国泰货币市场证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰货币

基金主代码 020007

交易代码 020007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年6月21日

报告期末基金份额总额 6,320,027,628.63份

投资目标 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追

求超过业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主

要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类

属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获

得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期


趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各

类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他

资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类

属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同

类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类

属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债

券组合。

业绩比较基准 同期7天通知存款利率（税后）。

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品

种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债

券基金和混合型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日-2018年9月30日）

1.本期已实现收益 99,309,498.75

2.本期利润 99,309,498.75

3.期末基金资产净值 6,320,027,628.63

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值收 业绩比较业绩比较

阶段 净值收 益率标 基准收益基准收益 ①-③ ②-④

益率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.6373% 0.0006% 0.3403% 0.0000% 0.2970% 0.0006%

月
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰货币市场证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2005年6月21日至2018年9月30日）

注：(1)本基金合同生效日为2005年6月21日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
(2)自2009年1月1日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期7天通知存款利率（税后）。（详见2008年12月29日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金
业绩比较基准和修改基金合同的公告》）

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 硕士。2010年9月至
金的 2011年9月在旻盛投资
基金 有限公司工作，任交易
经理、 员。2011年9月加入国
国泰 泰基金管理有限公司，
现金 历任债券交易员、基金
管理 经理助理。2015年6月
货币、 至2018年10月任国泰
国泰 上证5年期国债交易型
民安 开放式指数证券投资基
增利 金联接基金的基金经
债券、 理，2015年6月起任国
国泰 泰货币市场证券投资基
上证5 金、国泰现金管理货币
年期 市场基金、国泰民安增
韩哲 国债 利债券型发起式证券投
昊 ETF、 2015-06-04 - 8年 资基金、上证5年期国
国泰 债交易型开放式指数证
利是 券投资基金的基金经
宝货 理，2015年6月至2017
币、国 年3月兼任国泰信用债
泰润 券型证券投资基金的基
泰纯 金经理，2015年7月至
债债 2017年3月兼任国泰淘
券、国 金互联网债券型证券投
泰润 资基金的基金经理，
鑫纯 2015年7月至2017年8
债债 月兼任国泰创利债券型
券、国 证券投资基金（由国泰6
泰瞬 个月短期理财债券型证
利货 券投资基金转型而来）
币 的基金经理，2016年12
ETF、 月起兼任国泰利是宝货

上证 币市场基金的基金经
10年 理，2017年2月至2018
期国 年4月兼任国泰润利纯
债ETF 债债券型证券投资基金
的基 的基金经理，2017年3
金经 月起兼任国泰润泰纯债
理 债券型证券投资基金的
基金经理，2017年3月
至2017年10月兼任国
泰现金宝货币市场基金
的基金经理，2017年7
月兼任国泰润鑫纯债债
券型证券投资基金的基
金经理，2017年8月起
兼任国泰瞬利交易型货
币市场基金和上证10年
期国债交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理，2017年12月至
2018年6月兼任国泰民
润纯债债券型证券投资
基金和国泰润享纯债债
券型证券投资基金的基
金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并
通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年7月下旬，国务院常委会释放从“稳信用”转向“宽信用”的信号，叠加央行对MPA考核参数的松口进一步推升了对信用宽松的预期，市场风险偏好有所修复，但短端受流动性充裕影响收益率快速下行，期限利差走阔；7月末融资增速再度下行，基建投资增速大幅下滑拖累固定资产投资，经济悲观预期受到数据印证，收益率小幅回调后继续下行；8月中旬以来，非洲猪瘟和寿光水灾、租金大幅上涨引发再通胀担忧，地方债集中供给冲击以及传闻地方债风险权重调整，市场对宽信用政策的落地效果仍保持相对谨慎，收益率震荡上行；9月末，美联储加息靴子落地，国内央行并未跟随上调公开市场利率，货币市场通过MLF、降准等超预期投放资金，基本面走弱得到政策确认，收益率转而下行。

投资操作方面，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对谨慎策略，进一步降低低评级且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对资金面冲击，在降低组合的风险的同时力求为持有人获取稳定回报。4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年第三季度的净值增长率为0.6373%，同期业绩比较基准收益率为
0.3403%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度，资管新规相关配套政策相继平稳发布，对市场冲击有限，未来影响市场的核心因素仍在于基本面。9月中采、汇丰PMI纷纷下滑，显示生产需求双双走弱，宽信用传导不畅，叠加海外局势动荡，基本面压力仍大。目前来看，地方政府债务及地产融资未有放松，政策对经济的托底效果存疑。10月仍有大量地方政府专项债待发，后续基建投资的改善有待观察。近期美债收益率再次飙升，中美利差收窄至近10年低点，资本外流担忧加剧，叠加通胀仍有上行压力，短期或对市场情绪有所影响。但考虑到经济下行压力下，通胀及汇率对货币政策制约有限，货币政策预计仍将保持宽松，短期利空更多是情绪冲击，不改利率下行趋势。信用市场方面负面事件频发，宽货币向宽信用传导不畅，市场风险偏好、企业融资环境未有明显改善。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 固定收益投资 2,365,167,984.65 31.13

其中：债券 2,365,167,984.65 31.13

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 1,077,263,855.90 14.18

其中：买断式回购的买 - -


入返售金融资产

银行存款和结算备付金

3 4,052,618,279.18 53.34

合计

4 其他各项资产 103,307,104.32 1.36

5 合计 7,598,357,224.05 100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 9.93
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值
的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 1,256,646,995.02 19.88
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 43
报告期内投资组合平均剩余期限

最高值 59
报告期内投资组合平均剩余期限 27
最低值

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值
平均剩余期限

号 净值的比例（%） 的比例（％）

1 30天以内 68.34 19.88
其中：剩余存续期超过

- -
397天的浮动利率债

2 30天（含）—60天 16.77 -
其中：剩余存续期超过

- -
397天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 7.88 -
其中：剩余存续期超过

- -
397天的浮动利率债

4 90天（含）—120天 10.44 -
其中：剩余存续期超过

- -
397天的浮动利率债

120天（含）—397天

5 15.17 -
（含）

其中：剩余存续期超过

- -
397天的浮动利率债

合计 118.59 19.88
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合的平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 159,713,938.51 2.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 430,842,978.10 6.82
其中：政策性金融债 430,842,978.10 6.82
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 210,004,363.59 3.32
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,564,606,704.45 24.76
8 其他 - -
9 合计 2,365,167,984.65 37.42
剩余存续期超过397天

10 - -
的浮动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资
序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比
(张) 例（％）
1 111819291 18恒丰银行 2,500,000249,795,228.88 3.95
CD291

2 111819281 18恒丰银行 2,100,000209,914,895.85 3.32
CD281

3 150223 15国开23 2,000,000200,051,346.06 3.17
4 111809214 18浦发银行 2,000,000199,722,386.33 3.16
CD214

5 170413 17农发13 1,000,000100,042,032.85 1.58
6 011801241 18锡交通 1,000,000100,001,044.86 1.58
SCP001

7 111809210 18浦发银行 1,000,000 99,925,863.78 1.58

CD210

7 111810327 18兴业银行 1,000,000 99,925,863.78 1.58
CD327

8 111815332 18民生银行 1,000,000 99,908,696.18 1.58
CD332

9 189922 18贴现国债22 1,000,000 99,782,325.22 1.58
10 111712287 17北京银行 1,000,000 99,314,631.54 1.57
CD287

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0576%
报告期内偏离度的最低值 0.0164%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0292%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。
5.9.2本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 45,167,589.00
4 应收申购款 57,869,831.52
5 其他应收款 269,683.80
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 103,307,104.32
§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 10,444,095,131.52

报告期基金总申购份额 16,828,589,941.74

报告期基金总赎回份额 20,952,657,444.63

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 6,320,027,628.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率
1 红利再投 2018-07-0 2,738.94 - 0.00%
2

2 赎回 2018-07-0 220,000.00 -220,000.00 0.00%
4

3 红利再投 2018-08-0 1,887.51 - 0.00%
2

4 红利再投 2018-09-0 1,739.42 - 0.00%

3

合计 226,365.87 -220,000.00

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

2018年7月4 466,4 4,025 2,500,0

机构 1 日至2018年9 63,64 ,061, 00,000. 1,991,524, 31.51%

月30日 3.41 163.7 00 807.17

6

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发
基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于核准国泰货币市场证券投资基金募集的批复

2、国泰货币市场证券投资基金基金合同

3、国泰货币市场证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com

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二〇一八年十月二十五日
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