中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金

2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加转型动力混合

基金主代码 005775

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年09月05日

报告期末基金份额总额 133,957,224.34份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
投资目标 配置与严谨的风险管理，在严格控制风险的前提下
力争实现基金净值的稳定增长，力求为基金份额持
有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，顺应中国特色社会主
投资策略 义进入新时代的宏观政策背景，完成大类资产配置。
在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的投
资收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中债总全价指数收益率*4
0%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司


基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加转型动力混合A 中加转型动力混合C

下属分级基金的交易代码 005775 005776

报告期末下属分级基金的份额总 89,415,184.52份 44,542,039.82份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
主要财务指标

中加转型动力混合A 中加转型动力混合C

1.本期已实现收益 1,930,075.93 837,862.09

2.本期利润 6,416,203.50 2,820,507.69

3.加权平均基金份额本期利润 0.0793 0.0721

4.期末基金资产净值 230,075,513.09 111,316,784.27

5.期末基金份额净值 2.5731 2.4991

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加转型动力混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 3.00% 0.63% 1.27% 0.47% 1.73% 0.16%

月
过去

六个 7.07% 0.76% -2.36% 0.61% 9.43% 0.15%

月

过去 19.11% 0.90% -1.88% 0.70% 20.99% 0.20%

一年

过去 152.98% 1.11% 38.45% 0.76% 114.53% 0.35%

三年
自基
金合

同生 157.31% 1.06% 31.40% 0.78% 125.91% 0.28%

效起
至今
中加转型动力混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 2.80% 0.63% 1.27% 0.47% 1.53% 0.16%

月
过去

六个 6.64% 0.76% -2.36% 0.61% 9.00% 0.15%

月

过去 18.17% 0.90% -1.88% 0.70% 20.05% 0.20%

一年

过去 146.75% 1.11% 38.45% 0.76% 108.30% 0.35%

三年
自基
金合

同生 149.91% 1.06% 31.40% 0.78% 118.51% 0.28%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明

金经理期限 券


从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

冯汉杰先生，清华大学数
学硕士。2009年7月至201
6年6月历任泰康资产管理
有限公司研究员、投资经
理。2016年8月至2018年6
月任中欧基金管理有限公
司投资经理。2018年7月加
入中加基金管理有限公

司。曾任中加科盈混合型
证券投资基金（2019年11
月29日至2021年1月7日）、
中加改革红利灵活配置混
合型证券投资基金（2019
年10月23日至2021年2月8
日）的基金经理，现任中
冯汉 2018- 加转型动力灵活配置混合
杰 本基金基金经理 12-05 - 12 型证券投资基金（2018年1
2月5日至今）、中加聚庆
六个月定期开放混合型证
券投资基金（2020年5月2
2日至今）、中加科丰价值
精选混合型证券投资基金
（2020年5月8日至今）、
中加核心智造混合型证券
投资基金（2020年7月22
日至今）、中加聚隆六个
月持有期混合型证券投资
基金（2021年3月24日至
今）、中加聚优一年定期
开放混合型证券投资基金
（2021年6月30日至今）和
中加喜利回报一年持有期
混合型证券投资基金（20


21年9月1日至今）的基金
经理。

1、任职日期说明：基金经理的任职日期为根据公司决定确定的任职日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


四季度内，A股市场整体震荡，大部分主要权重指数均小幅收涨。结构方面，行情在三季度已经呈现散乱特征的基础上，进一步散乱化、边缘化、概念化，行情轮动进一步加快，各种“妖股”层出不穷，市场热度保持在较高水平。这种市场环境相对更加有利于交易频率较高的投资者，持续获取收益并不容易。因此指数表现和股票基金的平均表现并不高。本基金在四季度的配置继续保持稳定，与三季度相比变化不大，收益率略高于股票基金的平均水平。

四季度内，本基金对市场的观点大体没有变化，依然是整体中性，局部谨慎的观点。从市场表现来看，四季度行情大体符合本基金的观点，整体行情平淡，前期的热点行业在四季度也表现平平，四季度内表现较好的主要是新产生的热点。然而概念驱动、轮动加快、波动放大等等通常都是牛市中后期的特征，本基金不认为这些热点的出现需要改变本基金对于市场的观点。四季度内，一个对后续判断有所影响的变化是稳增长政策的可能性提升。由于过去的市场分化，最受益于稳增长的一些行业或个股的估值水平大多处于偏低的位置，如果稳增长政策力度较强、效果较好，那么这些行业或个股理应至少有阶段性的估值修复行情。但是从市场表现看，市场并未给予持续反映，相关行业或个股在政策预期提升后经过短暂上涨就回落。在稳增长政策预期提升后，反而是市场中的热点炒作氛围进一步加强。这可能反映着市场对于稳增长的效果仍然存疑，但是对于稳增长带来的流动性宽松更有信心。本基金认为，稳增长政策当然能够提升中短期内市场的可能回报，但是这需要一定的力度以及效果，而这目前都还有待观察。同时，稳增长政策可能对于市场的中长期回报，以及中短期的风险因素，包括通胀水平以及海外市场的潜在波动，都并没有太大影响。因此，稳增长政策的可能性提升，当然会提升本基金对于未来市场的看法，但是目前提升力度有限。

四季度内，本基金的持仓大体不变，继续维持以自下而上为主的组合，所做的个股调整主要是根据个股股价达到预设的目标价或买入价而作的操作。四季度内也有一些新增个股投资，占比并不高，多是关注度并不高的非热门个股。同时适度提升了对于金融地产的板块配置，以及整体组合的仓位水平，这主要是对于稳增长政策可能性提升的应对。但是出于前述的理由，这一提升是克制的，且随时可能撤销。基金目前整体的仓位水平依然没有达到高水平，整体的组合结构也没有发生太大的变化。对于未来一段时间，本基金仍然认为采取适度保守、中性的态度是合适的，直到估值水平提供更多保护或基本面的明朗化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加转型动力混合A基金份额净值为2.5731元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.00%，同期业绩比较基准收益率为1.27%；截至报告期末中加转型动力混合C基金份额净值为2.4991元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.80%，同期业绩比较基准收益率为1.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 258,053,696.30 75.11

其中：股票 258,053,696.30 75.11

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,042,000.00 0.30

其中：债券 1,042,000.00 0.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 67,219,216.79 19.56
计

8 其他资产 17,259,353.96 5.02

9 合计 343,574,267.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 15,902,723.20 4.66

C 制造业 169,532,800.45 49.66

D 电力、热力、燃气及水 - -
生产和供应业

E 建筑业 4,713.80 0.00

F 批发和零售业 10,773.00 0.00

G 交通运输、仓储和邮政 10,128,300.00 2.97


业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 8,516,890.61 2.49
技术服务业

J 金融业 34,111,498.00 9.99

K 房地产业 6,309,368.00 1.85

L 租赁和商务服务业 1,892,688.00 0.55

M 科学研究和技术服务业 75,449.44 0.02

N 水利、环境和公共设施 11,539,000.00 3.38
管理业

O 居民服务、修理和其他 - -
服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 29,491.80 0.01

S 综合 - -

合计 258,053,696.30 75.59

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 688026 洁特生物 254,436 22,431,077.7 6.57
6

2 601088 中国神华 706,160 15,902,723.2 4.66
0

3 603855 华荣股份 537,000 13,575,360.0 3.98
0

4 688596 正帆科技 500,000 12,925,000.0 3.79
0

5 601939 建设银行 2,002,500 11,734,650.0 3.44
0

6 600323 瀚蓝环境 550,000 11,539,000.0 3.38


0

7 603043 广州酒家 400,340 9,632,180.40 2.82

8 600276 恒瑞医药 187,780 9,522,323.80 2.79

9 300791 仙乐健康 227,150 9,472,155.00 2.77

10 600019 宝钢股份 1,300,000 9,308,000.00 2.73

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,042,000.00 0.31

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,042,000.00 0.31

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 113052 兴业转债 10,420 1,042,000.00 0.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明

IF220 IF220 -8 -11,881,440. -32,160.00 -

2 2 00

IF220 IF220 -4 -5,940,720.0 78,000.00 -

3 3 0

公允价值变动总额合计（元） 45,840.00

股指期货投资本期收益（元） -597,718.3
8

股指期货投资本期公允价值变动（元） 210,992.31

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以卖出套保交易为主，主要在期现折价不高，预测市场可能发生下跌时进行卖出套保操作。同时，也会运用股指期货交易来应对相对小额的申赎对基金股票仓位的影响。基金的股指期货投资符合基金合同的相关约定。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,207,134.15

2 应收证券清算款 4,816,841.50

3 应收股利 -

4 应收利息 7,271.63

5 应收申购款 10,228,106.68

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 17,259,353.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加转型动力混合A 中加转型动力混合C

报告期期初基金份额总额 81,159,008.74 34,244,651.60

报告期期间基金总申购份额 26,378,290.18 14,224,085.27

减：报告期期间基金总赎回份额 18,122,114.40 3,926,697.05

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 89,415,184.52 44,542,039.82

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街55号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2022年01月21日
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