南方金融主题灵活配置混合型证券投
资基金 2023 年第 1 季度报告

2023 年 03 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2023 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方金融主题灵活配置混合

基金主代码 004702

交易代码 004702

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 8 月 3 日

报告期末基金份额总额 1,441,285,317.31 份

投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益
投资策略 与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，
在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳
定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配
置风险监控，适时地做出相应的调整。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方金融主题灵活配置混合 南方金融主题灵活配置混合
A C

下属分级基金的交易代码 004702 013500


报告期末下属分级基金的份 986,592,525.95 份 454,692,791.36 份

额总额

注：本基金从 2021 年 9 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 8 日起存续。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 1 月 1 日－2023 年 3 月 31 日）

主要财务指标 南方金融主题灵活配置混合 南方金融主题灵活配置混合
A C

1.本期已实现收益 97,380,961.81 39,862,006.29

2.本期利润 128,878,378.84 40,347,822.55

3.加权平均基金份额本期利 0.1323 0.0958
润

4.期末基金资产净值 1,482,530,639.33 676,872,908.95

5.期末基金份额净值 1.503 1.489

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方金融主题灵活配置混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 9.87% 1.16% 3.10% 0.52% 6.77% 0.64%

过去六个月 21.80% 1.36% 4.45% 0.66% 17.35% 0.70%

过去一年 -0.40% 1.43% -0.77% 0.69% 0.37% 0.74%

过去三年 50.60% 1.39% 11.45% 0.72% 39.15% 0.67%

过去五年 69.64% 1.41% 13.81% 0.77% 55.83% 0.64%

自基金合同 50.30% 1.36% 17.85% 0.75% 32.45% 0.61%
生效起至今

南方金融主题灵活配置混合 C

阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④


长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标

② 准差④

过去三个月 9.73% 1.17% 3.10% 0.52% 6.63% 0.65%

过去六个月 21.45% 1.37% 4.45% 0.66% 17.00% 0.71%

过去一年 -1.00% 1.43% -0.77% 0.69% -0.23% 0.74%

自基金合同 -3.00% 1.44% -9.28% 0.68% 6.28% 0.76%
生效起至今

注：本基金从 2021 年 9 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 8 日起存续。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金从 2021 年 9 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 8 日起存续。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海交通大学金融学硕士，具有基金从
业资格。2011 年 7 月至 2014 年 12 月，
任职于国泰君安研究所，担任银行业分
析师；2015 年 1 月加入南方基金研究部，
任金融行业高级研究员；2015 年 4 月 16
日至 2015 年 12 月 30 日，任南方避险、
本基金 南方保本基金经理助理；2015 年 4 月 22
黄春逢 基金经 2017 年 8 - 11 年 日至 2015 年 12 月 30 日，任南方利淘基
理 月 18 日 金经理助理；2015 年 5 月 22 日至 2015
年 12 月 30 日，任南方利鑫的基金经理
助理；2015 年 6 月 8 日至 2015 年 12 月
30 日，任南方丰合的基金经理助理；2020
年 5 月 15 日至 2021 年 5 月 14 日，任南
方顺康混合基金经理；2020 年 7 月 24 日
至 2022 年 5 月 13 日，任南方高股息股
票基金经理；2020 年 5 月 15 日至 2022


年10月21日，任南方安养混合基金经理；
2021 年 1 月 12 日至 2022 年 10 月 21
日，任南方宝升混合基金经理；2015 年
12 月 30 日至今，任南方成份基金经理；
2017 年 7 月 15 日至今，任南方平衡配置
基金经理；2017 年 8 月 18 日至今，任南
方金融混合基金经理；2019 年 1 月 25 日
至今，任南方益和混合基金经理。

南京大学会计学博士，具有基金从业资
格。曾就职于招商银行杭州分行、汇添
本基金 2021 年 5 富基金，历任对公客户经理、行业分析
金岚枫 基金经 月 21 日 - 7 年 师。2018 年 2 月加入南方基金，任权益
理 研究部金融行业研究员、总量组组长；
2021 年 5 月 21 日至今，任南方金融混合
基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

市场在一季度越来越明显呈现分化特征，以致于在一季度的末期时市场集中讨论某些热点板块的成交占到全市场成交量的较高比重、对其他板块甚至自身板块内的非热点公司都形成了明显的“虹吸”效应。这种背景下，从金融地产板块内部来看，也呈现了相应的分化态势，本产品也争取积极应对与把握，具体来看，2023 年 Q1 中：（1）表现较为平稳的是银行指数和保险指数（虽然在 Q1 的大部分时间内保险指数表现均好于银行指数，但最终趋向收敛），本产品配置比例很低（可参考已公布的 2022 年年末的持仓结构）；（2）表现略差的是地产指数，和基本面及政策预期相关，本产品在 Q1 中逐步小幅增加了对预期收益空间较大的品种的配置；（3）券商指数表现较好明显由于银行保险和地产，主要在 1 月中旬到 2月初有较为明显的行情，而本产品较好地把握了若干高弹性个股，同时持续保持对券商的较高比例配置；（4）表现最好的是金融科技指数、大幅领先前面提到的 4 个指数，尤其在 3月下旬大幅上行，主要因为其包含较多 IT 或 AI 相关类公司，本产品在去年年末配置了一定比例的金融科技、在 Q1 做了一定的兑现，因此也获得了部分阶段的受益。

如上的市场特征和本产品的配置及应对思路，根本上还是延续了我们从 2022 年三季度便基本形成的对中短期市场的基本判断，即宏观经济的基本面难以快速明显改善、政策持续发力、且全社会的资金较为充沛的背景下，对流动性和政策敏感的品种预计将有更好的表现，因此持仓更多以此类品种为主，也更多为中小市值公司；进一步的，在遵守合同和风控的前提下，我们坚持“实质重于形式“的原则，考察业务本质而非公司的表象，在既定的框架和主题下尽量选择预期收益率更高的弹性品种，努力增厚本产品的潜在收益，在 Q1 初步取得了一些成效，在同类产品中较为领先，后续将继续坚持这一思路。

本产品在 Q1 的具体操作和为后续的布局如前所述，整体来看持仓的低估值、股价低位的特征依旧明显，个股来看差异化持仓的特征也继续保持。结合 Q2 可能发生的宏观经济走势的变化及市场特征，同时紧密关注政策环境和监管态势，本产品将在顺周期板块和主题或产业趋势板块之间做一定的配置和切换，努力获取收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.503 元，报告期内，份额净值增长率为 9.87%，
同期业绩基准增长率为 3.10%；本基金 C 份额净值为 1.489 元，报告期内，份额净值增长率
为 9.73%，同期业绩基准增长率为 3.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,014,782,340.80 92.45

其中：股票 2,014,782,340.80 92.45

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,932,883.64 0.13

其中：债券 2,932,883.64 0.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 159,910,494.13 7.34

8 其他资产 1,759,701.71 0.08

9 合计 2,179,385,420.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 17,018,144.00 0.79

C 制造业 185,633,347.09 8.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 368,222.80 0.02

E 建筑业 28,343,576.40 1.31

F 批发和零售业 16,594,451.60 0.77

G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 248,149,671.95 11.49

J 金融业 1,007,068,195.31 46.64

K 房地产业 407,775,766.29 18.88

L 租赁和商务服务业 64,205,350.32 2.97

M 科学研究和技术服务业 16,285,431.25 0.75

N 水利、环境和公共设施管理业 23,250,536.39 1.08

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 73,528.54 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,014,782,340.80 93.30

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601456 国联证券 12,261,995 129,854,527.05 6.01

2 601881 中国银河 9,529,322 95,769,686.10 4.44

3 603171 税友股份 2,060,946 90,640,405.08 4.20

4 601788 光大证券 5,243,520 79,911,244.80 3.70

5 600095 湘财股份 7,974,122 75,993,382.66 3.52

6 000776 广发证券 4,573,954 72,131,254.58 3.34

7 002939 长城证券 8,359,100 69,296,939.00 3.21

8 000736 中交地产 4,654,000 66,366,040.00 3.07

9 601878 浙商证券 5,481,033 55,194,002.31 2.56

10 600657 信达地产 11,355,900 52,010,022.00 2.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,932,883.64 0.14

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,932,883.64 0.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 123186 志特转债 17,094 1,709,411.24 0.08

2 123184 天阳转债 12,234 1,223,472.40 0.06

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 785,149.84

2 应收证券清算款 161,670.33

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 812,881.54

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,759,701.71

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方金融主题灵活配置混合 南方金融主题灵活配置混合
A C

报告期期初基金份额总额 948,794,853.22 353,545,418.22

报告期期间基金总申购份额 239,635,013.79 255,074,254.14

减：报告期期间基金总赎回 201,837,341.06 153,926,881.00
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 986,592,525.95 454,692,791.36


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 12,832,851.16

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 12,832,851.16

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.89

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金 2023 年 1 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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