民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混
合型基金中基金（FOF）

2023 年年度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2024 年 3 月 29 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 03 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录 ...... 2

1.1 重要提示 ......2

1.2 目录 ......3
§2 基金简介 ...... 5

2.1 基金基本情况 ......5

2.2 基金产品说明 ......5

2.3 基金管理人和基金托管人 ......5

2.4 信息披露方式 ......6

2.5 其他相关资料 ......6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...... 6

3.1 主要会计数据和财务指标 ......6

3.2 基金净值表现 ......8

3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......11
§4 管理人报告 ...... 11

4.1 基金管理人及基金经理情况 ......11

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......13

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......13

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......13

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......14

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ......15

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......15

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......16

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......16
§5 托管人报告 ...... 16

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ......16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .....16

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......16
§6 审计报告 ...... 16

6.1 审计报告基本信息 ......16

6.2 审计报告的基本内容 ......17
§7 年度财务报表 ...... 19

7.1 资产负债表 ......19

7.2 利润表 ......20

7.3 净资产变动表 ......21

7.4 报表附注 ......23
§8 投资组合报告 ...... 53

8.1 期末基金资产组合情况 ......53

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......53


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......53

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......53

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......54

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......55

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......55

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......55

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......55

8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ......55

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......55

8.12 本报告期投资基金情况 ......55

8.13 投资组合报告附注 ......63
§9 基金份额持有人信息 ...... 63

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......63

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......64

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......64
§10 开放式基金份额变动 ...... 64
§11 重大事件揭示 ...... 65

11.1 基金份额持有人大会决议 ......65

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......65

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......65

11.4 基金投资策略的改变 ......65

11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 ......65

11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......65

11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......66

11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......66

11.9 其他重大事件 ......72
§12 影响投资者决策的其他重要信息...... 74

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......74

12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......74
§13 备查文件目录 ...... 74

13.1 备查文件目录 ......74

13.2 存放地点 ......74

13.3 查阅方式 ......74

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

基金简称 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）

基金主代码 006991

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 26 日

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份 1,715,855,366.52 份
额总额
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期 民生加银康宁稳健养老目标一年持有
金简称 混合（FOF）A 期混合（FOF）Y

下属分级基金的交 006991 017283

易代码

报告期末下属分级 1,711,558,748.07 份 4,296,618.45 份

基金的份额总额

注：自 2022 年 11 月 11 日起，本基金增加民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF)Y 类
份额类别，Y 类基金份额是针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别。
2.2 基金产品说明

投资目标 采用成熟稳健的资产配置策略，控制基金的下行风险，追求基金的
长期稳健增值。

投资策略 本基金将采取目标风险策略，通过优化投资过程，限制预期波动率
和下行风险，将风险维持在某个固定水平，从而实现风险约束下投
资组合收益的最大化。从长期来看，目标风险策略在风险控制方面
效果显著，可以提高风险调整后收益。本基金设定的目标波动率为
5%。

目标风险策略，当市场波动较大时，增加低风险资产（如债券）的
配置比例，以降低预期风险；当市场波动较小时，增加高风险资产
（如股票）的配置比例，以匹配预期风险。具体投资策略包括大类
资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、
债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、证券公司短期公司债
投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票
型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、
货币市场基金及货币型基金中基金。同时，本基金为目标风险系列
基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人


名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信息披露 姓名 刘静 王小飞

负责人 联系电话 0755-23999841 021-60637103

电子邮箱 liujing@msjyfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com

客户服务电话 400-8888-388 021-60637228

传真 0755-23999800 021-60635778

注册地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 北京市西城区金融大街 25 号
2005 号民生金融大厦 13 楼 13A

办公地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 北京市西城区闹市口大街 1 号院
2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 1 号楼

邮政编码 518038 100033

法定代表人 张焕南 田国立

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.msjyfund.com.cn
址

基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市浦东新区东育路 588 号前滩中心 42 楼
（特殊普通合伙）

注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生
金融大厦 13 楼 13A

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2022 年 11

月 11 日(基

2023 年 2022 年 金合同生效 2021 年

日)-2022年

12 月 31 日

3.1. 民生
1 期 民生加银康 民生加银康 加银
间数 民生加银康宁 民生加银康宁 民生加银康宁

据和 宁稳健养老 宁稳健养老 康宁
指标 稳健养老目标 稳健养老目标 稳健养老目标

目标一年持 目标一年持 稳健
一年持有期混 一年持有期混 一年持有期混

有期混合 有期混合 养老
合（FOF）A 合（FOF）A 合（FOF）A

（FOF）Y （FOF）Y 目标
一年


持有
期混
合
（FOF
）Y

本期

已实 5,212,171.21 21,014.92 10,764,192.75 4,944.59 427,081,523.2 -
现收 8

益

本期 -8,162,285.14 -49,354.66 -246,087,462. -3,484.97 75,528,373.01 -
利润 68

加权
平均

基金 -0.0040 -0.0134 -0.0803 -0.0049 0.0130 -
份额
本期
利润
本期
加权

平均 -0.34% -1.15% -6.75% -0.43% 1.05% -
净值
利润
率
本期
基金

份额 -0.71% -0.36% -6.06% -1.15% 0.79% -
净值
增长
率
3.1.
2 期

末数 2023 年末 2022 年末 2021 年末

据和
指标
期末

可供 253,552,905.4 655,920.06 381,008,129.1 291,700.63 663,010,872.5 -
分配 8 0 2

利润
期末

可供 0.1481 0.1527 0.1563 0.1569 0.1611 -
分配
基金

份额
利润
期末

基金 1,965,111,653 4,952,538. 2,818,513,843 2,151,106. 5,065,724,125 -
资产 .55 51 .41 22 .33

净值
期末

基金 1.1481 1.1527 1.1563 1.1569 1.2309 -
份额
净值
3.1.
3 累

计期 2023 年末 2022 年末 2021 年末

末指
标
基金
份额

累计 14.81% -1.50% 15.63% -1.15% 23.09% -
净值
增长
率
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）A

份额净值增 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①

② 率③ 准差④

过去三个月 -0.76% 0.20% -0.70% 0.20% -0.06% 0.00%

过去六个月 -1.86% 0.20% -1.11% 0.21% -0.75% -0.01%

过去一年 -0.71% 0.19% 0.98% 0.21% -1.69% -0.02%


过去三年 -5.99% 0.29% 0.93% 0.28% -6.92% 0.01%

自基金合同生效

14.81% 0.31% 15.08% 0.29% -0.27% 0.02%
起至今

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y

份额净值增 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①

② 率③ 准差④

过去三个月 -0.66% 0.20% -0.70% 0.20% 0.04% 0.00%

过去六个月 -1.69% 0.20% -1.11% 0.21% -0.58% -0.01%

过去一年 -0.36% 0.19% 0.98% 0.21% -1.34% -0.02%

自基金合同生效

-1.50% 0.19% 1.83% 0.21% -3.33% -0.02%
起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较


注：本基金合同于 2019 年 4 月 26 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至
建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。本基金
于 2022 年 11 月 11 日起增加 Y 类份额。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较


注：1.本基金合同于 2019 年 04 月 26 日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年
度进行折算。

2.本基金于 2022 年 11 月 11 日起增加 Y 类份额。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未实施利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会 [2008]1187 号文批准，于
2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，2012 年注册资本增加至 3 亿元人民币。公司股东为中国民生
银行股份有限公司、加拿大皇家银行和陕西省国际信托股份有限公司，三方股东持股比例分别为63.33％、30％、6.67％。

截至 2023 年 12 月 31 日，公司旗下共管理 100 只基金，涵盖股票型基金、债券型基金、混合
型基金、货币市场基金以及基金中基金等多种基金类型，为投资者提供丰富的选择。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

苏辛 本基金的 2022 年 8 - 10 年 上海财经大学统计学专业博士，10 年证券
基 金 经 月 15 日 从业经历。2013 年 9 月至 2016 年 5 月在


理、资产 上海证券交易所资本市场研究所担任研究
配置部总 员；2016 年 6 月至 2020 年 7 月在前海开
监 源基金管理有限公司 FOF 投资部担任部门
负责人、FOF 投决会秘书、FOF 基金经理。
2020 年 7 月加入民生加银基金管理有限公
司，担任资产配置部总监、公司投资决策
委员会成员、大类资产配置条线投资决策
委员会成员、基金投资顾问投资决策委员
会成员、基金经理。自 2021 年 9 月至今担
任民生加银康泰养老目标日期 2040 三年
持有期混合型基金中基金（FOF）基金经
理；自 2021 年 12 月至今担任民生加银积
极配置 6 个月持有期混合型基金中基金
（FOF）基金经理；自 2022 年 8 月至今担
任民生加银康宁稳健养老目标一年持有期
混合型基金中基金（FOF）、民生加银康宁
平衡养老目标三年持有期混合型基金中基
金（FOF）基金经理。

北京大学数学科学学院理学硕士，22 年证
券从业经历。曾任职于天相投资顾问有限
公司，任分析师、金融创新部经理、总裁
助理、副总经理等职。2012 年加入民生加
银基金管理有限公司，曾任公司副总经
理、基金经理、公司投资决策委员会成员、
权益资产条线投资决策委员会成员、固收
资产条线投资决策委员会成员、大类资产
配置条线投资决策委员会成员、基金投资
顾问投资决策委员会成员，已离任。自2019
年4月至2023年4月担任民生加银康宁稳
健养老目标一年持有期混合型基金中基金
于善 已离任 2019 年 4 2023 年 4 22 年 （FOF）基金经理；自 2020 年 2 月至 2023
辉 月 26 日 月 14 日 年 4 月担任民生加银卓越配置 6 个月持有
期混合型基金中基金（FOF）基金经理；自
2020 年 9 月至 2023 年 4 月担任民生加银
康宁平衡养老目标三年持有期混合型基金
中基金（FOF）基金经理；自 2021 年 2 月
至2023年4月担任民生加银稳健配置6个
月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经
理；自 2021 年 7 月至 2023 年 4 月担任民
生加银稳健配置 9 个月持有期混合型基金
中基金（FOF）基金经理；自 2021 年 12 月
至2023年4月担任民生加银优享6个月定
期开放混合型基金中基金（FOF-LOF）基金
经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


②证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

从全年的大类资产走势看，2023 年 A 股和港股继续与全球股市走势背离。全年 A 股市场经历
了较大的波动和较快的轮动，行业轮动和主题投资成为市场结构性机会。总体来看，A 股主要市场指数普跌，仅微盘指数、北证 50、中证 2000 和红利指数上涨。从细分行业来看，各行业表现高度分化，新兴产业趋势和高股息类行业表现较好，TMT、石化、煤炭、家电、机械、汽车、纺织服饰等行业涨幅为正。债市表现较好，2023 年 8 月之后经历了房地产政策调整脉冲，10 月之后跟随美债利率回落。大宗商品方面，黄金全年上涨了 13.21%，低库存类商品价格表现坚挺。

报告期内，本基金维持了较高的权益仓位，配置结构上以成长类基金为主，重点配置了 TMT
类基金、医药基金、军工类基金等，价值类基金主要包括食品饮料类基金、非银金融类基金，此外还配置了黄金类基金和港股类基金。债券部分，本基金减持了部分表现不好的债基，增持了表现较好的纯债基金，并适当拉长了久期，并增配了少量二级债基和转债基金。从配置上来说，超
配的 TMT 类基金在 2023 年所有的行业中涨幅居前，这与我们 2022 年年报中的观点相印证。但在
自上而下的判断中，我们对于海外经济的韧性与通胀的超预期认识不足，使得行业配置上有两方面不足：一是高股息能源资源行业的配置缺失。尽管注意到了三季度以来大宗商品价格上行的信号，但低估了价格涨幅，导致错过了资源类基金的配置。二是部分行业配置过于左侧。由于近年A 股行业轮动加快，市场情绪低迷，传统的基于底部反转逻辑配置行业的方法失效，导致对相关行业配置过早，用较高的仓位承担了行业磨底的波动。后续会更多关注微观层面和资金层面的变化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）A 的基金份额净值为
1.1481 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.71%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%；截至本报告期末民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y 的基金份额净值为 1.1527 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.36%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

海外方面，欧元区经济增速显著放缓，其中德国、荷兰已经连续两个季度负增长，陷入技术性衰退。虽然欧元区通胀、信贷和经济活动数据已经指向降息将至，但欧央行维持高利率的立场
依然坚定，最新计划 2024 年下半年开始减少 PEPP 再投资规模。2024 年美国处于库存周期尾声，
新一轮库存周期逐步开启，或支撑美国经济实现软着陆。美债收益率大概率在今年见顶，但是否大幅回落取决于货币政策，取决于通胀，我们认为市场定价 2024 年美联储降息 7 次次数过多，美债收益率估计还会维持在高位一段时间。

基本面方面，展望 2024 年，国内宏观经济有望温和改善。投资端上，基建仍是全年投资驱动
的核心，地产对经济的拖累将降低；制造业投资继续维持高位；出口由下滑转为小幅正增长。消
费端上，2024 年消费因经济持续复苏将以温和复苏为主。出口端上，随着美国库存周期触底回升，外需或有所改善。

政策方面，结合近期重要会议精神和近两年的政策实际情况，我们认为 2024 年仍会有一定的
稳增长政策，财政政策有望加力提效，仍是稳增长的主要抓手，力度或将大于货币政策。2024 年国内需求内生动能仍相对不足，地产下行风险尚未完全出清，货币政策仍将维持相对宽松的基调。加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设将成为 2024年地产政策的重点方向，有助于稳定房地产投资。

流动性方面，中央经济工作会议再提降低社会融资成本，预期货币政策将维持宽松。预计全年国内经济稳增长压力依然较大，地产仍需政策加码，随着美联储今年开启降息周期，这将给国内的利差、汇率和货币政策宽松提供窗口，流动性将进一步改善。

盈利层面，2024 年 A 股盈利有望迎来触底回暖。当前来看，存量社融增速仍在底部震荡，预
计随着财政政策发力，今年社融增速有望迎来触底回升，A 股盈利水平或有望迎来回暖。

综上，展望 2024 年，随着美债利率高位回落和美元走弱，压制风险偏好的因素有望缓解，以
沪深 300 指数为代表的 A 股在连跌三年后，风险得到较大程度的释放，当前市场估值处于较低位置，2024 年或有阶段性反弹，但后续走势仍取决于基本面的变化。风格和行业上，成长类板块可能依然有比较好的机会，但板块内部可能也将出现较大的分化，重点可关注 TMT 的主题性机会、及以消费电子为代表的新一轮产业景气周期的机会。此外，前期集采和反腐政策已经出现边际向好的变化，待政策预期明朗后，医药板块估值将迎来长期修复。另一方面，煤炭开采、公用事业、交通运输、银行、石油石化、通信运营商等高股息行业和中特估板块依然值得关注。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察，通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式，及时发现问题，提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决
策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究各部门、投资各部门、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究各部门参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 普华永道中天审字(2024)第 24182 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金
（FOF）全体基金份额持有人

(一) 我们审计的内容

我们审计了民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基
金中基金(FOF) (以下简称“民生加银康宁稳健养老目标一
年持有期混合(FOF)基金”)的财务报表，包括 2023 年 12 月
31 日的资产负债表，2023 年度的利润表和净资产变动表以及
财务报表附注。

审计意见 (二) 我们的意见

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制，公允反映了民生加银康宁稳健养老目标一年
持有期混合(FOF)基金 2023 年 12 月 31 日的财务状况以及
2023 年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的
形成审计意见的基础 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于民生加银康
宁稳健养老目标一年持有期混合(FOF)基金，并履行了职业道
德方面的其他责任。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合(FOF)基金的基
金管理人民生加银基金管理有限公司(以下简称“基金管理
人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括民生加银康宁稳
健养老目标一年持有期混合(FOF)基金 2023 年年度报告中涵
盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不
其他信息 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，
在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过
程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已经执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大
错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需
要报告。

基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中
国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
管理层和治理层对财务报表的责 制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要
任 的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估民生加银康
宁稳健养老目标一年持有期混合(FOF)基金的持续经营能力，


披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，
除非基金管理人管理层计划清算民生加银康宁稳健养老目标
一年持有期混合(FOF)基金、终止运营或别无其他现实的选
择。

基金管理人治理层负责监督民生加银康宁稳健养老目标一年
持有期混合(FOF)基金的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
注册会计师对财务报表审计的责 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

任 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对民生加银
康宁稳健养老目标一年持有期混合(FOF)基金持续经营能力
产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要
求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关
披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事
项或情况可能导致民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混
合(FOF)基金不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并
评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册会计师的姓名 闫琳 蔡晓慧

会计师事务所的地址 中国上海市

审计报告日期 2024 年 03 月 27 日


§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

报告截止日：2023 年 12 月 31 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

资 产：

货币资金 7.4.7.1 105,113,776.05 133,599,780.50

结算备付金 15,003.52 478,753.96

存出保证金 14,276.73 133,666.85

交易性金融资产 7.4.7.2 1,872,955,006.74 2,696,882,657.73

其中：股票投资 - 4,145,332.97

基金投资 1,855,736,064.28 2,540,765,689.14

债券投资 17,218,942.46 151,971,635.62

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

债权投资 7.4.7.5 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

其他投资 - -

其他债权投资 7.4.7.6 - -

其他权益工具投资 7.4.7.7 - -

应收清算款 3,313,500.00 7,023,073.79

应收股利 215,000.00 3.78

应收申购款 51,144.96 248,679.65

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.8 - 9.92

资产总计 1,981,677,708.00 2,838,366,626.18

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 - 14.47

应付赎回款 10,264,611.45 15,842,346.70


应付管理人报酬 957,941.19 1,381,586.01

应付托管费 207,553.18 276,917.98

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.9 183,410.12 200,811.39

负债合计 11,613,515.94 17,701,676.55

净资产：

实收基金 7.4.7.10 1,715,855,366.52 2,439,365,119.90

未分配利润 7.4.7.12 254,208,825.54 381,299,829.73

净资产合计 1,970,064,192.06 2,820,664,949.63

负债和净资产总计 1,981,677,708.00 2,838,366,626.18

注： 报告截止日 2023 年 12 月 31 日，基金份额总额 1,715,855,366.52 份，其中民生加银康宁稳
健养老目标一年持有期混合（FOF）A 的基金份额净值为 1.1481 元，份额总额为 1,711,558,748.07份；其中民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y 的基金份额净值为 1.1527 元，份额总额为 4,296,618.45 份。
7.2 利润表
会计主体：民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2023 年 1 月 1 日至 2023 2022 年 1 月 1 日至 2022
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日

一、营业总收入 8,530,570.39 -222,236,798.54

1.利息收入 343,031.42 183,674.23

其中：存款利息收入 7.4.7.13 301,113.61 183,660.22

债券利息收入 - -

资产支持证券利息 - -
收入

买入返售金融资产 41,917.81 14.01
收入

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-” 21,632,338.98 34,439,497.20
填列）

其中：股票投资收益 7.4.7.14 1,119,950.70 -32,075,691.67

基金投资收益 7.4.7.15 -11,259,588.43 11,910,283.45

债券投资收益 7.4.7.16 855,440.27 4,188,823.53

资产支持证券投资 7.4.7.17 - -

收益

贵金属投资收益 7.4.7.18 - -

衍生工具收益 7.4.7.19 - -

股利收益 7.4.7.20 30,916,536.44 50,416,081.89

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损 7.4.7.21 -13,444,825.93 -256,860,084.99
失以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-” - -
号填列）

5.其他收入（损失以“-” 7.4.7.22 25.92 115.02
号填列）

减：二、营业总支出 16,742,210.19 23,854,149.11

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 13,652,335.39 19,301,423.21

其中：暂估管理人报酬 - -

2．托管费 7.4.10.2.2 2,890,818.53 4,312,183.57

3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 - 22,885.89

其中：卖出回购金融资产 - 22,885.89
支出

6．信用减值损失 7.4.7.24 - -

7．税金及附加 - 0.08

8．其他费用 7.4.7.25 199,056.27 217,656.36

三、利润总额（亏损总额 -8,211,639.80 -246,090,947.65
以“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” -8,211,639.80 -246,090,947.65
号填列）

五、其他综合收益的税后 - -
净额

六、综合收益总额 -8,211,639.80 -246,090,947.65

7.3 净资产变动表
会计主体：民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 2,439,365,119. 2,820,664,949.6
资产 - 381,299,829.73

90 3

二、本期期初净 2,439,365,119. - 381,299,829.73 2,820,664,949.6


资产 90 3

三、本期增减变 -723,509,753.3 -127,091,004.1

动额（减少以“-” - -850,600,757.57
号填列） 8 9

（一）、综合收益 - - -8,211,639.80 -8,211,639.80
总额
（二）、本期基金

份额交易产生的 -723,509,753.3 -118,879,364.3

净资产变动数 - -842,389,117.77
（净资产减少以 8 9

“-”号填列）

其中：1.基金申 4,791,963.30 - 791,833.51 5,583,796.81
购款

2.基金赎 -728,301,716.6 -119,671,197.9

回款 - -847,972,914.58
8 0

（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）

四、本期期末净 1,715,855,366. 1,970,064,192.0
资产 - 254,208,825.54

52 6

上年度可比期间

项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 4,115,373,192. 5,065,724,125.3
资产 - 950,350,932.87

46 3

二、本期期初净 4,115,373,192. 5,065,724,125.3
资产 - 950,350,932.87

46 3

三、本期增减变 -1,676,008,072 -569,051,103.1 -2,245,059,175.
动额（减少以“-” -

号填列） .56 4 70

（一）、综合收益 -246,090,947.6

总额 - - -246,090,947.65
5

（二）、本期基金

份额交易产生的 -1,676,008,072 -322,960,155.4 -1,998,968,228.
净资产变动数 -

.56 9 05
（净资产减少以

“-”号填列）

其中：1.基金申 8,052,295.18 - 1,492,729.44 9,545,024.62
购款

2.基金赎 -1,684,060,367 -324,452,884.9 -2,008,513,252.
回款 -

.74 3 67

（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）

四、本期期末净 2,439,365,119. 2,820,664,949.6
资产 - 381,299,829.73

90 3

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

郑智军 王国栋 洪锐珠

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]2198 号《关于准予民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)注册的批复》注册，由民生加银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模共人民币 1,167,647,263.63 元。经向中国证监会备案，《民生加银康宁稳健养老目标一年
持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》于 2019 年 4 月 26 日正式生效。本基金的基金管理人为
民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业
会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1) 金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。


以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资、资产支持证券投资和基金投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

(2) 金融负债

金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

(3) 衍生金融工具

本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第
二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1) 赋予基金份额持有人在基金清算时按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2) 该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3) 该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4) 除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5) 该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1) 现金流量总额实质上基于基金的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；(2) 实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量

针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

（a）在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；

（b）本基金 A 类基金份额的收益分配方式为现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为该类基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金 A 类基金份额默认的收益分配方式是现金分红；本基金 Y 类基金份额的收益分配方式是红利再投资；基金份额持有人因持有的基金份额（原份额）所获得的红利再投资份额的最短持有期，按原份额的最短持有期计
算；

（c）基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的某一类基金份额净值减去该类别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

（d）同一类别内每一基金份额享有同等分配权；

（e）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下金融工具的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

（1）对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

（2）对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

（3）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566 号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

（4）对于基金投资，根据中基协发[2017]3 号《关于发布<基金中基金估值业务指引(试行)>的通知》之附件《基金中基金估值业务指引(试行)》，采用如下方法估值：

（a）对于交易型开放式指数基金、境内上市定期开放式基金及封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值；

（b）对于境内上市开放式基金(LOF)及其他境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；

（c）对于境内上市交易型货币市场基金，如所投资基金披露份额净值，则按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份(百份)收益，则按所投资基金前一估值日后至估值日期间(含节假日)的万份(百份)收益计提估值日基金收益；

（d）对于境内非上市货币市场基金按所投资基金前一估值日后至估值日期间(含节假日)的万份收益计提估值日基金收益。

如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，本基金根据以下原则进行估值：

（a）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与基金中基金估值频率一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值；

（b）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值；

（c）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。

(5) 对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管
理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

活期存款 105,113,776.05 133,599,780.50

等于：本金 105,102,787.60 133,592,390.90

加：应计利息 10,988.45 7,389.60

减：坏账准备 - -

定期存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

其中：存款期限 1 个月以 - -
内

存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

合计 105,113,776.05 133,599,780.50

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2023 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 - - - -

贵金属投资-金 - - - -
交所黄金合约

债券 交易所市 16,997,450.00 222,492.46 17,218,942.46 -1,000.00
场


银行间市 - - - -
场

合计 16,997,450.00 222,492.46 17,218,942.46 -1,000.00

资产支持证券 - - - -

基金 1,888,524,544.39 - 1,855,736,064.28 -32,788,480.11

其他 - - - -

合计 1,905,521,994.39 222,492.46 1,872,955,006.74 -32,789,480.11

上年度末

项目 2022 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 4,073,913.80 - 4,145,332.97 71,419.17

贵金属投资-金 - - - -
交所黄金合约

交易所市 150,834,810.00 1,896,635.62 151,971,635.62 -759,810.00
场

债券 银行间市 - - - -
场

合计 150,834,810.00 1,896,635.62 151,971,635.62 -759,810.00

资产支持证券 - - - -

基金 2,559,421,952.49 - 2,540,765,689.14 -18,656,263.35

其他 - - - -

合计 2,714,330,676.29 1,896,635.62 2,696,882,657.73 -19,344,654.18

7.4.7.3 衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额

注：无。
7.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况

注：无。
7.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况

注：无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有任何买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：无。
7.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明

无。

7.4.7.5 债权投资
7.4.7.5.1 债权投资情况

注：无。
7.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况

注：无。
7.4.7.6 其他债权投资
7.4.7.6.1 其他债权投资情况

注：无。
7.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况

注：无。
7.4.7.7 其他权益工具投资
7.4.7.7.1 其他权益工具投资情况

注：无。
7.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况

注：无。
7.4.7.8 其他资产

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

应收利息 - -

其他应收款 - 9.92

待摊费用 - -

合计 - 9.92

7.4.7.9 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

应付证券出借违约金 - -

应付交易费用 3,410.12 20,811.39

其中：交易所市场 3,410.12 20,811.39

银行间市场 - -

应付利息 - -

预提审计费 60,000.00 60,000.00

预提信息披露费 120,000.00 120,000.00


合计 183,410.12 200,811.39

7.4.7.10 实收基金

金额单位：人民币元
民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）A

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 2,437,505,714.31 2,437,505,714.31

本期申购 2,255,105.49 2,255,105.49

本期赎回（以“-”号填列） -728,202,071.73 -728,202,071.73

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 1,711,558,748.07 1,711,558,748.07

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 1,859,405.59 1,859,405.59

本期申购 2,536,857.81 2,536,857.81

本期赎回（以“-”号填列） -99,644.95 -99,644.95

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 4,296,618.45 4,296,618.45

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.11 其他综合收益

注：无。
7.4.7.12 未分配利润

单位：人民币元
民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 402,253,368.40 -21,245,239.30 381,008,129.10

本期期初 402,253,368.40 -21,245,239.30 381,008,129.10

本期利润 5,212,171.21 -13,374,456.35 -8,162,285.14

本期基金份额交易产 -121,237,876.86 1,944,938.38 -119,292,938.48
生的变动数

其中：基金申购款 376,743.95 -13,215.92 363,528.03

基金赎回款 -121,614,620.81 1,958,154.30 -119,656,466.51


本期已分配利润 - - -

本期末 286,227,662.75 -32,674,757.27 253,552,905.48

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）Y

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 310,105.60 -18,404.97 291,700.63

本期期初 310,105.60 -18,404.97 291,700.63

本期利润 21,014.92 -70,369.58 -49,354.66

本期基金份额交易产 412,183.93 1,390.16 413,574.09
生的变动数

其中：基金申购款 429,601.60 -1,296.12 428,305.48

基金赎回款 -17,417.67 2,686.28 -14,731.39

本期已分配利润 - - -

本期末 743,304.45 -87,384.39 655,920.06

7.4.7.13 存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 2022 年 1 月 1 日至 2022 年
日 12 月 31 日

活期存款利息收入 297,863.89 169,028.58

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 2,400.22 12,239.92

其他 849.50 2,391.72

合计 301,113.61 183,660.22

7.4.7.14 股票投资收益
7.4.7.14.1 股票投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年1月1日至2023年12月31 2022年1月1日至2022年12月
日 31日

股票投资收益——买卖 1,119,950.70 -32,075,691.67
股票差价收入

股票投资收益——赎回 - -
差价收入
股票投资收益——申购

- -
差价收入
股票投资收益——证券

- -
出借差价收入

合计 1,119,950.70 -32,075,691.67

7.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年1 月 1 日至 2023年 12 月 31 2022 年1 月1 日至 2022年 12
日 月 31 日

卖出股票成交总 5,202,172.12 467,114,549.86
额

减：卖出股票成本 4,073,913.80 498,158,905.17
总额

减：交易费用 8,307.62 1,031,336.36

买卖股票差价收 1,119,950.70 -32,075,691.67
入
7.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入

注：无。
7.4.7.15 基金投资收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12
月 31 日 月 31 日

卖出/赎回基金成交总额 1,547,353,341.66 3,294,989,303.87

减：卖出/赎回基金成本总额 1,558,076,476.80 3,281,996,216.66

减：买卖基金差价收入应缴 - -
纳增值税额

减：交易费用 536,453.29 1,082,803.76

基金投资收益 -11,259,588.43 11,910,283.45

7.4.7.16 债券投资收益
7.4.7.16.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年1月1日至2023年12月31 2022年1月1日至2022年12月31
日 日

债券投资收益——利 1,692,870.27 4,625,640.28
息收入
债券投资收益——买

卖债券（债转股及债 -837,430.00 -436,816.75
券到期兑付）差价收
入

债券投资收益——赎 - -
回差价收入
债券投资收益——申

- -
购差价收入


合计 855,440.27 4,188,823.53

7.4.7.16.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年1月1日至2023年12月31 2022年1月1日至2022年12月
日 31日

卖出债券（债转股及债 166,546,744.65 287,624,819.77
券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股

及债券到期兑付）成本 163,734,103.00 281,956,471.81
总额

减：应计利息总额 3,650,071.65 6,105,051.67

减：交易费用 - 113.04

买卖债券差价收入 -837,430.00 -436,816.75

7.4.7.16.3 债券投资收益——赎回差价收入

注：无。
7.4.7.16.4 债券投资收益——申购差价收入

注：无。
7.4.7.17 资产支持证券投资收益
7.4.7.17.1 资产支持证券投资收益项目构成

注：无。
7.4.7.17.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

注：无。
7.4.7.17.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入

注：无。
7.4.7.17.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入

注：无。
7.4.7.18 贵金属投资收益
7.4.7.18.1 贵金属投资收益项目构成

注：无。
7.4.7.18.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

注：无。
7.4.7.18.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

注：无。

7.4.7.18.4 贵金属投资收益——申购差价收入

注：无。
7.4.7.19 衍生工具收益
7.4.7.19.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：无。
7.4.7.19.2 衍生工具收益——其他投资收益

注：无。
7.4.7.20 股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月
31 日 31 日

股票投资产生的股利 -51.90 3,002,444.92
收益

其中：证券出借权益补 - -
偿收入

基金投资产生的股利 30,916,588.34 47,413,636.97
收益

合计 30,916,536.44 50,416,081.89

7.4.7.21 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 2022 年 1 月 1 日至 2022
12 月 31 日 年 12 月 31 日

1.交易性金融资产 -13,444,825.93 -256,860,084.99

股票投资 -71,419.17 -33,388,463.12

债券投资 758,810.00 -686,051.69

资产支持证券投资 - -

基金投资 -14,132,216.76 -222,785,570.18

贵金属投资 - -

其他 - -

2.衍生工具 - -

权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税

合计 -13,444,825.93 -256,860,084.99

7.4.7.22 其他收入

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间


2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 2022 年 1 月 1 日至 2022
31 日 年 12 月 31 日

基金赎回费收入 - -

销售服务费返还 25.92 115.02

合计 25.92 115.02

7.4.7.23 持有基金产生的费用

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12
年 12 月 31 日 月 31 日

当期持有基金产生的应支付销售服

务费（元） 203,143.21 140,293.41

当期持有基金产生的应支付管理费 10,910,687.73 20,125,427.22
（元）

当期持有基金产生的应支付托管费 2,548,646.03 4,871,910.47
（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
7.4.7.24 信用减值损失

注：无。
7.4.7.25 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31
月 31 日 日

审计费用 60,000.00 60,000.00

信息披露费 120,000.00 120,000.00

证券出借违约金 - -

银行费用 19,056.27 37,656.36

合计 199,056.27 217,656.36

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

民生加银基金管理有限公司(“民生加银 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
基金公司”)
中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金销售机构
银行”)
中国民生银行股份有限公司(“中国民生 基金管理人的股东、基金销售机构
银行”)

加拿大皇家银行 基金管理人的股东

三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东

陕西省国际信托股份有限公司 基金管理人的股东

民生加银资产管理有限公司 基金管理人的子公司

注：1、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

2、根据民生加银基金管理有限公司于 2023 年 9 月 21 日发布的公告，经民生加银基金管理有
限公司 2023 年第二次股东会会议的决议及中国证券监督管理委员会证监许可[2023]1834 号核准，民生加银基金管理有限公司原股东三峡财务有限责任公司将其持有的民生加银基金管理有限公司6.67%股权转让给陕西省国际信托股份有限公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4 基金交易

注：无。
7.4.10.1.5 权证交易
注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期末及上年度末无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间


2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 2022 年 1 月 1 日至 2022 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的管理费 13,652,335.39 19,301,423.21

其中：应支付销售机构的客户维护 7,234,609.28 10,981,631.84
费

应支付基金管理人的净管理费 6,417,726.11 8,319,791.37

注：本基金基金资产中投资于本基金管理人管理的基金的部分不收取管理费。本基金各类基金份额按照不同的年费率计提管理费。各类基金份额的管理费按前一日该类份额的基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金管理人管理的基金所对应的资产净值后的余额（若为负数，则取 0）的年管理费率计提。

本基金 A 类基金份额的年管理费率为 0.60%；本基金 Y 类基金份额的年管理费率为 0.30%。
管理费的计算方法如下：

H＝E×年管理费率÷当年天数

H 为各类基金份额每日应计提的基金管理费

E 为各类基金份额前一日的基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金管理
人管理的基金所对应的资产净值后的余额（若为负数，则取 0）基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 2022 年 1 月 1 日至 2022 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的托管费 2,890,818.53 4,312,183.57

注：本基金基金资产中投资于本基金托管人托管的基金的部分不收取托管费。本基金各类基金份额按照不同的年费率计提托管费，各类基金份额的托管费按前一日该类份额的基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有的本基金托管人托管的基金所对应资产净值后的余额（若为负数，则取 0）的年托管费率计提。

本基金 A 类基金份额的托管费年费率为 0.15%，Y 类基金份额的托管费年费率为 0.075%。
托管费的计算方法如下：

H＝E×年托管费率÷当年天数

H 为各类基金份额每日应计提的基金托管费

E 为各类基金份额前一日的该类基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金
托管人托管的基金所对应资产净值后的余额，若为负数，则 E 取 0


基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.10.2.3 销售服务费
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无支付给各关联方的销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：无。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 2022年1月1日至2022年12月31日

关联方名称 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 105,113,776.05 297,863.89 133,599,780.50 169,028.58

注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
7.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明

于 2023 年 12 月 31 日，本基金持有基金管理人民生加银基金公司的公开募集证券投资基金合

计 111,007,304.23 元，占本基金资产净值的比例为 5.63% 。 （2022 年 12 月 31 日：持有基金管
理人民生加银基金公司所管理的公开募集证券投资基金合计 171,163,896.95 元，占本基金净资产的比例为 6.07%）
7.4.10.8.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 2022 年 1 月 1 日至 2022 年
月 31 日 12 月 31 日

当期交易基金产生的申购费（元） - -

当期交易基金产生的赎回费（元） - 27,346.86

当期持有基金产生的应支付销售 25.92 115.02
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 1,776,254.13 5,473,370.66
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 300,329.61 990,848.69
费（元）

当期交易基金产生的转换费（元） 4,389.64 3,247.00

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的 (ETF除外) ，应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费 (按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外) 、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
7.4.11 利润分配情况
注：1）本基金于本期未进行利润分配。

2）本基金资产负债表日之后、财务报表批准报出日之前的利润分配情况，详见本报告
“7.4.8.2 资产负债表日后事项”部分内容。

7.4.12 期末（2023 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：于 2023 年 12 月 31 日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证
券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

注：截至本报告期末 2023 年 12 月 31 日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2023 年 12 月 31 日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

注：无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。
本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在托管人和其他有资质的银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，在场外申赎基金份额均通过基金的基金管理人的直销柜台办理，基金以非约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司出借证券，基金以约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过该方式向证券公司出借证券，基金的基金管理人对借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严格的准入管理，对不同的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，且借券证券公司最近 1 年的分类结果为 A 类，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 17,218,942.46 40,274,246.58

合计 17,218,942.46 40,274,246.58

注：1)上述评级均取自第三方评级机构。

2)未评级债券为国债、政策性金融债等无信用评级的债券。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

AAA - -

AAA 以下 - -

未评级 - 111,697,389.04


合计 - 111,697,389.04

注：1)上述评级均取自第三方评级机构。

2)未评级债券为国债及政策性金融债等无信用评级的债券。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于本报告期末，除卖出回购金融资产款余额将在一年以内到期且计息(该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的 20%，且不持有其他基金中基金。本
基金的基金管理人管理的全部基金中基金持有单只基金(ETF 联接基金除外)不超过被投资基金净资产的 20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。本基金投资于一家公司发行的证券(不含本基金所投资的基金份额)市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券(不含本基金所投资的基金份额)不得超过该证券的 10%。于开放期内，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持
有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，基金销售机构申购、赎回，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。在本基金开放日，本基金投资于流通受限基金不高于本基金资产净值的 10%；本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1-3 1-5 5 年

2023 年 12 1 个月以内 个月 3 个月-1 年 年 以上 不计息 合计

月 31 日

资产

货币资金 105,102,787.60 - - - - 10,988.45 105,113,776.05


结算备付 14,996.15 - - - - 7.37 15,003.52
金

存出保证 14,269.69 - - - - 7.04 14,276.73
金

交易性金 - - 16,996,450.00 - - 1,855,958,556.741,872,955,006.74
融资产

应收股利 - - - - - 215,000.00 215,000.00

应收申购 - - - - - 51,144.96 51,144.96
款

应收清算 - - - - - 3,313,500.00 3,313,500.00
款

资产总计 105,132,053.44 - 16,996,450.00 - - 1,859,549,204.561,981,677,708.00

负债

应付赎回 - - - - - 10,264,611.45 10,264,611.45
款

应付管理 - - - - - 957,941.19 957,941.19
人报酬

应付托管 - - - - - 207,553.18 207,553.18
费

其他负债 - - - - - 183,410.12 183,410.12

负债总计 - - - - - 11,613,515.94 11,613,515.94

利率敏感 105,132,053.44 - 16,996,450.00 - - 1,847,935,688.621,970,064,192.06
度缺口

上年度末 1-3 1-5 5 年

2022 年 12 1 个月以内 个月 3 个月-1 年 年 以上 不计息 合计

月 31 日

资产

货币资金 133,592,390.90 - - - - 7,389.60 133,599,780.50

结算备付 478,517.13 - - - - 236.83 478,753.96
金

存出保证 133,600.74 - - - - 66.11 133,666.85
金

交易性金 - - 150,075,000.00 - - 2,546,807,657.732,696,882,657.73
融资产

应收股利 - - - - - 3.78 3.78

应收申购 - - - - - 248,679.65 248,679.65
款

应收清算 - - - - - 7,023,073.79 7,023,073.79
款

其他资产 - - - - - 9.92 9.92

资产总计 134,204,508.77 - 150,075,000.00 - - 2,554,087,117.412,838,366,626.18

负债

应付赎回 - - - - - 15,842,346.70 15,842,346.70
款


应付管理 - - - - - 1,381,586.01 1,381,586.01
人报酬

应付托管 - - - - - 276,917.98 276,917.98
费

应付清算 - - - - - 14.47 14.47
款

其他负债 - - - - - 200,811.39 200,811.39

负债总计 - - - - - 17,701,676.55 17,701,676.55

利率敏感 134,204,508.77 - 150,075,000.00 - - 2,536,385,440.862,820,664,949.63
度缺口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合理、
假设 可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影
响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2022 年 12 月
本期末 （2023年12月31日）

31 日 ）

分析 1.市场利率下降 25

14,892.60 171,508.14
个基点

2.市场利率上升 25

-14,867.45 -171,198.61
个基点

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的主要资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额、证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的
证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2023 年 12 月 31 日 2022年12月31日

公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值
比例（%） 比例（%）

交易性金融资 - - 4,145,332.97 0.15
产－股票投资

交易性金融资 1,855,736,064.28 94.20 2,540,765,689.14 90.08
产－基金投资
交易性金融资

产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产 - - - -
－权证投资

其他 - - - -

合计 1,855,736,064.28 94.20 2,544,911,022.11 90.22

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合
假设

理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产
净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2022 年 12 月
本期末 （2023年12月31日）

31 日 ）

分析 1.沪深 300 指数上

19,309,610.21 32,466,624.48
升 5%

2.沪深 300 指数下

-19,309,610.21 -32,466,624.48
降 5%

7.4.14 公允价值
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末

2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日

第一层次 1,855,736,064.28 2,540,765,689.14

第二层次 17,218,942.46 156,116,968.59

第三层次 - -

合计 1,872,955,006.74 2,696,882,657.73

7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；对于定期开放的基金投资，本基金不会于封闭期将相关基金列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况

注：无。
7.4.14.2.3.2 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

注：无。
7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、买入返售金融资产、其他各类应收款项、卖出回购金融资产款和其他各类应付款项，其账面价值与公允价值相差很小。

7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 1,855,736,064.28 93.64

3 固定收益投资 17,218,942.46 0.87

其中：债券 17,218,942.46 0.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 105,128,779.57 5.31

8 其他各项资产 3,593,921.69 0.18

9 合计 1,981,677,708.00 100.00

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未持有股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

码

1 688041 海光信息 3,474,819.66 0.12

2 688380 中微半导 392,740.08 0.01


3 688371 菲沃泰 351,436.70 0.01

4 688322 奥比中光 210,469.92 0.01

5 688184 帕瓦股份 156,112.68 0.01

6 301269 华大九天 107,572.80 0.00

7 301095 广立微 73,082.20 0.00

8 301308 江波龙 60,455.39 0.00

9 301239 普瑞眼科 41,519.00 0.00

10 301175 中科环保 38,729.60 0.00

11 301327 华宝新能 33,541.20 0.00

12 301195 北路智控 26,218.20 0.00

13 301121 紫建电子 21,114.90 0.00

14 301152 天力锂能 20,913.90 0.00

15 301339 通行宝 19,306.82 0.00

16 301349 信德新材 18,255.60 0.00

17 301328 维峰电子 17,386.73 0.00

18 301366 一博科技 16,013.00 0.00

19 301139 元道通信 14,816.56 0.00

20 301338 凯格精机 14,207.82 0.00

注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位: 人民币元

买入股票成本（成交）总额 -

卖出股票收入（成交）总额 5,202,172.12

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 17,218,942.46 0.87

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 17,218,942.46 0.87

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 019703 23 国债 10 145,000 14,705,860.27 0.75

2 019709 23 国债 16 25,000 2,513,082.19 0.13

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
8.11.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。
8.12 本报告期投资基金情况
8.12.1 投资政策及风险说明

本基金将采取目标风险策略，通过优化投资过程，限制预期波动率和下行风险，将风险维持在某个固定水平，从而实现风险约束下投资组合收益的最大化。从长期来看，目标风险策略在风险控制方面效果显著，可以提高风险调整后收益。本基金设定的目标波动率为 5%。 目标风险策略，当市场波动较大时，增加低风险资产（如债券）的配置比例，以降低预期风险；当市场波动较小时，增加高风险资产（如股票）的配置比例，以匹配预期风险。具体投资策略包括大类资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、证券公司短期公司债投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略。

本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金。同时，本基金为
目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金。
8.12.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细

是否属
占基 于基金
金资 管理人
序 基金代 基金名称 运作 持有份额（份） 公允价值（元） 产净 及管理
号 码 方式 值比 人关联
例（%） 方所管
理的基
金

博时信用债纯 契约

1 050027 型开 165,000,000.00 186,928,500.00 9.49 否
债债券 A 放式

富国信用债债 契约

2 000191 型开 145,000,000.00 182,308,500.00 9.25 否
券 A 放式

富国产业债债 契约

3 100058 型开 125,289,921.30 149,095,006.35 7.57 否
券 A 放式

广发纯债债券 契约

4 270048 型开 112,681,093.13 139,814,700.36 7.10 否
A 放式

契约

5 004388 鹏华丰享债券 型开 116,144,551.39 138,990,184.65 7.06 否
放式

招商安华债券 契约

6 008791 型开 98,995,597.74 112,666,889.79 5.72 否
A 放式

易方达纯债债 契约

7 110037 型开 82,000,000.00 90,642,800.00 4.60 否
券 A 放式

交银裕隆纯债 契约

8 519782 型开 40,000,000.00 53,620,000.00 2.72 否
债券 A 放式

工银纯债债券 契约

9 000402 型开 45,000,000.00 52,528,500.00 2.67 否
A 放式


广发中债 7-10 契约

10 011062 年国开债指数 型开 39,654,691.02 47,660,973.14 2.42 否
E 放式

交银稳利中短 契约

11 008204 型开 41,875,463.05 47,126,646.12 2.39 否
债债券 A 放式

兴全稳泰债券 契约

12 003949 型开 40,000,000.00 46,136,000.00 2.34 否
A 放式

民生加银策略 契约

13 000136 型开 12,500,000.00 44,775,000.00 2.27 是
精选混合 A 放式

金鹰添瑞中短 契约

14 005010 型开 42,306,067.23 44,404,448.16 2.25 否
债 A 放式

南方军工改革 契约

15 004224 灵活配置混合 型开 30,000,000.00 35,361,000.00 1.79 否
A 放式

华夏恒生互联 交易

16 513330 网科技业 型开 82,600,000.00 28,744,800.00 1.46 否
ETF(QDII) 放式

(ETF)

民生加银新兴 契约

17 010116 型开 37,562,148.68 28,697,481.59 1.46 是
产业混合 A 放式

富国长江经济 契约

18 009289 型开 25,676,393.85 26,667,502.65 1.35 否
带纯债债券 放式

易方达裕祥回 契约

19 002351 型开 15,211,196.97 23,638,200.09 1.20 否
报债券 放式

广发可转债债 契约

20 010629 型开 14,190,881.34 20,698,819.52 1.05 否
券 E 放式

21 002734 泓德裕荣纯债 契约 17,953,765.26 20,318,276.14 1.03 否
债券 A 型开


放式

交易

22 512880 国泰中证全指 型开 20,900,000.00 18,851,800.00 0.96 否
证券公司 ETF 放式

(ETF)

交易

23 512690 鹏华中证酒 型开 27,000,000.00 18,684,000.00 0.95 否
ETF 放式

(ETF)

民生加银中债 契约

24 007259 1-3 年农发行 型开 16,558,975.89 17,484,622.64 0.89 是
债券指数 放式

民生加银城镇 契约

25 000408 型开 9,600,000.00 15,888,000.00 0.81 是
化混合 A 放式

交易

26 515230 国泰中证全指 型开 20,500,000.00 15,764,500.00 0.80 否
软件 ETF 放式

(ETF)

前海开源金银 契约

27 002207 型开 12,038,808.46 15,662,489.81 0.80 否
珠宝混合 C 放式

招商产业债券 契约

28 001868 型开 8,000,000.00 13,344,000.00 0.68 否
C 放式

金鹰红利价值 契约

29 210002 型开 7,156,612.55 13,092,307.00 0.66 否
混合 放式

交易

30 512760 国泰 CES 半导 型开 14,000,000.00 12,558,000.00 0.64 否
体芯片 ETF 放式

(ETF)

融通医疗保健 契约

31 161616 型开 6,000,000.00 11,718,000.00 0.59 否
行业混合 A 放式


交易

32 515220 国泰中证煤炭 型开 4,300,000.00 9,945,900.00 0.50 否
ETF 放式

(ETF)

华泰柏瑞中证 交易

33 512890 红利低波动 型开 10,681,000.00 9,762,434.00 0.50 否
ETF 放式

(ETF)

交易

34 159992 创新药 型开 11,314,500.00 9,334,462.50 0.47 否
放式

(ETF)

交易

35 159996 家电 ETF 型开 8,632,700.00 9,150,662.00 0.46 否
放式

(ETF)

交易

36 512670 鹏华中证国防 型开 10,837,800.00 7,543,108.80 0.38 否
ETF 放式

(ETF)

交易

37 515790 华泰柏瑞中证 型开 8,300,000.00 7,387,000.00 0.37 否
光伏产业 ETF 放式

(ETF)

交易

38 512660 国泰中证军工 型开 7,500,000.00 7,200,000.00 0.37 否
ETF 放式

(ETF)

交易

39 512480 国联安中证全 型开 8,651,000.00 6,955,404.00 0.35 否
指半导体 ETF 放式

(ETF)

平安中证新能 交易

40 515700 源汽车产业 型开 4,400,000.00 6,925,600.00 0.35 否
ETF 放式

(ETF)


广发中证香港 交易

41 513120 创新药 型开 7,825,800.00 6,221,511.00 0.32 否
(QDII-ETF) 放式

(ETF)

鹏华医药科技 契约

42 017900 型开 6,016,192.96 5,980,095.80 0.30 否
股票 C 放式

易方达医疗保 契约

43 110023 型开 1,642,798.63 5,564,158.96 0.28 否
健行业混合 放式

交易

44 515880 国泰中证全指 型开 5,248,100.00 5,426,535.40 0.28 否
通信设备 ETF 放式

(ETF)

金鹰红利价值 契约

45 016563 型开 2,936,065.29 5,336,298.66 0.27 否
混合 C 放式

易方达医疗保 契约

46 019020 型开 1,572,016.78 5,319,704.78 0.27 否
健行业混合 C 放式

交易

47 512800 华宝中证银行 型开 5,006,700.00 5,216,981.40 0.26 否
ETF 放式

(ETF)

交易

48 159941 纳指 ETF 型开 5,437,400.00 4,969,783.60 0.25 否
放式

(ETF)

交易

49 512720 国泰中证计算 型开 5,200,000.00 4,893,200.00 0.25 否
机主题 ETF 放式

(ETF)

交易

50 513100 国泰纳斯达克 型开 4,031,100.00 4,889,724.30 0.25 否
100(QDII-ETF) 放式

(ETF)


国泰富时中国 交易

51 517090 国企开放共赢 型开 3,800,000.00 4,575,200.00 0.23 否
ETF 放式

(ETF)

天弘多元收益 契约

52 010118 型开 4,024,592.55 4,441,540.34 0.23 否
债券 A 放式

交易

53 159995 芯片 ETF 型开 4,500,000.00 4,194,000.00 0.21 否
放式

(ETF)

民生加银景气 契约

54 690007 型开 1,400,000.00 4,162,200.00 0.21 是
行业混合 A 放式

交易

55 512000 华宝中证全指 型开 4,754,100.00 4,107,542.40 0.21 否
证券公司 ETF 放式

(ETF)

交易

56 516970 广发中证基建 型开 4,000,000.00 3,940,000.00 0.20 否
工程 ETF 放式

(ETF)

交易

57 518880 华安黄金易 型开 787,400.00 3,659,835.20 0.19 否
(ETF) 放式

(ETF)

交易

58 510300 华泰柏瑞沪深 型开 1,037,500.00 3,630,212.50 0.18 否
300ETF 放式

(ETF)

交易

59 159766 旅游 ETF 型开 5,000,000.00 3,500,000.00 0.18 否
放式

(ETF)

广发优企精选 契约

60 002624 型开 1,424,624.14 3,311,111.43 0.17 否
混合 A 放式


交易

61 513500 博时标普 型开 1,901,000.00 3,047,303.00 0.15 否
500ETF(QDII) 放式

(ETF)

交易

62 512010 易方达沪深 型开 7,300,000.00 3,000,300.00 0.15 否
300 医药 ETF 放式

(ETF)

交易

63 515250 富国中证智能 型开 2,133,600.00 1,826,361.60 0.09 否
汽车主题 ETF 放式

(ETF)

交易

64 513180 华夏恒生科技 型开 3,600,000.00 1,796,400.00 0.09 否
ETF(QDII) 放式

(ETF)

交易

65 159647 中药 ETF 型开 1,665,000.00 1,773,225.00 0.09 否
放式

(ETF)

交易

66 560010 广发中证 型开 700,000.00 1,657,600.00 0.08 否
1000ETF 放式

(ETF)

交易

67 159732 消费电子 型开 1,181,200.00 818,571.60 0.04 否
放式

(ETF)

交易

68 159611 电力 ETF 型开 461,000.00 400,148.00 0.02 否
放式

(ETF)

8.12.3 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

注：无。

8.13 投资组合报告附注
8.13.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.13.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
8.13.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 14,276.73

2 应收清算款 3,313,500.00

3 应收股利 215,000.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 51,144.96

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,593,921.69

8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
8.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额级别 户数 户均持有的基

金份额 占总份 占总份
（户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）

民生加银 19,064 89,779.62 4,793,013.50 0.28 1,706,765,734.57 99.72
康宁稳健

养老目标
一年持有
期 混 合
（FOF）A
民生加银
康宁稳健

养老目标 1,104 3,891.86 0.00 0.00 4,296,618.45 100.00
一年持有
期 混 合
（FOF）Y

合计 20,168 85,078.11 4,793,013.50 0.28 1,711,062,353.02 99.72

注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管 民生加银康宁稳健养老目标一 196,269.00 0.0115
理人所 年持有期混合（FOF）A
有从业

人员持 民生加银康宁稳健养老目标一 22,442.65 0.5223
有本基 年持有期混合（FOF）Y
金

合计 218,711.65 0.0127

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、 民生加银康宁稳健养老目标 0~10
基金投资和研究部门 一年持有期混合（FOF）A

负责人持有本开放式 民生加银康宁稳健养老目标 0~10
基金 一年持有期混合（FOF）Y

合计 0~10

民生加银康宁稳健养老目标 0
本基金基金经理持有 一年持有期混合（FOF）A

本开放式基金 民生加银康宁稳健养老目标 0~10
一年持有期混合（FOF）Y

合计 0~10

§10 开放式基金份额变动

单位：份

项目 民生加银康宁稳健养老目标一年持 民生加银康宁稳健养老目标一年持
有期混合（FOF）A 有期混合（FOF）Y

基金合同生效日 1,167,647,263.63 -


（2019 年 4 月 26 日）

基金份额总额

本报告期期初基金份 2,437,505,714.31 1,859,405.59
额总额

本报告期基金总申购 2,255,105.49 2,536,857.81
份额

减：本报告期基金总 728,202,071.73 99,644.95
赎回份额

本报告期基金拆分变 - -
动份额

本报告期期末基金份 1,711,558,748.07 4,296,618.45
额总额

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金管理人于 2023 年 4 月 11 日发布公告，自 2023 年 4 月 10 日起于善辉先生不再担任公
司副总经理。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门根据工作需要，任命牛环起、施伟为资产托管业务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略没有改变。
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。
11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，为本基金提供审计服务的机构由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）变更为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。本报告期支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 60,000.00 元人民币。截至本报告期末，该事务所已向本基金提供 1年的审计服务。

11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.7.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
11.7.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中未受到相关监管部门稽查或处罚。
11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注
数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例

(%) (%)

天风证券 2 4,585,579.04 88.15 2,436.30 14.20 -

华泰证券 4 616,593.08 11.85 6,696.36 39.04 -

财达证券 2 - - - - -

长城证券 2 - - - - -

长江证券 1 - - - - -

诚通证券 3 - - - - -

川财证券 2 - - - - -

东北证券 4 - - - - -

东方财富 1 - - - - -
证券

东方证券 1 - - - - -

东吴证券 1 - - - - -

东兴证券 1 - - - - -

方正证券 1 - - - - -

光大证券 1 - - - - -

广发证券 1 - - - - -

国海证券 2 - - - - -

国金证券 2 - - - - -

国联证券 1 - - - - -

国盛证券 2 - - - - -

国泰君安 1 - - - - -

国投证券 2 - - - - -

国信证券 1 - - - - -

海通证券 1 - - - - -

宏信证券 2 - - - - -

华创证券 1 - - - - -

华西证券 1 - - - - -


华鑫证券 2 - - - - -

开源证券 2 - - - - -

民生证券 1 - - - - -

平安证券 1 - - - - -

申港证券 1 - - - - -

申万宏源 2 - - - - -

太平洋证 2 - - - - -
券

西部证券 1 - - - - -

西南证券 1 - - - - -

信达证券 2 - - - - -

兴业证券 1 - - - - -

银河证券 2 - - - - -

英大证券 2 - - - - -

招商证券 1 - - - - -

浙商证券 2 - - - - -

中金公司 2 - - - - -

中泰证券 1 - - - - -

中信建投 4 - - 8,018.95 46.75 -

中信证券 3 - - - - -

中银国际 2 - - - - -

注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。

①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；

ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为投资组合提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并能根据投资组合投资的特定要求，提供专门研究报告；

ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；

ⅴ具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理投资组合进行证券交易的要求，并能为基金公司投资提供全面的信息服务。

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ本基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的券商；

ⅱ本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议。

③本基金本期新增华鑫证券上海证券交易所、深圳证券交易所交易单元各一个；新增宏信证券上海证券交易所、深圳证券交易所交易单元各一个；新增长城证券上海证券交易所、深圳证券
交易所交易单元各一个；减少中泰证券深圳交易所交易单元一个。
11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易

占

当

期

占当期 权 占当
券 占当期 债券回 成 证 期基
商 债券成 购成交 交 成 金成
名 成交金额 交总额 成交金额 总额的 金 交 成交金额 交总
称 的比例 比例 额 总 额的
(%) (%) 额 比例
的 (%)
比

例

(%)

天

风 38,793,416.00 100.00 50,000,000.00 100.00 - - 247,199,966.48 86.03
证
券
华

泰 - - - - - - 17,879,311.20 6.22
证
券
财

达 - - - - - - - -
证
券
长

城 - - - - - - - -
证
券
长

江 - - - - - - - -
证
券
诚

通 - - - - - - - -
证
券

川 - - - - - - - -
财

证
券
东

北 - - - - - - - -
证
券
东
方

财 - - - - - - - -
富
证
券
东

方 - - - - - - - -
证
券
东

吴 - - - - - - - -
证
券
东

兴 - - - - - - - -
证
券
方

正 - - - - - - - -
证
券
光

大 - - - - - - - -
证
券
广

发 - - - - - - - -
证
券
国

海 - - - - - - - -
证
券
国

金 - - - - - - - -
证
券

国

联 - - - - - - - -
证
券
国

盛 - - - - - - - -
证
券
国

泰 - - - - - - - -
君
安
国

投 - - - - - - - -
证
券
国

信 - - - - - - - -
证
券
海

通 - - - - - - - -
证
券
宏

信 - - - - - - - -
证
券
华

创 - - - - - - - -
证
券
华

西 - - - - - - - -
证
券
华

鑫 - - - - - - - -
证
券
开

源 - - - - - - - -
证
券

民

生 - - - - - - - -
证
券
平

安 - - - - - - - -
证
券
申

港 - - - - - - - -
证
券
申

万 - - - - - - - -
宏
源
太
平

洋 - - - - - - - -
证
券
西

部 - - - - - - - -
证
券
西

南 - - - - - - - -
证
券
信

达 - - - - - - - -
证
券
兴

业 - - - - - - - -
证
券
银

河 - - - - - - - -
证
券
英

大 - - - - - - - -
证
券

招

商 - - - - - - - -
证
券
浙

商 - - - - - - - -
证
券
中

金 - - - - - - - -
公
司
中

泰 - - - - - - - -
证
券
中

信 - - - - - - 22,274,444.50 7.75
建
投
中

信 - - - - - - - -
证
券
中

银 - - - - - - - -
国
际
11.9 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 民生加银基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定媒介 2023 年 1 月 20 日
基金2022年第4季度报告提示性公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

2 期混合型基金中基金（FOF）2022 年 中国证监会规定媒介 2023 年 1 月 20 日
第 4 季度报告

关于旗下部分开放式基金增加杭州银

3 行股份有限公司为销售机构并开通基 中国证监会规定媒介 2023 年 2 月 10 日
金定期定额投资和转换业务、同时参

加费率优惠活动的公告

4 民生加银基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定媒介 2023 年 3 月 30 日
基金 2022 年年度报告提示性公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

5 期混合型基金中基金（FOF）2022 年 中国证监会规定媒介 2023 年 3 月 30 日
年度报告


民生加银康宁稳健养老目标一年持有

6 期混合型基金中基金（FOF）基金经理 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 14 日
变更公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

7 期混合型基金中基金（FOF）(A 类份 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 19 日
额)基金产品资料概要更新

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

8 期混合型基金中基金（FOF）(Y 类份 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 19 日
额)基金产品资料概要更新

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

9 期混合型基金中基金（FOF）更新招募 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 19 日
说明书(2023 年第 1 号)

10 民生加银基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 21 日
基金2023年第1季度报告提示性公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

11 期混合型基金中基金（FOF）2023 年 中国证监会规定媒介 2023 年 4 月 21 日
第 1 季度报告

关于旗下部分开放式基金增加上海陆

12 享基金销售有限公司为销售机构并开 中国证监会规定媒介 2023 年 6 月 8 日
通基金定期定额投资和转换业务、同

时参加费率优惠活动的公告

13 民生加银基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定媒介 2023 年 7 月 21 日
基金2023年第2季度报告提示性公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

14 期混合型基金中基金(FOF)2023 年第 中国证监会规定媒介 2023 年 7 月 21 日
2 季度报告

15 民生加银基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定媒介 2023 年 8 月 30 日
基金 2023 年中期报告提示性公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

16 期混合型基金中基金（FOF）2023 年 中国证监会规定媒介 2023 年 8 月 30 日
中期报告

17 民生加银基金管理有限公司关于旗下 中国证监会规定媒介 2023 年 9 月 2 日
部分基金改聘会计师事务所的公告

18 民生加银基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定媒介 2023 年 10 月 25 日
基金2023年第3季度报告提示性公告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

19 期混合型基金中基金（FOF）2023 年 中国证监会规定媒介 2023 年 10 月 25 日
第 3 季度报告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有

20 期混合型基金中基金（FOF）Y 类基金 中国证监会规定媒介 2023 年 11 月 29 日
份额开放日常赎回业务的公告


§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予基金注册的文件；

（2）《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

（3）《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

（4）《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。
13.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2024 年 3 月 29 日
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