国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰招惠收益定期开放债券

基金主代码 005185

交易代码 005185

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 1 月 24 日

报告期末基金份额总额 47,549,705.81 份

本基金在追求安全、保持资产流动性以及严格控制风险的
投资目标 基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较
长期稳定的投资回报。

1、封闭期投资策略：1）资产配置策略；2）债券投资策
略；3）股票资产投资策略；4）资产支持证券投资策略；
投资策略

5）中小企业私募债投资策略；6）国债期货投资策略；7）
权证投资策略。


2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组
合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
品种。

业绩比较基准 中债综合指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20%

本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币市
风险收益特征 场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 1,069,082.92

2.本期利润 726,301.95

3.加权平均基金份额本期利润 0.0153

4.期末基金资产净值 58,800,126.95

5.期末基金份额净值 1.2366

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.25% 0.22% 1.09% 0.20% 0.16% 0.02%

过去六个月 2.16% 0.27% 0.73% 0.27% 1.43% 0.00%

过去一年 5.63% 0.25% 4.84% 0.26% 0.79% -0.01%

过去三年 20.99% 0.17% 13.45% 0.26% 7.54% -0.09%

自基金合同

23.66% 0.16% 10.55% 0.26% 13.11% -0.10%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 1 月 24 日至 2021 年 6 月 30 日)

注：本基金的合同生效日为2018年1月24日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰信

用互利

债券、

硕士研究生。曾任职于太平
国泰可

养老保险、长信基金、中欧
转债债

基金。2020 年 5 月加入国泰
券、国

基金，拟任基金经理。2020
泰招惠

年9月起任国泰信用互利债
收益定

券型证券投资基金和国泰
期开放

可转债债券型证券投资基
债券、

刘波 2021-02-09 - 13 年 金的基金经理，2021 年 2
国泰金

月起兼任国泰招惠收益定
龙债

期开放债券型证券投资基
券、国

金和国泰金龙债券证券投
泰鑫享

稳健 6 资基金的基金经理，2021
年5月起兼任国泰鑫享稳健
个月滚

6 个月滚动持有债券型证券
动持有

投资基金的基金经理。

债券的

基金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产

之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，随着新冠疫苗接种速度的加快，国内疫情得到了有效控制，在政策稳定及资金
面宽松环境下，经济延续了复苏改善趋势。5 月工业增加值 2 年平均 6.6%，投资累计增速 2
年平均 4.2%，消费 2 年平均增速 4.5%，出口增速 18.1%，整体继续保持了较好的恢复状态。
通胀方面，翘尾因素叠加猪价回落、油价及大宗商品价格上涨，5 月份 CPI 处于温和水平，PPI 回升到 9.0%，结构性通胀压力显现。市场方面，2 季度资金价格整体处于较低水平，回购利率围绕 DR007 窄幅波动；债券市场收益率整体保持震荡下行趋势，期间，10 年期国债
收益率下降 11bp 到 3.08%，3 年 AAA 信用债收益率下降 19bp 到 3.40%，3 年 AA 信用债收
益率下降 30bp 到 4.01%；中证转债指数上涨 4.45%，沪深 300 指数上涨 3.48%，结构上，成
长类行业呈现恢复性上涨，周期类行业震荡调整，消费类行业呈现窄幅震荡态势。

报告期内，本组合继续维持中高评级、中短久期、高杠杆的债券投资策略，以期获得稳定的票息收益。考虑到攻防兼备的转债资产在权益震荡行情中具备较好的配置吸引力，本组合配置了部分正股基本面优良的平衡型及偏股型转债资产，以期获得较好的超额收益。同时，保持中性股票仓位，分散配置了成长、消费及周期行业中基本面优良的龙头股票资产，以期获得较好的超额收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2021 年第二季度的净值增长率为 1.25%，同期业绩比较基准收益率为 1.09%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下一阶段，随着疫苗接种的推广和普及，全球经济复苏可能出现共振，疫情期间全 球货币超发带来的输入型通胀可能显现，货币政策和财政政策边际收缩力度可能加大。市场 方面，经济增长动能延续、货币政策边际收缩、债券供给加速等因素对债市形成制约，同时， 信用尾部风险存在不确定性，综合来看，中短期、中高评级信用债依然是高性价比债券资产。 转债及股票方面，流动性边际收缩对股票及转债估值抬升形成制约，下半年盈利驱动和成长 逻辑可能强化，行业估值结构分化可能加大，景气与盈利相互支撑的行业可能存在相对优势； 立足于公司基本面，我们将重点关注成长、消费及部分周期类龙头转债及股票资产的投资机 会，同时，通过重点配置 1-2 年内通过基本面改善可能实现促转股的优质平衡型转债品种， 辅助配置弹性较大的偏股型转债品种的形式来降低整体组合波动，以期获得相对稳定的投资 回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 7,808,954.80 9.01

其中：股票 7,808,954.80 9.01

2 固定收益投资 75,440,523.30 87.08

其中：债券 75,440,523.30 87.08

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -


4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,679,942.52 1.94

7 其他各项资产 1,699,837.43 1.96

8 合计 86,629,258.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -
B 采矿业

C 制造业 6,865,284.80 11.68

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 473,900.00 0.81

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 469,770.00 0.80

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -


合计 7,808,954.80 13.28

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600885 宏发股份 10,000 627,000.00 1.07

2 600519 贵州茅台 300 617,010.00 1.05

3 600276 恒瑞医药 7,440 505,696.80 0.86

4 000333 美的集团 7,000 499,590.00 0.85

5 600741 华域汽车 19,000 499,130.00 0.85

6 600887 伊利股份 12,900 475,107.00 0.81

7 002352 顺丰控股 7,000 473,900.00 0.81

8 603259 药明康德 3,000 469,770.00 0.80

9 600031 三一重工 15,700 456,399.00 0.78

10 002475 立讯精密 9,500 437,000.00 0.74

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 3,565,000.00 6.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 48,046,100.00 81.71

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 10,121,000.00 17.21

7 可转债（可交换债） 13,708,423.30 23.31

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 75,440,523.30 128.30

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 101754046 17 华电股 50,000 5,085,000.00 8.65
MTN001

2 101900332 19 长电 50,000 5,036,000.00 8.56
MTN001

3 163108 20CHNE01 50,000 5,029,000.00 8.55

4 136286 16 金隅 02 50,000 5,025,000.00 8.55

5 175807 GC 华电 02 50,000 5,018,000.00 8.53

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,826.51

2 应收证券清算款 1,118,580.18

3 应收股利 -

4 应收利息 572,430.74

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,699,837.43

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110043 无锡转债 1,126,800.00 1.92

2 132018 G 三峡 EB1 1,081,080.00 1.84

3 110073 国投转债 1,077,100.00 1.83

4 132021 19 中电 EB 856,240.00 1.46

5 128131 崇达转 2 806,877.20 1.37

6 127022 恒逸转债 736,800.00 1.25

7 113011 光大转债 693,480.00 1.18

8 110076 华海转债 659,049.30 1.12

9 110062 烽火转债 532,100.00 0.90

10 128119 龙大转债 498,415.00 0.85

11 113584 家悦转债 492,550.00 0.84

12 110047 山鹰转债 466,680.00 0.79

13 132017 19 新钢 EB 443,600.00 0.75

14 113605 大参转债 424,031.80 0.72

15 123091 长海转债 369,240.00 0.63

16 123090 三诺转债 357,150.00 0.61

17 110063 鹰 19 转债 353,970.00 0.60

18 128136 立讯转债 350,850.00 0.60

19 110051 中天转债 344,490.00 0.59

20 128135 洽洽转债 342,600.00 0.58

21 127017 万青转债 335,880.00 0.57


22 128141 旺能转债 330,120.00 0.56

23 123073 同和转债 230,160.00 0.39

24 127025 冀东转债 213,940.00 0.36

25 127018 本钢转债 200,160.00 0.34

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 47,549,705.81

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 47,549,705.81

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 11,282,722.51

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 11,282,722.51

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.73

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2021 年 04 月 01 11,282, 11,282,722.5

机构 1 日至2021年06月 - - 23.73%
30 日 722.51 1

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金注册的批复

2、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金基金合同

3、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


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