易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要




易方达消费行业股票型证券投资基金
2011 年半年度报告摘要
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期： 二〇一一年八月二十六日




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1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 22 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 易方达消费行业股票
基金主代码 110022

交易代码 110022

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年8月20日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 3,942,437,479.92份

基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


主要投资消费行业股票，在严格控制风险的前提下，追求超越
投资目标
业绩比较基准的投资回报。

本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析，从中选择具有
投资策略 较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资，在努力
控制风险的前提下追求更高回报。

中证内地消费主题指数收益率×85%+中债总指数收益率×
业绩比较基准
15%

本基金属于证券投资基金中预期风险与预期收益较高的投资品
种，理论上其风险收益水平高于混合基金和债券基金。同时，
风险收益特征
本基金作为行业基金，在享受消费行业收益的同时，也必须承
担单一行业带来的风险。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 易方达基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司

姓名 张南 李芳菲
信息披露负责人
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联系电话 020－38799008 010-66060069

电子邮箱 csc@efunds.com.cn lifangfei@abchina.com

客户服务电话 400 881 8088 95599
传真 020－38799488 010-63201816


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.efunds.com.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 广州市体育西路 189 号城建大厦 28 楼


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -152,671,579.71
本期利润 -180,810,572.84
加权平均基金份额本期利润 -0.0436
本期基金份额净值增长率 -4.48%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 -0.0611
期末基金资产净值 3,701,718,946.89
期末基金份额净值 0.939
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
3.76% 1.00% 3.03% 1.03% 0.73% -0.03%
月
过去三个
1.08% 0.98% -1.99% 0.92% 3.07% 0.06%
月

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过去六个
-4.48% 1.04% -1.14% 1.03% -3.34% 0.01%
月
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
自基金合
同生效起 -6.10% 0.96% 3.63% 1.22% -9.73% -0.26%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

易方达消费行业股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2010 年 8 月 20 日至 2011 年 6 月 30 日）




注：1.本基金合同于 2010 年 8 月 20 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2.基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1)股票资产占基金资产的 80%—95%；
(2)本基金投资于中证指数公司界定的主要消费行业和可选消费行业股票的比例不低于
股票资产的 95%；
(3)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10%；
(4)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券
的 10%；
(5)进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的
40%；
(6)本基金参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所
申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
(7)保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；


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(8)本基金投资权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的
0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3％，本基金管理人管理的全部基
金持有同一权证的比例不超过该权证的 10％。
(9)本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持
证券规模的 10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该
基金资产净值的 10%；基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资
产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；本基金持有的全部资产支持证
券，其市值不得超过该基金资产净值的 20％。
(10)法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
在符合相关法律法规规定的前提下，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等
非本基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述规定的投资比例的，基金管理人应当
在 10 个交易日内进行调整。法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。
若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限
制。
3.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-6.10%，同期业绩比较基
准收益率为 3.63% 。


4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司成立于 2001 年 4

月 17 日，注册资本 1.2 亿元。截至 2011 年 6 月 30 日，公司的股东为广东粤财信托有限公

司、广发证券股份有限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和

广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理

人、QDII 和特定资产管理业务资格。

自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持

“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努

力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

截至 2011 年 6 月 30 日，易方达基金管理有限公司共管理 1 只封闭式基金、26 只开放

式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易

方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达 50 指数基金、

易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证 100

交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易

方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达

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行业领先企业股票型基金、易方达沪深 300 指数基金、易方达深证 100 交易型开放式指数基

金联接基金、易方达亚洲精选股票型基金、易方达上证中盘交易型开放式指数基金、易方达

上证中盘交易型开放式指数基金联接基金、易方达消费行业股票型基金、易方达岁丰添利债

券型基金、易方达医疗保健行业股票型基金、易方达黄金主题基金（LOF）、易方达安心回

报债券型基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理

投资组合。



4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
刘芳洁 本基金的基 2010-08-20 - 7年 硕士研究生，曾任易方
金经理 达基金管理有限公司行
业研究员、基金经理助
理、易方达科翔股票型
基金（原科翔证券投资
基金）的基金经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。




4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、

基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持

有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同

投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库

管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优

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先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对

待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年上半年股票市场整体呈先抑后扬走势，结构分化较为明显。去年表现抢眼的消

费、医药和新兴产业等行业中的一大批中小市值股票在新年伊始即被投资者纷纷抛售，创业

板指数一度下跌超过 30%，市场情绪趋于恐慌。而 6 月下旬温总理的讲话对投资者担忧的通

胀失控给予了正面回应，资金紧张状况亦有所缓解，股票市场出现反弹，成交量也随之明显

放大。

消费行业在上半年分化较大。1 季度汽车和家电行业受到制造业升级、市盈率估值较低、

行业销售数据超预期等因素的推动，股价表现强劲，而商业贸易、食品饮料、品牌消费以及

纺织服装等行业则表现较差。从 2 季度开始，随着投资者对通胀失控担忧的上升以及宏观经

济不断减速，消费行业由于其盈利的高增长和相对确定的行业能见度，重新获得了投资者的

青睐，家纺、品牌服装、食品饮料等行业均收获了不小的行业涨幅。而上半年股价表现持续

低于预期的行业为商业零售，由于投资者担心“网购”对传统商业模式将带来巨大冲击，行

业的整体估值不断下滑。但从行业基本面来看，终端消费的旺盛带动行业的收入和利润均呈

持续高增长态势，行业基本面和投资者预期存在较大差异，而且目前产业资本对商业零售企

业的关注度亦不断加大，因此我们认为当前估值水平行业整体已经蕴含了较好的投资机会。

本基金在 1 季度完成建仓以后不断提升组合集中度，我们努力寻找在不确定的经济环境

中明确受益于社会和经济转型方向（比如品牌消费升级、劳动力拐点等等）以及具有广阔成

长空间的行业和企业，并希望长期持有这些企业能够给组合带来显著超越市场的绝对回报。

上半年，本基金在白酒、家电、生猪养殖、家纺等行业的配置获得了较好绝对回报，但重仓

持有的商业零售则在上半年给本基金带来了明显的负超额收益，显著拖累了组合整体表现。

基于对行业和企业的研究判断，我们认为组合所持有的商业企业在当前估值水平下依然有获


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得较好绝对回报的机会。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 0.939 元，本报告期份额净值增长率为-4.48%，同期

业绩比较基准收益率为-1.14%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望 3 季度，通胀高企和经济增速放缓依然将成为资本市场的焦点，而政府融资平台的

潜在坏账风险以及信贷的持续紧缩有可能加剧投资者的恐慌情绪，从而阶段性加剧市场波

动。我们认为在未来 1-2 个季度，通胀能否得到遏制将对资本市场的走势起到关键影响。而

对于消费行业而言，仍将显著受益于中国经济的结构转型，适度的通胀甚至可能提升某些消

费企业的利润增速，因此在目前的估值水平下，部分消费类股票已经出现了较好的投资机会。

我们努力以中长期的视角审视企业，继续将主要精力放在对企业的深入研究和精挑细选

上，着眼于找出那些能持续成长或者成长超出预期的优质企业，力争为投资者带来较好的投

资回报。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对

基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复

核责任。

本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资风险

管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值

政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，

熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任

能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常

估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行

间同业市场交易的债券品种的估值数据。




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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期内未实施利润分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


在托管易方达消费行业股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银

行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《易方达消费行业

股票型证券投资基金基金合同》、《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》的约定，

对易方达消费行业股票型证券投资基金的基金管理人——易方达基金管理有限公司自 2011

年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投

资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本托管人认为，易方达基金管理有限公司在易方达消费行业股票型证券投资基金的投资

运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等事项上，不

存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关

法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人认为，易方达消费行业股票型证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基

金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的易方达消费

行业股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报

告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。




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6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：易方达消费行业股票型证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 79,256,308.85 299,425,576.85
结算备付金 3,078,653.71 29,743,778.62
存出保证金 1,749,280.27 1,531,487.31
交易性金融资产 3,623,034,485.78 3,957,291,756.68
其中：股票投资 3,254,621,718.66 3,398,299,256.44
基金投资 - -
债券投资 368,412,767.12 558,992,500.24
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 200,000,220.00
应收证券清算款 7,080,429.97 -
应收利息 1,245,091.49 11,276,111.27
应收股利 - -
应收申购款 1,212,791.84 7,093,361.29
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,716,657,041.91 4,506,362,292.02
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 2,679,852.41 23,673,732.93
应付赎回款 4,179,108.26 81,542,581.98
应付管理人报酬 4,474,801.06 5,951,884.80
应付托管费 745,800.15 991,980.81
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,879,550.59 2,363,967.85

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应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 978,982.55 1,197,321.08
负债合计 14,938,095.02 115,721,469.45
所有者权益：
实收基金 3,942,437,479.92 4,467,215,678.44
未分配利润 -240,718,533.03 -76,574,855.87
所有者权益合计 3,701,718,946.89 4,390,640,822.57
负债和所有者权益总计 3,716,657,041.91 4,506,362,292.02
注：1.本基金合同生效日为 2010 年 8 月 20 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年，
本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。
2. 报 告 截 止 日 2011 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.939 元 ， 基 金 份 额 总 额
3,942,437,479.92 份。


6.2 利润表


会计主体：易方达消费行业股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项 目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
一、收入 -139,230,826.65
1.利息收入 5,658,994.41
其中：存款利息收入 1,091,223.32
债券利息收入 3,991,699.28
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 576,071.81
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -117,790,158.17
其中：股票投资收益 -130,204,020.65
基金投资收益 -
债券投资收益 136,202.78
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 12,277,659.70
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 -28,138,993.13
填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -


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5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,039,330.24
减：二、费用 41,579,746.19
1．管理人报酬 29,148,166.37
2．托管费 4,858,027.63
3．销售服务费 -
4．交易费用 7,312,953.76
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 260,598.43
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -180,810,572.84
列）
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -180,810,572.84
注：本基金合同生效日为 2010 年 8 月 20 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年，
本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：易方达消费行业股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
4,467,215,678.44 -76,574,855.87 4,390,640,822.57
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -180,810,572.84 -180,810,572.84
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -524,778,198.52 16,666,895.68 -508,111,302.84
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 344,943,752.26 -21,609,690.61 323,334,061.65
2.基金赎回款 -869,721,950.78 38,276,586.29 -831,445,364.49
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
3,942,437,479.92 -240,718,533.03 3,701,718,946.89
金净值）
注：本基金合同生效日为 2010 年 8 月 20 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年，

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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：梁棠，主管会计工作负责人：张优造，会计机构负责人：陈荣


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

易方达消费行业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员

会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]875 号《关于核准易方达消费行业股票型证券

投资基金募集的批复》核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基

金法》和《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，

《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》于 2010 年 8 月 20 日正式生效，基金合同

生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 6,372,732,356.41 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合

1,109,089.55 份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管

理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金管理有限公司，基金托管人为

中国农业银行股份有限公司。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38

项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会

制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资

基金估值业务的指导意见》、 关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计

价有关事项的通知》、证券投资基金信息披露管理办法》、 证券投资基金信息披露编报规则》

第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的《证券投资基金

信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定而

编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的

财务状况以及 2011 年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

14
 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无会计差错。

6.4.6 税项

6.4.6.1 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按

证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生

的股权转让，暂免征收印花税。

6.4.6.2 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，

自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管

理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》

的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权

的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股

份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

6.4.6.3 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收

问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由

上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄

利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》，自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄存款利息所得个人

所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策

15
 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息

红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%

计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股

份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

注：根据 2011 年 4 月 9 日《易方达基金管理有限公司关于公司股东更名的公告》，基金

管理人股东广东盈峰投资控股集团有限公司已更名为“盈峰投资控股集团有限公司”， 基

金管理人已完成股东更名事项的工商变更登记。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国
农业银行”) 基金托管人、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 29,148,166.37
其中：支付销售机构的客户维护费 7,670,515.19


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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前三个工
作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 4,858,027.63
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前三个工
作日内从基金资产中一次性支取。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国农业银行 79,256,308.85 1,045,840.57

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

无。

6.4.9 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元


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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


6.4.9.1.1 受限证券类别：债券
流通
证券 证券 成功 可流 认购 期末估 数量 期末 期末 备
受限
代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 （单位：张 ） 成本总额 估值总额 注
类型
新发
11东 2011-06- 2011-07-
122078 流通 99.98 99.98 300,000 29,992,767.12 29,992,767.12 -
阳光 17 19
受限

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖

出回购证券款余额为 0，无抵押债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖

出回购证券款余额为 0，无抵押债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与

公允价值相差很小。

(b) 以公允价值计量的金融工具

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可

分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级

中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可

观察输入值)。


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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额

为 3,284,614,485.78 元，第二层级的余额为 338,420,000.00 元，无属于第三层级的余额

(2010 年 12 月 31 日：第一层级的余额为 3,406,742,756.68 元，第二层级的余额为

550,549,000.00 元，无属于第三层级的余额)。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。




7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 3,254,621,718.66 87.57
其中：股票 3,254,621,718.66 87.57
2 固定收益投资 368,412,767.12 9.91
其中：债券 368,412,767.12 9.91
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 82,334,962.56 2.22
6 其他各项资产 11,287,593.57 0.30
7 合计 3,716,657,041.91 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 76,969,220.80 2.08
B 采掘业 - -
C 制造业 2,086,910,787.37 56.38
C0 食品、饮料 1,288,711,170.98 34.81
C1 纺织、服装、皮毛 271,177,210.26 7.33
C2 木材、家具 1,419,008.00 0.04


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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 506,068,212.13 13.67
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 19,535,186.00 0.53
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 56,902,679.42 1.54
H 批发和零售贸易 970,840,592.68 26.23
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 48,250,438.39 1.30
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 14,748,000.00 0.40
合计 3,254,621,718.66 87.92


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 000568 泸州老窖 7,396,400 333,725,568.00 9.02
2 000858 五 粮 液 6,872,739 245,494,237.08 6.63
3 002157 正邦科技 19,995,326 217,949,053.40 5.89
4 600887 伊利股份 13,008,019 216,583,516.35 5.85
5 000651 格力电器 8,600,000 202,100,000.00 5.46
6 600280 南京中商 5,943,590 160,239,186.40 4.33
7 600694 大商股份 4,157,820 158,953,458.60 4.29
8 002024 苏宁电器 10,599,772 135,783,079.32 3.67
9 600104 上海汽车 5,904,749 110,654,996.26 2.99
10 000417 合肥百货 5,900,000 107,380,000.00 2.90
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 www.efunds.com.cn
网站的半年度报告正文。


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细


20
 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 600887 伊利股份 153,319,526.81 3.49
2 000858 五 粮 液 141,915,340.70 3.23
3 600660 福耀玻璃 122,471,664.14 2.79
4 600104 上海汽车 118,099,523.84 2.69
5 600519 贵州茅台 103,868,465.69 2.37
6 000568 泸州老窖 89,564,427.55 2.04
7 600418 江淮汽车 80,882,489.55 1.84
8 002157 正邦科技 78,544,800.36 1.79
9 000527 美的电器 78,242,674.60 1.78
10 002024 苏宁电器 76,446,536.02 1.74
11 600060 海信电器 74,295,851.66 1.69
12 000800 一汽轿车 72,306,159.23 1.65
13 600166 福田汽车 69,958,103.95 1.59
14 601939 建设银行 62,555,238.14 1.42
15 002029 七 匹 狼 56,742,402.00 1.29
16 600066 宇通客车 55,912,677.49 1.27
17 000069 华侨城Ａ 54,792,418.92 1.25
18 000063 中兴通讯 52,789,815.78 1.20
19 000895 双汇发展 50,232,264.76 1.14
20 600036 招商银行 42,220,455.17 0.96
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600660 福耀玻璃 118,275,126.91 2.69
2 600519 贵州茅台 109,451,940.85 2.49
3 000063 中兴通讯 101,540,259.69 2.31
4 000860 顺鑫农业 99,009,300.31 2.26
5 600060 海信电器 92,234,625.04 2.10
6 600859 王府井 87,261,053.30 1.99
7 000729 燕京啤酒 80,205,035.52 1.83
8 000651 格力电器 76,395,180.96 1.74
9 000759 中百集团 73,762,175.78 1.68
10 600166 福田汽车 69,273,977.35 1.58
11 000069 华侨城Ａ 68,543,257.05 1.56


21
 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


12 000513 丽珠集团 61,045,918.48 1.39
13 000800 一汽轿车 60,469,187.54 1.38
14 601939 建设银行 60,323,935.44 1.37
15 600738 兰州民百 59,399,280.77 1.35
16 600858 银座股份 57,229,956.56 1.30
17 600415 小商品城 54,564,235.57 1.24
18 000527 美的电器 42,072,991.77 0.96
19 600036 招商银行 40,449,374.33 0.92
20 600690 青岛海尔 40,423,236.14 0.92
注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,417,822,034.00
卖出股票收入（成交）总额 2,403,785,960.17
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 148,875,000.00 4.02
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 29,992,767.12 0.81
5 企业短期融资券 189,545,000.00 5.12
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 368,412,767.12 9.95


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 1101023 11 央行票据 23 1,500,000 148,875,000.00 4.02
2 1181284 11 湘高速 CP01 500,000 49,865,000.00 1.35

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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


3 1181279 11 北营钢 CP01 500,000 49,840,000.00 1.35
4 1181293 11 浙物产 CP01 400,000 40,004,000.00 1.08
5 122078 11 东阳光 300,000 29,992,767.12 0.81


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 根据宜宾五粮液股份有限公司 2011 年 5 月 28 日发布的《关于收到中国证监会行

政处罚决定书的公告》，宜宾五粮液股份有限公司因信息披露不及时、不完整以及年度报告

存在录入差错等问题，受到中国证监会行政处罚。本基金认为此事项不影响宜宾五粮液股份

有限公司的正常经营，对公司的投资价值没有造成实质影响。本基金认为今年随着该公司完

成相关整改承诺，盈利能力将得到明显提升，故继续持有。本基金投资五粮液的决策程序符

合公司投资制度的规定。

除五粮液外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,749,280.27
2 应收证券清算款 7,080,429.97
3 应收股利 -
4 应收利息 1,245,091.49
5 应收申购款 1,212,791.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,287,593.57
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细


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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
100,043 39,407.43 542,208,757.75 13.75% 3,400,228,722.17 86.25%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
73,026.80 0.0019%
开放式基金


9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2010 年 8 月 20 日）基金份额
6,372,732,356.41
总额
本报告期期初基金份额总额 4,467,215,678.44
本报告期基金总申购份额 344,943,752.26
减：本报告期基金总赎回份额 869,721,950.78
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,942,437,479.92


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内未召开基金份额持有人大会。




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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要



10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动；2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中

国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职资格（证监许可【2011】116 号），

张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。


10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本报告期内本基金未改聘会计师事务所。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽

查或处罚。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
申银万国 2 2,201,651,342.81 45.69% 1,818,987.91 45.32% -
万联证券 1 915,697,155.87 19.00% 778,342.56 19.39% -
渤海证券 2 915,133,504.53 18.99% 759,050.09 18.91% -
兴业证券 1 496,516,600.57 10.30% 422,039.73 10.51% -


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 易方达消费行业股票型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要


瑞银证券 1 290,001,669.59 6.02% 235,629.73 5.87% -
广发证券 1 - - - - -
注：a) 本报告期内本基金无新增和减少交易单元。

b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基

金交易单元的选择标准如下：

1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需

要；

3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业

分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报

告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开

发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面

业务的开展提供良好的服务和支持。

c) 基金交易单元的选择程序如下：

1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。

2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期 占当期债 占当期
券商名称 债券成 券回购成 权证成
成交金额 成交金额 成交金额
交总额 交总额的 交总额
的比例 比例 的比例
申银万国 1,465,186.15 11.46% - - - -
万联证券 5,084,084.00 39.78% - - - -
渤海证券 4,260,126.40 33.33% - - - -
兴业证券 - - - - - -
瑞银证券 1,972,003.19 15.43% - - - -
广发证券 - - - - - -




易方达基金管理有限公司
二〇一一年八月二十六日


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