恒越短债债券型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告
2023 年 12 月 31 日
基金管理人:恒越基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 恒越短债债券
基金主代码 011919
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额 331,830,231.92 份
投资目标 本基金主要投资于短期债券,在严格控制风险和保持较
高流动性的基础上,力求获得超越业绩比较基准的稳健
回报。
投资策略 本基金在保证资产流动性的基础上,通过对宏观经济、
货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主
要因素进行深入研究,结合新券发行情况,综合分析市
场利率和信用利差的变动趋势,采取久期策略、收益率
曲线策略、信用债投资策略、息差策略等,在严格控制
各类风险的基础上,把握债券市场投资机会,主要投资
短期债券,以获取稳健的投资收益。本基金投资于信用
评级在 AA+及以上级别的信用债,除短期融资券、超短
期融资券以外的信用债采用债项评级,短期融资券、超
短期融资券采用主体评级。本基金投资于信用评级为AAA
的信用债占信用债资产的比例为 80%-100%,投资于信用
评级为 AA+的信用债占信用债资产的比例为 0-20%。对于
没有债项评级的信用债,上述评级参照主体评级。本基
金对信用债券评级的认定,将参照取得中国证监会证券
评级业务许可的资信评级机构发布的最新评级结果。
业绩比较基准 中债新综合全价(1 年以下)指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险
品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于
股票型基金和混合型基金。
基金管理人 恒越基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 恒越短债债券 A 恒越短债债券 C 恒越短债债券 D
下属分级基金的交易代码 011919 011920 019112
报告期末下属分级基金的份额总额 148,166,028.22 份 183,663,150.26 份 1,053.44 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)
恒越短债债券 A 恒越短债债券 C 恒越短债债券 D
1.本期已实现收益 1,405,100.45 947,383.63 3,331.35
2.本期利润 1,808,858.27 1,408,586.64 4,010.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0075 0.0117
4.期末基金资产净值 158,591,878.37 195,566,325.42 1,128.86
5.期末基金份额净值 1.0704 1.0648 1.0716
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
恒越短债债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.77% 0.02% 0.57% 0.02% 0.20% 0.00%
过去六个月 1.27% 0.02% 0.76% 0.01% 0.51% 0.01%
过去一年 2.74% 0.01% 1.72% 0.01% 1.02% 0.00%
自基金合同 7.04% 0.02% 4.09% 0.01% 2.95% 0.01%
生效起至今
恒越短债债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.72% 0.02% 0.57% 0.02% 0.15% 0.00%
过去六个月 1.16% 0.02% 0.76% 0.01% 0.40% 0.01%
过去一年 2.52% 0.01% 1.72% 0.01% 0.80% 0.00%
自基金合同
6.48% 0.01% 4.09% 0.01% 2.39% 0.00%
生效起至今
恒越短债债券 D
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.78% 0.02% 0.57% 0.02% 0.21% 0.00%
自基金合同
0.98% 0.02% 0.57% 0.02% 0.41% 0.00%
生效起至今
注:本基金基金合同于 2021 年 6 月 8 日生效,本基金自 2023 年 8 月 16 日起增设恒越短债债券 D
类基金份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同于 2021 年 6 月 8 日生效,本基金自 2023 年 8 月 16 日起增设恒越短债债券 D
类基金份额。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
法国高等经济与商业科学学校(ESSEC)
硕士,中南财经政法大学金融学本科。曾
周慕华 本基金基 2022 年 7 月 8 - 7 年 就职于天风证券股份有限公司、华林证券
金经理 日 股份有限公司、东亚前海证券有限责任公
司,担任信用债研究员。2020 年 11 月加
入恒越基金。
注:1、此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期内,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内,未发现本基金存在异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度以来,经济环比动能有所放缓,但受益于去年低基数,经济同比增速加快。10 月以来,PMI 连续三个月环比回落,也是连续三个月处于景气收缩区间,通胀数据也指向需求不足。10 月
24 日,一万亿国债增发落地,中央宽财政发力。12 月 12 日召开的中央经济工作会议与 12 月 8
日政治局会议所定的主基调一致,延续强调“稳中求进、以进促稳、先立后破”。
海外方面,四季度美国经济数据整体呈现出经济活动有所下降、通胀水平如期回落、劳动力市场边际降温的特征。自 7 月份加息之后,美联储已经连续 5 个月维持利率不变,市场普遍预期本轮加息周期已经结束,降息预期正在快速升温。
债券市场,10 年期国债收益率于四季度呈现横盘震荡、中枢下移的特征,整体呈“M”型走
势。10 月上旬,由于特殊再融资债供给冲击引发的债市供需格局失衡,资金中枢抬升,利率快速上行,曲线熊平; 10 月底至 11 月中,随着一万亿国债增发落地与跨月后资金面改善,利率震荡下行;11 月下旬降息降准再次落空,在稳增长预期、增发国债发行供给扰动和金融“防空转”的监管基调下,CD 一级不断提价,曲线再次熊平;12 月以来,随着中央经济工作会议落地,叠加银行存款利率下调,跨年资金缓和,利率震荡下行,曲线牛陡。
操作上,本基金遵循短债基金的稳健投资风格,严控信用风险,精选个券。积极参与利率和二级债的波段操作,把握年底跨年资金带动短端收益率抬升机会,提升组合静态收益、优化组合结构,整体追求组合收益平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末恒越短债债券 A 基金份额净值为 1.0704 元,本报告期基金份额净值增长率为
0.77%;截至本报告期末恒越短债债券 C 基金份额净值为 1.0648 元,本报告期基金份额净值增长
率为 0.72%;截至本报告期末恒越短债债券 D 基金份额净值为 1.0716 元,本报告期基金份额净值
增长率为 0.78%;同期业绩比较基准收益率为 0.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 479,205,189.77 99.23
其中:债券 475,259,026.82 98.41
资产支持证券 3,946,162.95 0.82
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,679,639.83 0.35
8 其他资产 2,042,377.63 0.42
9 合计 482,927,207.23 100.00
注:1、本基金不投资港股通股票。
2、本基金本报告期未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,957,456.41 3.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 95,660,036.61 27.01
其中:政策性金融债 23,944,078.14 6.76
4 企业债券 3,140,664.21 0.89
5 企业短期融资券 60,400,836.05 17.05
6 中期票据 305,100,033.54 86.15
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 475,259,026.82 134.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 101900509 19 泉国投 200,000 20,857,127.87 5.89
MTN001
2 101900425 19 海宁城投 200,000 20,794,708.20 5.87
MTN001
3 102200147 22 知识城 200,000 20,570,120.22 5.81
MTN004
4 102101131 21 宁河西 200,000 20,555,648.09 5.80
MTN002
5 1920049 19成都银行二级 200,000 20,552,557.38 5.80
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 143682 玮盈 1A 20,000 2,011,592.88 0.57
2 2389403 23 招元和萃 7 优 20,000 1,183,869.99 0.33
先
3 2389425 23 工元至诚 7 优 20,000 750,700.08 0.21
先
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金不投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金不投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
根据公开市场信息,本基金投资前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不投资股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,042,377.63
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,042,377.63
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 恒越短债债券 A 恒越短债债券 C 恒越短债债券 D
报告期期初基金份额总额 309,499,755.17 194,498,103.19 4,705,956.85
报告期期间基金总申购份额 57,496,146.13 23,105,858.12 1,343,354.87
减:报告期期间基金总赎回份额 218,829,873.08 33,940,811.05 6,048,258.28
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 148,166,028.22 183,663,150.26 1,053.44
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予本基金注册的文件;
2、《恒越短债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《恒越短债债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内恒越短债债券型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:上海市浦东新区龙阳路 2277 号 21 楼,基金托管人
住所:北京市西城区金融大街 3 号 A 座。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
恒越基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
点击查看>>
附件