银华交易型货币市场基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月23日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华交易型货币

场内简称 银华日利

交易代码 511880

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年4月1日

报告期末基金份额总额 532,509,974.52份

投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高

于业绩比较基准的收益。

本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学投

资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、流

动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、货币

投资策略 政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产配置、

品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，

进行积极的投资组合管理。在保证基金资产的安全性

和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）。

本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高流

风险收益特征 动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型

基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华日利 银华日利B

下属分级基金的交易代码 511880 003816

报告期末下属分级基金的份额总额 434,311,760.00份 98,198,214.52份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

银华日利 银华日利B

1. 本期已实现收益 400,490,028.47 189,527,467.09

2．本期利润 400,490,028.47 189,527,467.09

3．期末基金资产净值 43,932,991,772.89 9,941,405,549.17

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，银华日利期末基金份额净值为101.166元（本基

金于2013年4月3日进行了份额折算，折算后本基金份额面值由初始1.000元调整为100.000

元。），银华日利B期末基金份额净值为101.249元。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华日利

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.0024% 0.0128% 0.0863% 0.0011% 0.9161% 0.0117%

月

银华日利B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.0630% 0.0138% 0.0863% 0.0011% 0.9767% 0.0127%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士学位。曾就职于生命人寿保险公

司、金鹰基金管理有限公司。2015

年8月加盟银华基金，曾任基金经理

本基金 助理，现任投资管理三部二级部门副

洪利平 的基金 2017年2月- 9年 总经理。自2017年2月28日起兼任

女士 经理 28日 银华惠添益货币市场基金、银华货币

市场证券投资基金、银华多利宝货币

市场基金基金经理。自2017年3月

22日起兼任银华活钱宝货币市场基

金基金经理。具有从业资格。国籍：

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中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度，国内经济整体延续稳中趋弱格局。但季初市场对经济较为乐观，同时监管部

门集中发文，使得债市恐慌情绪蔓延，收益率在去年底大幅调整的基础上进一步上行，10年国开

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一度突破5.10%。后续受益于资金宽松、经济数据弱于预期、贸易战等因素的影响，利率急速下

行。短券由于资金面持续宽松，收益率逐步下行，3个月股份制存单在季末一度跌破4%。

本基金在报告期内操作较为保守，一季度持续缩短久期，3月份到期量充裕，组合受流动性

冲击压力极小。在组合流动性充沛的前提下，把握3月初利率高点，配置了适当的存款和存单，

增厚组合收益。

展望2018年二季度，贸易战阴云未散，国内经济可能继续缓慢下行。货币政策转向更加“稳

健中性”，大环境整体仍有利于债券市场表现。与此同时，也存在较多制约因素，比如资管新规即将落地、二季度债券供给加大，美国加息进程延续等。债券收益率可能波动向下。

市场利率自年初以来虽然经历较大幅度的下行，但绝对水平仍然偏高，债券配置价值较大。

如果市场出现一定幅度调整，会是比较好的介入时机。介入时会控制仓位，确保流动性可控。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期银华日利的基金份额净值增长率为1.0024%，同期业绩比较基准收益率为0.0863%；

本报告期银华日利B的基金份额净值增长率为1.0630%，同期业绩比较基准收益率为0.0863%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 37,319,132,174.93 62.46

其中：债券 37,319,132,174.93 62.46

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 4,144,855,117.28 6.94

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 17,996,202,850.68 30.12

计

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4 其他资产 289,216,902.85 0.48

5 合计 59,749,407,045.74 100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 - 4.21

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 5,611,841,180.37 10.42

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

注：本基金本报告期内债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值20%的情况。

5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 79

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 80

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 15.47 10.77

其中：剩余存续期超过397 0.09 -

天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 14.20 -

其中：剩余存续期超过397 0.07 -

天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 65.94 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 3.66 -

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其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 11.10 -

其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

合计 110.37 10.77

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天的情况。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,235,423,257.07 2.29

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,315,198,891.94 4.30

其中：政策性金融债 2,315,198,891.94 4.30

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 5,917,387,898.26 10.98

6 中期票据 50,511,015.10 0.09

7 同业存单 27,800,611,112.56 51.60

8 其他 - -

9 合计 37,319,132,174.93 69.27

10 剩余存续期超过397天的浮 88,413,050.30 0.16

动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值

比例（％）

1 111804015 18中国银行 30,000,000 2,972,345,821.13 5.52

CD015

2 111816093 18上海银行 20,000,000 1,981,585,157.09 3.68

CD093

3 111808071 18中信银行 15,000,000 1,486,006,392.76 2.76

CD071

4 111809074 18浦发银行 12,700,000 1,258,429,187.70 2.34

CD074

5 111811071 18平安银行 12,000,000 1,188,805,833.54 2.21

CD071

6 111810095 18兴业银行 10,000,000 992,652,903.68 1.84

CD095

7 111806084 18交通银行 10,000,000 989,953,283.67 1.84

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CD084

8 111809084 18浦发银行 8,800,000 871,518,738.75 1.62

CD084

9 111894092 18重庆银行 8,000,000 791,763,360.28 1.47

CD049

10 170410 17农发10 7,300,000 729,026,833.61 1.35

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.1034%

报告期内偏离度的最低值 0.0597%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0706%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.9投资组合报告附注

5.9.1本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，

按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。

5.9.2本基金投资的前十名证券包括18浦发银行CD074（证券代码：111809074）、

18浦发银行CD084（证券代码：111809084）。

根据2018年1月19日上海浦东发展银行股份有限公司发布的公告，该公司与

2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员会四川监管局行政处罚决定书

（川银监罚字【2018】2号），其内容如下：2018年1月18日，银监会四川监

管局对公司成都分行作出行政处罚决定，对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处， 执行罚款46,175万元人民币。

在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 260,212,875.52

4 应收申购款 -

5 其他应收款 26,862,689.00

6 待摊费用 2,141,338.33

7 其他 -

8 合计 289,216,902.85

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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项目 银华日利 银华日利B

报告期期初基金份额总额 261,761,710.00 191,176,504.49

报告期期间基金总申购份额 236,294,690.00 152,774,764.70

报告期期间基金总赎回份额 63,744,640.00 245,753,054.67

报告期期末基金份额总额 434,311,760.00 98,198,214.52

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款及

调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件

9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》

9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》

9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

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9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2018年4月23日

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