开放混合型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时乐臻定期开放混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时乐臻定期开放混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时乐臻定期开放混合型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时乐臻定期开放混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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