华宝中证500指数增强型发起式证券投资
基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝中证500增强

基金主代码 005607

交易代码 005607

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2018年4月19日

报告期末基金份额总额 42,343,581.88份

本基金为中证500指数增强型基金，在实现对中
投资目标 证500指数有效跟踪的基础上，通过数量化的方
法进行积极的组合配置和管理，力争实现超越标
的指数的投资收益。

本基金在复制标的指数的基础上优化投资组合，
力求通过量化技术实现指数增强的效果。

1、资产配置策略

本基金主要投资于中证500指数成分股及备选股
票，也会根据中证500股指期货的基差情况择机
部分使用期货替代现货，降低成本。视市场情况
投资策略 本基金也会谨慎地参与一些绝对收益策略。同
时，本基金将预留必要的现金，应对期货保证金
的增加要求或投资者的赎回申请。

2、股票投资策略

本基金主要采用量化行业配置模型和量化Alpha
选股模型构建指数增强股票组合。在控制跟踪偏
离度的前提下力争实现超额表现，并根据市场变

化趋势，定期对模型进行调整，以改进模型的有
效性。

（1）量化行业配置模型

在跟踪偏离风险可控的前提下，结合行业景气
度、投资时钟、行业动量和行业超跌偏离度等基
本面和技术面模型，在标的指数行业权重的基础
上进行优化。

（2）量化Alpha选股模型

经过对中国证券市场运行特征的长期研究、大量
实证检验和投资实践，量化投资团队自主开发并
不断改进Alpha选股模型。该模型主要选取估值、
成长、盈利质量、市场预期等基本面因子以及股
权激励、并购、重要股东投资行为、业绩超预期
等事件驱动因子。以超额收益的水平和稳定性为
目标，通过实证分析确定各因子的权重，并动态
跟踪适时调整。结合上述因子对股票池中的股票
综合打分，根据评分结果在各行业中选出股票，
构建股票投资组合。本基金进一步根据个股价格
波动、风险收益变化、特殊事件等实际情况，对
行业内的个股权重动态调整，以保证股票组合的
跟踪误差处于可控范围内。股票池包括标的指数
的成分股及备选股、预计指数定期调整中即将被
调入的股票、非成分股中流动性良好、基本面优
质及与成分股相关度高的股票。

（3）风险控制与调整

本基金通常每月定期调整组合，并会对指数成分
股保持密切跟踪。在出现因增发、送配、长期停
牌后复牌等对权重造成较大影响的情况，或者成
分股临时调入调出、成分股出现特殊事件等情况
下，本基金将及时对投资组合进行调整。

本基金将根据风险评估模型控制投资组合的跟
踪偏离风险。主要采用“跟踪误差”和“跟踪偏
离度”这两个指标对投资组合相对于目标指数的
偏离情况进行监控与评估。本基金风险控制目标
是力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间
的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟
踪误差不超过7.5%。

3、股指期货投资策略

在不同的市场环境下，本基金将综合考虑股指期
货相对现货的基差、流动性、展期收益以及保证
金要求等因素，以套期保值为目的，选择部分使
用股指期货多头合约替代指数现货，以求提高资
金利用效率和组合收益水平。

4、债券投资策略


本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，可
投资于债券、货币市场工具和资产支持证券，以
保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高
基金资产的投资收益。

5、资产支持证券投资策略

在严格控制投资风险的前提下，本基金将从信用
风险、流动性风险、利率风险、税收因素和提前
还款因素等方面综合评估资产支持证券的投资
品种，选择低估的品种进行投资。

6、融资及转融通证券出借业务投资策略

本基金将在法律法规允许的范围和比例内，以及
风险可控的前提下，基于谨慎原则参与融资和转
融通证券出借业务。

参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆
作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪
误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

参与转融通证券出借业务时，本基金将从基金持
有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的
股票作为转融通出借交易对象，力争为本基金份
额持有人增厚投资收益。

7、权证投资策略

在法律法规许可的前提下，本基金可基于谨慎原
则运用权证等相关金融衍生工具对基金投资组
合进行管理，以期更好地实现本基金的投资目
标。

8、其他金融工具投资策略

在法律法规许可的前提下，本基金可基于谨慎原
则运用相关金融衍生工具对基金投资组合进行
管理，以期更好地实现本基金的投资目标。

未来如法律法规或监管机构以后允许基金投资
于其他金融产品，基金管理人将根据监管机构的
规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应
的投资策略、比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率（税
后）*5%

本基金为股票型基金，属于高预期风险、高预期
风险收益特征 收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华宝中证500增强A 华宝中证500增强C
下属分级基金的交易代码 005607 005608

报告期末下属分级基金的份额总额 29,247,088.16份 13,096,493.72份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
华宝中证500增强A 华宝中证500增强C

1．本期已实现收益 -2,416,050.72 -1,178,940.29
2．本期利润 -2,857,297.80 -1,152,648.13
3．加权平均基金份额本期利润 -0.1017 -0.0837
4．期末基金资产净值 22,239,538.56 9,930,560.40
5．期末基金份额净值 0.7604 0.7583
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华宝中证500增强A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -11.80% 1.60% -12.52% 1.74% 0.72% -0.14%
月

华宝中证500增强C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -11.88% 1.60% -12.52% 1.74% 0.64% -0.14%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效于2018年4月19日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2018年10月19日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金 硕士。2009年加入华宝基金
基金经 管理有限公司，先后担任助
理、上证 理产品经理、数量分析师、
180 价 投资经理助理、投资经理等
值ETF、 职务。2015年11月起任上
华宝上 证180价值交易型开放式指
证 180 数证券投资基金、华宝上证
价 值 180价值交易型开放式指数
ETF 联 证券投资基金联接基金基
接、华宝 金经理，2016年8月起任华
丰晨成 中证全 2018年4 - 9年 宝中证全指证券公司交易
指证券 月19日 型开放式指数证券投资基
公 司 金基金经理，2018年4月起
ETF、华 任华宝中证500指数增强型
宝券商 发起式证券投资基金基金
ETF 联 经理，2018年6月起任华宝
接、华宝 中证全指证券公司交易型
中 证 开放式指数证券投资基金
1000指 发起式联接基金基金经理，
数分级 2018年8月起任华宝中证
基金经 1000指数分级证券投资基
理 金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。


由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于5%和股票投资低于基金资产净值80%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

中证500指数在四季度呈现先跌再涨后又回落的走势，华宝中证500增强基金本报告期运用量化手段进行主动管理，基金在本报告期的表现好于业绩比较基准。

本报告期为本基金的正常运作期，在实际操作中，我们遵守基金合同，按照既定的指数增强投资策略，通过量化投资方法达到投资目标。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中证500增强A基金份额净值为0.7604元，本报告期基金份额净值增长率为-11.80%；截至本报告期末中证500增强C基金份额净值为0.7583元，本报告期基金份额净值增长率为-11.88%；同期业绩比较基准收益率为-12.52%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，基金合同于2018年4月19日生效，基金管理人于2018年4月17日运用固有资金作为发起资金认购本基金，且承诺持有期限自本基金合同生效之日起不少于3年。
根据本基金基金合同的规定：基金合同生效日起三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，本基金应当按照基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。基金合同生效三年后继续存续的，基金存续期内，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形之一的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。
截止2018年12月31日，本基金基金合同生效未满三年，基金管理人暂无需对基金持有人数或基金资产净值进行预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 28,347,373.84 85.48
其中：股票 28,347,373.84 85.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,401,646.30 13.27
8 其他资产 412,285.79 1.24
9 合计 33,161,305.93 100.00
注：由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 399,702.00 1.24
B 采矿业 971,166.80 3.02
C 制造业 12,994,297.74 40.39
D 电力、热力、燃气及水生产和 762,047.00 2.37
供应业

E 建筑业 256,680.00 0.80
F 批发和零售业 1,132,978.00 3.52
G 交通运输、仓储和邮政业 905,788.00 2.82
H 住宿和餐饮业 207,480.00 0.64
I 信息传输、软件和信息技术服 2,178,224.80 6.77
务业

J 金融业 636,380.00 1.98
K 房地产业 1,794,220.00 5.58
L 租赁和商务服务业 312,466.00 0.97
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 173,898.50 0.54
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 36,500.00 0.11
Q 卫生和社会工作 251,675.00 0.78
R 文化、体育和娱乐业 861,225.00 2.68
S 综合 129,510.00 0.40
合计 24,004,238.84 74.62
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 146,944.00 0.46
C 制造业 2,872,402.00 8.93

D 电力、热力、燃气及水生 179,980.00 0.56
产和供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 102,200.00 0.32
G 交通运输、仓储和邮政业 30,560.00 0.09
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 427,703.00 1.33
术服务业

J 金融业 40,500.00 0.13
K 房地产业 127,416.00 0.40
L 租赁和商务服务业 78,260.00 0.24
M 科学研究和技术服务业 292,920.00 0.91
N 水利、环境和公共设施管 44,250.00 0.14
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,343,135.00 13.50
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 600755 厦门国贸 59,100 412,518.00 1.28
2 600872 中炬高新 12,700 374,142.00 1.16
3 000997 新大陆 24,500 358,680.00 1.11
4 300274 阳光电源 39,000 347,880.00 1.08

5 002444 巨星科技 30,000 284,400.00 0.88
6 002439 启明星辰 12,500 257,000.00 0.80
7 000089 深圳机场 32,700 254,733.00 0.79
8 600466 蓝光发展 46,500 250,170.00 0.78
9 600528 中铁工业 23,300 244,650.00 0.76
10 601928 凤凰传媒 30,000 238,200.00 0.74
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 300203 聚光科技 6,700 171,855.00 0.53
2 600570 恒生电子 3,100 161,138.00 0.50
3 002705 新宝股份 15,000 137,700.00 0.43
4 603605 珀莱雅 3,000 132,210.00 0.41
5 002643 万润股份 13,000 131,560.00 0.41
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明

卖） （元） 动（元）

IC1903 IC1903 1 817,800.00 -36,200.00 -
IC1906 IC1906 1 806,520.00 -16,960.00 -
项目 值

公允价值变动总额合计（元） -53,160.00
股指期货投资本期收益（元） 17,200.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -108,240.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金主要利用股指期货提高投资效率，以更好地实现本基金的投资目标，降低跟踪误差。此外，在预期大额申购赎回、大额分红等情形发生时，本基金可以通过股指期货进行有效的现金头寸管理。
本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 262,333.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 981.41
5 应收申购款 148,970.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 412,285.79
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况的说明。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 华宝中证500增强A 华宝中证500增强C
报告期期初基金份额总额 27,630,953.48 12,553,993.42

报告期期间基金总申购份额 3,550,990.16 9,938,986.70
减:报告期期间基金总赎回份额 1,934,855.48 9,396,486.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 29,247,088.16 13,096,493.72
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 中证500增强A 中证500增强C

报告期期初管理人持有的本基金份

10,000,450.05 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 23.62 -
份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,450.05 23.62 10,000,450.05 23.62 不少于3年
资金

基金管理人高级 0.00 0.00 0.00 0.00 -
管理人员

基金经理等人员 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管理人股东 0.00 0.00 0.00 0.00 -

其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 10,000,450.05 23.62 10,000,450.05 23.62 -
注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计10,001,000.00元认购了
本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于3年；

2、本基金管理人运用固有资金于2018年4月16日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资金
的认购费用为1,000元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例

期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过20% 持有份额

份额 份额 份额 比
的时间区间

机构 1 20181001~20181231 10,000,450.05 0.00 0.00 10,000,450.05 23.62%
产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；


华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金基金合同；

华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金招募说明书；

华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
10.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2019年1月21日
点击查看>>  附件