上投摩根领先优选混合型证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上投摩根领先优选混合

基金主代码 006890

交易代码 006890

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 20 日

报告期末基金份额总额 361,611,252.89 份

本基金采用定量及定性研究方法，自上而下进行资产配置
投资目标 并优选在中国境内及香港市场上市的公司，通过严格的风
险控制，力争实现基金资产的长期增值。

本基金的投资区域主要覆盖中国内地和香港市场，通过自
上而下的区域配置和行业配置以及自下而上的个股选择
投资策略

挖掘投资机会。本基金主要投资于“领先”及“优选”类
上市公司。具体而言，本基金将根据宏观环境、产业政策、


行业景气度等优选成长空间较大且具有领先优势的行业，
并通过自下而上的方式挖掘具有清晰商业模式、基本面良
好、且具有持续竞争能力的优质公司。本基金还将考虑组
合品种的估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓
位的动态调整降低资产波动的风险。在境内，本基金将专
注投资于影响国民经济的龙头行业、经济转型和产业升级
过程中的重点行业和具备成长潜力的新兴行业。对于港股
投资，本基金将结合宏观基本面，包含资金流向等对香港
上市公司进行初步判断，并结合产业趋势以及公司发展前
景自下而上进行布局，从公司商业模式、产品创新及竞争
力、主营业务收入来源和区域分布等多维度进行考量，挖
掘优质企业。

沪深 300 指数收益率*40%+中证港股通综合指数收益率
业绩比较基准

*30%+中债总指数收益率*30%

本基金属于混合型基金产品，预期风险和预期收益水平高
于债券型基金和货币市场基金。

本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港
联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基
风险收益特征 金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面
临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的
特别投资风险。

本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投
资者关注。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 40,441,923.74

2.本期利润 46,019,093.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0680

4.期末基金资产净值 378,027,464.70

5.期末基金份额净值 1.0454

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 5.02% 0.80% -1.35% 0.57% 6.37% 0.23%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根领先优选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 3 月 20 日至 2019 年 9 月 30 日)

注：本基金合同生效日为2019年3月20日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自2019年3月20日至2019年9月19日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基
金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

基金经理王丽军女士，硕士
研究生，自 2000 年 7 月至
2003 年 9 月在深圳永泰软
件公司任项目实施专员；
2006 年 2 月至 2007 年 1 月
本基金 在大公国际资信评估公司
王丽军 基金经 2019-03-20 - 13 年 任行业评级部经理；2007
理 年 1 月至 2007 年 9 月在东
吴基金管理公司任行业研
究员；2007 年 9 月至 2009
年5月在申万巴黎基金管理
公司任行业研究员；2009
年 10 月起加入上投摩根基
金管理有限公司，任我公司


基金经理助理/行业专家、
基金经理，自 2016 年 11 月
起担任上投摩根中国世纪
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，自 2019 年 3
月起同时担任上投摩根领
先优选混合型证券投资基
金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.王丽军女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投
摩根领先优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵
循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；
对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数
量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易
时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金完成建仓，三季度基金净值上涨 5.02%，跑赢基金业绩比较基准。

整个三季度，中国经济依然悲观：出口、消费的冲击开始明显；地产销售下滑带来地产投资的隐忧；十年期国债收益率趋势性下行。但三季度中也不乏好消息：在面对中美贸易战的反复，中国经济结构调整箭在弦上，国家积极推动科创板正式上市，利率市场化改革实施，房地产市场坚持政策从严，房住不炒，希望最终能够实现科技强国、自主创新、消费和服务等内需主导的良性的经济结构。

但同时，从美国开始降息，全球基本已经进入到了利率下降通道，而国内的金融去杠杆带来了实业融资成本的实质性下降，相对充裕的流动性，全社会无风险收益率水平稳定在了3-4%左右的合理水平，风险资产获取了巨大的资本关注。5G、生物创新药、半导体等国家战略新型产业以及大消费产业都获取了明显的超额收益，而金融、地产则拖累指数下跌，尤其港股以及中概股市场受情绪影响大幅下行，市场结构分化严重。

本基金六月底对市场转向乐观，积极配置了医药、科技、消费产业等，获取了良好的投资收益。未来，本基金将持续追求风险收益的合理回报，力争创造长期投资回报。

展望四季度,我们对中国市场相对乐观。首先，中国经济有望逐渐见底，而纵观海外，美、欧、日经济则开始有明显的下行压力。美国经济虽然表现比较强劲，但颓势已经显现，正式开始降息通道。全球基本开始进入实际利率下降，甚至负利率的时代，而中国市场作为具有良好成长属性的风险资产，具有相对较好的风险收益回报。

其次，大家非常关心的中美关系反复,因为美国经济很大的下滑压力,美联储开始降息的信号，我们有理由相信，事态最终会朝着有利于中国的贸易环境演进。伴随中国经济长期发展，财务报表稳健、有行业整合能力的龙头公司依然会是我们持续关注的方向。我们相对更加关注科技创新领域的成长股、消费品、以及金融和地产的龙头股。本基金将继续秉承大类资产配置的投资策略，灵活操作，努力实现资本市场资源的优化配置，力争持续为投资人创
造长期稳健回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期上投摩根领先优选混合份额净值增长率为:5.02%，同期业绩比较基准收益率 为:-1.35%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 303,038,765.44 78.98

其中：股票 303,038,765.44 78.98

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 80,153,556.26 20.89

7 其他各项资产 474,839.92 0.12

8 合计 383,667,161.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 154,140,725.13 40.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,155,015.60 0.57

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,273,848.18 0.60

J 金融业 72,632,781.50 19.21

K 房地产业 25,344,377.50 6.70

L 租赁和商务服务业 13,514,917.68 3.58

M 科学研究和技术服务业 3,832,140.00 1.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 19,606,610.00 5.19

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 293,500,415.59 77.64

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 9,538,349.85 2.52

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -


K 房地产 - -

合计 9,538,349.85 2.52

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600036 招商银行 539,386.00 18,743,663.50 4.96

1 03968 招商银行 283,500.00 9,538,349.85 2.52

2 000651 格力电器 399,858.00 22,911,863.40 6.06

3 601318 中国平安 261,301.00 22,743,639.04 6.02

4 600031 三一重工 1,525,980. 21,790,994.40 5.76
00

5 600276 恒瑞医药 251,707.00 20,307,720.76 5.37

6 600763 通策医疗 191,284.00 19,606,610.00 5.19

7 000661 长春高新 43,884.00 17,306,094.24 4.58

8 600741 华域汽车 651,433.00 15,308,675.50 4.05

9 601888 中国国旅 145,228.00 13,514,917.68 3.58

10 600519 贵州茅台 11,728.00 13,487,200.00 3.57

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 404,855.13

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 13,858.60

5 应收申购款 56,126.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 474,839.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 847,452,329.10

报告期基金总申购份额 8,584,978.18

减：报告期基金总赎回份额 494,426,054.39

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 361,611,252.89

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准上投摩根领先优选混合型证券投资基金设立的文件；

2. 《上投摩根领先优选混合型证券投资基金基金合同》；

3. 《上投摩根领先优选混合型证券投资基金托管协议》；

4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司
二〇一九年十月二十五日
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