富国全球债券证券投资基金（QDII）

二 0 一九年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 2020 年 01 月 17 日


§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1
月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 富国全球债券（QDII）

基金主代码 100050

交易代码 前端交易代码：100050

后端交易代码：100051

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 10 月 20 日

报告期末基金份额 150,841,713.56
总额（单位：份）

本基金主要投资于全球债券市场，通过积极主动的资产管
投资目标 理，在严格控制信用、利率和流动性风险的前提下，通过
积极和深入的研究力争为投资者创造较高的当期收益和长
期资产增值。

本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式
投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、
货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自
投资策略 上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久
期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”
的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关
系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精
选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：巴克莱全球债券指数×80%+
人民币_银行活期存款利率×20%

本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股
票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金可投
风险收益特征 资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的
市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风
险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

英文名称：

境外投资顾问 -

中文名称：

-

英文名称：

境外资产托管人 Brown Brothers Harriman ＆ Co.

中文名称：

布朗兄弟哈里曼银行

注：本基金自 2019 年 8 月 7 日起，根据本次会议议案修订的《富国全球债券证
券投资基金（QDII）基金合同》生效，原《富国全球债券证券投资基金基金合同》
自同日起失效。本基金的业绩比较基准自 2019 年 08 月 07 日起由“Barclay
Global Aggregate Index”变更为“巴克莱全球债券指数×80%+人民币_银行活期存款利率×20%”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单

位： 人民币元

主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 01 日-2019
年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 682,298.43

2.本期利润 -828,151.92

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0050

4.期末基金资产净值 177,732,902.97

5.期末基金份额净值 1.1783

注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -0.46% 0.13% -0.69% 0.20% 0.23% -0.07%

注：过去三个月指 2019 年 10 月 1 日－2019 年 12 月 31 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较


注：1、截止日期为 2019 年 12 月 31 日。

2、本基金于 2010 年 10 月 20 日成立，建仓期 6 个月，从 2010 年 10 月 20 日起
至 2011 年 4 月 19 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

3、全球债美元份额自 2019 年 4 月 12 日起有基金份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，自 2011 年 01 月至
2013 年 06 月任国泰君安
国际控股有限公司研究部
本基金基 分析师；2013 年 07 月至
沈博文 金经理 2018-07-11 － 9 2018 年 03 月任中投国际
（香港）有限责任公司债
券投资部副经理；2018 年
03 月加入富国基金管理有
限公司，2018 年 7 月起任


富国全球债券证券投资基
金基金经理，2019 年 8 月
起任富国景利纯债债券型
发起式证券投资基金基金
经理。具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国全球债券证券投资基金（QDII）的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券
法》、《富国全球债券证券投资基金（QDII）基金合同》以及其它有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者减少
和分散风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限
进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制
行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系

对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019 年四季度，美国国债收益率呈现出与前三季度不同的走势，因而整个美元债市场也出现了较大的市场变化。2019 年前三季度，美国国债收益率尽管中间有所波动，但基本呈现出下行走势，10 年期国债收益率从年初的 2.62%下行至三季度末的 1.50%，下行幅度达到 122BPS；而四季度季度则呈现出波动上行的趋势，10 年期国债由 1.5%波动上行至 1.92%，上行幅度达到 42BPS，在这期间仅在季度初短暂低于 1.5%，最低为 1.47%，可见四季度国债收益率整体处于上行趋势。中美贸易磋商的进展依然是左右国债收益率的重要因素之一，同时四季度经济数据的改善也对国债收益率的上行起了推动作用。具体来看，中美达成首阶段贸易协议，英国保守党大选胜出，政经不确定性因素出现改善；在利率环境上，美联储二度降息 25BPS，符合市场预期，但同时暗示将维持利率不变；在经济数
据上，美国三季度 GDP 增长 2.1%，超出预期，大部分经济数据在季度初继续下调后有明显回升，尤其是占 GDP 比重将近 70%的消费数据依然维持在稳健的水平，密歇根大学消费者现状和预期指数都有大幅改善，服务业 PMI 也反弹回升，唯一
出现较大意外的是 ISM 制造业 PMI 则持续下降，12 月数据为 47.2，大幅不及预
期。

随着外围环境改善和经济数据回升，市场风险偏好明显提升，尤其体现在中美达成首阶段协议后，资金对风险资产的配置力度明显加强。四季度，资金对股市的配置实现从流出到流入的转变，其中美国市场 12 月净流入至少为 123 亿美
元，一年来最大，新兴市场则在 11 月和 12 月连续 2 个月获得净流入，总额达到
117 亿美元；债市方面，资金整体仍然流入债市，但对高等级债券的流入有所减弱，而对高收益和新兴市场的配置则明显加强，美国高等级债券市场资金流入从
10 月的 236 亿美元下降至 12 月的 102 亿美元，而对高收益的流入则由 11 月的
17 亿美元加大至 12 月的 21 亿美元，新兴市场债券资金流入则由 11 月的 21 亿
美元加速至 12 月的 40 亿美元，hard currency 债券和 local currency 债券皆
有较强的流入，11 月/12 月分别为 1 亿美元/20 亿美元和 31 亿美元/9 亿美元。
由于四季度美国国债收益率上升以及风险偏好的提升，四季度避险资产表现较差，风险资产表现则明显较佳，体现在美元债券市场上，美国国债指数四季度回报为-1.77%，美国投资级公司债指数四季度回报仅为 0.6%，且高等级、长年期明显回撤，其中 10 年以上高等级债券回报-3.7%；与此相对应的是，高收益和新兴市场债券回报较佳，其中，美国高收益债券指数四季度回报 3.32%，新兴拉美美元债指数回报 4.14%，新兴亚洲指数回报 1.06%，新兴高收益指数回报 5.3%。中资美元债也在四季度获得较佳回报，中资美元债指数四季度总回报 1.36%，其中投资级回报 0.47%，高收益回报 3.37%。

在操作上，4 季度，我们主要是稳步参与了一级市场新债尤其是优质中资美元债的新发债券，将中资和美国部分的仓位比例进行了调整，同时逐步将原有仓位调整为符合基金转型后策略的核心仓位。从业绩表现来看，由于人民币汇率的相对升值和波动增加，对基金业绩造成了一定影响，后续将通过合理的投资策略弥补该估值差异造成的净值波动。

4.6 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为-0.46%，同期业绩比较基准收益率为-0.69%
4.7 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：元

序号 项目 金额 占基金总资产
的比例（%）

1 权益投资 － －

其中：普通股 － －

存托凭证 － －

房地产信托凭证 － －

2 基金投资 78,161,547.59 35.76

3 固定收益投资 114,020,010.13 52.16

其中：债券 114,020,010.13 52.16

资产支持证券 － －

4 金融衍生品投资 － －

其中：远期 － －

期货 － －

期权 － －

权证 － －

5 买入返售金融资产 － －

其中：买断式回购的买入返售金融 － －
资产

6 货币市场工具 － －

7 银行存款和结算备付金合计 5,013,860.73 2.29

8 其他资产 21,399,416.03 9.79

9 合计 218,594,834.48 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
注：本基金本报告期末未持有权益资产。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有权益资产。


5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权益资产。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

金额单位：元

债券信用等级 公允价值 占基金资产净值比例（％）

A1 10,014,000.00 5.63

A- 2,845,731.50 1.60

A3 1,403,471.92 0.79

BBB+ 23,251,081.62 13.08

BBB 12,632,768.06 7.11

Baa2 5,666,892.83 3.19

BBB- 16,079,666.61 9.05

Baa3 2,778,704.17 1.56

BB+ 6,924,366.83 3.90

BB 5,691,476.96 3.20

BB- 8,523,590.93 4.80

B+ 1,392,589.04 0.78

N/A 16,815,669.66 9.46

注：本基金债券投资组合主要采用穆迪、惠誉等国际权威评级机构提供的债券信

用评级信息。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

1 190211 19 国开 11 100,00010,014,000.00 5.63

BATSLN 10,000

3.557 英美烟草资本公

2 08/15/27 司 7,123,188.53 4.01

BEICAP 4 10,000

1/4

03/26/21 BEICAP 4 1/4

3 Corp 03/26/21 Corp 7,070,029.89 3.98

ZZREAL 10,000

3.95 ZZREAL 3.95

4 10/09/22/ 10/09/22/ 7,001,035.27 3.94

ZTSECB 10,000

5.4 ZTSECB 5.4

5 03/24/30 03/24/30 6,994,756.69 3.94

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细

金额单位：元

序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 期货品种_套 UC2003 － －

利_卖方

注：
期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在备付金中。本基金报告期末具体投资情况详见下表（买入持仓量 以正数示，卖出以负数表示）。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：元

基 运

序 基金 金 作 管理人 公允价值 占基金资产净值
号 名称 类 方 比例（%）
型 式

普

通 PIMCO

PIMCO GBL INV 开 开 Global

1 GRADE-INS 放 放 Advisors 25,009,168.50 14.07

$ACC 式 式 Ireland

基 Ltd

金

普

通

INVESCO FUNDS 开 开 Invesco

2 SICAV 放 放 Funds 20,659,151.25 11.62

式 式

基

金

普

通 PIMCO

PIMCO-HI 开 开 Global

3 YIELD 放 放 Advisors 10,835,017.57 6.10

BD-$INST INC 式 式 Ireland

基 Ltd

金

4 FIDELITY-ASIA 开 普 FIL Fund 5,491,141.43 3.09


HI YL-Y 放 通 Management

式 开 Itd

放

式

基

金

普

通 PIMCO

PIMCO-GLOBAL 开 开 Global

5 BOND-$INV ACC 放 放 Advisors 4,372,775.71 2.46

式 式 Ireland

基 Ltd

金

普

通

FIDELITY 开 开 FIL Fund

6 CHINA HY-Y USD 放 放 Management 4,369,891.68 2.46

式 式 Itd

基

金

X USD ASIACORP 开 ETF XTRACKERS

7 BOND 放 基 II 3,158,281.10 1.78

式 金

普

通 FULLERTON

FULLERTON 开 开 FUND

8 ASIAN BOND-A 放 放 MANAGEMENT 2,280,863.29 1.28

式 式 CO.,LTD

基

金

ISHARES IBOXX 开 ETF BlackRock

9 H/Y CORP BOND 放 基 Fund 736,184.43 0.41

式 金 Advisors

ISHARES 开 ETF BlackRock

10 BARCLAYS USD 放 基 Fund 373,931.30 0.21

AHYB 式 金 Advisors

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金本报告期末未持有股票资产。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,125.00

2 应收证券清算款 －

3 应收股利 5,692.58

4 应收利息 1,027,603.30

5 应收申购款 20,350,995.15

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 21,399,416.03

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 167,712,327.41

报告期期间基金总申购份额 26,668,335.02

减：报告期期间基金总赎回份额 43,538,948.87


报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －

报告期期末基金份额总额 150,841,713.56

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
超过 20%的时 份额 份额 份额 比
间区间

2019-10-01 至 50,258 50,258,837

1 2019-12-31 ,837.3 - - .32 33.32%
机构 2

2019-10-01 至 82,061 17,023 33,505 65,579,420

2 2019-12-31 ,943.8 ,089.2 ,612.3 .77 43.48%
5 5 3

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国全球债券证券投资基金的文件

2、富国全球债券证券投资基金基金合同

3、富国全球债券证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件


5、富国全球债券证券投资基金财务报表及报表附注

6、富国全球债券证券投资基金（QDII）基金合同

7、富国全球债券证券投资基金（QDII）托管协议

8、富国全球债券证券投资基金（QDII）财务报表及报表附注

9、中国证券监督管理委员会《关于准予富国全球债券证券投资基金变更注册的批复》

10、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）

公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

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