富国天源平衡混合型证券投资基金2007年年度报告

报告期年份：2007年
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：2008年三月二十七日
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
签发：富国基金管理有限公司董事长
目 录
基金简介...........................................................................................1
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...........................2
一、最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标...........................................................2
二、基金净值表现...................................................................................................................3
三、过往三年富国天源平衡混合型证券投资基金每年的收益分配情况...........................4
管理人报告.......................................................................................5
一、基金管理人及基金经理情况...........................................................................................5
二、遵规守信说明...................................................................................................................5
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释...........................................5
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望...................................................................6
五、内部监察报告...................................................................................................................7
托管人报告.......................................................................................8
审计报告...........................................................................................9
财务会计报告.................................................................................10
会计报告书.............................................................................................................................10
会计报表附注.........................................................................................................................14
投资组合报告（2007年12月31日）........................................33
一、基金资产组合情况.........................................................................................................33
二、按行业分类的股票投资组合.........................................................................................33
三、报告期末股票投资明细.................................................................................................34
四、报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................36
五、报告期末按券种分类的债券投资组合.........................................................................39
六、报告期末债券投资的前五名债券明细.........................................................................39
七、投资组合报告附注.........................................................................................................39
基金份额持有人户数、持有人结构.............................................40
基金份额变动.................................................................................40
重大事件揭示.................................................................................40
备查文件目录.................................................................................43


基金简介
一、基金名称：富国天源平衡混合型证券投资基金
基金简称：富国天源
交易代码：100016
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2002年8月16日
报告期末基金份额总额：1,164,772,958.97份
二、投资目标：尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长。本基金为平衡型证券投资基金，将基金资产按比例投资于股票和债券，在股票投资中主要投资于成长型股票和价值型股票，并对基金的投资组合进行主动的管理，从而使投资者在承受相对较小风险的情况下，尽可能获得稳定的投资收益。
投资策略：采取自上而下主动性管理策略，资产配置突出两个层面的平衡，一、资产配置的平衡，通过主动调整基金资产中股票和债券的投资比例，以求基金资产在股票市场和债券市场的投资中达到风险和收益的最佳平衡；二、持股结构的平衡，即通过调整股票资产中成长型股票和价值型股票的投资比例实现持股结构的平衡。在投资于良好成长性上市公司的同时，兼顾收益稳定的价值型上市公司。
业绩比较基准：本基金采用"证券市场平均收益率"作为衡量本基金操作水平的比较基准。证券市场平均收益率=中信标普300指数收益率×65%＋中信国债指数收益率×30%＋同业存款利率×5%
风险收益特征：本基金为平衡型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其长期平均的风险和预期收益低于积极成长型基金，高于国债、指数型基金和价值型基金。
三、基金管理人：富国基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
邮政编码：200120
法定代表人：陈敏
信息披露负责人：林志松
电话：95105686、4008880688
传真：021-68597799
电子邮箱：public@fullgoal.com.cn
四、基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦7-8层
邮政编码：100037
法定代表人：项俊波
信息管理负责人：李芳菲
联系电话：010-68424199
传真：010-68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
五、本基金选用的信息披露报刊：中国证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn
基金年度报告置备地点：
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
中国农业银行 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦7-8层
六、聘请的会计师事务所名称：安永大华会计师事务所有限责任公司
会计师事务所办公地址：上海市长乐路989号世纪商贸广场
注册登记机构名称：富国基金管理有限公司
注册登记机构办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
序号
主要财务指标
2007年
2006年
2005年
1
本期利润
848,922,960.70
368,689,984.37
-38,036,375.11
2
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
719,788,688.20
292,816,486.19
-58,953,404.75
3
加权平均基金份额本期利润
0.4960
0.6819
-0.0375
4
期末可供分配利润
313,118,635.99
157,678,603.94
-14,136,385.75
5
期末可供分配份额利润
0.2688
0.5474
-0.0166
6
期末基金资产净值
1,477,891,594.96
486,485,837.43
839,188,819.52
7
期末基金份额净值
1.2688
1.6888
0.9834
8
加权平均净值利润率
42.71%
55.27%
-3.85%
9
本期份额净值增长率
62.32%
75.02%
-2.58%
10
份额累计净值增长率
200.37%
85.05%
5.73%

提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007年7月1日基金执行企业会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"和"加权平均净值收益率"名称分别调整为"加权平均份额本期利润"和"加权平均净值利润率"，计算方法在原"加权平均基金份额本期净收益"和"加权平均净值收益率"公式的基础上将分子改为本期利润，原"期末可供分配收益"和"期末可供分配份额收益"名称分别调整为"期末可供分配利润"和"期末可供分配份额利润"。
二、基金净值表现
1、富国天源平衡混合型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-5.88%
1.38%
-1.76%
1.28%
-4.12%
0.10%
过去六个月
20.55%
1.40%
26.27%
1.34%
-5.72%
0.06%
过去一年
62.32%
1.40%
89.44%
1.49%
-27.12%
-0.09%
过去三年
176.77%
1.12%
218.03%
1.13%
-41.26%
-0.01%
过去五年
225.57%
0.99%
194.75%
1.03%
30.82%
-0.04%
自基金成立起至今
200.37%
0.96%
155.46%
1.01%
44.91%
-0.05%

2、自基金合同生效以来富国天源平衡混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（截止日期为2007年12月31日）

注：截止日期为2007年12月31日。
3、过往三年富国天源平衡混合型证券投资基金每年份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

三、过往三年富国天源平衡混合型证券投资基金每年的收益分配情况
金额单位：人民币元
年 份
每10份基金份额分红数
备 注
2007年度
11.606
1次分红
2006年度
0.200
1次分红
2005年度

未分红
合 计
11.806


管理人报告
一、基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人

富国基金管理有限公司于1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于2001年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金管理有限公司的工商变更登记办理完毕，富国基金管理有限公司成为国内首批成立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止2007年12月31日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF）、富国天时货币市场基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资基金八只开放式证券投资基金。
2、基金经理

李为冰先生，1968年出生，管理学博士，自2001年开始从事证券行业工作，曾就职于兴业证券研发中心、资产管理部，曾任富国基金管理有限公司研究策划部研究员。
二、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天源平衡混和型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天源平衡混和型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
在报告期内本基金实现了净值的稳定增长，取得了良好的投资业绩，并通过高额分红为持有人实现了较高的收益。
本基金的2007年投资策略根据对宏观经济发展的认识大体可以分为两个阶段：从时间段上分大体上2、3季度进行了进攻型比较强的上游基础原材料和银行金融地产配置，4季度进行了防守型的微调，增加了医药食品饮料行业的配置。
在2007年2、3季度，宏观经济总体仍然保持乐观，虽然通货膨胀的压力已经显现，但是还没有发展到令人担心的地步，我们认为经济将会持续健康发展，世界经济长期低通胀高速增长的惯性思维对通货膨胀发生的可能性重视不够，并且我们对我国经济的发展更乐观一点，当时我们认为通过加息和存款准备金率的上调将可以有效地控制住通货膨胀。据此我们进行了相对激进的配置，上游基础行业和银行金融地产是本基金投资的首选，随着2季度股票市场在增量资金的推动下创出新高，在二季度本基金的进攻型配置获得良好收益，超出比较基准近5.5%个百分点。3季度，我们仍然维持对我国宏观经济向好趋势不变的看法，没有对组合进行大规模调整，对周期性股票的认识不足导致在3季度本基金与基准收益持平。
2007年4季度证券市场变化比较剧烈，美国次级贷危机越加严重，在10月份大盘阶段见顶后股票市场快速下跌，经济数据也显示在宏观调控加剧的情况下，08年的经济增长将不会出现07年的增长速度。虽然我们进行了一些防守型品种的配置，但仍然没有改变4季度低于基准收益4个百分点的情况发生。
总之，对宏观经济的周期性认识不足是导致了我们没有获得较高收益的主要原因。
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
对于2008年A股市场我们有如下判断：股市总体不乐观，将继续维持震荡格局，股票指数运行的主要范围是围绕上证综合指数5000点上下1000点波动。
我们产生以上判断的主要依据是宏观经济能在2008年实现"软着陆"，但是实现软着陆的任务非常艰巨，因为世界经济经过5年左右低通胀高速发展逐步进入到低速发展甚至衰退的发展阶段，经济的周期性无法避免，只能在程度上减弱。如果宏观经济在2008年不能实现软着陆或者将通货膨趋势不能有效抑制，股票市场可能会经历更为险恶的情况。
我们认为在2008年宜进行防守型股票的配置，同时降低周期性股票和外向型贸易类股票的配置，同时我们观察到随着美元继续保持弱势地位，全球的商品市场在08-09年将持续繁荣，我们将适度增长大宗商品股票的配置，比如黄金白银类个股。同时，我们认为由于进口消费占总消费的比例较小，人民币的快速升值对抑制通货膨胀的增长效率有限，人民币将难以快速升值，这将导致2008年热钱仍然在中国寻求利益，我国的商品价格将继续保持高位。
对股票投资上我们认为以下几点需要足够重视：
首先，由于大宗商品市场在08-09年阶段将持续繁荣，大宗商品类个股必须受到足够重视，这里面包括农产品、矿石、有色金属等；
其次，应关注主题性的投资机会：奥运会概念股，医疗体制改革、节能环保类、创业板和股指期货的推出将会影响到若干上市公司的估值；
再次，消费类个股，由于其弱周期性应引起足够重视，特别是白酒、黄酒、红酒、百货类个股。
总之，2008年的A股市场的发展不确定因素很多，发展情况不容乐观，宏观经济的发展将主导股市的发展变化。
五、内部监察报告
2007年，本基金管理人在总结去年基金运作的基础上，继续坚持"事先防范"为主的内部控制策略，坚持规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风险管理，内部监察工作坚持一切从防范风险，保障基金持有人利益出发，内部风险管理部门和各业务部门紧密配合，继续通过进一步完善规章制度和业务流程、加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、合规培训和定期、不定期内控检查等方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对基金投资决策与执行情况进行重点专项监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、继续强化对本基金日常投资运作合法性、合规性及遵守基金合同情况的监控，完善投资规章制度和业务流程。
公司在进一步完善投资管理工作各项制度的基础上，重点修订了股票库管理制度、投资管理制度，投资管理的相关工作职责和业务流程更加清晰和明确，进一步提高了投资风险管理能力；改进和提高公司交易系统的基金投资控制功能，加强了监察稽核对基金投资的事前控制能力；加强投资流程电子化和研究量化工作，实现股票出入库管理流程电子化及研究和交易考核量化，提高了业务审批效率，提供了可供采集的业务数据。其中，网下新股申购、增发等特殊业务须经监察稽核部电子审批，便于及时、有效地对投资管理工作进行监察和稽核。
在实现了投资项目开仓、流通受限证券申购、权证投资的电子化事前风险控制和基金投资日常监控报告的自动化管理的基础上，根据实际运行情况，对相关流程的审批期限和备岗进行了进一步规定，在操作风险得到有效控制的前提下提高了投资的时效性水平。
2、进一步完善公司制度，控制公司运作风险。
2007年，公司对成立以来的历年内部稽核报告以及外部内控评价进行了全面梳理，对公司治理、投资研究、营销与销售、清算登记、信息技术、人力资源等各业务环节可能出现的风险进行了分析和总结，并制定了相应的控制措施。公司监察稽核部将在2008年与各业务部门就具体的风险点和控制措施进行全面的沟通和讨论，以便进一步提升公司的整体风险管理水平。
公司以后台运作协调小组为依托，定期和不定期对公司运营中出现的问题进行磋商并提出解决方案，后台运营部门为前台提供支持和服务的意识在2007年得到进一步加强，后台部门在协助前台对相关风险进行管理的能力和效率显著提高，通过积极主动的风险提示、协调沟通等形式，公司前后台部门间的配合更加顺畅。
3、提高公司员工法律意识、强调有效风险管理下的基金投资。
公司组织相关人员对不时公布的法律法规进行学习、培训，并通过考试检查学习效果。2007年，公司监察稽核部共组织了17次合规培训，合计培训时间43小时，培训人员包括投资、交易、研究、清算登记、销售、营销宣传、信息技术等与基金运作密切相关的业务人员，其中对投资人员的培训不少于相关规定要求的20小时。
公司通过定期监察稽核、风险控制委员会会议等形式检查、监督 "研究为本、淡化选时、均衡配置、风险管理"的投资理念的落实、执行情况坚持以风险调整后的收益作为评价投资业绩的指标、以均衡投资为投资团队统一的投资理念。
4、继续加强风险管理,做好风险绩效报告工作
2007年，公司通过定期报告的形式，对基金投资的流动性风险、持股集中度、股票库表现等问题进行了分析，为管理投资风险提供依据。
我们认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范各种风险，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高内部监察工作的科学性和效率性，切实保障基金运作的安全。
托管人报告
在托管富国天源平衡混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《富国天源平衡混合型证券投资基金基金合同》、《富国天源平衡混合型证券投资基金托管协议》的约定，对富国天源平衡混合型证券投资基金管理人-富国基金管理有限公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，富国基金管理有限公司在富国天源平衡混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，富国基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富国天源平衡混合型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行基金托管业务部
2008年3月24日

审计报告
安永大华业字(2008)第060号

富国天源平衡混合型证券投资基金份额持有人：
我们审计了后附的富国天源平衡混合型证券投资基金（以下简称"贵基金"）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人富国基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果、所有者权益变动情况。

安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 徐 艳



中国 上海 中国注册会计师 蒋燕华



2008年3月24日
财务会计报告
会计报告书
一、2007年12月31日资产负债表 金额单位：人民币元
资产

附注

2007-12-31

2006-12-31







银行存款

1

53,830,085.74

14,658,441.16
结算备付金



5,421,808.17

1,207,159.39
存出保证金



1,410,000.00

1,410,000.00
交易性金融资产

2

1,433,955,926.68

471,839,491.95
其中：股票投资



963,315,970.98

322,790,277.98
债券投资



470,639,955.70

149,049,213.97
衍生金融资产

3

1,145,955.38


应收利息

4

7,815,145.06

1,472,574.50
应收申购款



414,006.55

120,821.69
其他资产

5

547.03

547.03







资产合计



1,503,993,474.61

490,709,035.72


负债

附注

2007-12-31

2006-12-31







应付证券清算款



7,355,641.53

450,705.59
应付赎回款



15,417,097.26

2,149,813.02
应付管理人报酬

六

1,881,097.33

686,473.21
应付托管费

六

313,516.25

114,412.20
应付交易费用

6

687,862.95

437,505.67
应付税费



31,634.00

31,634.00
其他负债

7

415,030.33

352,654.60
负债合计



26,101,879.65

4,223,198.29







所有者权益













实收基金

8

1,164,772,958.97

288,074,143.45
未分配利润

9

313,118,635.99

198,411,693.98
所有者权益合计



1,477,891,594.96

486,485,837.43







负债和所有者权益总计



1,503,993,474.61

490,709,035.72
附注： 本期末基金份额净值1.2688元，基金份额总额1,164,772,958.97份。

所附附注为本会计报表的组成部分

二、2007年度利润表 金额单位：人民币元
项目

附注

2007年度

2006年度







一、收入



912,689,360.30

390,512,134.26
1．利息收入



23,749,790.91

6,525,840.73
其中：存款利息收入



2,588,117.44

372,498.63
债券利息收入



17,331,661.16

6,153,342.10
买入返售金融资产收入



3,830,012.31


2．投资收益



754,412,491.29

308,053,474.74
其中：股票投资收益

10

737,497,632.69

301,606,002.19
债券投资收益

11

-365,772.86

28,869.83
衍生工具收益

12

205,740.00

1,143,912.63
股利收益



17,074,891.46

5,274,690.09
3．公允价值变动收益

13

129,134,272.50

75,873,498.18
4．其他收入

14

5,392,805.60

59,320.61







二、费用



63,766,399.60

21,822,149.89
1．管理人报酬



29,952,794.34

10,026,943.18
2．托管费



4,992,132.27

1,671,157.16
3．交易费用

15

24,846,167.08

9,096,032.87
4．利息支出



3,744,342.75

586,861.61
其中：卖出回购金融资产支出



3,744,342.75

586,861.61
5．其他费用

16

230,963.16

441,155.07







三、利润总额



848,922,960.70

368,689,984.37








所附附注为本会计报表的组成部分



项目
附注
2007年度






实收基金
未分配利润
所有者权益合计

实收基金
未分配利润

一、期初所有者权益（基金净值）

288,074,143.45
198,411,693.98
486,485,837.43

853,325,205.27
-14,136,385.75

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）


848,922,960.70
848,922,960.70


368,689,984.37

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数

876,698,815.52
-390,930,751.27
485,768,064.25

-565,251,061.82
-141,764,088.20

其中：1. 基金申购款

4,946,610,736.19
84,635,571.55
5,031,246,307.74

13,439,206.99
3,903,011.55

2. 基金赎回款

-4,069,911,920.67
-475,566,322.82
-4,545,478,243.49

-578,690,268.81
-145,667,099.75

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
18

-343,285,267.42
-343,285,267.42


-14,377,816.44

五、期末所有者权益（基金净值）

1,164,772,958.97
313,118,635.99
1,477,891,594.96

288,074,143.45
198,411,693.98



2006年度
所有者权益合计
839,188,819.52
368,689,984.37
-707,015,150.02
17,342,218.54
-724,357,368.56
-14,377,816.44
486,485,837.43
三、2007年度所有者权益（基金净值）变动表 金额单位：人民币元
所附附注为本会计报表的组成部分


会计报表附注
一、基金设立说明
富国天源平衡混合型证券投资基金(以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字[2002]36号文《关于同意富国天源平衡混合型证券投资基金设立的批复》的核准，由富国基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集，基金合同于2002年8月16日正式生效，首次设立募集规模为4,616,913,656.00份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为富国基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。自2007年4月13日起，本基金由"富国动态平衡证券投资基金"正式更名为"富国天源平衡混合型证券投资基金"。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开募集、上市的股票和债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金为平衡型证券投资基金，将基金资产按比例投资于股票和债券，在股票投资中主要投资于成长型股票和价值型股票，并对基金的投资组合进行主动的管理，从而使投资者在承受相对较小风险的情况下，尽可能获得稳定的投资收益。本基金的业绩比较基准为：中信标普300指数收益率×65%＋中信国债指数收益率×30%＋同业存款利率×5%。
二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注三-11。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
三、重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
1. 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
2. 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
3. 金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
（1） 金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
a. 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
b. 该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
（2） 金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
（3） 衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
（4） 金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（5） 金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
4. 金融工具的估值方法
本基金金融工具的估值方法如下：
（1） 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；
（2） 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
B. 首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理；
（3） 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
（4） 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
（5） 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（6） 上市流通的认股权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
（7） 未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（8） 因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值；
（9） 分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
（10）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（11）如有新增事项，按国家最新规定估值。
5. 金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
（1） 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（2） 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益；
出售债券的成本按移动加权平均法结转；
（3） 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（4） 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债，于获得日根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者占面值的比例，分别确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
（5） 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以融资金额列示，按融资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6. 收入的确认和计量
（1） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（2） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（3） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
（4） 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（5） 股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
（6） 债券投资收益：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
（7） 衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
（8） 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（9） 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（10） 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
7. 费用的确认和计量
（1） 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；
（2） 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
（3） 卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（4） 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
8. 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
9. 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007年7月1日之前，未实现损益平准金在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。自2007年7月1日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入"未分配利润/(累计亏损)"。
10. 基金的收益分配政策
（1）每一基金份额享有同等分配权；
（2）如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（3）基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
（4）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不满3个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
（5） 本基金收益分配采用现金形式。基金管理人为持有人提供红利再投资服务。投资者选择红利再投资服务的，其分红资金按除息日的基金单位净值转成相应的基金份额；

（6）法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。
11. 首次执行企业会计准则
如附注二所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。
（1） 采用追溯调整法核算的会计政策变更
a.将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
b.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
（2） 采用未来适用法的会计政策变更

除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注三-4到9。
四、 税项
1.印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利及债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
五、财务报表主要项目
1.银行存款
项目
2007-12-31




活期存款
53,830,085.74




2006-12-31
14,658,441.16
本基金2007年度及2006年度均未投资于定期存款。
2.交易性金融资产
明细项目
2007-12-31



成本
公允价值
估值增值
成本
公允价值








股票投资
743,838,930.02
963,315,970.98
219,477,040.96
226,022,913.35
322,790,277.98








债券投资
464,722,960.59
470,639,955.70
5,916,995.11
149,078,138.54
149,049,213.97

其中：交易所市场
102,958,105.71
110,255,955.70
7,297,849.99
28,081,006.27
28,052,081.70

银行间市场
361,764,854.88
360,384,000.00
-1,380,854.88
120,997,132.27
120,997,132.27

2006-12-31
估值增值

96,767,364.63
-28,924.57
-28,924.57
本年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。
3.衍生金融资产
明细项目
2007-12-31



成本
公允价值
估值增值
成本
公允价值








权证投资
667,278.89
1,145,955.38
478,676.49










2006-12-31
估值增值
4.应收利息
项目
2007-12-31




应收银行存款利息
26,913.65

应收结算备付金利息
2,439.90

应收债券利息
7,785,719.51

应收权证保证金利息
72.00




合计
7,815,145.06

2006-12-31
13,780.08
543.20
1,458,179.22
72.00
1,472,574.50
5. 其他资产
项目
2007-12-31




其他应收款
547.03

2006-12-31
547.03
6.应付交易费用
项目
2007-12-31

应付佣金
684,787.07

其中:申银万国证券股份有限公司
96,044.78

海通证券股份有限公司
238,234.25

国泰君安证券股份有限公司
5,864.74

中信证券股份有限公司


大通证券股份有限公司
6,081.40

兴业证券股份有限公司
144,297.23

中国国际金融有限公司
194,264.67

齐鲁证券有限公司





应付银行间交易费用
3,075.88




合计
687,862.95

2006-12-31
437,505.67
57,725.43
43,998.49
9,853.61
77,224.62
6,081.40
126,410.60
116,211.52
437,505.67
7.其他负债
项目
2007-12-31




应付券商席位保证金
250,000.00

预提审计费
80,000.00

应付赎回费
85,030.33




合计
415,030.33

2006-12-31
250,000.00
100,000.00
2,654.60
352,654.60
8.实收基金
项目
2007年度




年初实收基金
288,074,143.45




加：本年申购
4,946,610,736.19

其中：基金分红再投资
40,853,779.43

减：本年赎回
4,069,911,920.67




年末实收基金
1,164,772,958.97

2006年度
853,325,205.27
13,439,206.99
1,121,429.36
578,690,268.81
288,074,143.45
9.未分配利润
项目
2007年度




年初余额
198,411,693.98




本年利润
848,922,960.70

其中：已实现
719,788,688.20

未实现
129,134,272.50




损益平准金-已实现
-151,940,577.32

其中：本年申购
225,839,690.16

本年赎回
-377,780,267.48




损益平准金-未实现
-238,990,173.95

其中：本年申购
-141,204,118.61

本年赎回
-97,786,055.34




减：已分配利润
343,285,267.42




年末余额
313,118,635.99

2006年度
-14,136,385.75
368,689,984.37
292,816,486.19
75,873,498.18
-118,315,526.41
3,302,260.29
-121,617,786.70
-23,448,561.79
600,751.26
-24,049,313.05
14,377,816.44
198,411,693.98
10.股票投资收益
项目
2007年度




卖出股票成交总额
3,651,483,993.27

减：卖出股票成本总额
2,913,986,360.58




股票投资收益
737,497,632.69

2006年度
2,527,079,255.91
2,225,473,253.72
301,606,002.19
11.债券投资收益
项目
2007年度




卖出及到期兑付债券成交总额
1,983,781,346.43

减：卖出及到期兑付债券成本总额
1,955,204,323.24

减：应收利息总额
28,942,796.05




债券投资收益
-365,772.86

2006年度
397,048,020.58
389,425,253.94
7,593,896.81
28,869.83
12.衍生工具收益
项目
2007年度




卖出权证成交总额
756,864.00

减：卖出权证成本总额
551,124.00




权证投资收益
205,740.00

2006年度
1,143,912.63
1,143,912.63
13.公允价值变动收益
项目
2007年度




交易性金融资产
128,655,596.01

其中：股票投资
122,709,676.33

债券投资
5,945,919.68




衍生工具
478,676.49

其中：权证投资
478,676.49




合计
129,134,272.50

2006年度
75,873,498.18
75,287,773.48
585,724.70
75,873,498.18
14.其他收入
项目
2007年度




赎回费收入
5,302,870.03

转换费收入
89,935.57

配股手续费返还


其他





合计
5,392,805.60

2006年度
52,137.87
1,864.24
4,757.00
561.50
59,320.61
15.交易费用
项目
2007年度




交易所交易费用
24,803,988.23

银行间交易费用
42,178.85




合计
24,846,167.08

2006年度
9,094,453.82
1579.05
9,096,032.87
16.其他费用
项目
2007年度




审计费用
80,000.00

信息披露费
100,000.00

账户维护费
26,340.00

银行汇划费用
24,523.16

其他
100.00




合计
230,963.16

2006年度
100,000.00
300,000.00
18,150.00
23,005.07
441,155.07
17.本期已分配基金净利润
（1）2007年度本基金收益分配情况如下：

分红公告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)






本年度第1次分红
2007年04月12日
2007年04月16日
11.606

收益分配金额(元)
343,285,267.42
（2）2006年度本基金收益分配情况如下：

分红公告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)






本年度第1次分红
2006年02月23日
2006年02月27日
0.200

收益分配金额(元)
14,377,816.44
18.本基金期末持有的流通受限证券
（1）股票：

a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
股票代码
股票名称
成功认购日(年/月/日)
可流通日
(年/月/日)
流通受限类型
认购价格
期末估值单价
数量
期末成本总额











601088
中国神华
2007/09/27
2008/01/09
网下新股申购
36.99
65.61
226,638
8,383,339.62

601857
中国石油
2007/10/30
2008/02/05
网下新股申购
16.70
30.96
198,455
3,314,198.50

601866
中海集运
2007/12/07
2008/03/12
网下新股申购
6.62
12.15
295,981
1,959,394.22

002177
御银股份
2007/10/24
2008/02/01
网下新股申购
13.79
68.00
10,305
142,105.95

002178
延华智能
2007/10/24
2008/02/01
网下新股申购
7.89
23.20
10,994
86,742.66

002179
中航光电
2007/10/22
2008/02/01
网下新股申购
16.19
45.85
17,146
277,593.74

002181
粤 传 媒
2007/11/07
2008/02/18
网下新股申购
7.49
26.68
12,422
93,040.78

002182
云海金属
2007/11/02
2008/02/13
网下新股申购
10.79
27.93
30,896
333,367.84

002183
怡 亚 通
2007/11/02
2008/02/13
网下新股申购
24.89
77.95
15,775
392,639.75

002184
海得控制
2007/11/07
2008/02/18
网下新股申购
12.90
23.01
16,852
217,390.80

002185
华天科技
2007/11/08
2008/02/20
网下新股申购
10.55
21.44
31,782
335,300.10

002186
全聚德
2007/11/07
2008/02/20
网下新股申购
11.39
59.03
18,259
207,970.01

002187
广百股份
2007/11/12
2008/02/22
网下新股申购
11.68
42.99
19,759
230,785.12

002188
新 嘉 联
2007/11/12
2008/02/22
网下新股申购
10.07
21.46
11,180
112,582.60

002190
成飞集成
2007/11/19
2008/03/03
网下新股申购
9.90
21.16
14,098
139,570.20

002191
劲嘉股份
2007/11/23
2008/03/05
网下新股申购
17.78
33.20
131,115
2,331,224.70

002192
路翔股份
2007/11/23
2008/03/05
网下新股申购
9.29
22.95
28,867
268,174.43

002194
武汉凡谷
2007/11/28
2008/03/07
网下新股申购
21.10
51.91
25,333
534,526.30

002195
海隆软件
2007/12/04
2008/03/12
网下新股申购
10.49
32.86
6,796
71,290.04

002196
方正电机
2007/12/04
2008/03/12
网下新股申购
7.48
24.38
9,880
73,902.40











合计







19,505,139.76

期末估值总额
14,869,719.18
6,144,166.80
3,596,169.15
700,740.00
255,060.80
786,144.10
331,418.96
862,925.28
1,229,661.25
387,764.52
681,406.08
1,077,828.77
849,439.41
239,922.80
298,313.68
4,353,018.00
662,497.65
1,315,036.03
223,316.56
240,874.40
39,105,423.42

六、关联方关系及其交易
1.关联方关系
名称



富国基金管理有限公司
基金管理人、基金发起人

中国农业银行

海通证券股份有限公司（"海通证券"）

申银万国证券股份有限公司（"申银万国证券"）

山东省国际信托投资有限公司

蒙特利尔银行

与本基金的关系

注册登记人、基金销售机构
基金托管人、基金代销机构
基金管理人的股东、基金代销机构
基金管理人的股东、基金代销机构
基金管理人的股东
基金管理人的股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.通过关联方席位进行的交易
关联方名称
2007年度






股票交易
年成交金额
占全年交易
金额的比例

年成交金额
占全年交易

海通证券
764,191,876.49
10.85%

615,733,248.86

申银万国证券
766,832,432.34
10.89%

743,393,741.09







债券交易
年成交金额
占全年交易
金额的比例

年成交金额
占全年交易

海通证券
69,125,198.20
10.39%

79,968,651.10

申银万国证券
32,734,805.20
4.92%

38,447,061.80







权证交易
年成交金额
占全年交易
金额的比例

年成交金额
占全年交易

申银万国证券



1,143,912.63







回购交易
年成交金额
占全年交易
金额的比例

年成交金额
占全年交易

海通证券
1,437,000,000.00
17.61%

29,000,000.00

申银万国证券
190,600,000.00
2.34%





佣金
年佣金
占全年佣金
总量的比例

年末余额
占应付佣金

海通证券
612,534.81
10.78%

238,234.25

申银万国证券
616,291.89
10.84%

96,044.78









佣金
年佣金
占全年佣金
总量的比例

年末余额
占应付佣金

海通证券
492,954.45
13.79%

43,998.49

申银万国证券
594,869.32
16.64%

57,725.43







2006年度.

金额的比例
13.92%
16.81%
金额的比例
28.68%
13.79%
金额的比例
100.00%
金额的比例
14.67%
2007年度
余额的比例
34.79%
14.03%
2006年度
余额的比例
10.06%
13.19%
注:（1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
（2）股票交易佣金和债券现券交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险 基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。证券公司不向本基金收取债券回购交易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
3.与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金2007年度通过银行间同业市场与基金托管人中国农业银行进行如下交易：
（1） 融资回购业务交易金额为人民币494,940,000.00元，相应的利息支出为人民币346,117.56元；
（2） 买入债券交易金额为人民币10,128,900.00元；

（3） 卖出债券交易金额为人民币188,741,696.81元，相应的债券投资收益为人民币84,240.99元。
本基金2006年度通过银行间同业市场与基金托管人中国农业银行进行融资回购业务交易金额为人民币637,800,000.00元，相应的利息支出为人民币242,833.41元。

4.基金管理人及托管人报酬
(1) 基金管理人报酬--基金管理费
a.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
b.基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

年初余额
本年计提
本年支付






2007年度
686,473.21
29,952,794.34
28,758,170.22






2006年度
1,044,862.29
10,026,943.18
10,385,332.26

年末余额
1,881,097.33
686,473.21
(2) 基金托管人报酬--基金托管费
a.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
b.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

年初余额
本年计提
本年支付






2007年度
114,412.20
4,992,132.27
4,793,028.22






2006年度
174,143.71
1,671,157.16
1,730,888.67

年末余额
313,516.25
114,412.20
5.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
项目
2007-12-31

银行存款余额
53,830,085.74




项目
2007年度

银行存款产生的利息收入
2,241,499.44

2006-12-31
14,658,441.16
2006年度
335,511.08
6.关联方持有基金份额
(1) 基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人于2007年度及2006年度均未持有本基金份额。
(2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007年及2006年年末均未持有本基金份额。
七、或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
八、承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
九、金融工具及其风险分析

1.风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。

2.信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

3.流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险开放式：一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注五-18中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4.市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

(a) 市场价格风险

市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金投资组合中投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，投资于国债的比例不低于基金资产净值的30%。于2007年12月31日和2006年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

2007年12月31日



公允价值
占基金资产
净值的比例

公允价值
占基金资产







交易性金融资产





/ 股票投资
963,315,970.98
65.18%

322,790,277.98

/ 债券投资
470,639,955.70
31.85%

149,049,213.97

衍生金融资产
1,145,955.38
0.08%



合计
1,435,101,882.06
97.11%

471,839,491.95

2006年12月31日
净值的比例


66.35%
30.64%
96.99%

本基金管理人运用CAPM模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。
2007年12月31日
增加/减少基准点

业绩比较基准
%

中信标普300指数收益率×65%＋中信国债指数收益率×30%＋同业存款利率×5%
+1.00



-1.00



2006年12月31日
增加/减少基准点

业绩比较基准
%

中信标普300指数收益率×65%＋中信国债指数收益率×30%＋同业存款利率×5%
+1.00

-1.00




对净值的影响
千元
12,576.06
-12,576.06
对净值的影响
千元
4,901.40
-4,901.40

(b) 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日
1年以内
1至5年
5年以上
不计息






资产





银行存款
53,830,085.74




结算备付金
5,421,808.17




存出保证金
160,000.00
1,250,000.00



交易性金融资产
331,672,000.00
133,534,920.30
5,433,035.40
963,315,970.98

衍生金融资产

1,145,955.38



应收利息

7,815,145.06



应收申购款

414,006.55



其他资产

547.03



资产总计
391,083,893.91
133,534,920.30
5,433,035.40
973,941,625.00

负债





应付证券清算款

7,355,641.53



应付赎回款

15,417,097.26



应付管理人报酬

1,881,097.33



应付托管费

313,516.25



应付交易费用

687,862.95



应交税费

31,634.00



其他负债

415,030.33



负债总计

26,101,879.65



利率敏感度缺口
391,083,893.91
133,534,920.30
5,433,035.40
947,839,745.35


合计


53,830,085.74
5,421,808.17
1,410,000.00
1,433,955,926.68
1,145,955.38
7,815,145.06
414,006.55
547.03
1,503,993,474.61
7,355,641.53
15,417,097.26
1,881,097.33
313,516.25
687,862.95
31,634.00
415,030.33
26,101,879.65
1,477,891,594.96

2006年12月31日
1年以内
1至5年
5年以上
不计息






资产





银行存款
14,658,441.16




结算备付金
1,207,159.39




存出保证金
160,000.00
1,250,000.00



交易性金融资产
18,480,773.70
73,823,914.77
56,744,525.50
322,790,277.98

应收利息
1,472,574.50




应收申购款
120,821.69




其他资产
547.03




资产总计
34,506,374.25
73,823,914.77
56,744,525.50
325,634,221.20

负债





应付证券清算款
450,705.59




应付赎回款
2,149,813.02




应付管理人报酬
686,473.21




应付托管费
114,412.20




应付交易费用
437,505.67




应付税费
31,634.00




其他负债
352,654.60




负债总计
4,223,198.29




利率敏感度缺口
34,506,374.25
73,823,914.77
56,744,525.50
321,411,022.91


合计


14,658,441.16
1,207,159.39
1,410,000.00
471,839,491.95
1,472,574.50
120,821.69
547.03
490,709,035.72
450,705.59
2,149,813.02
686,473.21
114,412.20
437,505.67
31,634.00
352,654.60
4,223,198.29
486,485,837.43

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金利润总额和净值产生的影响。

增加/减少基准点

%

2007年12月31日


利率
+0.10

利率
-0.10

2006年12月31日


利率
+0.10

利率
-0.10


对净值的影响
千元
-403.60
403.60
-205.27
205.27

(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
十、资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无须做披露的资产负债表日后事项。

十一、其他重要事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
十二、比较数据
本年度首次执行企业会计准则，本基金按其列报要求对比较数据进行了重述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下：
项目
2007年年初所有者权益
2007年上半年净损益

（未经审计）


按原会计准则列报的金额
486,485,837.43
220,880,452.52

金融资产公允价值变动的调整数
129,964,492.57


按新会计准则列报的金额
486,485,837.43
350,844,945.09


2007年上半年末所有者权益
（未经审计）
3,270,205,932.45
3,270,205,932.45

项目
2006年年初所有者权益
2006年度净损益
按原会计准则列报的金额
839,188,819.52
292,816,486.19

金融资产公允价值变动的调整数
75,873,498.18


按新会计准则列报的金额
839,188,819.52
368,689,984.37


2006年年末所有者权益
486,485,837.43
486,485,837.43

十三、财务报表的批准
本财务报表已于2008年3月24日经本基金管理人批准。

投资组合报告（2007年12月31日）
一、基金资产组合情况
截至2007年12月31日，富国天源平衡混合型证券投资基金资产净值为1,477,891,594.96元，基金份额净值为1.2688元，基金份额累计净值为2.5294元。其资产组合情况如下：
序号
资产项目
金额（元）
1
股 票
963,315,970.98

2
债 券
470,639,955.70

3
权 证
1,145,955.38

4
银行存款及结算备付金
59,251,893.91

5
其他资产
9,639,698.64


合 计
1,503,993,474.61


占基金总资产的比例(%)
64.05
31.29
0.08
3.94
0.64
100.00
二、按行业分类的股票投资组合
序号
分 类
市 值 （元）
1
A 农、林、牧、渔业
18,660,905.10

2
B 采掘业
153,168,416.00

3
C 制造业
459,744,473.30


C0 食品、饮料
54,203,085.45


C1 纺织、服装、皮毛



C2 木材、家具



C3 造纸、印刷
4,353,018.00


C4 石油、化学、塑胶、塑料
80,072,210.97


C5 电子
1,707,472.98


C6 金属、非金属
223,886,656.18


C7 机械、设备、仪表
78,616,929.72


C8 医药、生物制品
16,905,100.00


C9 其他制造业


4
D 电力、煤气及水的生产和供应业


5
E 建筑业


6
F 交通运输、仓储业
39,748,757.50

7
G 信息技术业
36,728,769.35

8
H 批发和零售贸易
16,193,366.68

9
I 金融、保险业
131,132,172.96

10
J 房地产业
97,961,347.56

11
K 社会服务业
9,646,343.57

12
L 传播与文化产业
331,418.96

13
M 综合类



合 计
963,315,970.98


市值占基金资产净值比例（%）
1.26
10.36
31.11
3.67
0.29
5.42
0.12
15.15
5.32
1.14
2.69
2.49
1.10
8.87
6.63
0.65
0.02
65.18
注：期末结束时，由于基金赎回导致在最后一个交易日股票比例被动超标，已在规定期限内调整到位。
三、报告期末股票投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量（股）
市值（元）






1
600685
广船国际
679,066
55,527,226.82

2
600096
云 天 化
1,086,267
53,476,924.41

3
000983
西山煤电
700,000
44,429,000.00

4
600000
浦发银行
834,771
44,075,908.80

5
000002
万 科Ａ
1,477,559
42,612,801.56

6
601088
中国神华
626,638
41,113,719.18

7
000898
鞍钢股份
1,253,685
37,836,213.30

8
600348
国阳新能
700,000
37,464,000.00

9
600219
南山铝业
1,306,551
34,871,846.19

10
000024
招商地产
586,337
34,711,150.40

11
600005
武钢股份
1,728,860
34,058,542.00

12
600585
海螺水泥
455,484
33,168,344.88

13
600016
民生银行
2,025,000
30,010,500.00

14
000858
五 粮 液
599,951
27,285,771.48

15
000895
双汇发展
456,303
26,917,313.97

16
600036
招商银行
667,172
26,440,026.36

17
000878
云南铜业
477,965
26,197,261.65

18
600596
新安股份
386,307
25,932,788.91

19
600271
航天信息
360,961
23,509,389.93

20
600497
驰宏锌锗
251,727
20,067,676.44

21
600962
国投中鲁
854,046
18,660,905.10

22
600015
华夏银行
909,955
17,434,737.80

23
002022
科华生物
476,200
16,905,100.00

24
000060
中金岭南
378,806
16,834,138.64

25
000012
南 玻Ａ
700,000
14,910,000.00

26
600026
中海发展
391,421
14,490,405.42

27
000528
柳 工
315,869
13,149,626.47

28
000807
云铝股份
533,631
13,084,632.12

29
601919
中国远洋
292,893
12,494,815.38

30
600588
用友软件
221,133
11,293,262.31

31
600115
东方航空
430,595
9,167,367.55

32
600030
中信证券
100,000
8,927,000.00

33
600383
金地集团
189,294
7,723,195.20

34
600663
陆 家 嘴
295,514
7,246,003.28

35
000069
华侨城Ａ
140,971
7,083,792.75

36
600019
宝钢股份
400,000
6,976,000.00

37
601857
中国石油
198,455
6,144,166.80

38
600639
浦东金桥
252,144
5,668,197.12

39
600280
南京中商
256,230
5,593,500.90

40
000581
威孚高科
290,401
5,433,402.71

41
000960
锡业股份
77,002
5,086,752.12

42
600628
新 世 界
296,167
4,895,640.51

43
600631
百联股份
208,093
4,790,300.86

44
002191
劲嘉股份
131,115
4,353,018.00

45
601318
中国平安
40,000
4,244,000.00

46
601168
西部矿业
94,698
3,949,853.58

47
601866
中海集运
295,981
3,596,169.15

48
600592
龙溪股份
151,842
3,100,613.64

49
002194
武汉凡谷
25,333
1,315,036.03

50
002183
怡 亚 通
15,775
1,229,661.25

51
002186
全 聚 德
18,259
1,077,828.77

52
002187
广百股份
21,259
913,924.41

53
002182
云海金属
30,896
862,925.28

54
002177
御银股份
11,659
792,812.00

55
002179
中航光电
17,146
786,144.10

56
002185
华天科技
31,782
681,406.08

57
002192
路翔股份
28,867
662,497.65

58
002184
海得控制
16,852
387,764.52

59
002190
成飞集成
17,598
372,373.68

60
002181
粤 传 媒
12,422
331,418.96

61
002178
延华智能
10,994
255,060.80

62
002196
方正电机
9,880
240,874.40

63
002188
新 嘉 联
11,180
239,922.80

64
002195
海隆软件
6,796
223,316.56








市值占基金资产净值比例（%）
3.76
3.62
3.01
2.98
2.88
2.78
2.56
2.53
2.36
2.35
2.30
2.24
2.03
1.85
1.82
1.79
1.77
1.75
1.59
1.36
1.26
1.18
1.14
1.14
1.01
0.98
0.89
0.89
0.85
0.76
0.62
0.60
0.52
0.49
0.48
0.47
0.42
0.38
0.38
0.37
0.34
0.33
0.32
0.29
0.29
0.27
0.24
0.21
0.09
0.08
0.07
0.06
0.06
0.05
0.05
0.05
0.04
0.03
0.03
0.02
0.02
0.02
0.02
0.02
四、报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细
序号
股票代码
股票名称
累计买入金额（元）
1
000039
中集集团
170,525,523.23

2
600588
用友软件
167,734,313.12

3
600019
宝钢股份
166,681,918.22

4
600685
广船国际
160,140,320.87

5
600009
上海机场
156,586,207.10

6
600036
招商银行
154,697,382.20

7
600000
浦发银行
130,114,856.90

8
600050
中国联通
125,627,675.98

9
600096
云 天 化
109,922,061.01

10
600028
中国石化
99,719,742.57

11
600016
民生银行
97,194,482.10

12
600423
柳化股份
92,594,469.69

13
600897
厦门空港
80,750,132.33

14
600585
海螺水泥
75,946,047.14

15
002022
科华生物
71,669,830.88

16
600596
新安股份
70,576,022.94

17
000898
鞍钢股份
67,256,626.31

18
000024
招商地产
67,143,729.10

19
600219
南山铝业
66,918,304.95

20
000002
万 科Ａ
65,336,870.62

21
601088
中国神华
64,091,164.62

22
600271
航天信息
59,968,531.79

23
600962
国投中鲁
59,032,603.97

24
000060
中金岭南
58,544,296.27

25
600005
武钢股份
49,827,752.00

26
600900
长江电力
46,803,532.03

27
600015
华夏银行
42,908,371.80

28
000983
西山煤电
42,353,276.91

29
600348
国阳新能
42,307,243.30

30
600026
中海发展
36,346,749.00

31
600693
东百集团
36,256,891.47

32
000581
威孚高科
35,006,372.50

33
000878
云南铜业
33,530,196.22

34
000528
柳 工
33,118,941.96

35
601168
西部矿业
32,892,393.11

36
000937
金牛能源
32,811,361.22

37
600030
中信证券
30,884,127.11

38
600663
陆 家 嘴
29,872,919.00

39
600628
新 世 界
29,711,125.51

40
600497
驰宏锌锗
28,095,916.40

41
000858
五 粮 液
27,855,099.77

42
600631
百联股份
26,968,285.43

43
600428
中远航运
25,894,880.42

44
600280
南京中商
24,398,474.08

45
600592
龙溪股份
23,042,255.42

46
000069
华侨城Ａ
20,673,818.50

47
600639
浦东金桥
20,499,946.72

48
600236
桂冠电力
19,890,525.55

49
000807
云铝股份
17,113,641.76

50
002129
中环股份
16,284,375.79

51
600521
华海药业
16,244,177.20

52
000895
双汇发展
16,187,967.00

53
000012
南 玻Ａ
15,339,568.87

54
600383
金地集团
14,573,061.70

55
000888
峨眉山Ａ
12,605,268.06

56
601111
中国国航
12,020,411.11

57
601628
中国人寿
11,723,550.00

58
002028
思源电气
11,362,760.50

59
600115
东方航空
10,810,094.20

60
600089
特变电工
10,444,193.60

61
600761
安徽合力
10,224,147.46


占期初基金资产净值比例（%）
35.05
34.48
34.26
32.92
32.19
31.80
26.75
25.82
22.60
20.50
19.98
19.03
16.60
15.61
14.73
14.51
13.82
13.80
13.76
13.43
13.17
12.33
12.13
12.03
10.24
9.62
8.82
8.71
8.70
7.47
7.45
7.20
6.89
6.81
6.76
6.74
6.35
6.14
6.11
5.78
5.73
5.54
5.32
5.02
4.74
4.25
4.21
4.09
3.52
3.35
3.34
3.33
3.15
3.00
2.59
2.47
2.41
2.34
2.22
2.15
2.10


2、报告期内累计卖出价值占期初基金资产净值比例超过2%的股票明细
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额（元）
1
000039
中集集团
207,204,648.08

2
600588
用友软件
201,732,449.78

3
600685
广船国际
199,071,596.63

4
600009
上海机场
198,514,346.23

5
600036
招商银行
183,412,267.95

6
600000
浦发银行
165,164,757.89

7
600019
宝钢股份
149,890,664.98

8
600096
云 天 化
123,170,350.47

9
600050
中国联通
114,510,934.67

10
600028
中国石化
97,716,449.95

11
600016
民生银行
94,834,975.68

12
600423
柳化股份
92,649,700.23

13
600596
新安股份
87,962,637.87

14
600897
厦门空港
87,103,511.01

15
002022
科华生物
83,562,343.73

16
600900
长江电力
77,027,048.66

17
600271
航天信息
74,435,123.18

18
000060
中金岭南
70,056,531.70

19
600585
海螺水泥
62,504,296.42

20
600219
南山铝业
53,640,396.74

21
000983
西山煤电
52,403,929.42

22
000937
金牛能源
48,318,299.83

23
600663
陆 家 嘴
46,535,157.00

24
600962
国投中鲁
46,459,266.19

25
600348
国阳新能
43,144,586.90

26
600026
中海发展
38,878,609.63

27
601168
西部矿业
38,598,315.01

28
600693
东百集团
38,137,505.76

29
000898
鞍钢股份
37,111,849.48

30
600030
中信证券
36,570,535.34

31
000581
威孚高科
35,278,700.02

32
000089
深圳机场
33,952,972.07

33
000528
柳 工
32,518,541.70

34
600686
金龙汽车
28,882,494.11

35
600631
百联股份
28,336,620.12

36
600628
新 世 界
28,068,103.83

37
600327
大厦股份
28,057,459.15

38
002029
七 匹 狼
27,924,091.48

39
600005
武钢股份
26,943,201.21

40
000024
招商地产
26,344,077.03

41
601088
中国神华
26,234,418.78

42
600428
中远航运
25,683,482.48

43
600298
安琪酵母
25,523,669.77

44
000978
桂林旅游
25,495,529.77

45
000002
万 科Ａ
24,742,259.15

46
600015
华夏银行
23,477,075.02

47
600549
厦门钨业
22,981,308.64

48
600592
龙溪股份
22,416,700.13

49
600236
桂冠电力
20,606,918.71

50
000895
双汇发展
20,343,343.94

51
600280
南京中商
19,246,860.88

52
000428
华天酒店
18,807,473.50

53
600521
华海药业
18,114,777.63

54
000069
华侨城Ａ
16,614,301.18

55
002129
中环股份
16,167,802.40

56
600639
浦东金桥
15,945,964.24

57
000888
峨眉山Ａ
15,552,323.29

58
002028
思源电气
14,300,171.52

59
601628
中国人寿
13,567,682.63

60
600089
特变电工
12,299,004.83

61
601111
中国国航
11,725,240.00

62
600761
安徽合力
10,978,743.15

63
600749
西藏旅游
10,069,720.21


占期初基金资产净值比例（%）
42.59
41.47
40.92
40.81
37.70
33.95
30.81
25.32
23.54
20.09
19.49
19.04
18.08
17.90
17.18
15.83
15.30
14.40
12.85
11.03
10.77
9.93
9.57
9.55
8.87
7.99
7.93
7.84
7.63
7.52
7.25
6.98
6.68
5.94
5.82
5.77
5.77
5.74
5.54
5.42
5.39
5.28
5.25
5.24
5.09
4.83
4.72
4.61
4.24
4.18
3.96
3.87
3.72
3.42
3.32
3.28
3.20
2.94
2.79
2.53
2.41
2.26
2.07


3、报告期内买入股票的成本总额为3,431,802,377.25元；报告期内卖出股票的收入总额为3,651,483,993.27元。
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号
券种
市值(元)
1
国家债券
91,266,711.30

2
金融债券
98,640,000.00

3
可转换债券
18,989,244.40

4
央行票据
261,744,000.00


合 计
470,639,955.70


市值占基金资产净值比例(%)
6.18
6.67
1.28
17.71
31.85
注：此处金融债为国家开发银行及农业发展银行发行债券，根据中国证监会2004年1月5日《关于将国家开发银行等政策性银行发行的债券作为国家债券的通知》（基金部通知[2004]01号）的规定，可计入国债投资比例，本基金国债投资比例符合基金合同 "不低于基金资产净值的30%"的规定。
六、报告期末债券投资的前五名债券明细
序号
债券名称
市值（元 ）
1
07央行票据18
97,150,000.00

2
07央行票据43
77,528,000.00

3
07农发02
59,976,000.00

4
07央行票据115
48,150,000.00

5
21国债12
39,655,809.90


市值占基金资产净值比例(%)
6.57
5.25
4.06
3.26
2.68
七、投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2007年12月31日，本基金的其他资产项目包括：
项 目
存出保证金

应收证券清算款

应收利息

应收股利

应收申购款

其他应收款

其他资产项目合计


金 额（元）
1,410,000.00

7,815,145.06

414,006.55
547.03
9,639,698.64
4、截至2007年12月31日，本基金未持有处于转股期的可转债。
5、本基金本报告期内及本报告期末均未持有资产支持证券。
6、本基金本报告期内曾经持有权证及报告期末权证投资情况如下：
标的证券
权证代码
权证名称
持有原因
持有数量（份）
成本总额（元）
云天化
580012
云化CWB1
买入可分离债获配
81,000
551,124.00

深高速
580014
深高CWB1
买入可分离债获配
156,744
667,278.89


期末数量（份）
0
156,744
7、因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
基金份额持有人户数、持有人结构
1、期末基金份额持有人户数和持有人结构
基金份额
持有人户数
平均每户持
有基金份额
机构投资者持
有的基金份额
机构投资者持有
的基金份额比例
个人投资者持
有的基金份额
个人投资者持有
57,937户
20,104.13份
96,241,006.83份
8.26%
1,068,531,952.14份


的基金份额比例
91.74%.
2、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基金份额的总量（份）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员
0


占本基金总份额的比例（%）
0

基金份额变动
基金合同生效日
基金份额总额
报告期期初基金
份额总额(份)
报告期间基金
申购总额（份）
报告期间基金
赎回总额（份）
报告期期末基金
4,616,913,656.00
288,074,143.45
4,946,610,736.19
4,069,911,920.67


份额总额（份）
1,164,772.958.97
重大事件揭示
1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
2、本公司于2007年6月15日在中国证券报和本公司网站上发布了《富国基金管理有限公司变更基金经理的公告》，聘任李为冰先生为本基金基金经理，徐大成先生不再担任本基金基金经理职务。
本报告期内，基金托管人中国农业银行行长变更。
依据国务院文件，2007年6月16日国务院决定任命项俊波同志为中国农业银行行长。依据相关法律规定，中国农业银行法定代表人变更为项俊波先生。
本报告期内，基金托管人中国农业银行注册地址变更。
托管人已做工商登记变更，注册地址由北京市海淀区复兴路甲23号变更为北京市东城区建国门内大街69号。
3、本年度无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼。
4、本报告期本基金投资策略无改变。
5、本基金本期收益分配情况如下：

分红预告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)
2007年分红
2007-04-12
2007-04-16
11.606

累计收益分配金额
11.606




收益分配金额(元)
343,285,267.42
343,285,267.42
对上述分红本公司于相应日期在中国证券报和本公司网站发布了分红公告。6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事务所，本基金本年度支付给审计机构安永大华会计师事务所的报酬为8万元人民币，其已为本公司提供审计服务的连续年限为5年。
7、本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情况。
8、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于"每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%"的要求，根据证券经营机构提供的报告质量、报告数量、服务态度、课题委托效果及数量, 富国天源平衡基金共选择8家证券经营机构租用了基金专用交易席位。有关专用交易席位2007年度的交易情况见下表：
券商名称
席位数量
成交量（元）


股票
债券
权证
回购



申银万国
2
766,832,432.34
32,734,805.20
190,600,000.00


海通证券
2
764,191,876.49
69,125,198.20
1,437,000,000.00


国泰君安
2
896,005,141.46
56,448,595.10
775,900,000.00


中信证券
1
33,110,877.24
18,767,437.80
23,000,000.00


大通证券
1





兴业证券
2
737,574,322.91
58,165,024.50
756,864.00
139,600,000.00

中金证券
1
2,279,488,899.98
265,238,755.30
3,612,500,000.00


齐鲁证券
1
1,563,531,819.71
164,734,486.30
1,980,700,000.00


合 计
12
7,040,735,370.13
665,214,302.40
756,864.00
8,159,300,000.00


佣金（元）
616,291.89
612,534.81
714,189.27
26,847.19
582,311.11
1,854,151.66
1,277,029.71
5,683,355.64

交易席位
成交量占比（％）

股票交易量占股票总交易量比例
债券交易量占债券总交易量比例
权证交易量占债券总交易量比例
回购交易量占回购总交易量比例


申银万国
10.89
4.92
2.34


海通证券
10.85
10.39
17.61


国泰君安
12.73
8.49
9.51


中信证券
0.47
2.82
0.28


大通证券





兴业证券
10.48
8.74
100.00
1.71

中金证券
32.38
39.87
44.27


齐鲁证券
22.21
24.76
24.28


合 计
100.00
100.00
100.00
100.00


佣金占总佣金比例%
10.84
10.78
12.57
0.47
10.25
32.62
22.47
100.00
注：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结
算风险基金。
本期租用席位的变更情况：本基金本期无新增、剔除席位。
9、本基金2007年度网下申购海通证券副主承销的中海发展可转换公司债券100,010（张），申购价格为100元。
10、本公司从2007年1月23日起调整本基金直销网点首次申购金额和追加申购金额限制，并于同日在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上发布了相关公告。
11、本公司从2007年2月5日起在新的办公地址办公，本公司已分别于2007年2月1日、2日、5日就上述事宜在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上发布了相关公告。
12、本公司从2007年4月13日起将"富国动态平衡证券投资基金"正式更名为"富国天源平衡混合型证券投资基金"，并于2007年4月11日在中国证券报和本公司网站上发布了相关公告。
13、根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的有关规定以及中国证监会基金部通知[2007]10号《关于统一规范证券投资基金认（申）购费用及认（申）购份额计算方法有关问题的通知》的要求，本基金将自2007年5月30日起，对于前端申购模式下的申购费用及申购份额计算方法作出调整，统一采用"外扣法"计算，并于2007年5月29日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
14、根据中国证监会相关规定，本公司于2007年7月1日起执行企业会计准则，执行企业会计准则后，将全面采用公允价值进行会计计量，并于2007年7月2日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
15、按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的有关规定及中国证监会基金部[2007]26号《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合同相关条款的通知》要求，本公司会同基金托管人中国农业银行从2007年9月28日起对本基金合同中基金资产估值部分进行了修改，并于同日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
16、本公司注册资本变更为1.8亿元人民币、住所变更为上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层，已于2007年11月28日完成工商变更登记手续，并于2007年12月21日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天源平衡混合型证券投资基金的文件
2、富国天源平衡混合型证券投资基金基金合同
3、富国天源平衡混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天源平衡混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
存放地点：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2008年三月二十七日
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