科汇证券投资基金2004年年度报告
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2005年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2005年3月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
目录
一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
（二）基金净值表现
(三)基金过往3年基金每年的收益分配情况
三、基金管理人报告
(一)基金管理人及基金经理介绍
（二）基金运作合规性说明
（三）基金经理报告
（四）基金内部监察报告
四、基金托管人报告
五、审计报告
六、财务会计报告
（一）基金会计报告书
（二）会计附注说明
七、投资组合报告
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
九、重要事项揭示
十、备查文件目录
一、基金简介
（一）基金名称：科汇证券投资基金
基金简称：基金科汇
交易代码：184712
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年5月25日
报告期末基金份额总额：8亿份基金单位
基金存续期：2001年5月25日至2008年12月13日
基金上市日期：2001年6月20日
基金上市地点：深圳证券交易所
（二）基金投资目标：基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同时，能取得较高的资本增长率。
投资策略：“产业景气”体现了本基金的选股理念。即采用由上而下的方法，首先按各产业的景气状况进行资金在产业上配比，然后在景气状况较好或上升的产业中按企业的成长性高低进行资金在股票上的配比。
业绩比较基准：无
风险收益特征：无
（三）基金管理人：易方达基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦
办公地址：广州市体育西路189号27、28楼
邮政编码：510620
法定代表人：梁棠
总经理：叶俊英
信息披露负责人：张南
信息电话：020－38799008
客户服务与投诉电话：020－83918088
传 真：020－38799488
（四）基金托管人：交通银行
注册地址：上海市仙霞路18号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
托管部负责人：谢红兵
联系地址：上海市银城中路188号
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传 真：021-58408836
（五）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报
基金管理人互联网网址：www.efunds.com.cn
基金年度报告置备地点：广州市体育西路189号城建大厦27楼
（六）注册登记机构：中国证券登记结算有限公司深圳分公司
办公地址：广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
（七）会计师事务所：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项目 2004年
1.基金本期净收益 202,230,126.45
2.基金份额本期净收 0.2528
益
3.期末可供分配基金 204,144,119.78
收益
4.期末可供分配基金 0.2552
份额收益
5.期末基金资产净值 1,121,724,026.82
6.期末基金份额净值 1.4022
7.基金加权平均净值 18.97%
收益率
8.本期基金份额净值 16.96%
增长率
9.基金份额累计净值 44.93%
增长率
项目 2003年
1.基金本期净收益 22,663,122.58
2.基金份额本期净收 0.0283
益
3.期末可供分配基金 22,713,918.81
收益
4.期末可供分配基金 0.0284
份额收益
5.期末基金资产净值 977,555,845.03
6.期末基金份额净值 1.2219
7.基金加权平均净值 2.70%
收益率
8.本期基金份额净值 31.81%
增长率
9.基金份额累计净值 23.91%
增长率
项目 2002年
1.基金本期净收益 -14,560,988.37
2.基金份额本期净收 -0.0182
益
3.期末可供分配基金 -58,429,271.15
收益
4.期末可供分配基金 -0.0730
份额收益
5.期末基金资产净值 741,570,728.85
6.期末基金份额净值 0.9270
7.基金加权平均净值 -1.85%
收益率
8.本期基金份额净值 -7.31%
增长率
9.基金份额累计净值 -5.99%
增长率
（二）基金净值表现
1、本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
净值增长
阶段 率①
过去3个月
0.06%
过去6个月
14.43%
过去1年
16.96%
过去3年
42.90%
基金合同 44.93%
生效至今
净值增长率
阶段 标准差②
过去3个月
1.68%
过去6个月
2.62%
过去1年
2.46%
过去3年
2.10%
基金合同 1.94%
生效至今
业绩比较基
阶段 准收益率③
过去3个月
-
过去6个月
-
过去1年
-
过去3年
-
基金合同
生效至今 -
业绩比较基准收
阶段 益率标准差④
过去3个月
-
过去6个月
-
过去1年
-
过去3年
-
基金合同
生效至今 -
阶段 ①-③
过去3个月
-
过去6个月
-
过去1年
-
过去3年
-
基金合同
生效至今
-
阶段 ②-④
过去3个月
-
过去6个月
-
过去1年
-
过去3年
-
基金合同
生效至今
-
2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
■■图像■■
注：1）基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2）本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
3、过往3年基金每年净值增长率示意图
■■图像■■
(三)过往3年基金每年的收益分配情况
（单位：人民币元）
年度 每10份基金份额分红数
2002年 0.015
2003年 -
2004年 0.260
合计 0.275
三、基金管理人报告
(一)基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东证券、重庆国际信托和广东美的电器股份公司，其中广东粤财信托和广发证券分别占出资额的25%，其余三家股东分别占出资额的16.67%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融工程部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
公司现有员工约100人，其中2/3的员工拥有硕士及以上学历。公司高管人员的平均金融证券从业年限10年，投资管理人员的平均证券从业年限7年,具有丰富的实践操作经验和管理经验。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2004年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长、易方达策略成长、易方达50指数、易方达积极成长四只开放式基金，管理的基金资产规模超过160亿元。
旗下基金 基金合同生效日
基金科汇 2001年5月25日
基金科翔 2001年5月25日
基金科讯 2001年5月25日
基金科瑞 2002年3月12日
易方达平稳增长基金 2002年8月23日
易方达策略成长基金 2003年12月9日
易方达50指数基金 2004年3月22日
易方达积极成长基金 2004年9月9日
基金合同生效日至
旗下基金 2004年12月31日
累计净值增长率
基金科汇 44.93%
基金科翔 33.74%
基金科讯 15.66%
基金科瑞 22.77%
易方达平稳增长基金 27.69%
易方达策略成长基金 10.57%
易方达50指数基金 -12.30%
易方达积极成长基金 0.01%
超越比较
旗下基金
基准
基金科汇 -
基金科翔
基金科讯 -
基金科瑞 -
易方达平稳增长基金 52.11%
易方达策略成长基金 19.85%
易方达50指数基金 9.07%
易方达积极成长基金 3.16%
已实现每10
旗下基金 份基金份额
累计分红
基金科汇 0.275
基金科翔 0.80
基金科讯
基金科瑞 0.92
易方达平稳增长基金 1.500
易方达策略成长基金 0.60
易方达50指数基金 -
易方达积极成长基金 -
2、基金经理介绍
基金科汇经理小组由陈志民先生、梁天喜先生、刘超安先生和梁文涛先生组成。
陈志民先生，男，1971年生，硕士，曾在南方基金管理有限公司任天元基金基金经理助理、投资部副经理。2001年4月进入易方达基金管理有限公司，先后任科翔和科瑞基金的基金经理，现任科汇基金基金经理和易方达积极成长基金的基金经理。
梁天喜先生，男，1964年生，工学硕士，曾在大鹏证券综合研究所从事行业和上市公司研究，先后任研究所市场部经理、投资研究部（行业与公司研究）经理、研究所副所长。2003年2月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部副总经理，现任科汇基金基金经理和易方达积极成长基金的基金经理。
刘超安先生，男，1969年生，经济学硕士，曾在大成基金管理有限公司研究部从事金融、食品行业研究工作。2002年7月进入易方达基金管理有限公司，曾任集中交易室主管，现任科汇基金基金经理和易方达积极成长基金的基金经理。
梁文涛先生，男，1972年生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员，现任科汇基金基金经理助理、易方达平稳增长基金基金经理助理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金经理报告
1、报告期内基金的投资策略和业绩表现
2004年年初，在上市公司上半年业绩增长良好预期的作用下，股票市场延续03年底的上升趋势，继续走高。从行业上看，以石化、钢铁为代表的景气周期行业股票在年初表现最强，不少股票价格创出了历史新高；同时，一些具有持续增长特点的消费类公司股票也呈现出稳步盘升的走势。进入二季度，为了控制部分行业投资过热、保持经济持续稳定发展，国家实施了宏观调控政策；同时，为了保证资本市场的健康发展，监管部门加大了对挪用客户保证金和国债回购违规行为的清查。宏观调控引起部分投资者对经济增长预期的改变，而清查违规国债回购等导致市场灰色资金的资金链断裂。在这种情况下，股票市场从二季度开始到三季度末一直呈现单边下跌走势。九月末虽然在国务院尽快落实“国九条”的政策利好支持下出现短暂反弹，但由于大多数投资者对制约市场发展的股权分置等问题无法形成良好预期，在四季度市场继续下跌，基本以全年最低点收盘。许多前期高估的股票在全年都呈现不断下跌走势，股票市场的系统性风险充分暴露。
在资产配置方面，出于对所持有股票业绩增长的良好预期，本基金全年一直保持了较高的股票资产比重。
在行业配置方面，出于对宏观调控可能给一些投资过热行业带来负面影响的担忧，本基金在上半年大量减持了钢铁、石化和有色金属等上游行业的股票，同时加大了对受宏观调控影响较少的下游消费品行业和机场、港口等公用事业公司的投资。下半年，本基金保持了以持续增长类行业为重点的投资策略，在四季度对上游行业中少数具有明显技术和成本优势的公司增加了投资。
在个股选择方面，出于回避整个市场系统性风险的考虑，报告期内本基金一直致力于提高择股的准确性，在投资上向那些主营业务清晰、业绩增长预期明确的股票集中。从结果看，这些具有明确增长预期的股票在全年中走势明显好于指数，一些重点投资股票还在业绩大幅增长的支持下走出了独立于市场的上升行情。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经过去年的宏观调控，我国经济有望实现“软着陆”——虽然经济增速会略有放缓，但经济增长的质量将有明显提高，这样的经济形势将为那些在行业中处于领先地位的上市公司提供一个提升经营业绩的良好环境。
从市场角度分析，经过连续几年的下跌，历史上形成的许多股票价格高估的市场风险已大大释放；市场中的蓝筹股群体已经整体上具有投资价值，我国股票市场的投资机会正在逐渐增多。
目前，股权分置等制度性缺陷成为制约市场稳定和发展的核心问题——在这些根本制度问题得到解决之前，大多数投资者很难树立长线投资的信心，市场整体仍将呈现振荡走势。如果这些制度性问题的解决能在05年取得突破，投资者信心将会大大增强，市场会出现较大投资机会。
从行业角度分析，经过宏观调控后的上游行业中具有资源或技术优势的公司、适应消费升级特征的下游行业中具有明显品牌优势及持续增长能力的公司都可能为投资者带来较好的投资回报。同时，市场中股票的分化仍将明显——相同板块或相同行业中的不同公司，由于竞争力的不同会在经营业绩上明显分化，进而体现在股票价格走势上明显分化，投资机会仍将主要集中在那些具有持续增长潜力的优势公司。
（四）基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人监察稽核主要工作如下：
1、开放式基金的份额发售和持续营销工作
2004年，公司成功设立了两只开放式基金――易方达50指数基金和易方达积极成长基金，加上年底已申报设立并取得中国证监会核准的易方达货币市场基金，公司的基金产品线逐渐完善、丰富。
为了促进新基金的发行和老基金的持续营销活动，公司积极与各代销机构进行谈判磋商与联系沟通，认真签署代销协议，并在业务系统的对接测试、人员的培训以及营销宣传等多方面进行全方位的合作。同时，公司积极培育和建立自己的直销队伍，大力开发直销客户，认真研究和不断摸索建立有效的基金销售组织体系和管理模式。公司在这一年建立开通了直销个人客户的网上交易系统，并在努力确保系统安全、稳定、高效和相关业务规则明晰、合理的前提下，稳妥地推进网上交易业务的开展，取得了初步成效。
今年，公司还顺应市场环境的变化，在投资者教育及基金产品宣传推广方面增加了投入。在宣传资料的制作上，能坚持合法合规，避免误导投资者，同时力求通俗易懂；在媒体的选择上，通过电视、报纸、电台等多种渠道扩大宣传的影响。
不论是新基金发售还是老基金的持续营销，公司均较好地遵守了法律法规及证监会有关规定，强调严禁向投资者进行基金投资风险和投资收益的虚假陈述，严禁以不正当的方式诱导投资者买卖基金。公司在整个开放式基金的申报设立、基金合同生效备案及宣传营销等活动中，均较好地遵守了相关法律法规，认真履行了相关信息披露义务。
2、投资运作
2004年度，公司管理了科汇、科讯、科翔、科瑞四只封闭式证券投资基金和平稳增长、策略成长、50指数、积极成长四只开放式证券投资基金。
公司严格按照现有法律法规、基金合同、上市公告书、扩募说明书和公司制度管理运作基金。上述8只基金的投资目标、投资决策依据和投资程序符合法律法规及基金合同、招募说明书的规定，并符合公司制度的规定；投资交易行为合法合规，基金各项投资比例符合法律法规及基金合同的规定。各只基金的席位租用和交易量分配也能按照有关法规及公司制度规定的原则和程序办理，并符合中国证监会有关规定。
3、内控制度的完善和执行
完备的制度建设是有效实现公司内部控制的前提和保障。公司强调对内部控制的方式、方法和执行情况实行持续的检验，并根据实际需要对相应的制度流程和内控机制进行持续的检验和完善。本年度，根据新出台的《证券投资基金法》及一系列配套法规的要求，并结合公司各项新业务、新产品的推出和社保项目的准备，各部门认真修订、更新和补充完善了相关规章制度，使公司制度体系建设又上了一个新台阶。
公司不仅十分重视内控制度建设，更强调对内控制度的执行。为了推动各项制度的贯彻执行，并使风险控制的职责切实落实到每一个岗位、每一个员工身上，公司监察部还组织有关部门对相关业务的内控制度和措施进行了评估和修改完善，在原有的经验和成果的基础上，结合证监会内控指引的具体要求，进一步修订了公司的《风险控制手册》，制作了内容更加全面详尽、更具操作性的《合规性监察工作底稿》。此外，监察部还通过学习借鉴外部先进的风险管理经验，和有关部门一起进一步规范了有关风险日志和报告工作，努力使风险内控工作更加制度化、规范化。
本年度，监察部按照公司制度的规定，除了坚持每日对投资、交易、核算、TA、IT、直销、客服、广告宣传等相关业务活动进行日常合规性监察检查或审核外，还有计划地对公司有关业务部门进行了多次全面或专项的监察检查。通过上述监察和审核，监察部较及时地发现和了解了各块业务中存在的风险控制薄弱环节，强化了对公司制度和风控措施的落实执行，对于公司各项业务中存在的风险点，较好地做到了防范控制，确保了公司的规范有效运作，未出现重大风险和违法违规问题。
同时，公司各项信息披露工作和法律事务也正常运转，确保了信息披露的及时、准确、完整，并未发生任何重大的法律风险。
综上所述，公司在2004年度中经营运作合规稳健，内控制度健全并执行良好，未出现重大风险以及违法违规的现象。
四、基金托管人报告
2004年，托管人在科汇证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2004年，易方达基金管理有限公司在科汇证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2004年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科汇证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2005年3月17日
五、审计报告
科汇证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的科汇证券投资基金（简称“科汇基金”）2004年12月31日的资产负债表和2004年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是科汇基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了科汇基金2004年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2005年3月4日
六、财务会计报告
（一）基金会计报告书
科汇证券投资基金
资产负债表
二零零四年十二月三十一日
单位：人民币元
附注
资产
银行存款
清算备付金
交易保证金
应收证券清算款
应收股利
应收利息 6（1）
其他应收款
股票投资市值
其中：股票投资成本
债券投资市值
其中：债券投资成本
配股权证
买入返售证券
待摊费用 6(2)
其他资产
资产总计
2004-12-31
资产
银行存款 11,295,193.25
清算备付金 -
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 -
应收股利 -
应收利息 3,202,065.87
其他应收款 -
股票投资市值 883,751,859.17
其中：股票投资成本 766,154,744.18
债券投资市值 229,837,741.00
其中：债券投资成本 229,854,948.95
配股权证 -
买入返售证券 -
待摊费用 -
其他资产 -
资产总计 1,128,586,859.29
2003-12-31
资产
银行存款 108,324.66
清算备付金 1,416,576.36
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 2,816,487.33
应收股利 -
应收利息 746,913.23
其他应收款 -
股票投资市值 777,036,444.22
其中：股票投资成本 621,846,880.03
债券投资市值 199,323,242.20
其中：债券投资成本 199,670,880.17
配股权证 -
买入返售证券 -
待摊费用 -
其他资产 -
资产总计 981,947,988.00
附注
负债
应付证券清算款
应付管理人报酬 5 (3)
应付托管费 5 (3)
应付佣金 6（4）
应付利息
应付收益
未交税金
其他应付款 6（5）
卖出回购证券款
短期借款
预提费用 6（6）
其他负债
负债合计
持有人权益
实收基金
未实现利得 6（7）
未分配收益
持有人权益合计
负债及持有人权益总计
基金份额净值
所附附注为本会计报表的组成部分
2004-12-31
负债
应付证券清算款 3,664,537.35
应付管理人报酬 1,434,950.19
应付托管费 239,158.37
应付佣金 272,630.39
应付利息 -
应付收益 -
未交税金 -
其他应付款 1,066,556.17
卖出回购证券款 -
短期借款 -
预提费用 185,000.00
其他负债 -
负债合计 6,862,832.47
持有人权益
实收基金 800,000,000.00
未实现利得 117,579,907.04
未分配收益 204,144,119.78
持有人权益合计 1,121,724,026.82
负债及持有人权益总计 1,128,586,859.29
基金份额净值 1.4022
所附附注为本会计报表的组成部分
2003-12-31
负债
应付证券清算款 1,530,240.75
应付管理人报酬 1,184,403.83
应付托管费 197,400.63
应付佣金 348,541.59
应付利息 -
应付收益 -
未交税金 -
其他应付款 1,066,556.17
卖出回购证券款 -
短期借款 -
预提费用 65,000.00
其他负债
负债合计 4,392,142.97
持有人权益
实收基金 800,000,000.00
未实现利得 154,841,926.22
未分配收益 22,713,918.81
持有人权益合计 977,555,845.03
负债及持有人权益总计 981,947,988.00
基金份额净值 1.2219
所附附注为本会计报表的组成部分
科汇证券投资基金
经营业绩表
2004年度
单位：人民币元
附注
收入：
股票差价收入 6（8）
债券差价收入 6（9）
债券利息收入
存款利息收入
股利收入
买入返售证券收入
其他收入 6（10）
费用：
基金管理人报酬 5（3）
基金托管费 5（3）
卖出回购证券支出
利息支出
其他费用 6（11）
其中：上市年费
信息披露费
审计费用
基金净收益
加：未实现利得 6（7）
基金经营业绩
所附附注为本会计报表的组成部分
2004年度
收入： 222,005,047.17
股票差价收入 211,241,160.75
债券差价收入 -2,663,193.82
债券利息收入 6,010,045.51
存款利息收入 166,124.83
股利收入 7,149,070.44
买入返售证券收入 -
其他收入 101,839.46
费用： 19,774,920.72
基金管理人报酬 16,014,058.40
基金托管费 2,669,009.76
卖出回购证券支出 534,545.65
利息支出 -
其他费用 557,306.91
其中：上市年费 60,000.00
信息披露费 340,000.00
审计费用 65,000.00
基金净收益 202,230,126.45
加：未实现利得 -37,262,019.18
基金经营业绩 164,968,107.27
所附附注为本会计报表的组成部分
2003年度
收入： 38,142,541.35
股票差价收入 29,179,933.37
债券差价收入 -2,439,030.48
债券利息收入 5,441,948.14
存款利息收入 932,737.80
股利收入 4,846,104.18
买入返售证券收入 78,055.07
其他收入 102,793.27
费用： 15,479,418.77
基金管理人报酬 12,565,095.23
基金托管费 2,094,182.47
卖出回购证券支出 311,504.18
利息支出 -
其他费用 508,636.89
其中：上市年费 60,000.00
信息披露费 360,000.00
审计费用 65,000.00
基金净收益 22,663,122.58
加：未实现利得 213,321,993.60
基金经营业绩 235,985,116.18
所附附注为本会计报表的组成部分
科汇证券投资基金
基金净值变动表
2004年度
单位：人民币元
附注
一、期初基金净值
二、本期经营活动：
基金净收益
未实现利得 6（7）
经营活动产生的基金净值变动数
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的
基金净值变动数 6（12）
四、期末基金净值
所附附注为本会计报表的组成部分
2004年度
一、期初基金净值 977,555,845.03
二、本期经营活动：
基金净收益 202,230,126.45
未实现利得 -37,262,019.18
经营活动产生的基金净值变动数 164,968,107.27
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的
基金净值变动数 -20,799,925.48
四、期末基金净值 1,121,724,026.82
所附附注为本会计报表的组成部分
2003年度
一、期初基金净值 741,570,728.85
二、本期经营活动：
基金净收益 22,663,122.58
未实现利得 213,321,993.60
经营活动产生的基金净值变动数 235,985,116.18
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的
基金净值变动数 -
四、期末基金净值 977,555,845.03
所附附注为本会计报表的组成部分
科汇证券投资基金
基金收益分配表
2004年度
单位：人民币元
附注
本期基金净收益
加：期初基金净收益
可供分配基金净收益
减：本期已分配基金净收益 6（12）
期末基金净收益
所附附注为本会计报表的组成部分
2004年度
本期基金净收益 202,230,126.45
加：期初基金净收益 22,713,918.81
可供分配基金净收益 224,944,045.26
减：本期已分配基金净收益 20,799,925.48
期末基金净收益 204,144,119.78
所附附注为本会计报表的组成部分
2003年度
本期基金净收益 22,663,122.58
加：期初基金净收益 50,796.23
可供分配基金净收益 22,713,918.81
减：本期已分配基金净收益 -
期末基金净收益 22,713,918.81
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计附注说明
附注1. 基金的基本情况
科汇证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2000]19号文批准，由原广证投资基金及华信投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资产移交手续。根据2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11号文件)批准，基金合同正式生效；本基金于2001年7月2日完成扩募，基金规模由248,341,369份扩募至8亿份基金份额，存续期由1993年12月14日至2003年12月13日延长5年至2008年12月13日。经深圳证券交易所（简称“深交所”）深证上[2001]61号文批准，本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易。
附注2. 主要会计政策和会计估计
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
(2)会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
(3)记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
(4)记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
(5)基金资产的估值方法
上巿股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日市场平均价计算；
未上巿的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；
配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；如果市场平均价低于配股价，不估值；
上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提利息；
未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提利息；
如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
估值对象为基金所拥有的股票、债券等；
每个工作日都对基金资产进行估值；
如有新增事项，按国家最新规定估值。
(6)证券交易的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
股票
A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账;
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
债券
A．a.买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
b.买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
B.债券买卖不计佣金。
买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的
应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付
的价款确认买入返售证券投资。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
(8)收入的确认
股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
债券差价收入：
卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
其他收入于实际收到时确认收入。
（9）费用的确认和计量
●基金管理费按照前一日基金资产净值和1.5%的年费率逐日计提，基金成立三个月后，由于卖出回购证券及现金分红以外的原因造成基金持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费；
●基金托管费按照前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提；
●卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（10）基金的收益分配政策
基金收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%，并采取现金方式进行；
基金收益每年分配一次，于基金会计年度结束后的四个月内实施；
基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
每份基金份额享有同等分配权；
附注3. 税项
（1）印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行2‰调整为1‰。
（2）营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，
自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
（3）个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发
行企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
附注4.资产负债表日后事项
根据本基金收益分配政策，本基金管理人拟于资产负债表日后分配本基金2004年度收益，具体方案尚待本基金管理人确定。
除上述事项外，截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
附注5.关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行 基金托管人
广发证券股份有限公司（简称“广发证券”） 基金管理人股东
广东证券股份有限公司（简称“广东证券”） 基金发起人、基金管理人股东
广东粤财信托投资有限公司 基金发起人、基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
天津信托投资有限责任公司 基金管理人原股东（自2004
年10月13日起不
再是本基金管理人的股东）
北方国际信托投资股份有限公司 基金管理人原股东（自2004年
10月13日起不
再是本基金管理人的股东）
本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）股东会审议通过,并报经中国证监会证监基金字【2004】144号文批准，本基金管理人的股东天津信托投资有限责任公司将其所持有的本公司16.67％的出资分别转让给广东粤财信托投资有限公司和广东美的电器股份有限公司；北方国际信托投资股份有限公司将其所持有的本公司16.67％的出资分别转让给广发证券股份有限公司和广东美的电器股份有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。
本次出资转让后，本公司股东及出资比例为：广东粤财信托投资有限公司25％，广发证券股份有限公司25％，广东证券股份有限公司16.67％，重庆国际信托投资有限公司16.67％，广东美的电器股份有限公司16.67％。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
A股票买卖
关联方名称 2004年度
占本期交易
年度成交金额 金额比例
-广东证券 708,566,425.39 22.83%
-广发证券 645,652,299.49 20.81%
关联方名称 2003年度
占本期交易
年度成交金额 金额比例
-广东证券 556,441,691.81 29.65%
-广发证券 484,085,737.66 25.80%
B债券买卖
关联方名称 2004年度
占本期交易
年度成交金额 金额比例
-广东证券 70,882,178.50 12.14%
-广发证券 169,273,311.90 28.99%
关联方名称 2003年度
占本期交易
年度成交金额 金额比例
-广东证券 149,527,698.30 56.75%
-广发证券 60,084,015.60 22.81%
C证券回购
关联方名称 2004年度
占本期交易
年度成交金额 金额比例
-广东证券 12,000,000.00 2.22%
-广发证券 290,000,000.00 53.60%
关联方名称 2003年度
占本期交易
年度成交金额 金额比例
-广东证券 170,000,000.00 45.18%
-广发证券 146,300,000.00 38.88%
D佣金
关联方名称 2004年度
占本期交易
年度佣金金额 金额比例
-广东证券 567,325.98 22.79%
-广发证券 524,838.07 21.08%
关联方名称 2003年度
占全年佣金
年度佣金金额 比例
-广东证券 447,519.69 29.55%
-广发证券 394,203.10 26.03%
说明：
基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11‰）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰）
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
科汇证券投资基金2004年年度报告(二)
（3）关联方报酬
基金管理费
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币16,014,058.40元（2003年：人民币12,565,095.23元），其中已支付基金管理人人民币14,579,108.21元，尚余人民币1,434,950.19元未支付。
基金托管费
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币2,669,009.76元（2003年：人民币2,094,182.47元），其中已支付基金托管人人民币2,429,851.39元，尚余人民币239,158.37元未支付。
(4)本报告期与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本基金于2004年度无与关联方在银行间同业市场进行的债券（含回购）交易。
关联方名称
2003年度 交通银行
债券（含回购）交易
的成交金额
2003年度 19,000,000.00
回购利息收入
2003年度 -
回购利息支出
2003年度 1,119.18
附注6.基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2004-12-31
银行存款利息 10,804.77
清算备付金利息 -
债券利息 3,191,261.10
买入返售证券利息 -
合计 3,202,065.87
项目 2003-12-31
银行存款利息 117.13
清算备付金利息 954.55
债券利息 745,841.55
买入返售证券利息 -
合计 746,913.23
（2）待摊费用
本基金于2004年12月31日以及2003年12月31日待摊费用的余额为零。
（3）投资估值增值
项目 2004-12-31
股票估值增值 117,597,114.99
债券估值增值 -17,207.95
其他估值增值 -
合计 117,579,907.04
项目 2003-12-31
股票估值增值 155,189,564.19
债券估值增值 -347,637.97
其他估值增值 -
合计 154,841,926.22
（4）应付佣金
项目 2004-12-31
广东证券股份有限公司 25,894.17
招商证券股份有限公司 131,259.15
海通证券股份有限公司 -
广发证券股份有限公司 -
华泰证券有限责任公司 31,927.57
华夏证券股份有限公司 83,549.50
合计 272,630.39
项目 2003-12-31
广东证券股份有限公司 122,783.65
招商证券股份有限公司 77,334.79
海通证券股份有限公司 91,227.92
广发证券股份有限公司 52,562.37
华泰证券有限责任公司 4,632.86
华夏证券股份有限公司 -
合计 348,541.59
（5）其他应付款
项目 2004-12-31
券商垫付保证金 250,000.00
其他 816,556.17
合计 1,066,556.17
项目 2003-12-31
券商垫付保证金 250,000.00
其他 816,556.17
合计 1,066,556.17
（6）预提费用
项目 2004-12-31
注册登记费 -
审计费用 65,000.00
信息披露费 120,000.00
律师费用 -
其他 -
合计 185,000.00
项目 2003-12-31
注册登记费 -
审计费用 65,000.00
信息披露费 -
律师费用 -
其他 -
合计 65,000.00
（7）未实现利得
项目 2004年度
期初数 154,841,926.22
加：投资估值增值 -37,262,019.18
期末数 117,579,907.04
项目 2003年度
期初数 -58,480,067.38
加：投资估值增值 213,321,993.60
期末数 154,841,926.22
(8)股票差价收入
项目 2004年度
卖出股票成交总额 1,605,921,418.13
减：卖出股票成本总额 1,393,332,006.65
应付佣金 1,348,250.73
股票差价收入 211,241,160.75
项目 2003年度
卖出股票成交总额 911,129,978.47
减：卖出股票成本总额 881,183,188.10
应付佣金 766,857.00
股票差价收入 29,179,933.37
(9)债券差价收入
项目 2004年度
卖出债券成交总额 444,711,686.23
减：卖出债券成本总额 441,705,228.38
应收利息总额 5,669,651.67
债券差价收入 -2,663,193.82
项目 2003年度
卖出债券成交总额 196,285,767.10
减：卖出债券成本总额 196,552,792.30
应收利息总额 2,172,005.28
债券差价收入 -2,439,030.48
（10）其他收入
项目 2004年度
新股手续费返还 96,709.58
配股手续费返还 5,129.88
其他 -
合计 101,839.46
项目 2003年度
新股手续费返还 102,793.27
配股手续费返还 -
其他 -
合计 102,793.27
（11）其他费用
项目 2004年度
注册登记费 -
信息披露费 340,000.00
审计费用 65,000.00
其他费用 152,306.91
上市年费 60,000.00
其中：交易所费用 66,472.11
银行费用 5,554.80
帐户维护费 20,280.00
合计 557,306.91
项目 2003年度
注册登记费 -
信息披露费 360,000.00
审计费用 65,000.00
其他费用 83,636.89
上市年费 60,000.00
其中：交易所费用 3,016.60
银行费用 5,350.29
帐户维护费 15,270.00
合计 508,636.89
（12）年度收益分配情况
2004年度收益分配情况：
分红公告日
本期分红 2004年3月23日
累计收益分配金 -
额
权益登记日
本期分红 2004年4月21日
累计收益分配金 -
额
每10份基金份额收
益分配金额(元)
本期分红
0.26
累计收益分配金
额 0.26
收益分配金额
(元)
本期分红
20,799,925.48
累计收益分配金
额 20,799,925.48
2003年度收益分配情况：未进行任何收益分配。
附注7.报告期末流通转让受到限制的基金资产
名称 数量
82,800
振华港机 357,174
2004年中国
银行债券
（第二期） 30,000
名称 总成本
724,500.00
振华港机 3,125,272.50
2004年中国
银行债券
（第二期） 3,000,000.00
名称 总市值
762,588.00
振华港机 3,289,572.54
2004年中国
银行债券
（第二期） 3,000,000.00
名称 估值方法
按市价估值
振华港机 按市价估值
2004年中国
银行债券
（第二期） 按成本估值
名称 转让受限原因
增发新股未上市
振华港机 增发新股未上市
2004年中国
银行债券
（第二期） 未上市债券
受限期限
名称 （上市日）
2005-1-31
振华港机 2005-3-31
2004年中国
银行债券
（第二期） 2005-2-8
附注8. 其他重要事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
附注9.或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
附注10.承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
七、投资组合报告
1、本报告期末投资组合基本情况
项目名称 金额(元)
股票 883,751,859.17
债券 229,837,741.00
银行存款和清算备付金合计 11,295,193.25
应收证券清算款 0.00
其他资产 3,702,065.87
总计 1,128,586,859.29
项目名称 占基金资产总值比例%
股票 78.31
债券 20.36
银行存款和清算备付金合计 1.00
应收证券清算款 0.00
其他资产 0.33
总计 100.00
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元)
1、农、林、牧、渔业 0.00
2、采掘业 124,358,722.86
3、制造业 387,776,740.06
其中：食品、饮料 90,216,577.15
纺织、服装、皮毛 0.00
木材、家具 0.00
造纸、印刷 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 0.00
电子 25,850,000.00
金属、非金属 198,414,013.74
机械、设备、仪表 73,296,149.17
医药、生物制品 0.00
其他制造业 0.00
4、电力、煤气及水的生产 110,904,543.00
5、建筑业 0.00
6、交通运输、仓储业 161,739,668.00
7、信息技术业 12,180,800.00
8、批发和零售贸易 58,497,040.50
9、金融、保险业 0.00
10、房地产业 28,294,344.75
11、社会服务业 0.00
12、传播与文化产业 0.00
13、综合类 0.00
合计： 883,751,859.17
行业类别 占基金资产净值比例%
1、农、林、牧、渔业 0.00
2、采掘业 11.09
3、制造业 34.57
其中：食品、饮料 8.04
纺织、服装、皮毛 0.00
木材、家具 0.00
造纸、印刷 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 0.00
电子 2.31
金属、非金属 17.69
机械、设备、仪表 6.53
医药、生物制品 0.00
其他制造业 0.00
4、电力、煤气及水的生产 9.89
5、建筑业 0.00
6、交通运输、仓储业 14.42
7、信息技术业 1.09
8、批发和零售贸易 5.21
9、金融、保险业 0.00
10、房地产业 2.52
11、社会服务业 0.00
12、传播与文化产业 0.00
13、综合类 0.00
合计： 78.79
3、本报告期末股票投资明细
序号 股票代码
1 000039
2 600009
3 000983
4 600900
5 600519
6 600019
7 002024
8 000022
9 000157
10 000002
11 000951
12 600460
13 000709
14 000937
15 000063
16 600780
17 600320
18 600971
序号 股票名称
1 中集集团
2 上海机场
3 西山煤电
4 长江电力
5 贵州茅台
6 宝钢股份
7 苏宁电器
8 深赤湾Ａ
9 中联重科
10 万 科Ａ
11 *ST重汽
12 士兰微
13 唐钢股份
14 金牛能源
15 中兴通讯
16 通宝能源
17 振华港机
18 恒源煤电
序号 数量
1 4,867,000
2 7,180,000
3 6,976,130
4 11,310,000
5 2,461,571
6 11,572,286
7 1,263,435
8 2,235,600
9 5,675,107
10 5,389,399
11 2,566,391
12 2,200,000
13 4,642,143
14 1,517,186
15 460,000
16 2,429,100
17 439,974
18 100,063
序号 市值（元）
1 109,507,500.00
2 109,136,000.00
3 103,316,485.30
4 99,414,900.00
5 90,216,577.15
6 69,780,884.58
7 58,497,040.50
8 52,603,668.00
9 41,655,285.38
10 28,294,344.75
11 27,588,703.25
12 25,850,000.00
13 19,125,629.16
14 18,600,700.36
15 12,180,800.00
16 11,489,643.00
17 4,052,160.54
18 2,441,537.20
序号 占基金资产净值比例%
1 9.76%
2 9.73%
3 9.21%
4 8.86%
5 8.04%
6 6.22%
7 5.21%
8 4.69%
9 3.71%
10 2.52%
11 2.46%
12 2.30%
13 1.71%
14 1.66%
15 1.09%
16 1.02%
17 0.36%
18 0.22%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名的股票明细
序号 股票代码
1 600900
2 000983
3 600019
4 000002
5 000039
6 600519
7 600005
8 600460
9 600971
10 002024
11 000022
12 600050
13 000063
14 600085
15 000951
16 600600
17 600009
18 000729
19 600694
20 600016
21 600022
22 000937
23 000709
序号 股票代码
1 000866
2 600900
3 000002
4 600019
5 600050
6 600971
7 600005
8 000039
9 600600
10 600309
11 600780
12 600085
13 600028
14 600688
15 600036
16 000895
17 600009
18 000063
19 600694
20 600585
21 600016
22 000729
23 600022
序号
股票名称
1 长江电力
2 西山煤电
3 宝钢股份
4 万 科Ａ
5 中集集团
6 贵州茅台
7 武钢股份
8 士兰微
9 恒源煤电
10 苏宁电器
11 深赤湾Ａ
12 中国联通
13 中兴通讯
14 同仁堂
15 *ST重汽
16 青岛啤酒
17 上海机场
18 燕京啤酒
19 大商股份
20 民生银行
21 济南钢铁
22 金牛能源
23 唐钢股份
序号 股票名称
1 扬子石化
2 长江电力
3 万 科Ａ
4 宝钢股份
5 中国联通
6 恒源煤电
7 武钢股份
8 中集集团
9 青岛啤酒
10 烟台万华
11 通宝能源
12 同仁堂
13 中国石化
14 上海石化
15 招商银行
16 双汇发展
17 上海机场
18 中兴通讯
19 大商股份
20 海螺水泥
21 民生银行
22 燕京啤酒
23 济南钢铁
序号 本期累计买入金额
（元）
1 118,392,013.31
2 112,305,692.71
3 105,930,998.96
4 104,888,792.36
5 74,950,988.90
6 63,659,630.89
7 50,293,744.72
8 44,494,156.48
9 43,831,876.02
10 40,821,354.45
11 39,686,811.23
12 37,414,449.25
13 36,131,806.39
14 35,820,778.05
15 28,455,983.67
16 27,872,132.06
17 25,874,465.05
18 22,717,994.14
19 22,094,650.49
20 20,713,074.93
21 20,389,021.13
22 19,966,794.78
23 19,756,424.31
本期累计卖出金额
序号 （元）
1 102,892,106.20
2 88,846,577.08
3 77,854,497.66
4 71,813,410.44
5 71,034,072.80
6 54,352,260.59
7 51,598,376.34
8 48,656,271.08
9 44,608,397.51
10 44,131,495.95
11 43,711,784.36
12 43,114,515.98
13 38,179,796.75
14 34,812,021.17
15 30,151,567.06
16 29,272,217.97
17 28,435,847.21
18 27,503,508.53
19 24,228,979.63
20 20,962,105.42
21 20,772,668.42
22 20,672,741.41
23 20,212,000.27
序号 占期初基金资产
1 净值的比例%
2 12.11%
3 11.49%
4 10.84%
5 10.73%
6 7.67%
7 6.51%
8 5.14%
9 4.55%
10 4.48%
11 4.18%
12 4.06%
13 3.83%
14 3.70%
15 3.66%
16 2.91%
17 2.85%
18 2.65%
19 2.32%
20 2.26%
21 2.12%
22 2.09%
23 2.04%
2.02%
序号 占期初基金资产
1 净值的比例%
2 10.53%
3 9.09%
4 7.96%
5 7.35%
6 7.27%
7 5.56%
8 5.28%
9 4.98%
10 4.56%
11 4.51%
12 4.47%
13 4.41%
14 3.91%
15 3.56%
16 3.08%
17 2.99%
18 2.91%
19 2.81%
20 2.48%
21 2.14%
22 2.12%
23 2.11%
2.07%
（2）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 1,537,639,870.80
卖出股票的收入总额 1,605,921,418.13
5、本报告期末债券投资组合
券种 市值(元) 占基金资产净值比例%
国债 137,644,041.00 12.27
金融债 92,193,700.00 8.22
合计 229,837,741.00 20.49
6、本报告期末前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例%
1 04国债⑸ 44,650,000.00 3.98
2 04国债⑴ 31,746,000.00 2.83
3 04国开(10) 30,072,000.00 2.68
4 04农发(03) 29,066,700.00 2.59
5 04国债⑶ 22,038,613.00 1.96
7、投资组合报告附注
(1）本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产包括：
名称 金额(元)
深圳交易保证金 500,000.00
应收利息 3,202,065.87
合计 3,702,065.87
（4）本基金期末未持有处于转股期的可转换债券
（5）报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
基金份额持有人户数 25,527户
平均每户持有基金份额 31339.37份
持有人结构：
类型 持有基金份额（份） 占总份额比例%
机构投资者 449,374,916 56.17
个人投资者 350,625,084 43.83
截止2004年12月31日，前十名持有人名称、持有份额及占总份额的比例如下：
序号 持有人姓名
1 中国人寿保险股份有限公司
2 中国人寿保险（集团）公司
3 新华人寿保险股份有限公司
4 泰康人寿保险股份有限公司
5 天安保险股份有限公司
6 中国平安保险（集团）股份有限公司
7 中国太平洋保险（集团）股份有限公司
8 易方达基金管理有限公司
9 广发华福证券有限责任公司
10 华泰财产保险股份有限公司
序号 期末持有数
1 73,917,395
2 72,205,832
3 44,609,037
4 28,343,372
5 26,539,443
6 26,021,780
7 21,984,337
8 19,999,000
9 13,735,655
10 13,369,232
序号 持有比例（%）
1 9.24%
2 9.03%
3 5.58%
4 3.54%
5 3.32%
6 3.25%
7 2.75%
8 2.50%
9 1.72%
10 1.67%
九、重要事项揭示
1、本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项；
2、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚；
3、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门未发生重大人事变动；
4、本报告期内本基金托管人高管人员变更如下：蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记，张建国同志担任交通银行行长、副董事长、党委副书记；方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书记职务，殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务；
5、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化；
6、本报告期内基金收益分配情况
分红公告日 权益登记日
本期分红 2004年3月23日 2004年4月21日
累计分配金额 - -
每10份基金份额收 收益分配金额
益分配金额(元) (元)
本期分红
0.26 20,799,925.48
累计分配金额
0.26 20,799,925.48
7、本基金自基金合同生效以来连续4年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，本报告年度支付审计费65,000.00元。
8、本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用广东证券股份有限公司、海通证券股份有限公司各2个交易席位、广发证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司各1个交易席位。其中申银万国、华夏证券各新增一个席位,剔除了广发证券的一个席位。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基金专用交易席位的选择标准如下：
1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
截止2004年12月31日，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
股票年成交量
券商名称 （元）
广东证券 708,566,425.39
广发证券 645,652,299.49
招商证券 521,827,063.40
华泰证券 417,589,903.46
申银万国 328,140,149.65
华夏证券 246,319,521.54
海通证券 235,209,851.53
本年合计 3,103,305,214.46
券商名称 比例
广东证券 22.83%
广发证券 20.81%
招商证券 16.82%
华泰证券 13.46%
申银万国 10.57%
华夏证券 7.94%
海通证券 7.57%
本年合计 100.00%
债券年成交量
券商名称 （元）
广东证券 70,882,178.50
广发证券 169,273,311.90
招商证券 12,119,866.40
华泰证券 128,024,434.60
申银万国 141,503,064.00
华夏证券 -
海通证券 62,164,597.40
本年合计 583,967,452.80
券商名称 比例
广东证券 12.14%
广发证券 28.99%
招商证券 2.08%
华泰证券 21.92%
申银万国 24.23%
华夏证券 -
海通证券 10.65%
本年合计 100.00%
债券回购成交
券商名称 量（元）
广东证券 12,000,000.00
广发证券 290,000,000.00
招商证券 -
华泰证券 109,000,000.00
申银万国 130,000,000.00
华夏证券 -
海通证券 -
本年合计 541,000,000.00
券商名称 比例
广东证券 2.22%
广发证券 53.60%
招商证券 -
华泰证券 20.15%
申银万国 24.03%
华夏证券 -
海通证券 -
本年合计 100.00%
券商名称 年度佣金（元）
广东证券 567,325.98
广发证券 524,838.07
招商证券 408,334.46
华泰证券 340,041.37
申银万国 266,354.92
华夏证券 192,747.01
海通证券 190,259.84
本年合计 2,489,901.65
券商名称 比例
广东证券 22.79%
广发证券 21.08%
招商证券 16.40%
华泰证券 13.66%
申银万国 10.70%
华夏证券 7.74%
海通证券 7.63%
本年合计 100.00%
9、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 信息披露报纸名称
科汇证券投资基金2003年度收益分配公告 中国证券报、上海证券报、证券时报
易方达基金管理有限公司聘任基金经理 中国证券报、上海证券报、证券时报
易方达基金管理有限公司更换信息披露负责人 中国证券报、上海证券报、证券时报
关于易方达基金管理公司旗下封闭式基金修改
基金合同的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于公司股东出资转
让的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报
易方达基金管理有限公司关于更换督察长的公
告 中国证券报、上海证券报、证券时报
公告事项 披露日期
科汇证券投资基金2003年度收益分配公告 2004-3-23
易方达基金管理有限公司聘任基金经理 2004-4-7
易方达基金管理有限公司更换信息披露负责人 2004-6-8
关于易方达基金管理公司旗下封闭式基金修改
基金合同的公告 2004-9-15
易方达基金管理有限公司关于公司股东出资转
让的公告 2004-10-13
易方达基金管理有限公司关于更换督察长的公
告 2004-12-30
十、备查文件目录
1、中国证监会批准科汇证券投资基金设立的文件；
2、科汇证券投资基金基金合同；
3、科汇证券投资基金托管协议；
4、基金发起人的营业执照；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2005年3月30日
