中欧中债 0-3 年政策性金融债指数证券投
资基金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 4 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 01 月 24 日起至 2024 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧中债 0-3 年政金债指数
基金主代码 020372
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 1 月 24 日
报告期末基金份额总额 3,100,321,929.11 份
投资目标 紧密跟踪标的指数,争取在扣除各项费用之前获得与标
的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略 本基金为指数型基金,采用抽样复制和动态最优化的方
法为主,选取标的指数中具有代表性和流动性的成份券
和备选成份券,构建与标的指数风险收益特征相似的资
产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下,本基金力争日均跟踪偏离度的绝对
值不超过 0.35%,年化跟踪误差不超过 4%。如因指数编
制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基
金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
本基金运作过程中,当标的指数成份券发生明显负面事
件面临违约,且指数编制机构暂未作出调整的,基金管
理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则,履行内
部决策程序后及时对相关成份券进行调整。
业绩比较基准 中债-0-3年政策性金融债指数收益率×95%+银行人民币
一年定期存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期的收益率
低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。本
基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指
数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的市
场相似的风险收益特征。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧中债0-3年政金债指数A 中欧中债0-3年政金债指数C
下属分级基金的交易代码 020372 020373
报告期末下属分级基金的份额总额 3,100,076,991.44 份 244,937.67 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 1 月 24 日-2024 年 3 月 31 日)
中欧中债 0-3 年政金债指数 A 中欧中债 0-3 年政金债指数 C
1.本期已实现收益 26,499,873.70 782.37
2.本期利润 36,227,434.79 800.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0086
4.期末基金资产净值 3,128,655,008.31 247,133.29
5.期末基金份额净值 1.0092 1.0090
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.本基金合同于 2024 年 01 月 24 日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧中债 0-3 年政金债指数 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
自基金合同
0.92% 0.05% 0.13% 0.04% 0.79% 0.01%
生效起至今
中欧中债 0-3 年政金债指数 C
阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
自基金合同
0.90% 0.05% 0.13% 0.04% 0.77% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日期为 2024 年 1 月 24 日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,
按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
注:本基金基金合同生效日期为 2024 年 1 月 24 日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,
按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
历任德邦证券股份有限公司研究员、债券
周锦程 基金经理 2024-01-24 - 12 年 投资经理,浙商基金有限责任公司固定收
益部基金经理。2022-10-12 加入中欧基
金管理有限公司。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次,为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年以来国内宏观经济方面,年初市场延续了去年底以来对经济趋势下行的预期,但 3 月发布的宏观经济指标好于预期,经济的不同结构有所分化,一方面出口、制造业投资好于预期,消费平稳修复;另一方面地产、基建相关的实物数据偏弱。宏观政策方面,去年底中央经济工作会议定调了高质量发展目标,因此今年以来政策力度上对总量经济诉求不高,更多是经济托底前提下促进结构性转型,在三大工程基础上,进一步提出了设备更新和消费品以旧换新。具体货币政策方面,一方面基准利率的调整继续受到汇率压力的掣肘,另一方面央行仍然通过 PSL、降准、调降 LPR 等其他工具维持资金面的宽松,促进实体融资成本的下行。
大类资产表现上,一季度股市先跌后涨,修复年初跌幅,部分来自政策端的有效维稳,部分来自对前期过度悲观预期的修正。债市总体延续去年底以来的牛市行情,短债受制于央行对基准利率的控制,长债表现更好,债券净供给偏少,债市处于资产荒格局,期限利差、信用利差均压缩到较低水平;3 月开始债市转入震荡,主要来自止盈压力、对政府债供给可能放量的担忧以及部分宏观指标好于预期的修正。商品表现分化,与内需,特别是与地产基建相关性更高的黑色商品年初以来持续下跌,与外需,即与全球相关性更高的有色商品表现更好,对应国内地产景气仍然下行,三大工程和基建开工较慢,以及美国经济有韧性、美联储可能预防式降息的预期。
运作策略上,报告期内,本基金通过复制和动态优化跟踪标的指数,有效控制跟踪误差,采取抽样复制的同时,积极结合债券市场形势进行适度增强交易操作,同时根据负债端变化及时调
整。组合于 1 月 24 日成立,报告期内仍处于建仓期,组合整体久期中枢高于对标指数久期,净值表现也对应正偏离于指数,力争为持有人创造稳健回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,基金 A 类份额净值增长率为 0.92%,同期业绩比较基准收益率为 0.13%;基金 C
类份额净值增长率为 0.90%,同期业绩比较基准收益率为 0.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,067,409,433.92 98.30
其中:债券 4,067,409,433.92 98.30
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 69,703,026.97 1.68
8 其他资产 515,625.13 0.01
9 合计 4,137,628,086.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 489,184,084.30 15.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,578,225,349.62 114.36
其中:政策性金融债 3,578,225,349.62 114.36
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,067,409,433.92 129.99
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 200405 20 农发 05 5,000,000 512,154,508.20 16.37
2 220207 22 国开 07 4,600,000 467,518,360.66 14.94
3 200212 20 国开 12 3,400,000 353,943,158.47 11.31
4 230302 23 进出 02 3,300,000 338,208,704.92 10.81
5 230208 23 国开 08 2,100,000 216,737,213.11 6.93
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,参与国债期货的交易。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
截止本报告期末,本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 468,942.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 46,682.29
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 515,625.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中欧中债0-3 年政金债指数 A 中欧中债 0-3 年政金债
指数 C
基金合同生效日(2024年1月24日)基金 4,999,992,677.63 2,476.00
份额总额
基金合同生效日起至报告期期末基金总 85,980.48 265,844.06
申购份额
减:基金合同生效日起至报告期期末基 1,900,001,666.67 23,382.39
金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - -
分变动份额(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 3,100,076,991.44 244,937.67
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 中欧中债 0-3 年政金债指数中欧中债 0-3 年政金债指数
A C
基金合同生效日(2024 年 1 月 24 日)管理 - -
人持有的本基金份额
基金合同生效日起至报告期期末买入/申 - 149,313.16
购总份额
基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎 - -
回总份额
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 149,313.16
报告期期末持有的本基金份额占基金总 - 60.96
份额比例(%)
注:买入/申购总份额含红利再投、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2024-02-29 149,313.16 150,000.00 -
合计 149,313.16 150,000.00
注:本基金管理人运用固有资金申赎(包含转换)本基金所适用的费率符合基金合同、招募说明书及相关公告的规定。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金
者 份额比例 期初 申购 赎回
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比
别 超过 20%的
时间区间
2024 年 02
机 1 月 21 日至 999,999,000.00 0.00 0.00999,999,000.00 32.25%
构 2024 年 03
月 31 日
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低流动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投、转换入份额,赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金相关批准文件
2、《中欧中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》
3、《中欧中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》
4、《中欧中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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