银华交易型货币市场基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华交易型货币

场内简称 银华日利

交易代码 511880

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 4 月 1 日

报告期末基金份额总额 1,301,758,028.21 份

投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高
于业绩比较基准的收益。

本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学投
资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、流
动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、货币
投资策略 政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产配置、
品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，
进行积极的投资组合管理。在保证基金资产的安全性
和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）。

风险收益特征 本基金为货币市场基金，其预期收益和风险均低于债
券型基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华日利 银华日利 B

下属分级基金的交易代码 511880 003816

报告期末下属分级基金的份额总额 1,267,660,110.00 份 34,097,918.21 份

注：本基金扩位证券简称：银华日利 ETF


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31 日 ）

银华日利 银华日利 B

1. 本期已实现收益 600,671,747.02 31,075,419.89

2．本期利润 600,671,747.02 31,075,419.89

3．期末基金资产净值 127,630,679,370.41 3,435,449,791.65

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，银华日利期末基金份额净值为 100.682 元（含节假日收益）,银华日利 B 期末基金份额净值为 100.752 元（含节假日收益）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华日利

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5643% 0.0082% 0.0863% 0.0012% 0.4780% 0.0070%
月

过去六个 1.1430% 0.0086% 0.1747% 0.0012% 0.9683% 0.0074%
月

过去一年 1.9836% 0.0069% 0.3506% 0.0011% 1.6330% 0.0058%

过去三年 7.7228% 0.0085% 1.0565% 0.0011% 6.6663% 0.0074%

过去五年 14.8701% 0.0094% 1.7664% 0.0011% 13.1037% 0.0083%

自基金合

同生效起 28.6224% 0.0108% 2.8415% 0.0011% 25.7809% 0.0097%
至今

银华日利 B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6232% 0.0089% 0.0863% 0.0012% 0.5369% 0.0077%
月


过去六个 1.2625% 0.0093% 0.1747% 0.0012% 1.0878% 0.0081%
月

过去一年 2.2271% 0.0076% 0.3506% 0.0011% 1.8765% 0.0065%

过去三年 8.5079% 0.0092% 1.0565% 0.0011% 7.4514% 0.0081%

自基金合

同生效起 23.2833% 0.2421% 1.5353% 0.0011% 21.7480% 0.2410%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士学位。2013 年 7 月加入银
华基金，历任交易管理部助理交
易员、中级交易员、投资管理三
部询价研究员、投资管理三部基
王树丽女 本 基 金 的 2018年6月 - 7.5 年 金经理助理。自 2017 年 5 月 4
士 基金经理 7 日 日起担任银华多利宝货币市场
基金基金经理，自 2017 年 5 月
4 日至 2020 年 12 月 14 日兼任
银华双月定期理财债券型证券
投资基金基金经理，自 2018 年


6 月 7 日起兼任银华交易型货币
市场基金基金经理，自 2019 年
1 月 29 日至 2020 年 2 月 5 日兼
任银华安鑫短债债券型证券投
资基金基金经理，自 2019 年 3
月 14 日至 2020 年 3 月 30 日兼
任银华安享短债债券型证券投
资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金 基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本 基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证 公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年一季度，基本面方面，1-2 月经济呈现“生产强、消费弱”的特征，主要与疫情反复
和“就地过年”政策等有关。通胀方面，CPI 低位震荡，1-2 月 CPI 同比在略低于 0%的水平震荡；
但受大宗商品价格上涨影响，2020 年 12 月至 2021 年 2 月，PPI 每个月均呈现 1%左右的环比增长，
PPI 同比转正并持续回升。货币政策方面，一季度货币政策先紧后稳。1 月中下旬开始，在信用债融资修复，房价上涨，融资需求旺盛等背景下，央行从此前的宽松态度回归常态化管理；资金面超预期收紧，资金利率一度突破利率走廊上限，资金面波动明显加大。春节后，资金面相对稳定，
但预期并不宽松，1 年 AAA 同业存单利率从 1 月中上旬 2.75%左右低位水平回升至 3%以上水平。
整体上看，一季度货币基金主要的投资品种收益率呈现先上行后震荡略有下行的走势。

本基金一季度规模以增长为主。一月下旬由于资金面边际转紧，策略防御性增强，持续融出逆回购保持组合流动性，等待配置时机，同时不断优化组合结构；三月资金面相对宽松，适当拉长组合久期，季末提升杠杆水平，策略回归中性。本基金在操作上始终以流动性安全为第一位，配置品种以高等级为主。

展望 2021 年二季度，基本面方面，“疫后复苏”和“信用收敛”的博弈仍是宏观经济运行的主线，一二季度经济或处于冲高磨顶阶段。地产政策边际收紧中期将抑制地产表现，但短期以房地产为代表的逆周期变量仍有一定韧性，出口受海外刺激政策以及经济修复支撑也将维持较好表现，而国内疫情已受控，随着疫苗接种，限制活动放开，顺周期变量大概率将回到正常修复通道。海外方面，美国出台 1.9 万亿刺激法案，疫苗接种加快，有望带动美国居民收入和消费快速回升，对海外需求形成支撑，但也需关注欧洲新一波疫情冲击可能带来的不利影响。通胀方面，CPI 读数整体可控，主要关注非洲猪瘟疫情反复对后续 CPI 读数的影响。PPI 存在走高的风险，在供需错配等因素影响下，年初以来工业品价格快速上涨，今年 PPI 同比高点读数可能高于此前预期。此外，政府工作报告和中央财经委会议均强调碳达峰碳中和目标，近期环保限产等措施有趋严态势，关注对生产和 PPI 的影响。货币政策方面，在稳增长压力不大的情况下，防风险重要性提升，货币政策暂时处于易紧难松的状态。央行一季度货币政策例会删除“不急转弯”的表述，显示央行态度或有边际变化。目前资金面处于脆弱的平衡状态，在隔夜资金成交量回升、政府债券供给增多的背景下，需要关注资金面波动加大的风险。


在此背景下，组合将采取偏中性策略，在运作中以流动性安全为首位，配置上以高流动性资 产为主，保持组合弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期银华日利的基金份额净值增长率为 0.5643%，本报告期银华日利 B 的基金份额净值
增长率为 0.6232%，同期业绩比较基准收益率为 0.0863%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 61,959,661,305.41 41.06

其中：债券 61,959,661,305.41 41.06

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 42,223,102,238.23 27.98

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 46,299,462,294.57 30.68
计

4 其他资产 410,786,298.77 0.27

5 合计 150,893,012,136.98 100.00

注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 4.46

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）


2 报告期末债券回购融资余额 18,486,970,217.64 14.11

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期内债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 81

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 83
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 44
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30 天以内 43.83 15.05

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 16.44 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 14.35 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

4 90 天(含)-120 天 7.72 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

5 120 天(含)-397 天（含） 32.48 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

合计 114.81 15.05

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 2,173,478,003.35 1.66

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,551,241,180.62 3.47

其中：政策性金融债 4,551,241,180.62 3.47

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 6,349,456,671.93 4.84

6 中期票据 100,149,633.03 0.08

7 同业存单 48,785,335,816.48 37.22

8 其他 - -

9 合计 61,959,661,305.41 47.27

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 112104019 21中国银行 27,000,000 2,643,222,708.39 2.02
CD019

2 112108059 21中信银行 20,000,000 1,973,757,673.10 1.51
CD059

3 112008316 20中信银行 18,000,000 1,789,364,708.43 1.37
CD316

4 112104002 21中国银行 17,000,000 1,694,695,697.29 1.29
CD002

5 200211 20 国开 11 15,400,000 1,537,847,018.57 1.17

6 112110077 21兴业银行 15,000,000 1,495,296,086.18 1.14
CD077

7 180208 18 国开 08 14,900,000 1,491,722,181.05 1.14

8 112018461 20华夏银行 15,000,000 1,490,885,567.08 1.14
CD461

9 112012043 20北京银行 14,000,000 1,395,110,684.39 1.06
CD043

10 112106077 21交通银行 13,000,000 1,293,042,540.45 0.99
CD077

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0927%

报告期内偏离度的最低值 -0.0172%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0357%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或 商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券包括 21 中国银行 CD019（证券代码：112104019）、21 中国银行 CD002
（证券代码：112104002）。

根据该公司 2020 年 12 月 7 日披露的公告，中国银行保险监督管理委员会公布了关于该公司
“原油宝”产品风险事件行政处罚决定。

上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不 会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -


3 应收利息 383,922,609.77

4 应收申购款 1,000.00

5 其他应收款 26,862,689.00

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 410,786,298.77

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华日利 银华日利 B

报告期期初基金份额总额 888,362,810.00 20,521,379.66

报告期期间基金总申购份额 482,017,570.00 188,234,362.68

报告期期间基金总赎回份额 102,720,270.00 174,657,824.13

报告期期末基金份额总额 1,267,660,110.00 34,097,918.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于 2021 年 3 月 18 日发布《关于银华交易型货币市场基金 A 类基金份额申赎简
称变更的公告》，经报请上海证券交易所批准，自 2021 年 3 月 18 日开始，本基金的申赎简称由“日
利申赎”变更为“银华日利”；基金代码保持不变。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件

9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》

9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》

9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2021 年 4 月 21 日
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