广发增强债券型证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发增强债券

基金主代码 270009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 1,262,115,089.83 份

在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下，追

投资目标

求基金资产长期稳健的增值。

本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配

置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产

投资策略 投资组合；本基金主要从上市公司基本面、估值水

平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与

规模和退出时机。


业绩比较基准 中证全债指数收益率

本基金为债券型基金，具有低风险，低预期收益的

风险收益特征 特征，其风险和预期收益低于股票型基金和混合型

基金，高于货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发增强债券 A 广发增强债券 C

称
下属分级基金的交易代

013997 270009

码
报告期末下属分级基金

496,741,089.18 份 765,374,000.65 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

广发增强债券 A 广发增强债券 C

1.本期已实现收益 4,475,662.65 4,543,795.91

2.本期利润 6,889,646.22 7,116,277.40

3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0140

4.期末基金资产净值 631,220,435.64 967,641,255.44

5.期末基金份额净值 1.2707 1.2643

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发增强债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.23% 0.07% 1.98% 0.05% -0.75% 0.02%
月

过去六个 2.70% 0.07% 2.98% 0.05% -0.28% 0.02%
月

过去一年 2.23% 0.08% 4.58% 0.06% -2.35% 0.02%

自基金合

同生效起 5.28% 0.07% 8.30% 0.06% -3.02% 0.01%
至今
2、广发增强债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.16% 0.07% 1.98% 0.05% -0.82% 0.02%
月

过去六个 2.56% 0.07% 2.98% 0.05% -0.42% 0.02%
月

过去一年 1.93% 0.08% 4.58% 0.06% -2.65% 0.02%

过去三年 9.81% 0.07% 13.17% 0.06% -3.36% 0.01%

过去五年 19.98% 0.07% 27.01% 0.07% -7.03% 0.00%

自基金合

同生效起 107.54% 0.16% 101.52% 0.10% 6.02% 0.06%
至今
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发增强债券型证券投资基金


累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2008 年 3 月 27 日至 2023 年 6 月 30 日)

1、广发增强债券 A：
2、广发增强债券 C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

张芊女士，经济学和工商管理
双硕士，持有中国证券投资基
金业从业证书。曾任中国银河
证券研究中心研究员，中国人
本基金的基金经理； 保资产管理有限公司高级研
广发聚鑫债券型证 究员、投资主管，工银瑞信基
券投资基金的基金 金管理有限公司研究员，长盛
经理；广发集丰债 基金管理有限公司投资经理，
券型证券投资基金 广发基金管理有限公司固定
的基金经理；广发 收益部总经理、广发聚盛灵活
汇利一年定期开放 配置混合型证券投资基金基
债券型发起式证券 金经理(自 2015 年 11 月 23 日
投资基金的基金经 至 2016 年 12 月 8 日)、广发
理；广发招享混合 安宏回报灵活配置混合型证
型证券投资基金的 券投资基金基金经理(自 2015
基金经理；广发聚 年12月30日至2017年2月6
荣一年持有期混合 2021- 日)、广发安富回报灵活配置
张芊 型证券投资基金的 04-08 - 22 年 混合型证券投资基金基金经
基金经理；广发安 理(自 2015 年 12 月 29 日至
悦回报灵活配置混 2018 年 1 月 6 日)、广发集安
合型证券投资基金 债券型证券投资基金基金经
的基金经理；广发 理(自2017年1月20日至2018
恒昌一年持有期混 年 10 月 9 日)、广发集鑫债券
合型证券投资基金 型证券投资基金基金经理(自
的基金经理；广发 2015 年 12 月 25 日至 2018 年
安享灵活配置混合 12 月 20 日)、广发集丰债券型
型证券投资基金的 证券投资基金基金经理(自
基金经理；公司副 2016年11月1日至2019年1
总经理、固定收益 月 8 日)、广发集源债券型证
投资总监、固定收 券投资基金基金经理(自 2017
益管理总部总经理 年 1 月 20 日至 2019 年 1 月 8
日)、广发集裕债券型证券投
资基金基金经理(自 2016 年 5
月 11 日至 2020 年 10 月 27
日)、广发汇优 66 个月定期开


放债券型证券投资基金基金
经理(自 2019 年 12 月 5 日至
2021 年 1 月 27 日)、广发纯债
债券型证券投资基金基金经
理(自 2012 年 12 月 14 日至
2021 年 3 月 12 日)、广发鑫裕
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2016 年 3 月 1
日至 2021 年 4 月 14 日)、广
发安盈灵活配置混合型证券
投资基金基金经理(自2020年
10 月 27 日至 2021 年 11 月 19
日)。

本基金的基金经理；

广发汇康定期开放

债券型发起式证券

投资基金的基金经

理；广发景和中短

债债券型证券投资

基金的基金经理；

广发招财短债债券 方抗先生，经济学硕士，持有
型证券投资基金的 中国证券投资基金业从业证
基金经理；广发景 书。曾任交通银行股份有限公
方抗 源纯债债券型证券 2021- - 14 年 司金融市场部授信管理员，南
投资基金的基金经 09-22 京银行股份有限公司金融市
理；广发景阳纯债 场部高级交易员，中银基金管
债券型证券投资基 理有限公司基金经理助理、基
金的基金经理；广 金经理。

发添财 60 天持有

期债券型证券投资

基金的基金经理；

广发景泰债券型证

券投资基金的基金

经理；债券投资部

总经理助理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 28 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年二季度，债市走强的趋势更加明朗，收益率曲线平行下行，下行幅度超20bp，信用利差基本保持稳定，关键驱动因素是基本面走弱预期得到数据验证和货币政策边际转松。基本面方面，从高频数据看，二季度地产销售、螺纹钢表需、建材成交量等地产链条数据均明显走弱。同时，在经历了一季度的信贷放量之后，4 月份信贷投放也开始出现弱化，票据利率出现明显下行。货币政策方面，4 月初以来，各商
业银行相继下调中长期存款利率，市场对央行货币政策的宽松预期明显升温，央行 6月超预期下调公开市场操作利率，收益率先下后上。一方面由于前期市场对基本面走弱和货币宽松的预期比较充分，止盈盘较多；另一方面，市场对稳增长政策预期升温，开始担忧地产政策进一步放松和新一轮全面刺激政策对债市的冲击，债市收益率小幅上行。操作策略上，久期策略效果占优。可转债方面，本季度可转债市场保持震荡，指数缺少趋势性机会，板块轮动加快，整体赚钱效应一般。

报告期内，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。4 月至 5 月，考虑到高频数据走弱，基本面对债券偏有利，商业银行调低存款利率有利于降低负债端成本，组合重点选取中长期利率债进行加仓操作。进入 6 月后，在收益率快速下行的过程中，组合积极进行止盈操作，适当降低了组合久期和杠杆水平。在转债操作上，组合坚持分散化配置原则，动态优化持仓行业分布。

展望下季度，出口面临的不确定性增加，国内经济恢复的预期较弱，消费和投资仍有一定下行压力。但政策稳增长预期升温，主动去库存出现企稳迹象，若配套政策发力，则基本面有望在三季度出现阶段性企稳甚至反弹。货币政策方面，6 月降息落地，但考虑到海外央行加息尚未结束、人民币汇率出现较大贬值压力等因素，央行短期内进一步宽松的概率较低。此外，债市交易已经偏拥挤，机构久期、杠杆均有抬升。整体来看，债市胜率仍在，但赔率弱化，边际因素对债市的扰动将加大，利率进一步快速下行面临的阻力较大。具体操作方面，本组合仍将坚持票息策略优先，继续跟踪经济基本面、货币政策、监管政策以及投资者行为等方面的变化，保持操作的灵活性；同时密切关注品种利差变化，优化持仓结构，争取抓住市场机会的同时严控风险，努力为持有人创造良好的业绩回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.23%，C 类基金份额净值增长
率为 1.16%，同期业绩比较基准收益率为 1.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

2 固定收益投资 1,813,577,560.88 99.21

其中：债券 1,813,577,560.88 99.21

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 7,026,099.22 0.38

7 其他资产 7,420,550.44 0.41

8 合计 1,828,024,210.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 5,154,041.84 0.32

2 央行票据 - -

3 金融债券 656,058,792.39 41.03

其中：政策性金融债 104,654,844.16 6.55

4 企业债券 480,445,700.93 30.05

5 企业短期融资券 30,139,839.34 1.89

6 中期票据 316,517,956.03 19.80

7 可转债（可交换债） 285,990,517.24 17.89

8 同业存单 39,270,713.11 2.46

9 其他 - -

10 合计 1,813,577,560.88 113.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 1928022 19兴业银行二 500,000 52,605,767.12 3.29
级 01

2 2280412 22 金桥债 02 500,000 50,797,109.59 3.18

3 102281054 22 沪杭甬 500,000 50,496,770.49 3.16
MTN001

4 102381267 23 中电投 500,000 50,208,868.85 3.14
MTN018A

5 148313 23 国证 06 500,000 50,108,926.03 3.13

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，江苏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。兴业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 24,305.31

2 应收证券清算款 2,795,202.64

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,601,042.49

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -


8 其他 -

9 合计 7,420,550.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110059 浦发转债 37,832,295.89 2.37

2 113059 福莱转债 13,100,825.99 0.82

3 110073 国投转债 12,592,123.30 0.79

4 110079 杭银转债 11,501,482.19 0.72

5 132026 G 三峡 EB2 8,573,007.53 0.54

6 113060 浙 22 转债 8,464,424.19 0.53

7 132018 G 三峡 EB1 7,660,491.78 0.48

8 127060 湘佳转债 7,228,260.00 0.45

9 123158 宙邦转债 6,776,428.70 0.42

10 113061 拓普转债 6,757,966.28 0.42

11 113052 兴业转债 6,102,784.11 0.38

12 118014 高测转债 5,608,914.66 0.35

13 113051 节能转债 5,044,526.03 0.32

14 127066 科利转债 4,863,815.89 0.30

15 113050 南银转债 4,841,135.56 0.30

16 118003 华兴转债 4,252,335.62 0.27

17 113655 欧 22 转债 4,241,894.52 0.27

18 118019 金盘转债 4,215,069.21 0.26

19 111004 明新转债 4,057,723.53 0.25

20 113641 华友转债 3,926,568.33 0.25

21 127005 长证转债 3,773,580.14 0.24

22 110053 苏银转债 3,771,484.93 0.24

23 113053 隆 22 转债 3,750,431.23 0.23

24 113045 环旭转债 3,509,894.79 0.22

25 113044 大秦转债 3,381,158.13 0.21

26 127032 苏行转债 2,974,883.56 0.19

27 127040 国泰转债 2,911,118.49 0.18

28 113054 绿动转债 2,726,511.64 0.17

29 113043 财通转债 2,670,923.97 0.17

30 128134 鸿路转债 2,577,377.83 0.16

31 123172 漱玉转债 2,541,403.84 0.16

32 118012 微芯转债 2,513,329.86 0.16

33 127073 天赐转债 2,469,895.34 0.15

34 113048 晶科转债 2,426,024.66 0.15

35 123149 通裕转债 2,352,049.04 0.15


36 113024 核建转债 2,191,516.40 0.14

37 110089 兴发转债 2,177,672.33 0.14

38 123170 南电转债 2,147,264.00 0.13

39 127039 北港转债 1,997,510.14 0.12

40 111010 立昂转债 1,996,009.21 0.12

41 113662 豪能转债 1,901,150.14 0.12

42 118027 宏图转债 1,828,035.06 0.11

43 127031 洋丰转债 1,756,076.71 0.11

44 118023 广大转债 1,750,302.63 0.11

45 111007 永和转债 1,745,548.11 0.11

46 113021 中信转债 1,726,719.45 0.11

47 110080 东湖转债 1,701,207.12 0.11

48 110081 闻泰转债 1,675,922.47 0.10

49 123090 三诺转债 1,589,910.68 0.10

50 113636 甬金转债 1,486,799.32 0.09

51 128035 大族转债 1,444,776.91 0.09

52 113654 永 02 转债 1,338,076.44 0.08

53 113643 风语转债 1,311,973.97 0.08

54 127050 麒麟转债 1,303,042.47 0.08

55 113631 皖天转债 1,272,160.27 0.08

56 113605 大参转债 1,131,023.29 0.07

57 110090 爱迪转债 1,115,798.14 0.07

58 110067 华安转债 1,098,146.30 0.07

59 128133 奇正转债 1,012,144.66 0.06

60 113056 重银转债 1,011,776.71 0.06

61 113063 赛轮转债 960,179.26 0.06

62 128131 崇达转 2 927,927.67 0.06

63 123115 捷捷转债 905,283.29 0.06

64 127052 西子转债 858,949.86 0.05

65 128140 润建转债 764,966.03 0.05

66 128141 旺能转债 742,797.53 0.05

67 123078 飞凯转债 723,767.12 0.05

68 123142 申昊转债 671,325.34 0.04

69 127020 中金转债 633,625.07 0.04

70 118013 道通转债 627,076.99 0.04

71 113505 杭电转债 611,664.38 0.04

72 110082 宏发转债 601,547.82 0.04

73 128123 国光转债 601,015.07 0.04

74 123124 晶瑞转 2 595,598.77 0.04

75 128136 立讯转债 562,589.04 0.04

76 127049 希望转 2 556,256.44 0.03

77 110087 天业转债 543,285.07 0.03

78 113633 科沃转债 430,033.69 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发增强债券A 广发增强债券C

报告期期初基金份额总额 371,256,095.71 342,163,965.05

报告期期间基金总申购份额 126,388,219.92 554,591,557.95

减：报告期期间基金总赎回份额 903,226.45 131,381,522.35

报告期期间基金拆分变动份额（份

- -

额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 496,741,089.18 765,374,000.65

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金设立的文件；

2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》


5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件和营业执照

7.基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二三年七月二十日
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