工银瑞信稳健回报 60 天持有期短债债券
型发起式证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银稳健回报 60 天持有期短债发起式

基金主代码 012336

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 5 月 26 日

报告期末基金份额总额 377,146,783.35 份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的基础上，
重点投资于短期债券，力求获得超越业绩比较基准的
投资回报。

投资策略 本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对

GDP、CPI、PPI、外汇收支及国际市场流动性动态情况
等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析国
际与国内宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判
断包括财政政策以及国内和主要发达国家及地区的货
币政策、汇率政策在内的宏观经济政策取向，对市场
利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判
断，结合债券市场资金及债券的供求结构及变化趋


势，确定固定收益类资产的久期配置。

债券类属配置主要包括债券资产类别选择、各类资产
的适当组合以及对资产组合的管理。本基金将在利率
预期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过情景
分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在信用

债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确
定具有最优风险收益特征的资产组合。

本基金将根据发行人公司所在行业发展以及公司治

理、财务状况等信息，进一步结合债券发行具体条款
对债券进行分析，评估信用风险溢价，发掘具备相对
价值的个券。为控制本基金的信用风险，本基金将不
定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行
评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债

券，及时制定风险处置预案。

业绩比较基准 中债-综合财富（1 年以下）指数收益率×85%+一年期
定期存款基准利率（税后）×15%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
低于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

工银稳健回报 60 天持有期 工银稳健回报 60 天持有期
下属分级基金的基金简称

短债发起式 A 短债发起式 C

下属分级基金的交易代码 012336 012337

报告期末下属分级基金的份额总额 10,837,297.01 份 366,309,486.34 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标 工银稳健回报 60 天持有期短债发 工银稳健回报 60 天持有期短债发起
起式 A 式 C


1.本期已实现收益 48,601.46 1,455,536.18

2.本期利润 77,763.91 2,434,123.39

3.加权平均基金份额本 0.0070 0.0064
期利润

4.期末基金资产净值 11,540,426.10 388,031,582.71

5.期末基金份额净值 1.0649 1.0593

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银稳健回报 60 天持有期短债发起式 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.67% 0.02% 0.69% 0.02% -0.02% 0.00%

过去六个月 1.08% 0.02% 1.11% 0.01% -0.03% 0.01%

过去一年 2.71% 0.02% 2.47% 0.01% 0.24% 0.01%

自基金合同

6.49% 0.02% 6.26% 0.01% 0.23% 0.01%
生效起至今

工银稳健回报 60 天持有期短债发起式 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.62% 0.02% 0.69% 0.02% -0.07% 0.00%

过去六个月 0.98% 0.02% 1.11% 0.01% -0.13% 0.01%

过去一年 2.50% 0.02% 2.47% 0.01% 0.03% 0.01%

自基金合同

5.93% 0.02% 6.26% 0.01% -0.33% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2021 年 5 月 26 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标


无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。2011 年加入工银瑞信，现
任固定收益部投资总监、基金经理。

2019 年 6 月 20 日至 2022 年 11 月 2

日，担任工银瑞信中债 3-5 年国开行债
券指数证券投资基金基金经理；2019 年
6 月 20 日至 2022 年 12 月 28 日，担任
工银瑞信中债 1-3 年农发行债券指数证
券投资基金基金经理；2019 年 8 月 14
日至 2022 年 12 月 28 日，担任工银瑞信
中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基
金基金经理；2019 年 10 月 22 日至 2021
年 4 月 2 日，担任工银瑞信中债-国债
(7-10 年)总指数证券投资基金基金经
理；2019 年 12 月 23 日至 2022 年 11 月
2 日，担任工银瑞信中债 1-5 年进出口
固定收益 行债券指数证券投资基金基金经理；

部投资总 2021 年 5 月 2020 年 2 月 17 日至今，担任工银瑞信
陈涵 监、本基 26 日 - 12 年 全球美元债债券型证券投资基金(QDII)
金的基金 基金经理；2020 年 6 月 23 日至 2022 年
经理 12 月 28 日，担任工银瑞信彭博巴克莱
国开行债券 1-3 年指数证券投资基金

（自 2021 年 8 月 24 日起，更名为工银
瑞信彭博国开行债券 1-3 年指数证券投
资基金）基金经理；2020 年 10 月 9 日
至今，担任工银瑞信添慧债券型证券投
资基金基金经理；2021 年 5 月 26 日至
今，担任工银瑞信稳健回报 60 天持有期
短债债券型发起式证券投资基金基金经
理；2022 年 9 月 27 日至今，担任工银
瑞信瑞诚一年定期开放债券型证券投资
基金基金经理；2023 年 1 月 13 日至

今，担任工银瑞信可转债优选债券型证
券投资基金基金经理；2023 年 2 月 28
日至今，担任工银瑞信稳润一年持有期
混合型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

4 季度，以 PMI 为代表的经济景气指标有所回落，CPI 和 PPI 结束了前期的上行趋势，CPI
同比增速转负，物价下行压力增加。政策方面，财政政策加力提效，增加年内预算赤字，货币政策精准有力，发挥抵押补充贷款（PSL）等结构化工具的功效。


受国债增发以及回购利率季节性抬升的影响，债券收益率在 10-11 月保持震荡；进入 12

月，央行通过公开市场操作逐步加大资金投放，资金面较预期更为宽松，收益率逐步下行；至
12 月中旬，央行通过中期借贷便利（MLF）大量投放资金，资金面预期显著改善，收益率加速下行。4 季度，债券收益率整体下行，但结构上的分化依旧明显，其中短端收益率下行幅度较小，中长端特别是超长期品种表现较好，期限利差压缩至相对低位。本季度 3 年国开、5 年国开、30
年国债、1 年 AAA 中短期票据、3 年 AAA 中短期票据收益率分别下行 11BP、8BP、17BP、3BP、

16BP。

组合在季度初保持了较低的杠杆和久期。进入 11 月之后，逐步提升了组合杠杆和久期，同
时针对持仓信用债，根据期限利差、信用利差进行了动态优化。日常组合管理中，组合继续加大对企业信用资质的甄别，主动防范信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 0.67%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 0.69%；
本基金 C 份额净值增长率为 0.62%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 0.69%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 476,028,724.37 91.12

其中：债券 476,028,724.37 91.12

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 40,006,949.11 7.66

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 6,093,141.92 1.17

8 其他资产 284,380.86 0.05


9 合计 522,413,196.26 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 9,994,276.92 2.50

2 央行票据 - -

3 金融债券 114,049,935.64 28.54

其中：政策性金融债 20,462,000.00 5.12

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 70,669,089.61 17.69

6 中期票据 281,315,422.20 70.40

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 476,028,724.37 119.13

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 102100807 21 光明 MTN001 300,000 30,777,770.49 7.70

2 2128022 21 交通银行永 200,000 21,017,846.99 5.26
续债

3 2228011 22 农业银行永 200,000 20,912,847.12 5.23
续债 01

4 102280374 22 陆金开 200,000 20,516,465.75 5.13
MTN001

5 190208 19 国开 08 200,000 20,462,000.00 5.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
卖） （元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -352,327.27

国债期货投资本期公允价值变动（元） 18,050.00

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金在本报告期内按照相关法律法规的规定，以审慎的态度进行国债期货投资，符合既定的投资政策。目前国债期货持仓总体风险可控。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行间市场交易商协会、地方证监局的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前
一年内曾受到中国人民银行、国家金融监管总局、地方外管局的处罚；上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、地方证监局的处罚。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 284,380.86

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 284,380.86

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银稳健回报 60 天持有 工银稳健回报 60 天持有期
期短债发起式 A 短债发起式 C

报告期期初基金份额总额 11,427,645.14 396,101,400.72

报告期期间基金总申购份额 160,714.60 9,100,674.78

减:报告期期间基金总赎回份额 751,062.73 38,892,589.16

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）


报告期期末基金份额总额 10,837,297.01 366,309,486.34

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,000,400.04
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,000,400.04
基金份额

报告期期末持有的本基金份 2.65
额占基金总份额比例（%）
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。

2、期间申购/买入总份额：含红利再投、转换入份额；期间赎回/卖出总份额：含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,400.04 2.6510,000,400.04 2.65 不少于 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -
级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,000,400.04 2.6510,000,400.04 2.65 不少于 3 年


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信稳健回报 60 天持有期短债债券型发起式证券投资基金募集申请
的注册文件；

2、《工银瑞信稳健回报 60 天持有期短债债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信稳健回报 60 天持有期短债债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信稳健回报 60 天持有期短债债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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