中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金
2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧招益稳健一年持有混合

基金主代码 013912

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2022年01月05日

报告期末基金份额总额 1,793,420,729.69份

投资目标 在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值
的长期稳健增值。

在大类资产配置方面，本基金主要采用战略资产配
置策略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。

战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和
波动率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合
长期波动率控制在合适水平这一投资目标的核心。
本基金的战略资产配置策略（SAA）将从国内股票和
投资策略 债券市场的风险收益特征出发，通过综合分析宏观
政策、经济周期、行业发展趋势、市场流动性水平，
投资人风险收益偏好等因素，以分散投资的方式，
锚定长期目标波动率，进行有效的长期资产配置。
本基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼
于在充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指
标、货币政策变化、利率水平、信用利差变化、突


发事件性因素等中短期市场变化的基础上，根据具
体不同市场形势的具体转变而对基金各类资产组合
既定长期投资比例所进行的动态调整，力争使基金
投资组合的长期波动率与目标值不发生重大偏离。
通过战术资产配置，本基金将在战略资产配置层面
实现对长期资产配置的优化，力争获取超额回报。

业绩比较基准 中证800指数收益率×10% +中证港股通综合指数
收益率*3%+中债综合财富（总值）指数收益率×87%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
风险收益特征 金。

本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧招益稳健一年持有 中欧招益稳健一年持有
混合A 混合C

下属分级基金的交易代码 013912 013913

报告期末下属分级基金的份额总 1,419,902,914.81份 373,517,814.88份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
主要财务指标 中欧招益稳健一年持 中欧招益稳健一年持
有混合A 有混合C

1.本期已实现收益 8,839,898.80 1,941,975.39

2.本期利润 -15,801,761.93 -4,522,963.59

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0111 -0.0121

4.期末基金资产净值 1,414,939,613.30 371,120,579.74

5.期末基金份额净值 0.9965 0.9936

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧招益稳健一年持有混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.10% 0.15% -0.82% 0.12% -0.28% 0.03%

过去六个月 0.75% 0.15% 0.83% 0.15% -0.08% 0.00%

自基金合同 -0.35% 0.14% -0.27% 0.18% -0.08% -0.04%
生效起至今
中欧招益稳健一年持有混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.20% 0.15% -0.82% 0.12% -0.38% 0.03%

过去六个月 0.56% 0.15% 0.83% 0.15% -0.27% 0.00%

自基金合同 -0.64% 0.14% -0.27% 0.18% -0.37% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 1 月 5 日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

注：本基金基金合同生效日期为 2022 年 1 月 5 日，自基金合同生效日起到本报告期末
不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任平安资产管理有限责
任公司组合经理，中国平
安集团投资管理中心资产
固收投决会委员/投资总 2022- 14 负债部组合经理，中国平
黄华 监/基金经理 01-05 - 年 安财产保险股份有限公司
组合投资管理团队负责

人。2016/11/10加入中欧
基金管理有限公司,历任
基金经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

A股市场在经历5-6月反弹之后，权益类资产在三季度再度经历调整。一方面，国内经济内生动力仍然不足，叠加7月份地产风险事件的影响，市场对于经济增长的预期再次转弱，指数转跌。另一方面，海外鹰派的加息预期以及俄乌冲突的持续发酵，致使能源的价格不断抬升，市场风险偏好持续降低。基于上述原因，三季度，在光伏、新能源车等成长类板块表现不佳的情况下，能源类板块仍表现出较强韧性。

债券层面，7月份在地产风险事件冲击下，复苏和紧缩预期相继被证伪。与此同时，流动性进一步宽松，隔夜加权利率再次下行至1.0%之下，市场由交易复苏转向为交易经济二次下探，长端收益率带动下行。此外，在资产荒格局延续的背景之下，8月中旬的意外降息再次点燃市场做多情绪，债券收益率下行。10年国债收益率触及2.60%低位，AA+和AA级别主体收益率也跟随下行，信用债价格上涨。进入9月下旬，随着基本面数据的边际转好、各地的地产政策松动、跨季资金面收敛、机构节前止盈情绪较重等因素的影响，债券市场出现回调。

基金运作上，本基金从宏观基本面、行业景气度和估值匹配角度出发，在保持仓位和结构基本稳定的基础上，对部分仓位采取了行业轮动的策略。债券层面在控制信用风险的前提下精选高等级个券，力争为客户创造稳健收益。在基金投资部分，组合的基本思路是均衡配置，总体保持基金投资部分在“成长”、“均衡”、“价值”三类投资策略上的均衡配置，追求以底层基金的alpha获取相对偏股基金指数的超额收益，同时，期望通过主动管理获取一定收益增强。三季度基金投资部分在风格维度保持均衡，通过适度再平衡的方式维持配置的相对稳定。我们将保持对市场的密切跟踪，在市场性价比突出时逐步增加组合的进攻性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为-1.10%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%；C类份额净值增长率为-1.20%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 120,772,574.21 5.66

其中：股票 120,772,574.21 5.66

2 基金投资 121,495,805.67 5.70

3 固定收益投资 1,883,199,907.52 88.30

其中：债券 1,883,199,907.52 88.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 6,222,219.09 0.29
计

8 其他资产 933,855.18 0.04

9 合计 2,132,624,361.67 100.00

注：权益投资中通过港股机制的公允价值为19,234,576.00元，占基金资产净值比例
1.08%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 8,398,176.00 0.47

B 采矿业 16,198,440.00 0.91

C 制造业 54,252,102.30 3.04

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 37,691.66 0.00
术服务业


J 金融业 15,783,588.25 0.88

K 房地产业 6,868,000.00 0.38

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 101,537,998.21 5.69

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

能源 16,126,450.00 0.90

电信服务 3,108,126.00 0.17

合计 19,234,576.00 1.08

注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 H00883 中国海洋石油 1,895,00016,126,450.00 0.90

1 600938 中国海油 200,000 3,166,000.00 0.18

2 600519 贵州茅台 4,500 8,426,250.00 0.47

3 601012 隆基绿能 167,972 8,047,538.52 0.45

4 601225 陕西煤业 300,000 6,831,000.00 0.38

5 601088 中国神华 196,000 6,201,440.00 0.35

6 300750 宁德时代 15,000 6,013,350.00 0.34

7 002142 宁波银行 180,000 5,679,000.00 0.32

8 000858 五 粮 液 30,000 5,076,900.00 0.28

9 002714 牧原股份 78,800 4,296,176.00 0.24


10 000063 中兴通讯 200,000 4,280,000.00 0.24

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 40,098,635.12 2.25

2 央行票据 - -

3 金融债券 555,851,081.65 31.12

其中：政策性金融债 263,824,589.04 14.77

4 企业债券 410,934,128.78 23.01

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 793,872,406.56 44.45

7 可转债（可交换债） 82,443,655.41 4.62

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,883,199,907.52 105.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210208 21国开08 1,100,000 111,279,104.11 6.23

2 185339 22张科01 800,000 81,864,710.14 4.58

3 152656 20福州02 500,000 53,004,331.51 2.97

4 2228014 22交通银行二级 500,000 51,854,219.18 2.90
01

5 102280190 22北控水集MTN0 500,000 51,333,463.01 2.87
01A

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的 判断、对债券市场进行定性和定量分析。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的21国开08等2个证券的发行主体国家开发银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计440万元人民币。 本基金投资的22农发01的发行主体中国农业发展银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕10号。罚没合计480万元人民币。 本基金投资的22交通银行二级01的发行主体交通银行股份有限公司于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕15号,于2021年10月20日受到国家外汇管理局上海市分局的上海汇管罚字〔2021〕
3111210701号。罚没合计842.3166万元人民币。 本基金投资的21湘高速MTN001的发行主体湖南省高速公路集团有限公司于2022年03月03日受到娄底市自然资源和规划局的娄自然资罚字(2022)土08号,于2022年02月16日受到娄底市自然资源和规划局的娄自然资罚字(2022)土06号。罚没合计46.9447万元人民币。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 92,154.21

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 840,756.92

4 应收利息 -

5 应收申购款 944.05

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 933,855.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 110059 浦发转债 9,031,077.02 0.51

2 113042 上银转债 8,979,643.95 0.50

3 113052 兴业转债 7,293,015.27 0.41

4 110081 闻泰转债 3,784,613.52 0.21

5 113602 景20转债 3,587,275.40 0.20

6 123128 首华转债 3,421,025.70 0.19

7 113641 华友转债 3,148,634.16 0.18

8 113638 台21转债 2,637,531.43 0.15

9 127056 中特转债 2,602,167.56 0.15

10 123107 温氏转债 2,513,865.49 0.14

11 127030 盛虹转债 1,983,589.63 0.11

12 127052 西子转债 1,828,249.67 0.10

13 110085 通22转债 1,799,496.72 0.10

14 127022 恒逸转债 1,578,770.63 0.09

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金 基金管理
序 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 资产净 人及管理
号 （份） (元) 值比例 人关联方
(%) 所管理的
基金

中欧红利

1 004814 优享灵活 契约型开 12,077,74 16,649,1 0.93 是

配置混合 放式 4.10 70.24

A

中欧潜力

2 001810 价值灵活 契约型开 9,446,52 16,623,9 0.93 是

配置混合 放式 3.22 91.56

A

中欧明睿 契约型开 5,588,35 14,819,2

3 001811 新常态混 放式 8.82 09.92 0.83 是

合A

中欧丰泓

4 002685 沪港深灵 契约型开 12,141,27 14,058,3 0.79 是

活配置混 放式 7.24 84.92

合A

5 001955 中欧养老 契约型开 5,292,39 13,349,0 0.75 是

混合A 放式 8.50 16.74

中欧医疗 契约型开 5,798,54 12,913,9

6 003095 健康混合 放式 4.27 37.94 0.72 是

A

中欧嘉泽 契约型开 3,942,77 8,098,86

7 005421 灵活配置 放式 9.71 3.80 0.45 是

混合


中欧价值 契约型开 1,793,36 7,649,76

8 166019 智选混合 放式 1.05 0.89 0.43 是

A

中欧时代 契约型开 3,311,79 5,878,77

9 005241 智慧混合 放式 9.18 4.72 0.33 是

A

10 166002 中欧新蓝 契约型开 2,299,15 4,411,85 0.25 是

筹混合A 放式 9.33 6.84

本基金为混合型基金，本基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金，本基金管理人根据基金合同约定并参照《证券投资基金信息披露XBRL模板》中“基金中基金”的要求披露本报告期投资基金的情况。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用2022年07月01日至 其中：交易及持有基金管理
项目 2022年09月30日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用

当期交易基金产生的申 - -
购费（元）

当期交易基金产生的赎 11,851.38 11,851.38
回费（元）

当期持有基金产生的应 8,940.32 8,940.32
支付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应 489,705.37 489,705.37
支付管理费（元）

当期持有基金产生的应 81,617.82 81,617.82
支付托管费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

中欧招益稳健一年持有 中欧招益稳健一年持有
混合A 混合C

报告期期初基金份额总额 1,419,852,954.76 373,435,350.43

报告期期间基金总申购份额 49,960.05 82,464.45


减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,419,902,914.81 373,517,814.88

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧招益稳健一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2022年10月26日
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