建信润利增强债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

　

2020 年 9 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信润利增强债券

基金主代码 006500

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 26 日

报告期末基金份额总额 47,366,061.55 份

投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，
追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较
基准的投资回报。

投资策略 本基金在债券投资过程中进行主动性的投资管理。在对
宏观经济以及债券市场中长期发展趋势进行客观判断的
基础上，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及
债券类属配置；在严谨深入的信用分析基础上，综合考
量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求
关系和收益率水平等，自下而上地精选个券。通过综合
运用骑乘策略、信用利差、套利操作等策略，增强投资
组合收益。此外，本基金关注股票、权证市场的运行状
况与相应风险收益特征，在严格控制基金资产运作风险
的前提下，有效把握投资机会，适时增强投资组合收益。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信润利增强债券 A 建信润利增强债券 C


下属分级基金的交易代码 006500 006501

报告期末下属分级基金的份额总额 44,896,265.72 份 2,469,795.83 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

建信润利增强债券 A 建信润利增强债券 C

1.本期已实现收益 1,223,304.29 58,329.27

2.本期利润 129,692.13 -7,650.13

3.加权平均基金份额本期利润 0.0023 -0.0028

4.期末基金资产净值 45,528,810.41 2,488,520.86

5.期末基金份额净值 1.0141 1.0076

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信润利增强债券 A

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 率标准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.27% 0.31% -1.48% 0.08% 1.21% 0.23%

过去六个月 0.65% 0.23% -2.50% 0.10% 3.15% 0.13%

过去一年 2.52% 0.18% -0.09% 0.09% 2.61% 0.09%

自基金合同

1.41% 0.17% 0.18% 0.08% 1.23% 0.09%
生效起至今

建信润利增强债券 C

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 率标准差② 收益率③

④


过去三个月 -0.37% 0.31% -1.48% 0.08% 1.11% 0.23%

过去六个月 0.45% 0.23% -2.50% 0.10% 2.95% 0.13%

过去一年 2.11% 0.18% -0.09% 0.09% 2.20% 0.09%

自基金合同

0.76% 0.17% 0.18% 0.08% 0.58% 0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

牛兴华先生，硕士，2008 年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业
，同年进入神州数码中国有限公司，任投
资专员；2010 年 9 月，加入中诚信国际
信用评级有限责任公司，担任高级分析师
；2013 年 4 月加入本公司，历任债券研
究员、基金经理。2014年12月2日至2017
年 6 月 30 日任建信稳定得利债券型证券
投资基金的基金经理；2015 年 4 月 17 日
起任建信稳健回报灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理；2015 年 5 月 13 日
至2019年1月21日任建信回报灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 5 月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 6 月 16 日至 2018 年 1 月 23 日任建信
牛兴华 本基金的 2019 年 3 月 26 - 10 年 鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金
基金经理 日 的基金经理；2015 年 7 月 2 日至 2015 年
11 月 25 日任建信鑫裕回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2015 年 10
月 29 日至 2017 年 7 月 12 日任建信安心
保本二号混合型证券投资基金的基金经
理；2016 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 23
日任建信目标收益一年期债券型证券投
资基金的基金经理；2016 年 10 月 25 日
至2017年12月6日任建信瑞盛添利混合
型证券投资基金的基金经理；2016 年 12
月 2 日至 2018 年 4 月 2 日任建信鑫悦回
报灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理；2016 年 12 月 23 日至 2017 年 12
月 29 日任建信鑫荣回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；2017 年 3 月 1
日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2018 年 4 月 20


日起任建信安心保本混合型证券投资基
金的基金经理，该基金在 2019 年 10 月 11
日转型为建信灵活配置混合型证券投资
基金，牛兴华继续担任该基金的基金经理；
2019 年 3 月 26 日起任建信润利增强债券
型证券投资基金的基金经理；2019年8 月
6 日起任建信瑞丰添利混合型证券投资
基金、建信稳定添利债券型证券投资基金
的基金经理；2020 年 4 月 10 日起任建信
兴利灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信润利增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度经济数据延续复苏态势，9 月制造业采购经理人指数维持扩张态势，经济修复动力较
强。从需求端看，1-8 月固定资产投资增速累计同比下滑 0.3%，其中房地产开发投资同比上行
4.6%，制造业投资增速同比下滑 8.1%，基建投资（不含电力）增速同比下滑 0.3%，地产投资维持较高增速，基建投资增速企稳，制造业投资在 8 月出现明显反弹。1-8 月社会消费品零售总额同比下滑 8.6%，汽车消费和地产后周期消费拉动 8 月消费当月增速回归正增长，线下餐饮消费等处于缓慢爬升通道中。进出口方面，1-8 月进出口总额人民币计价同比下降 0.6%。从生产端上看，1-8月全国规模以上工业增加值累计同比实际上行 0.4%，其中 8 月工业增加值同比增速为 5.6%，超过去年同期水平。价格方面，三季度居民消费价格和工业生产者出厂价格保持平稳。1-8 月 CPI 累
计同比上涨 3.51%，涨幅比 2020 年二季度下降 0.33 个百分点，8 月份随着猪肉价格涨幅收窄和蔬
菜价格回落，8 月 CPI 同比回落到 2.4%。1-8 月 PPI 累计同比下降 2%，受黑色、有色、原油等主
要工业品价格上涨影响，8 月 PPI 环比 7 月上行 0.3%。货币层面，三季度货币政策维持平稳，政
策利率的中枢与二季度基本持平。在宏观经济稳步复苏的背景下，央行在季度内主要通过对到期MLF 的超量续作以及日常逆回购等方式投放基础货币，并通过维持资金利率的稳定引导市场预期。汇率方面，三季度人民币汇率宽幅震荡，9 月末人民币对美元汇率中间价收于 6.8101，较二季度末升值 3.81%。

　　在此背景下，三季度债券市场收益率上行。短端 1 年期国开债收益率上行 65bp，长端 10 年
期国开债收益率上行 62bp，国开 10 年-国开 1 年期限利差从二季度末 91bp 收窄至 88bp。权益市
场方面，随着三季度国内经济的持续修复，部分行业的盈利预期显著改善，叠加新基金发行带来的增量入市资金，权益市场在季度初出现了一波快速的上行行情，随后在季度内维持震荡。其中，军工、新能源以及汽车等板块表现较好。
　　回顾三季度基金管理工作，债券方面持续降低了组合的久期，保留了杠杆的使用，持仓方面以中短久期高票息信用债为主，在三季度债券市场调整的过程中有效的规避了净值的大幅回撤。权益方面，组合看好经济复苏背景下消费需求持续改善的投资逻辑，看好中秋及春节等传统旺季白酒消费持续修复的投资机会，大幅增加了白酒股的配置比例，在三季度前期取得了较好的效果，虽然三季度末权益市场受到海外不确定因素影响有所调整，净值有所波动，但仍维持对权益市场相对乐观的整体判断。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率-0.27%，波动率 0.31%，本报告期本基金 C 净值增长率-0.37%，
波动率 0.31%；业绩比较基准收益率-1.48%，波动率 0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 8,550,899.00 14.88

　 其中：股票 8,550,899.00 14.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 45,608,597.70 79.38

　 其中：债券 45,608,597.70 79.38

　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,464,764.00 2.55

8 其他资产 1,834,784.15 3.19

9 合计 57,459,044.85 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 227,890.00 0.47

C 制造业 7,203,664.00 15.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 229,725.00 0.48

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 468,180.00 0.98

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 421,440.00 0.88

S 综合 - -

　 合计 8,550,899.00 17.81

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300680 隆盛科技 65,100 1,654,191.00 3.44

2 002304 洋河股份 13,100 1,637,369.00 3.41

3 000858 五 粮 液 6,500 1,436,500.00 2.99

4 603378 亚士创能 9,800 664,440.00 1.38

5 002206 海 利 得 125,900 472,125.00 0.98

6 600779 水井坊 7,200 464,400.00 0.97

7 300860 锋尚文化 3,200 421,440.00 0.88

8 300750 宁德时代 1,200 251,040.00 0.52

9 002025 航天电器 4,700 248,724.00 0.52

10 601901 方正证券 28,500 239,400.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 6,742,251.00 14.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

　 其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 4,040,000.00 8.41

5 企业短期融资券 27,104,300.00 56.45

6 中期票据 6,059,700.00 12.62

7 可转债（可交换债） 1,662,346.70 3.46

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 45,608,597.70 94.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）


1 019627 20 国债 01 67,490 6,742,251.00 14.04

2 112461 16 龙控 02 40,000 4,040,000.00 8.41

3 041900448 19 镇江城建 40,000 4,034,400.00 8.40
CP003

4 012000204 20 牧原 40,000 4,026,400.00 8.39
SCP001

5 012002758 20 安市淮阴 40,000 4,004,800.00 8.34
SCP002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 　

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 　

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 33,578.36

2 应收证券清算款 920,803.14

3 应收股利 -

4 应收利息 880,353.05

5 应收申购款 49.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,834,784.15

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 110067 华安转债 594,323.60 1.24

2 127011 中鼎转 2 269,305.60 0.56

3 128097 奥佳转债 236,936.80 0.49

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信润利增强债券 A 建信润利增强债券 C

报告期期初基金份额总额 75,142,912.62 3,162,237.21

报告期期间基金总申购份额 212,677.37 627,631.53

减:报告期期间基金总赎回份额 30,459,324.27 1,320,072.91

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 44,896,265.72 2,469,795.83

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

单位：份

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 超过 20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比（%）
间区间

2020年07月02

个人 1 日-2020 年 09 14,840,346.00 - - 14,840,346.00 31.33
月 30 日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信润利增强债券型证券投资基金设立的文件；
　　2、《建信润利增强债券型证券投资基金基金合同》；
　　3、《建信润利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
　　4、《建信润利增强债券型证券投资基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
　

　

建信基金管理有限责任公司
2020 年 10 月 27 日
　
　
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