南方养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021 年第
3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方养老目标日期 2040(FOF)

基金主代码 009572

交易代码 009572

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 29 日

报告期末基金份额总额 98,145,413.11 份

本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为
2040 年 12 月 31 日。本基金通过大类资产配置，投资
于多种具有不同风险收益特征的基金，并随着目标日期
投资目标 的临近逐步降低本基金整体的风险收益水平，以寻求基
金资产的长期稳健增值。目标日期到达后，本基金将在
严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收
益。

本基金定位为目标日期基金，在组合构建中强调风险收
投资策略 益比的合理优化，将纪律性和科学性结合起来，建立较
全面的资产、个券投资价值评价体系，不断优化投资组
合配置。

本基金业绩比较基准：X *（90%*沪深 300 指数收益率
+10%*中证港股通综合指数（人民币）收益率）+

业绩比较基准 （100%-X）*上证国债指数收益率（（基金合同生效之
日至 2028.12.31，

X=50%;2029.1.1-2032.12.31,X=40%;2033.1.1-2036.12.3


1,X=30%;2037.1.1-2040.12.31,X=20%;2041.1.1

起,X=15%；））

本基金属于目标日期型基金中基金，2040 年 12 月 31
日为本基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日期
止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降
风险收益特征 低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近一般的
混合型基金，随着目标日期的临近，本基金逐步发展为
低风险混合型基金中基金。目标日期到达后，本基金相
对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小，但
高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方养老目标日期 2040(FOF)”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日－2021 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 1,234,755.44

2.本期利润 -1,360,244.70

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0139

4.期末基金资产净值 108,081,085.70

5.期末基金份额净值 1.1012

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金 T 日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万分收益的当日（法定节假日顺延至第一个交易日）计算，并于 T+3 日公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -1.25% 0.71% -3.01% 0.60% 1.76% 0.11%


过去六个月 5.81% 0.63% -0.98% 0.54% 6.79% 0.09%

过去一年 9.89% 0.66% 5.16% 0.59% 4.73% 0.07%

自基金合同 10.12% 0.62% 5.35% 0.58% 4.77% 0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海财经大学经济学硕士，具有基金从
业资格。曾就职于建设银行、申银万国
证券研究所、中国平安人寿保险投资管
本基金 2020 年 7 理中心，历任产品经理、基金产品分析
鲁炳良 基金经 月 29 日 - 10 年 师、投资经理等。2018 年 6 月加入南方
理 基金；2018 年 12 月 21 日至今，任南方
养老 2035 基金经理；2019 年 12 月 3 日
至今，任南方养老 2030 基金经理；2020
年 7 月 29 日至今，任南方养老 2040 基


金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾今年三季度市场，国内 A 股分化剧烈，同时行业轮动速度加快。以电力新能源、钢铁煤炭等资源板块大幅上涨，但进入 9 月份后，震荡加剧，部分行业冲高回落；而价值和消费板块出现下跌，季末迎来反弹。整个三季度，代表大市值公司的上证 50、沪深 300指数下跌，而中证 500 和中证 1000 出现上涨。

三季度国内债券市场受降准影响，收益率明显下行，债市主要指数普遍上涨。另外转债表现突出，中证转债指数三季度上涨幅度超过 6%。

展望未来，权益市场会继续呈现震荡下的结构性行情。当前市场估值分化现象明显，部分权重行业受基本面影响处于估值低位，一定程度上抑制了市场整体的下行空间，部分景气度高的行业估值处于高位，但盈利增速提供了收益弹性和预期收益。市场风格来看，
板块轮动将继续维持较为频繁的状态，结构上更偏向有业绩支持的板块和估值处于历史低位、同时有边际改善的行业。因此，组合配置方面，我们将采取均衡的风格配置，重点投资于历史业绩优秀、风格清晰的子基金，并保持与基准相匹配的权益仓位。另外部分仓位会参与优质偏债型基金的投资。如果市场情绪过于极端，我们会根据市场状况对投资组合适当再平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.1012 元，报告期内，份额净值增长率为-1.25%，同期业绩基准增长率为-3.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 16,906,969.21 15.61

其中：股票 16,906,969.21 15.61

2 基金投资 89,972,234.28 83.06

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 347,022.02 0.32

8 其他资产 1,099,698.84 1.02

9 合计 108,325,924.35 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 137,454.90 元，占基金资产净值比例 0.13%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,402,596.00 1.30

C 制造业 12,242,535.40 11.33

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,649.78 0.00

E 建筑业 795.53 0.00

F 批发和零售业 9,100.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,755,365.60 1.62

J 金融业 1,104,772.00 1.02

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 252,700.00 0.23

S 综合 - -

合计 16,769,514.31 15.52

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必需消费 - -

必需消费品 - -

医疗保健 137,454.90 0.13

金融 - -

科技 - -

通讯 - -

公用事业 - -

房地产 - -

政府 - -

合计 137,454.90 0.13

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601058 赛轮轮胎 100,000 1,146,000.00 1.06

2 300122 智飞生物 6,000 953,940.00 0.88

3 600256 广汇能源 100,000 868,000.00 0.80

4 601728 中国电信 212,160 838,032.00 0.78

5 603392 万泰生物 2,820 626,040.00 0.58

6 688617 惠泰医疗 1,299 524,796.00 0.49

7 000786 北新建材 15,000 479,250.00 0.44

8 000672 上峰水泥 25,000 473,250.00 0.44

9 600436 片 仔 癀 1,200 453,840.00 0.42

10 000933 神火股份 40,000 444,800.00 0.41

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明。

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,919.90

2 应收证券清算款 1,053,237.92

3 应收股利 6,482.61

4 应收利息 68.31

5 应收申购款 27,080.11

6 其他应收款 909.99

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,099,698.84

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值（元） 值比例（%） 说明

1 601728 中国电信 838,032.00 0.78 非公开发行锁
定期

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
（份） （元） 例（%） 人关联方
所管理的
基金

鹏华弘实 契约型开 5,270,883 8,067,614

1 001330 灵活配置 放式 .51 .30 7.46 否

混合 C

易方达瑞 契约型开 6,146,029 7,762,435

2 001746 富灵活配 放式 .34 .06 7.18 否

置混合 E

国泰民福

3 002489 策略价值 契约型开 3,697,485 5,636,446 5.22 否

灵活配置 放式 .21 .45

混合

国泰多策

4 001922 略收益灵 契约型开 3,646,243 5,561,250 5.15 否

活配置混 放式 .62 .77

合

华夏新机 契约型开 4,434,742 5,503,515

5 002411 遇灵活配 放式 .38 .29 5.09 否

置混合 A

6 005039 鹏扬景兴 契约型开 4,084,484 5,445,434 5.04 否

混合 A 放式 .03 .11

南方利安 契约型开 3,851,424 5,391,993

7 001570 灵活配置 放式 .15 .81 4.99 是

混合 A

华泰柏瑞 契约型开 3,311,258 4,495,695

8 001524 精选回报 放式 .28 .37 4.16 否

灵活配置


混合

南方荣光 契约型开 2,945,508 4,312,223

9 002015 灵活配置 放式 .10 .86 3.99 是

混合 A

10 005059 南方安福 契约型开 3,279,515 3,564,505 3.30 是

混合 A 放式 .97 .91

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理人
项目 2021-07-01 至 2021-09-30 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费 4,493.28 -
（元）

当期交易基金产生的赎回费 17,349.84 2,992.68
（元）

当期持有基金产生的应支付 8,128.91 1,929.89
销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付 221,968.37 87,780.11
管理费（元）

当期持有基金产生的应支付 40,478.87 15,260.21
托管费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

报告期内，南方养老目标日期 2040FOF 所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 97,490,608.54

报告期期间基金总申购份额 654,804.57

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 98,145,413.11

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,009,250.92

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,009,250.92

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.20

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人 自合同生效
固有资金 10,009,250.92 10.20 10,000,000.00 10.19 之日起不少
于 3 年

基金管理人

高级管理人 - - - - -
员

基金经理等 185,168.03 0.19 - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,194,418.95 10.39 10,000,000.00 10.19 -

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

1、《南方养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》；
2、《南方养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》；
3、南方养老目标日期2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年 3 季度报
告原文。
11.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

11.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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