中欧可转债债券型证券投资基金

2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧可转债债券

基金主代码 004993

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2017年11月10日

报告期末基金份额总额 1,065,812,952.70份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
投资策略 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产
配置比例。

业绩比较基准 中证可转换债券指数×70%+中债综合指数收益率×
20%+沪深300指数收益率×10%

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
风险收益特征 于较低风险/收益的产品。本基金主要投资于可转换
债券，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投
资品种。


基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧可转债债券A 中欧可转债债券C

下属分级基金的交易代码 004993 004994

报告期末下属分级基金的份额总 479,299,595.17份 586,513,357.53份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
中欧可转债债券A 中欧可转债债券C

1.本期已实现收益 -9,445,158.90 -13,349,918.98

2.本期利润 -65,022,866.10 -81,293,079.41

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1465 -0.1697

4.期末基金资产净值 658,368,341.96 791,084,786.74

5.期末基金份额净值 1.3736 1.3488

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧可转债债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -8.51% 1.01% -4.11% 0.40% -4.40% 0.61%

过去六个月 -0.94% 1.00% -0.29% 0.47% -0.65% 0.53%

过去一年 -9.22% 1.06% -2.78% 0.54% -6.44% 0.52%

过去三年 19.23% 1.02% 16.82% 0.55% 2.41% 0.47%


自基金合同 37.36% 0.91% 25.44% 0.57% 11.92% 0.34%
生效起至今
中欧可转债债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -8.59% 1.01% -4.11% 0.40% -4.48% 0.61%

过去六个月 -1.13% 1.00% -0.29% 0.47% -0.84% 0.53%

过去一年 -9.58% 1.06% -2.78% 0.54% -6.80% 0.52%

过去三年 17.82% 1.02% 16.82% 0.55% 1.00% 0.47%

自基金合同 34.88% 0.91% 25.44% 0.57% 9.44% 0.34%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任莫尼塔（上海）投资
彭震 基金经理 2020- - 7 发展有限公司研究员。20
威 07-13 年 15/03/02加入中欧基金管
理有限公司,历任研究员。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度受美国加息、海外地缘政治局势恶化、国内疫情反复等多重因素影响，市场表现整体疲软。万得全A指数季度下跌12.61%，大小盘风格表现差异不大，沪深300和中证1000指数分别下跌15.16%和12.45%。板块层面上游资源品如煤炭、石油石化表现相对较好，而高风险偏好的成长行业如电力设备系能源、汽车、传媒等则跌幅居前。从大类资产比较角度来看，三季度可转债体现出相对抗跌属性，中证转债指数仅下跌3.82%，主要因为指数权重中占比较高的偏债型可转债如银行、公用事业类标的波动更小。市场整体成交萎缩较明显，6月初日均成交金额在1000亿以上，9月末则缩量至400亿元左右。估值层面，修正后的平价100的可转债对应转股溢价率有所收窄，但仍然处于2017年以来较高水平。

三季度我们在组合操作层面基本保持大类资产配置均衡比例，股票和可转债仓位整体变化不大，仅对行业和个股进行局部优化，仍然坚持自下而上个股个券精选策略，强调基本面分析，淡化择时。考虑转债市场估值水平仍然处于相对高位，我们在季度初期降低持仓集中度，通过行业和个券分散来适当降低风险。季度末基于我们对后市较乐观的展望进行再平衡，提升了成长板块的权重，降低了高溢价的平衡型和偏债型标的比例。行业层面我们从产业景气度出发，结合宏观环境变化和板块估值高低，重点配置了新能源产业链，尤其是竞争格局或者毛利率有改善预期的细分赛道，如动力电池、储能、光伏以及部分材料环节。其次关注处于上行周期中的生猪养殖板块。同时考虑当前估值优势和安全边际，配置了部分流动性较好的金融、公用事业、周期板块。股票层面，我们
强调弥补可转债在行业和个券选择有限的难题，重点配置有政策预期和基本面向好预期共振的房地产、军工以及部分新能源龙头。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为-8.51%，同期业绩比较基准收益率为-4.11%；C类份额净值增长率为-8.59%，同期业绩比较基准收益率为-4.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 246,798,553.86 15.29

其中：股票 246,798,553.86 15.29

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,324,270,434.26 82.03

其中：债券 1,324,270,434.26 82.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 18,122,144.63 1.12
计

8 其他资产 25,243,041.53 1.56

9 合计 1,614,434,174.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -


C 制造业 176,889,553.86 12.20

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 18,930,000.00 1.31

K 房地产业 50,979,000.00 3.52

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 246,798,553.86 17.03

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 300693 盛弘股份 500,00018,930,000.00 1.31

1 002142 宁波银行 600,00018,930,000.00 1.31

3 600325 华发股份 1,900,00018,715,000.00 1.29

4 600048 保利发展 1,000,00018,000,000.00 1.24

5 688599 天合光能 280,00017,950,800.00 1.24


6 688630 芯碁微装 250,00016,625,000.00 1.15

7 688700 东威科技 109,86416,384,018.32 1.13

8 000002 万 科Ａ 800,00014,264,000.00 0.98

9 600519 贵州茅台 7,00013,107,500.00 0.90

10 300750 宁德时代 30,00012,026,700.00 0.83

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 30,368,504.11 2.10

2 央行票据 - -

3 金融债券 51,257,561.64 3.54

其中：政策性金融债 51,257,561.64 3.54

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,242,644,368.51 85.73

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,324,270,434.26 91.36

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 113053 隆22转债 450,000 55,538,063.01 3.83

2 160207 16国开07 500,000 51,257,561.64 3.54

3 113516 苏农转债 420,000 50,780,819.18 3.50

4 128106 华统转债 170,002 40,309,407.10 2.78

5 127045 牧原转债 250,005 32,470,731.59 2.24

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的鼎胜转债的发行主体江苏鼎胜新能源材料股份有限公司于2022年04月21日受到江苏证监局的江苏证监局[2022]3号,于2022年04月20日受到镇江市生态环境局的镇京环罚字〔2022〕21号,于2022年04月15日受到镇江市生态环境局的镇环罚字〔2022〕19号。罚没合计177.4万元人民币。 本基金投资的16国开07的发行主体国家开发银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计440万元人民币。 本基金投资的苏农转债的发行主体江苏苏州农村商业银行股份有限公司于2021年12月31日受到苏州银保监分局的苏州银保监罚决字〔2021〕64号。罚没合计90万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 147,820.88

2 应收证券清算款 24,892,940.17

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 202,280.48

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 25,243,041.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113053 隆22转债 55,538,063.01 3.83

2 113516 苏农转债 50,780,819.18 3.50

3 128106 华统转债 40,309,407.10 2.78

4 127045 牧原转债 32,470,731.59 2.24

5 110085 通22转债 31,974,000.00 2.21

6 113534 鼎胜转债 31,742,027.40 2.19

7 127030 盛虹转债 27,359,856.99 1.89

8 123107 温氏转债 26,240,767.12 1.81

9 113641 华友转债 26,179,120.00 1.81

10 123114 三角转债 25,932,535.89 1.79

11 110053 苏银转债 25,288,652.05 1.74

12 113055 成银转债 25,252,586.30 1.74

13 113582 火炬转债 24,641,802.74 1.70

14 123105 拓尔转债 23,759,595.62 1.64

15 113024 核建转债 22,849,726.03 1.58

16 110075 南航转债 22,581,879.34 1.56

17 123123 江丰转债 22,380,690.41 1.54

18 128132 交建转债 22,303,250.51 1.54

19 123067 斯莱转债 21,250,068.49 1.47

20 128022 众信转债 19,730,917.81 1.36


21 123057 美联转债 18,600,164.38 1.28

22 110079 杭银转债 18,462,460.27 1.27

23 128134 鸿路转债 17,739,572.60 1.22

24 113619 世运转债 17,531,104.11 1.21

25 123131 奥飞转债 17,400,375.84 1.20

26 113044 大秦转债 16,640,835.62 1.15

27 123139 铂科转债 16,396,661.92 1.13

28 118003 华兴转债 15,997,956.71 1.10

29 123120 隆华转债 14,986,398.90 1.03

30 118005 天奈转债 14,571,889.32 1.01

31 128023 亚太转债 14,153,700.82 0.98

32 110061 川投转债 13,670,013.70 0.94

33 123133 佩蒂转债 13,419,810.96 0.93

34 123121 帝尔转债 13,119,904.70 0.91

35 127027 靖远转债 13,080,971.70 0.90

36 123071 天能转债 11,920,295.89 0.82

37 128140 润建转债 11,847,351.23 0.82

38 113057 中银转债 11,640,372.60 0.80

39 127053 豪美转债 11,582,364.87 0.80

40 113638 台21转债 11,398,147.95 0.79

41 110047 山鹰转债 11,221,232.88 0.77

42 113634 珀莱转债 11,094,023.01 0.77

43 113046 金田转债 11,034,150.69 0.76

44 110067 华安转债 10,902,695.89 0.75

45 128035 大族转债 10,830,112.33 0.75

46 127033 中装转2 10,638,410.96 0.73

47 127034 绿茵转债 10,462,252.06 0.72

48 113047 旗滨转债 10,071,473.97 0.69

49 128111 中矿转债 8,920,045.75 0.62

50 113537 文灿转债 7,837,306.85 0.54

51 110056 亨通转债 6,863,219.18 0.47

52 127036 三花转债 6,799,847.95 0.47

53 128109 楚江转债 6,500,041.10 0.45


54 113621 彤程转债 6,408,089.04 0.44

55 113640 苏利转债 5,822,450.69 0.40

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧可转债债券A 中欧可转债债券C

报告期期初基金份额总额 395,808,662.79 359,332,221.83

报告期期间基金总申购份额 209,761,670.46 419,769,906.26

减：报告期期间基金总赎回份额 126,270,738.08 192,588,770.56

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 479,299,595.17 586,513,357.53

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 2022 年 7 月 2 156,184,924.8 157,948,651.0 62,104,143.98 252,029,431. 23.65%
0 日至 2022 年 4 3 89


构 9 月 30 日

2022 年 7 月 2 264,913,692.3 122,341,536.4 213,048,270.

2 1 日至 2022 年 70,476,114.64 7 4 57 19.99%
8 月 2 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流 动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧可转债债券型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧可转债债券型证券投资基金基金合同》

3、《中欧可转债债券型证券投资基金托管协议》

4、《中欧可转债债券型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2022年10月26日
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