金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰添鑫定期开放债券

基金主代码 006788

交易代码 006788

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 26 日

报告期末基金份额总额 109,999,000.00 份

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力
投资目标 争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳
定收益。

本基金主要投资于固定收益类金融工具，在充分考
虑基金资产的安全性、收益性及流动性的前提下，
投资策略

通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求等因
素，持续研究债券市场运行状况、研判市场风险，


制定债券投资策略，挖掘价值被低估的标的券种，
力争实现超越业绩基准的投资收益。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×80%+一年期定期存
款利率（税后）×20%

本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预期
风险收益特征 风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票
型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 734,511.33

2.本期利润 1,116,223.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0101

4.期末基金资产净值 112,833,327.56

5.期末基金份额净值 1.0258

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.00% 0.03% 0.44% 0.03% 0.56% 0.00%
月

过去六个 1.39% 0.04% 0.67% 0.03% 0.72% 0.01%
月

过去一年 2.37% 0.04% 0.14% 0.04% 2.23% 0.00%

自基金合

同生效起 7.65% 0.06% 2.55% 0.05% 5.10% 0.01%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 12 月 26 日至 2021 年 6 月 30 日)

注：1.1 本基金合同于2018年12月26日生效；
1.2 本基金业绩比较基准为：中债综合（全价）指数收益率×80%+1年期银行定
期存款利率（税后）×20%；
1.3 按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内为建仓期，建仓期结束时基金投资组合比例符合本基金合同的有关约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

黄倩倩女士，西南财经
大学金融学硕士研究
生，历任广州证券股份
本基 有限公司资产管理总部
黄倩 金的 2018-12-26 - 9 债券交易员，2014 年 11
倩 基金 月加入金鹰基金管理有
经理 限公司，担任固定收益
部债券交易员、基金经
理助理，现任混合投资
部基金经理。

林暐先生，2010 年 4 月
至 2012 年 12 月曾任兴
业证券股份有限公司交
本基 易员，2012 年 12 月至
金的 2015 年 4 月曾任中海基
基金 金管理有限公司基金经
经理， 理助理，2015 年 4 月至
公司 2016 年 8 月曾任兴业证
林暐 绝对 2019-07-12 - 11 券股份有限公司投资经
收益 理，2016 年 8 月至 2018
投资 年 6 月曾任国泰君安证
部副 券资产管理有限公司投
总监 资经理。2018 年 6 月加
入金鹰基金管理有限公
司，担任投资经理。现
任绝对收益投资部基金
经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相

关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度海内外经济均延续着前期复苏的节奏发展，其中美国强劲的就业数据和通胀数据导致美联储货币政策有提前退出的迹象，市场的关键先生又切换到了“Taper”，一季度强势的周期股行情在外有货币政策收紧预期，内有有形之手指导下戛然而止。但国内机构投资面临的环境可能更加复杂，面对经济复苏叠加通胀上行的周期中，广义流动性却有面临着 2020 年以来紧信用的政策影响，以及
央行对于未来国内经济修复力度的担忧，造成了短期流动性宽松程度超越市场预
期，利率市场走势出现了类似于 2010 年的情况，就是在 PPI 上行和 PMI 持续处
于扩张期的周期阶段，收益率却出现一定程度的下行，曲线形态上较一季度末呈现陡峭化下行的走势。

在二季度的操作过程中，我们仍旧维持弱利率，强权益的判断，但同时也提出了“时间是利率的朋友，权益资产需要重视盈亏比”的观点，逐步增加了债券品种的久期和比例，通过配置 30 年国债的方式，将组合中债券资产久期至 2-2.5年。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0258 元，本报告期份额净值增长率为 1.00%，同期业绩比较基准增长率为 0.44%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

分析国内环境我们可以做出“金融周期高位下行，产业周期复苏中继”的判断，而异于往常的情况可能是这波金融周期的下行并非来自于政策的提前干预，而更多是经济内生性需求在“疫情”危机模式强刺激后的自主回落，从微观调研和观察来看，今年以来无论是地方城投平台还是企业的融资需求均明显不足，地方债的发行节奏较慢也一定程度反映了合格项目的短缺，所以也能合理的解释债券收益率走势短期违背景气度和通胀的运行，主要矛盾转变成了流动性宽松和机构欠配。
同样的情况也出现在美国，美联储当前资产负债表的规模为史无前例的 8 万亿美金，达到了疫情前的2倍，同时准备金规模也处于历史最高位的4万亿美金，意味着当前美联储大量投放的流动性重新有回到央行体系，巨大的流动性冗余注定了本轮 Taper 更多的是被动的压缩，因为更多的宽松也无法投放到非金融机构中去。

所以展望下半年，我们认为 Taper 是时刻表中的重要事项，但未必会对资本市场造成长时间维度的影响，更多的是心理层面的扰动，机构投资者应该更着眼于美国经济增长速度和通胀上行超预期导致的美联储加息节奏的临近，毕竟无风险利率的抬升会实质性的影响高估值股票的定价；而国内市场面临的最大风险也
会是超预期的通胀，例如 PPI 在 5%以上持续 3-4 季度，或者是三季度下行后再
次反弹，而造成国内货币政策的主动抑制。这是我们在下半年需要提防的一种情
景，但在鉴于当前的经济运行周期下，我们认为二季度的主导因素还将延续，再 出现明显通胀压力的情况下，央行还是会对市场流动性进行走廊化管理，采取有 效的对冲操作，债券资产的胜率在明显增加，中性的久期策略较防御的短久期策 略还有一定的票息优势，待下半年通胀情景明确后再择机调整久期。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 118,754,177.60 97.12

其中：债券 118,754,177.60 97.12

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 1,258,579.17 1.03

7 其他各项资产 2,263,519.91 1.85

8 合计 122,276,276.68 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期内未投资于股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资于股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 14,224,300.00 12.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 104,529,877.60 92.64

其中：政策性金融债 104,529,877.60 92.64

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 118,754,177.60 105.25

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 190202 19 国开 02 600,000.00 60,222,000.00 53.37

2 150218 15 国开 18 200,000.00 20,392,000.00 18.07

3 190308 19 进出 08 200,000.00 20,136,000.00 17.85

4 019547 16 国债 19 80,000.00 7,535,200.00 6.68

5 010303 03 国债⑶ 66,000.00 6,689,100.00 5.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期内未投资于权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,779.84

2 应收证券清算款 199,048.79

3 应收股利 -

4 应收利息 2,059,691.28

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 2,263,519.91

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 109,999,000.00

报告期期间基金总申购份额 0.00

减：报告期期间基金总赎回份额 0.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 109,999,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 9.09
例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承

项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限

份额比例 比例

基金管理人固有资金 10,000,0 9.09% 10,000,0 0.99% 不少于 3 年

00.00 00.00

基金管理人高级管理 - - - - -

人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,0 9.09% 10,000,0 0.99% 不少于 3 年

00.00 00.00

注：发起份额占基金总份额比例中的“基金总份额”为本基金申购确认日的总份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

机构 1 2021年4月1日至 99,999,00 0.00 0.00 99,999,000. 90.91
2021 年 6 月 30 日 0.00 00 %

产品特有风险

本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等

情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。

2、《金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰添鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

10.2 存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3 查阅方式

可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站

查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务

中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。


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