农银汇理金汇债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银金汇债券

基金主代码 000322

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,243,952,702.82 份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力争获取高于业绩比
较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。

投资策略 本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利率、
信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、期
限结构策略、类属配置策略、信用策略、债券回购策略、
跨市场投资策略及资产支持证券投资策略等策略，力争
实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 中债综合财富(1 年以下)指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高于
货币型基金，低于股票型、混合型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 农银金汇债券 A 农银金汇债券 C

下属分级基金的交易代码 000322 010256

报告期末下属分级基金的份额总额 549,552,503.45 份 694,400,199.37 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

农银金汇债券 A 农银金汇债券 C

1.本期已实现收益 5,679,302.86 7,786,143.03

2.本期利润 5,892,811.08 8,562,110.79

3.加权平均基金份额本期利润 0.0088 0.0088

4.期末基金资产净值 608,448,647.43 764,772,565.53

5.期末基金份额净值 1.1072 1.1013

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

农银金汇债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.89% 0.03% 0.70% 0.01% 0.19% 0.02%

过去六个月 1.63% 0.02% 1.45% 0.01% 0.18% 0.01%

过去一年 2.94% 0.02% 2.64% 0.01% 0.30% 0.01%

过去三年 8.71% 0.02% 7.98% 0.01% 0.73% 0.01%

自基金合同

10.72% 0.02% 10.20% 0.01% 0.52% 0.01%
生效起至今

农银金汇债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.84% 0.03% 0.70% 0.01% 0.14% 0.02%

过去六个月 1.53% 0.02% 1.45% 0.01% 0.08% 0.01%

过去一年 2.73% 0.02% 2.64% 0.01% 0.09% 0.01%

自基金合同

7.20% 0.02% 7.14% 0.01% 0.06% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、政府支持机构债券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款以及定期存款等其它银行存款）、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。

本基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80％。持有现金或到
期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5％，其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。本基金主要投资于剩余期限不超过 397 天（含）的债券资产，
包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期
融资券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分等金融工具。如果法律法规或中国证监会允许基
金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围或可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金的建仓期为自基金合同生效日(2020 年 6 月 29 日)起 6 个月。建仓期满时，本基金各项投
资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

2011 年 7 月至 2014 年 8 月任交通银行股
份有限公司客户经理；2014年9月至2016
年 10 月就职于国泰君安股份有限公司，
本基金的 2019 年 10 月 从事资金管理及相关研究工作；2016 年
马逸钧 基金经理 31 日 - 9 年 11 月至 2018 年 8 月就职于上海华信证券
有限责任公司，从事投资与交易工作；
2018 年 8 月起于农银汇理基金管理有限
公司从事投资研究工作；现任农银汇理基
金管理有限公司基金经理。

历任中国民族证券有限责任公司固定收
益部交易员及交易经理、民生加银基金管
周宇 本基金的 2024年 3月 14 - 13 年 理有限公司固定收益部基金经理助理、长
基金经理 日 城证券股份有限公司固定收益部投资助
理及投资主办。现任农银汇理基金管理有
限公司基金经理。

注：马逸钧的任职日期为转型前“农银汇理 14 天理财债券型证券投资基金”的任职日期。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年开局仍呈现较弱的格局。虽然从库存周期的角度看，数据显示经济已经来到一个相对底部的位置，但是由于本轮受房地产大周期的影响，经济收到负面冲击的程度要更深，周期下行阶段持续的时间要更长。

受外需较好支撑，我们看到经济在一季度有所改善。制造业 PMI3 月份回升至 50.8，非制造
业商务活动指数达到 53 的高位，已经连续 4 个月出现回升。但由于房地产仍形成持续拖累，复苏的基础仍不牢固，预期仍待巩固。

债券市场在一季度表现超预期。配置力量在年初大举入场，拉动债券收益率出现快速、大幅度下行。投资者紧盯房地产市场，对其他基本面的信息已经钝化。但是经过一波超强的下行走势后，债券收益率的绝对水平已经处于历史的低点，积累了回调的风险。就结构而言。利率债券表现明显优于信用债。超长期限和超短期限表现更好，中间期限表现稍弱。

展望未来，经济总体处于周期的相对底部区域，债券市场依然处在一个比较好的环境。但同时也要关注一些风险：一是前期涨幅过大积累的风险；二是经济来到一个底部区域后市场分歧变大，波动变大的风险。

金汇作为一只短债基金，整体上我们还是秉持稳健原则。策略上我们仍然保持适合中短债基金中性久期上的灵活调整。以中短久期信用债作为底仓力图获取稳定收益。借鉴长债管理经验，在确定性比较高的市场环境下通过长久期利率债把握市场的波动交易机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末农银金汇债券 A 基金份额净值为 1.1072 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.89%；截至本报告期末农银金汇债券 C 基金份额净值为 1.1013 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.84%；同期业绩比较基准收益率为 0.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,680,059,181.79 99.73

其中：债券 1,680,059,181.79 99.73

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,383,777.60 0.26

8 其他资产 107,213.32 0.01

9 合计 1,684,550,172.71 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 767,716,497.27 55.91

其中：政策性金融债 143,293,732.24 10.43

4 企业债券 10,240,876.16 0.75

5 企业短期融资券 282,857,284.14 20.60

6 中期票据 619,244,524.22 45.09

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,680,059,181.79 122.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2220024 22江苏银行小微 600,000 60,475,048.77 4.40
债

2 2228009 22光大银行小微 600,000 60,437,213.11 4.40
债

3 101900681 19 皖新华 500,000 52,293,278.69 3.81
MTN001

4 220208 22 国开 08 500,000 51,800,710.38 3.77

5 102101008 21 烟台业达 500,000 51,727,540.98 3.77
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

2023 年 8 月 10 日，江苏银行股份有限公司因报送的互联网保险业务数据不真实，未按规定
披露互联网保险信息，被国家金融监督管理总局江苏监管局予以警告，并处罚款 16 万元。

本基金管理人经研究分析认为上述处罚未对该发行人发行的证券的投资价值产生重大的实质性影响。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

其余证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 672.34

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 106,540.98

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 107,213.32

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 农银金汇债券 A 农银金汇债券 C

报告期期初基金份额总额 657,263,705.36 361,733,791.71

报告期期间基金总申购份额 1,664,396,134.31 2,672,427,187.06

减:报告期期间基金总赎回份额 1,772,107,336.22 2,339,760,779.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 549,552,503.45 694,400,199.37

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册本基金募集的文件；

2、《农银汇理金汇债券型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理金汇债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照复印件；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点


备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2024 年 4 月 18 日
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