中航航行宝货币市场基金
2017 年第 4 季度报告
2017年12月31日
基金管理人：中航基金管理有限公司
基金托管人：国泰君安证券股份有限公司
报告送出日期：2018年1月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 航行宝货币基金
交易代码 004133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年1月25日
报告期末基金份额总额 275,667,789.17份
投资目标 在严格控制投资组合风险和保持流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资
本基金采取资产配置策略、个券选择策略、利用短期市场机会的灵活策略、资产支持
投资策略 险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为货币市场基金，基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、
基金管理人 中航基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）
1．本期已实现收益 4,027,951.01
2．本期利润 4,027,951.01
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3．期末基金资产净值 275,667,789.17
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 1.0254% 0.0064% 0.3403% 0.0000% 0.6851% 0.0064%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
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4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 任职日期 离任日期 说明
限
硕士研究生。曾供职于
民生证券股份有限公司
担任固定收益部交易经
2017年1月 理、国都证券股份有限
杜晓安 基金经理 25日 - 7 公司固定收益部投资经
理。2016年9月至今，
担任中航基金管理有限
公司固定收益部基金经
理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航航行宝货币市场基金基金合
同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存
在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；
公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各
投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分
配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公
开投资信息的相互隔离；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有
投资组合。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致
的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内不存在异常交易行为。未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日
内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
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在当前宏观经济数据、通胀数据达到阶段性高点下滑的背景下，央行继续通过公开市场操作
调控市场，及时通过MLF、SLF等方式调节市场流动性，预计会以保持资金面维稳中性偏松的操作
方式，降低金融杠杆，债券的发行量相比于去年发行量明显减少。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金在第四季度规模出现一定程度的下滑，但收益上较三季度末有一定的提高。在操作上，
我们优先保证本基金的流动性安全，秉承稳健投资原则，及时落实开放式基金流动性新规，加大
了流动性高资产的配置，增加了回购占比，提高了高评级存单的持有比例，在保证流动性的前提
下，为组合提供了较好的回报。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 129,711,078.58 43.86
其中：债券 129,711,078.58 43.86
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 164,110,877.80 55.49
其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产
3 银行存款和结算备付金合计 175,754.89 0.06
4 其他资产 1,741,068.27 0.59
5 合计 295,738,779.54 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.06
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 19,599,770.60 7.11
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比
例的简单平均值。
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 41
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 58
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未存在超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值
值的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 66.83 7.11
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
2 30天(含)-60天 10.87 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
3 60天(含)-90天 10.82 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
4 90天(含)-120天 10.89 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
5 120天(含)-397天（含） 7.24 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债
合计 106.65 7.11
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未存在超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 19,959,536.75 7.24
其中：政策性金融债 19,959,536.75 7.24
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 60,028,327.89 21.78
6 中期票据 - -
7 同业存单 49,723,213.94 18.04
8 其他 - -
9 合计 129,711,078.58 47.05
10 剩余存续期超过 397天的浮动 - -
利率债券
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 011767012 17鲁黄金 200,000 20,014,638.14 7.26
SCP004
2 011761072 17中电投 200,000 20,000,673.57 7.26
SCP028
3 170410 17农发10 200,000 19,959,536.75 7.24
4 041759006 17银川通联 100,000 10,013,730.67 3.63
CP001
5 011759053 17中建材 100,000 9,999,285.51 3.63
SCP010
6 111770827 17成都农商 100,000 9,984,675.06 3.62
银行CD099
7 111787665 17盛京银行 100,000 9,963,336.28 3.61
CD324
8 111787489 17南京银行 100,000 9,961,940.65 3.61
CD164
9 111721239 17渤海银行 100,000 9,909,658.65 3.59
CD239
10 111770711 17贵阳银行 100,000 9,903,603.30 3.59
CD193
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0869%
报告期内偏离度的最低值 -0.0277%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0167%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持计划。
5.9投资组合报告附注
5.9.1其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 1,617,560.84
4 应收申购款 111,907.43
5 其他应收款 11,600.00
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,741,068.27
5.9.2投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 597,877,423.88
报告期期间基金总申购份额 494,222,076.31
报告期期间基金总赎回份额 816,431,711.02
报告期期末基金份额总额 275,667,789.17
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 - - - -
2 赎回 2017-11-6 3,000,000.00 3,000,000.00 -
3 赎回 2017-12-19 2,000,000.00 2,000,000.00 -
4 红利再投资 538,342.89 538,342.89
合计 5,538,342.89 5,538,342.89
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期末持有基金情
报告期内持有基金份额变化情况
资 况
者 持有基金份额比
序 期初 申购 赎回 份额
类 例达到或者超过 持有份额
号 份额 份额 份额 占比
别 20%的时间区间
机 20171019-20171 55,080,139.2 50,618,482.1 18.36
1 023 5 538,342.89 5,000,000.00 4 %
构
2 20171010-20171 100,835,483. 1,018,645.08 0.00 101,854,128. 36.95
229 35 43 %
3 20171010-20171 85,000,000.0 110,745,458. 195,745,458. 0.00 0.00%
222 0 78 78
产品特有风险
当单一持有人持有份额超20%时，将面临客户集中度较高的风险，对基金规模的稳定性带来
隐患，可能的赎回将可能引发流动性风险。本管理人将加强与客户的沟通，了解申赎意向，提
前做好投资计划，减少基金流动性风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，在保证基金资产的安全性和
流动性的基础上力争为投资人创造稳定的收益，并通过对货币市场利率变动的预期，进行积极的
投资组合管理。在第三季度中，在市场收益下行的趋势下，优先考虑同业存单收益配置价值，短
融的波段操作，保证在资金面中性的情况下，更加关注政策变化。
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§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准中航航行宝货币市场基金募集的文件
9.1.2《中航航行宝货币市场基金基金合同》
9.1.3《中航航行宝货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5报告期内中航航行宝货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告
9.1.6中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区安立路78、80号11层1101内1105室
9.3查阅方式
9.3.1营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn
9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：400-819-2660
中航基金管理有限公司
2018年1月19日
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