国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）（原国泰估值优

势可分离交易股票型证券投资基金转型）

2013年年度报告

2013年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一四年三月三十一日

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独

立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年3月25日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

按照《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）的约

定，国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的封闭期于2013年2月18日届满，封闭期届满

后，本基金管理人按照基金合同的约定，将估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基

金（LOF）的份额，估值优先份额和估值进取份额自2013年2月19日起终止上市。国泰估值优势可

分离交易股票型证券投资基金基金名称变更为“国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）”。基金转

换完成后，基金合同中除仅适用于国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的条款外，继续适

用于转换后的国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）。自2013年2月27日起，国泰估值优势股

票型证券投资基金(LOF)在深圳证券交易所上市交易，并开放日常申购、赎回、定期定额投资等业务。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的

审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2013年1月1日起至2013年12月31日止。

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1.2目录

§1 重要提示及目录...................................................................................................................................2

1.1重要提示.........................................................................................................................................2

1.2目录..................................................................................................................................................3

2.1基金基本情况.................................................................................................................................6

2.2基金产品说明.................................................................................................................................7

2.3基金管理人和基金托管人.............................................................................................................9

2.4信息披露方式...............................................................................................................................10

2.5其他相关资料...............................................................................................................................10

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................10

3.1国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）..............................................................................10

3.1.1主要会计数据和财务指标........................................................................................................10

3.1.2基金净值表现...........................................................................................................................11

3.1.3自转型以来的利润分配情况...................................................................................................13

3.2国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金........................................................................13

3.2.1主要会计数据和财务指标........................................................................................................13

3.2.2基金净值表现...........................................................................................................................14

3.2.3过去三年基金的利润分配情况...............................................................................................15

§4 管理人报告.........................................................................................................................................16

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................16

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................18

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...........................................................................18

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................19

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................20

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...........................................................................21

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.......................................................................21

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...........................................................................22

§5 托管人报告.........................................................................................................................................22

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...............................................................................22

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............22

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............................22

§6 审计报告.............................................................................................................................................23

6.1国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金........................................................................23

6.1.1管理层对财务报表的责任........................................................................................................23

6.1.2注册会计师的责任....................................................................................................................23

6.2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）.............................................................................24

6.2.1管理层对财务报表的责任........................................................................................................24

6.2.2注册会计师的责任....................................................................................................................24

6.2.3审计意见....................................................................................................................................25

§7年度财务报表........................................................................................................................................25

7.1国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金........................................................................25

7.1.1资产负债表................................................................................................................................25

7.1.2利润表.......................................................................................................................................27

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7.1.3所有者权益（基金净值）变动表...........................................................................................28

7.1.4报表附注...................................................................................................................................30

7.2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）.............................................................................50

7.2.1资产负债表................................................................................................................................50

7.2.2利润表........................................................................................................................................52

7.2.3所有者权益（基金净值）变动表...........................................................................................54

7.2.4报表附注...................................................................................................................................55

§8投资组合报告........................................................................................................................................74

8.1国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金........................................................................74

8.1.1期末基金资产组合情况............................................................................................................74

8.1.2期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................75

8.1.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................76

8.1.4报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................76

8.1.5期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................78

8.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细............................78

8.1.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................78

8.1.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细............................78

8.1.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明....................................................................78

8.1.10投资组合报告附注..................................................................................................................79

8.2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）..............................................................................79

8.2.1期末基金资产组合情况............................................................................................................79

8.2.2期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................80

8.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................81

8.2.4报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................81

8.2.5期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................86

8.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细............................86

8.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.................86

8.2.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细............................86

8.2.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................86

8.2.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................................................87

8.2.11投资组合报告附注.................................................................................................................87

§9基金份额持有人信息............................................................................................................................88

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................................88

9.2期末上市基金前十名持有人........................................................................................................88

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................89

§10开放式基金份额变动..........................................................................................................................90

§11重大事件揭示......................................................................................................................................90

11.1基金份额持有人大会决议..........................................................................................................90

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................90

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................91

11.4基金投资策略的改变.................................................................................................................91

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................91

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................91

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................91

11.8其他重大事件..............................................................................................................................94

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§12影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................................95

§13备查文件目录......................................................................................................................................96

13.1备查文件目录.............................................................................................................................96

13.2存放地点......................................................................................................................................96

13.3查阅方式......................................................................................................................................96

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

基金名称 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

基金简称 国泰估值优势股票（LOF）（场内简称：国泰估值）

基金主代码 160212

交易代码 160212

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2010年2月10日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 146,411,311.84份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2013-02-27

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

基金名称 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

基金简称 国泰估值优势分级封闭（场内简称：国泰估值）

基金主代码 160212

基金运作方式 契约型基金。封闭期为三年， 本基金《基金合同》生

效后，在封闭期内不开放申购、赎回业务。封闭期届满

后，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。

基金合同生效日 2010年2月10日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 843,104,538.41

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2010-03-08

下属分级基金的基金简称 国泰优先 国泰进取

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下属分级基金的交易代码 150010 150011

报告期末下属分级基金的份额总 421,553,139.14份 421,551,399.27份

额

2.2基金产品说明

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

投资目标 坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险

的前提下实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济

运行状况、国家财政和货币政策、国家产业

政策以及资本市场资金环境，重点考察市场

估值水平，使用联邦（FED）模型和风险收益

规划模型，确定大类资产配置方案。

（二）行业配置

本基金的行业配置主要利用ROIC的持续性以

及周期性规律，来优化配置相应的行业。

ROIC，投资资本回报率，是评估资本投入回

报有效性的常用指标。该指标主要用于衡量

企业运用所有债权人和股东投入为企业获得

现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值

的能力。

（三）个股选择策略

本基金的个股选择主要采取“自下而上”的

策略。通过对企业的基本面和市场竞争格局

进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势

上市公司股票，在实施严格的风险管理手段

的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的

合理回报。

（四）债券投资策略

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势

分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观

政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换

和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券

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投资管理。

（五）权证投资策略

对权证的投资建立在对标的证券和组合收益

进行分析的基础之上，主要用于锁定收益和

控制风险。

（六）资产支持证券投资策略

对各档次资产支持证券利率敏感度进行综合

分析。在给定提前还款率下，分析各档次资

产支持证券的收益率和加权平均期限的变化

情况。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收

益率×20%

风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型

基金，基金资产整体的预期收益和预期风险

均较高，属于证券投资基金中的中高风险品

种， 理论上其风险收益水平高于混合型基金、

债券型基金和货币市场基金。

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

投资目标 坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险

的前提下实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置

本基金的资产配置策略主要通过对宏观经济

运行状况、国家财政和货币政策、国家产业

政策以及资本市场资金环境，重点考察市场

估值水平，使用联邦（FED）模型和风险收益

规划模型，确定大类资产配置方案。

2、行业配置

本基金的行业配置主要利用 ROIC 的持续性

以及周期性规律，来优化配置相应的行业。

ROIC，投资资本回报率，是评估资本投入回

报有效性的常用指标。该指标主要用于衡量

企业运用所有债权人和股东投入为企业获得

现金盈利的能力，也用来衡量企业创造价值

的能力。

3、个股选择策略

本基金的个股选择主要采取“自下而上”的

策略。通过对企业的基本面和市场竞争格局

进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势

上市公司股票，在实施严格的风险管理手段

的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的

合理回报。

4、债券投资策略

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势

分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观

政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换

和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券

投资管理。

5、权证投资策略

对权证的投资建立在对标的证券和组合收益

进行分析的基础之上，主要用于锁定收益和

控制风险。

6、资产支持证券投资策略

对各档次资产支持证券利率敏感度进行综合

分析。在给定提前还款率下，分析各档次资

产支持证券的收益率和加权平均期限的变化

情况。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收

益率×20%

风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型

基金，基金资产整体的预期收益和预期风险

均较高，属于证券投资基金中的中高风险品

种， 理论上其风险收益水平高于混合型基金、

债券型基金和货币市场基金。

从本基金所分离的两类基金份额来看，由于

基金收益分配的安排，国泰优先份额将表现

出低风险、收益相对稳定的特征；国泰进取

份额则表现出高风险、 收益相对较高的特征。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

姓名 林海中 赵会军

信息披露

联系电话 021-31081600转 010-66105799

负责人

电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn

（021）31089000，

客户服务电话 95588

400-888-8688

传真 021-31081800 010-66105798

上海市世纪大道100号上海环 北京市西城区复兴门内大街55

注册地址

球金融中心39楼 号

办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区复兴门内大街55

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楼嘉昱大厦16层-19层 号

邮政编码 200082 100140

法定代表人 陈勇胜 姜建清

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》

登载基金年度报告正文的管理人互联

网网址 http://www.gtfund.com

基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

普华永道中天会计师事务所（特

会计师事务所

殊普通合伙） 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

3.1.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1.1期间数据和指标 报告期（2013年2月19日(基金份额转换日)-2013年12月31日）

本期已实现收益 70,492,652.74

本期利润 12,423,473.47

加权平均基金份额本期利润 0.0365

本期加权平均净值利润率 4.39%

本期基金份额净值增长率 11.51%

3.1.1.2期末数据和指标 2013年末

期末可供分配利润 -10,238,742.20

期末可供分配基金份额利润 -0.0699

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期末基金资产净值 136,195,872.66

期末基金份额净值 0.930

3.1.1.3累计期末指标 2013年末

基金份额累计净值增长率 11.51%

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

3.1.2 基金净值表现

3.1.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 2.20% 1.42% -3.03% 0.90% 5.23% 0.52%

过去六个月 20.16% 1.43% 4.12% 1.03% 16.04% 0.40%

自基金转型起 11.51% 1.46% -12.14% 1.13% 23.65% 0.33%

至今

3.1.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年2月19日至2013年12月31日)

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注：本基金合同于2010年2月10日生效。封闭期为三年。本基金封闭期于2013 年2月18日届满，

封闭期届满后，估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基金（LOF）的份额，估值优先

份额和估值进取份额自2013年2月19日起终止上市。原国泰估值优势可分离交易股票型证券投资

基金基金名称变更为“国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）”。本基金在六个月建仓结束时，

各项资产配置比例符合合同约定。

3.1.2.3自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

注：（1）2013年计算期间为本基金的转型日2013年2月19日至2013年12月31日，未按整个自

然年度进行折算。

（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

3.1.3 自转型以来的利润分配情况

本基金于2013年2月19日转型，截止至本报告期末，未进行利润分配。

3.2国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

3.2.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.2.1.1期间数据和指标 报告期（2013年1月1日-2013年2月18日（基金封闭期届满日））

本期已实现收益 13,270,816.41

本期利润 54,945,651.21

加权平均基金份额本期利润 0.0652

本期加权平均净值利润率 8.20%

本期基金份额净值增长率 8.45%

3.2.1.2期末数据和指标 报告期末（2013年2月18日）

期末可供分配利润 -211,212,539.09

期末可供分配基金份额利润 -0.2505

期末基金资产净值 703,554,393.23

期末基金份额净值 0.834

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

3.2.1.3累计期末指标 报告期末（2013年2月18日）

基金份额累计净值增长率 -16.60%

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字。

3.2.2 基金净值表现

3.2.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去六个月 8.45% 1.03% 6.97% 1.00% 1.48% 0.03%

过去一年 -1.18% 1.20% 9.36% 0.99% -10.54% 0.21%

过去三年 -9.25% 1.11% 8.32% 1.08% -17.57% 0.03%

自基金合同生 -16.60% 1.08% -7.85% 1.11% -8.75% -0.03%

效起至今

注：本基金自2013年2月19日起转型为开放式基金，2013年2月18 日为本基金转型前最后一日，

故将“过去六个月”、“过去一年”、“过去三年”、“自基金合同生效起至今”等时间段相应地改为“2013

年1月1日至2013年2月18 日”、“2012年7月1日至2013年2月18日”、“2010年7月1日至

2013年2月18日”、“自基金合同生效起至2013 年2月18 日”。

3.2.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

转型前份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2010年2月10日至2013年2月18日）

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

注：本基金合同于2010年2月10日生效。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合

同约定。

3.2.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

转型前基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注：（1）2010年计算期间为本基金合同生效日2010年2月10日至2010年12月31日。

（2）2013年计算期间为2013年1月1日至2013年2月18日。

3.2.3 过去三年基金的利润分配情况

在封闭期内，本基金不单独对基金份额所分离的国泰优先与国泰进取基金份额进行收益分配。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在

北京和深圳设有分公司。

截至2013年12月31日，本基金管理人共管理1只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金，

以及42只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2

只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回

报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝

筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而

来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增

值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、

国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指

数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券

投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资

基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板300

成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基

金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证

券投资基金、国泰6个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平

衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）（由国泰估

值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证

券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型

开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式

证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金、

国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价

值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）。另外，本基

金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月

14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于

3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌

照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助

证券从业

姓名 职务 理）期限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生，曾就职于人民银行

深圳外汇经纪中心，中创证券，

平安保险集团公司，2000年12月

至2005年4月任宝盈基金管理有

限公司债券组合经理，2005年4

月至2008年4月任嘉实基金管理

有限公司基金经理。2008年4月

本基金的基金 加入国泰基金管理有限公司，

经理（原国泰 2008年6月至2012年12月任公

估值优势分级 2011-11-2 2013-09-0 司投资副总监，2008年6月至

刘夫 封闭的基金经 20

3 9 2011年1月兼任财富管理中心投

理）、国泰金龙 资总监，2011年3月至2012年8

行业混合的基 月任金鑫证券投资基金的基金经

金经理 理，2011年12月至2013年9月

任国泰估值优势股票型证券投资

基金（原国泰估值优势可分离交

易股票型证券投资基金）的基金

经理，2012年8月至2013年9月

兼任国泰金龙行业混合型证券投

资基金的基金经理。

邓时锋，男，硕士研究生。曾任

职于天同证券，2001年9月加盟

国泰基金管理有限公司，历任行

本基金的基金 业研究员、投资经理助理、基金

经理、国泰金 经理助理；2008年4月起任国泰

鼎价值混合、 2013-09-0

邓时锋 - 14 金鼎价值精选混合型证券投资基

国泰区位优势 9 金的基金经理；2009年5月起兼

股票的基金经 任国泰区位优势股票型证券投资

理 基金的基金经理，2013年9月起

兼任国泰估值优势股票型证券投

资基金（LOF）的基金经理。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生

效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易

制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤

勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人

谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合

同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完

整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，

基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投

资人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗

位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、

研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，

严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。

（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观

性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合

经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资

信息相互隔离。

（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有

公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。

（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

输送的同日反向交易。

（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、

不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。

（七）公司监察部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，

并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关

规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保

公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过

对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢

价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗

口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足

够多观测样本的基金配对（样本数≥20），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的

基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有

可能导致不公平交易和利益输送的行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告

期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2013年欧美经济呈现出稳步复苏的走势，其中美国经济在量化宽松政策的拉动下，复苏的势头

第19页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

较为强劲，2013年12月美国PMI为57%，保持在较高的扩张水平，其新订单指数上升至64.2%，创

2010年4月以来最高，新订单库存比升至1.37，高于历史均值。欧元区12月制造业PMI上升至52.7%，

创下2011年5月以来最高，其中德国制造业PMI刷新两年半新高。2013年我国宏观经济在复杂的

环境下也保持了平稳增长，全年GDP增速为7.7%，为近些年来的新低，全年四个季度的GDP增速分

别为7.7%，7.5%，7.8%和7.7%，其中投资依然是拉动经济增长的主导力量，对增长的贡献率达到了

54.4%，比去年提高了7.3%。而消费在四季度对经济增长的拉动较为明显，贡献率达到了50%，成为

当季经济小幅超预期的主要原因。从全年的经济增长来看，虽然增速尚可，但是结构性问题依然突

出，如产能过剩、债务压力加剧、资金成本高企和环境承载能力达到极限等等问题的解决还需要时

间。

2013年的A股市场在一月份短暂上涨后就进入下跌通道，上证综指年中创出1849.65点的新低，

下半年小幅反弹，全年跌幅达到了6.75%，但是符合经济结构转型方向的创业板表现突出，创业板

指数全年涨幅高达82.73%，股市结构性牛市的特征在2013年表现尤为显着。从行业层面看，信息

服务、信息设备、电子、家电和医药等行业涨幅领先，而采掘、有色金属、黑色金属和房地产等行

业跌幅较大。

估值优势基金在2013年较好把握了市场的节奏，去年大多数时间保持了较高的股票仓位，有效

把握了结构性行情的机会。从行业层面看，成功把握了信息服务、医药和环保等行业的投资机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

原国泰估值优势分级封闭基金在2013年1月1日至2月18日期间的净值增长率为8.45%，同

期业绩比较基准为6.97%；转型后国泰估值优势股票型（LOF）在2013年2月19日至12月31日期

间的净值增长率为11.51%，同期业绩比较基准为-12.14%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计2014年世界经济平稳复苏，虽然美国的量化宽松政策退出是大概率事件，但是预计将会平

稳退出，同时强劲的房地产复苏将有力拉动美国经济的增长，而欧洲经济的增长将较为平稳。相比

欧美经济的强劲复苏，我国宏观经济复苏的持续性还需要观察，未来我们将重点关注资金成本的变

化情况、信用风险的释放情况、固定资产投资的增速变化、房地产调控措施的调整、新股发行的节

奏、经济结构调整和转型的具体推进政策等等。

总体而言，虽然我们对2013年的经济增长持相对谨慎的态度，但是目前A股市场的估值水平依

然处于历史较低水平，因此我们将保持积极乐观的心态，更加注重自下而上的个股选择，努力把握

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

市场的投资机会。在具体的投资策略方面主要关注以下几类投资机会：（1）具有核心竞争力，估值

水平合理的优质消费品行业龙头；（2）行业地位突出，估值低的优质蓝筹股；（3）未来市场空间广

阔，成长性好的新兴产业龙头企业；（4）符合国家产业结构调整规划，在未来产业升级过程中受益

的优势装备制造业。

本基金将一如既往的恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，精选个股，注重组合的流动性，

力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部

控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司

经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情

况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：

1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，

提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。

2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内

控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行

情况。

3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提

升员工的诚信规范和风险责任意识。

今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险

控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范

运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员

会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内

相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金

核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业

经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相

关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的

利润。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格

遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人

利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）的管理人——国泰基金管理有限公司在

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格

计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作

严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）未进行利润

分配。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

2013年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行

了核查，以上内容真实、准确和完整。

中国工商银行资产托管部

2014年3月20日

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

§6 审计报告

6.1国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

普华永道中天审字(2013)第21270号

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(以下简称“国泰估值优势基

金”)的财务报表，包括2013年2月18日的资产负债表、2013年1月1日至2013年2月18日(基

金封闭期届满日)止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

6.1.1管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是国泰估值优势基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责

任。这种责任包括：

(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允

许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；

(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

6.1.2注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审

计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守

则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取

决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险

评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但

目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出

会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.1.3审计意见

我们认为，上述国泰估值优势基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表

附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰估值

优势基金2013年2月18日的财务状况以及2013年1月1日至2013年2月18日(基金封闭期届满

日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师

汪棣 魏佳亮

上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

2014-03-27

6.2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

普华永道中天审字(2014)第22386号

国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：

我们审计了后附的国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“国泰估值优势基金

(LOF)”)的财务报表，包括2013年12月31日的资产负债表、2013年2月19日(基金份额转换日)

至2013年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

6.2.1管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是国泰估值优势基金(LOF)的基金管理人国泰基金管理有限公司管理

层的责任。这种责任包括：

(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定

及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；

(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

6.2.2注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审

计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守

则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取

决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险

评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但

目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出

会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

6.2.3审计意见

我们认为，上述国泰估值优势基金(LOF)的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务

报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰

估值优势基金(LOF)2013年12月31日的财务状况以及2013年2月19日(基金份额转换日)至2013

年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师

汪棣 魏佳亮

上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

2014-03-27

§7年度财务报表

7.1国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

7.1.1资产负债表

会计主体：国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

报告截止日：2013年2月18日

单位：人民币元

本期末

上年度末

资产 附注号 2013年2月18日（基金

2012年12月31日

封闭期届满日）

资产： - -

7.1.4.7.

银行存款 129,398,327.72 184,323,032.83

1

结算备付金 2,737,619.90 2,429,216.27

存出保证金 418,208.92 956,828.55

7.1.4.7.

交易性金融资产 572,148,696.58 493,004,215.07

2

其中：股票投资 572,148,696.58 493,004,215.07

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

7.1.4.7.

衍生金融资产 -

第25页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

3

7.1.4.7.

买入返售金融资产 - 100,000,000.00

4

应收证券清算款 - -

7.1.4.7.

应收利息 166,977.63 36,469.64

5

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

7.1.4.7.

其他资产 - -

6

资产总计 704,869,830.75 780,749,762.36

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2013年2月18日 2012年12月31日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

7.1.4.7.

衍生金融负债 - -

3

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - 129,693,776.66

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 514,959.28 776,659.34

应付托管费 85,826.54 129,443.24

应付销售服务费 - -

7.1.4.7.

应付交易费用 478,001.45 1,361,142.20

7

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

7.1.4.7.

其他负债 236,650.25 179,998.90

8

负债合计 1,315,437.52 132,141,020.34

第26页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

所有者权益：

7.1.4.7.

实收基金 843,104,538.41 843,104,538.41

9

7.1.4.7.

未分配利润 -139,550,145.18 -194,495,796.39

10

所有者权益合计 703,554,393.23 648,608,742.02

负债和所有者权益总计 704,869,830.75 780,749,762.36

注：报告截止日2013年2月18日，国泰估值优势可分离交易股票型投资基金份额净值0.834元，

国泰估值优势可分离交易股票型投资基金优先类基金份额参考净值1.172元，国泰估值优势可分离

交易股票型投资基金进取类基金份额参考净值0.496元，国泰估值优势可分离交易股票型投资基金

份额总额843,104,538.41份。其中国泰估值优势可分离交易股票型投资基金优先类份额

421,553,139.14份，国泰估值优势可分离交易股票型投资基金进取类份额421,551,399.27份。

7.1.2 利润表

会计主体：国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

本报告期：2013年1月1日至2013年2月18日

单位：人民币元

本期

上年度可比期间

2013年1月1日至

项目 附注号 2012年1月1日至

2013年2月18日(基

2012年12月31日

金封闭期届满日)

一、收入 57,386,274.11 -53,145,265.06

1.利息收入 204,558.65 1,255,363.29

7.1.4.7.

其中：存款利息收入 130,507.99 1,230,566.45

11

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 74,050.66 24,796.84

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 15,506,880.66 -146,552,401.14

7.1.4.7.

其中：股票投资收益 15,506,880.66

12 -156,444,135.67

基金投资收益 - -

第27页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.7.

债券投资收益 - -

13

资产支持证券投资收益 - -

7.1.4.7.

衍生工具收益 - -

14

7.1.4.7.

股利收益 -

15 9,891,734.53

7.1.4.7.

3.公允价值变动收益（损失以“-”

16 41,674,834.80

号填列） 92,151,772.79

4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - -

7.1.4.7.

5.其他收入（损失以“-”号填列） - -

17

减：二、费用 2,440,622.90 19,577,492.21

1．管理人报酬 1,355,581.49 10,349,935.22

2．托管费 225,930.22 1,724,989.30

3．销售服务费 - -

7.1.4.7.

4．交易费用 797,318.84 7,042,569.79

18

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

7.1.4.7.

6．其他费用 61,792.35 459,997.90

19

三、利润总额（亏损总额以“-”号

54,945,651.21 -72,722,757.27

填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列 ） 54,945,651.21 -72,722,757.27

7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

本报告期：2013年1月1日至2013年2月18日（基金封闭期届满日）

单位：人民币元

本期

项目

2013年1月1日至2013年2月18日

第28页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

843,104,538.41 -194,495,796.39 648,608,742.02

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 54,945,651.21 54,945,651.21

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

- - -

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基

843,104,538.41 -139,550,145.18 703,554,393.23

金净值）

上年度可比期间

项目 2012年1月1日至2012年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

843,104,538.41 -121,773,039.12 721,331,499.29

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -72,722,757.27 -72,722,757.27

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

- - -

（净值减少以“-”号填

列）

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基

843,104,538.41 -194,495,796.39 648,608,742.02

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告从7.1.1至7.1.4，财务报表由下列负责人签署；

基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：张琼，会计机构负责人：王嘉浩

7.1.4 报表附注

7.1.4.1基金基本情况

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员

会(以下简称“中国证监会”)证监许可2009]第1295号《关于核准国泰估值优势可分离交易股票型

证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》

和《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型证券

投资基金，封闭期为三年(含三年)，封闭期届满后转为上市开放式基金(LOF)，首次设立募集不包括

认购资金利息共募集人民币842,970,017.67元(其中场内募集人民币496,056,000.00元，场外募集

人民币346,914,017.67元)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第

038号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基

金合同》于2010年2月10日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为843,104,538.41份，其

中认购资金利息折合134,520.74份，按照基金合同约定的1:1比例份额分离为国泰估值优势可分离

交易股票型证券投资基金优先类份额(基金份额简称“国泰估值优选基金份额”)421,553,139.14份

和国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金进取类份额(基金份额简称“国泰估值进取基金份

额”)421,551,399.27份。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商

银行股份有限公司。

根据《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》和《国泰估值优势可分离交易

第30页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

股票型证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金基金合同生效后，在封闭期内，基

金份额持有人的总认购份额自动按1:1的比例分离成预期收益与风险不同的两个份额类别，即优先

类基金份额和进取类基金份额，两类基金份额的基金资产合并运作。在封闭期末，本基金净资产优

先分配估值优先基金份额的本金及约定应得收益；在优先分配估值优先基金份额的本金及约定应得

收益后本基金的剩余净资产分配予估值进取基金份额。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2010]第77号文审核同意，本基金

499,850,646.00份基金份额于2010年3月11日在深圳证券交易所挂牌交易(其中估值优先基金份

额为249,926,180.00份，估值进取基金份额为249,924,466.00份)。在封闭期内，估值优先与估值

进取两类基金份额同时在深圳证券交易所分别上市和交易。初始基金份额持有人或二级市场投资者

可以在市场内单独交易估值优先或者估值进取份额。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额

持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基

金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权

证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。封闭期内本基金类别

资产配置比例为：股票投资占基金资产的60%-100%，债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持

证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-40%。本基金的业绩

比较基准为：沪深300指数收益率X80%+中证全债指数收益率X20%。

2010年11月18日，基金管理人发布公告，将优先类基金份额、进取类基金份额的基金简称分

别由估值优先、估值进取变更为国泰优先、国泰进取。变更后的基金简称于2010年11月18日起正

式应用。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2014年3月27日批准报出。

7.1.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项

具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称

“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年

度报告>》、中国证券基金投资业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰估值优势可

分离交易股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关

规定及允许的基金行业实务操作编制。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2013年1月1日至2013年2月18日(基金封闭期届满日)止期间财务报表符合企业会计

准则的要求，真实、完整地反映了本基金2013年2月18日的财务状况以及2013年1月1日至2013

年2月18日(基金封闭期届满日)止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.1.4.4重要会计政策和会计估计

7.1.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.1.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.1.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、

可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有

能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允

价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生

金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性

金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应

收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融

负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金

持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。

7.1.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对

于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应

收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者

(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报

酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终

止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.1.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进

行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最

近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交

易日的市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参

考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可

靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场

交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权

定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的

参数。

7.1.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金

额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金

融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

第33页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。

7.1.4.4.8收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为

投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债

券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值

变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价

值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按

直线法计算。

7.1.4.4.9费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的

则按直线法计算。

7.1.4.4.10基金的收益分配政策

本基金在封闭期内，不单独对国泰优先与国泰进取基金份额进行收益分配；在封闭期届满，按

照本基金关于封闭期末收益分配规则与封闭期末基金份额净值计算的约定，单独计算出国泰优先与

国泰进取份额各自的份额净值并转换为上市开放式基金(LOF)份额，基金份额持有人可通过赎回基金

份额实现应得收益。

7.1.4.4.11分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确

定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部

分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经

营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成

果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件

第34页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.1.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。

7.1.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.1.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.1.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.1.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.1.4.6税项

根据财政部、财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1

号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化

个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收

入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的

个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以

内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)

的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持

有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日

起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%

的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

第35页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.7重要财务报表项目的说明

7.1.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2013年2月18日（基金封闭期届 2012年12月31日

满日）

129,398,327.72 184,323,032.83

活期存款

- -

定期存款

- -

其他存款

129,398,327.72 184,323,032.83

合计

7.1.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2013年2月18日（基金封闭期届满日）

成本 公允价值 公允价值变动

股票 500,486,302.67 572,148,696.58 71,662,393.91

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 500,486,302.67 572,148,696.58 71,662,393.91

上年度末

项目 2012年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 463,016,655.96 493,004,215.07 29,987,559.11

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 463,016,655.96 493,004,215.07 29,987,559.11

第36页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。

7.1.4.7.4买入返售金融资产

7.1.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本期末

项目 2013年2月18日（基金封闭期届满日）

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所买入返售证券 - -

银行间买入返售证券 - -

合计 - -

上年度末

项目 2012年12月31日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所买入返售证券 100,000,000.00 -

银行间买入返售证券 - -

合计 100,000,000.00 -

7.1.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.1.4.7.5应收利息

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2013年2月18日（基金封闭期届满 2012年12月31日

日）

应收活期存款利息 158,154.04 35,376.54

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 7,895.91 1,093.10

应收债券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - -

其他 927.68 -

第37页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

合计 166,977.63 36,469.64

7.1.4.7. 6其他资产

本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。

7.1.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末

上年度末

项目 2013年2月18日（基金封闭期届

2012年12月31日

满日）

交易所市场应付交易费用 478,001.45 1,361,142.20

银行间市场应付交易费用 - -

合计 478,001.45 1,361,142.20

7.1.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末

上年度末

项目 2013年2月18日（基金封闭期届

2012年12月31日

满日）

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

预提费用 236,650.25 179,998.90

合计 236,650.25 179,998.90

7.1.4.7.9实收基金

国泰优先

金额单位：人民币元

本期

项目 2013年1月1日至2013年2月18日（基金封闭届满日）

基金份额 账面金额

上年度末 421,553,139.14 421,553,139.14

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 421,553,139.14 421,553,139.14

第38页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

国泰进取

金额单位：人民币元

本期

项目 2013年1月1日至2013年2月18日（基金封闭届满日）

基金份额 账面金额

上年度末 421,551,399.27 421,551,399.27

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 421,551,399.27 421,551,399.27

注：根据《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金

于2010年2月10日（基金合同生效日）至2013年2月10日止期间暂不向投资人开放基金交易。

7.1.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -224,483,355.50 29,987,559.11 -194,495,796.39

本期利润 13,270,816.41 41,674,834.80 54,945,651.21

本期基金份额交易产生的

- - -

变动数

其中：基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 - - -

本期末 -211,212,539.09 71,662,393.91 -139,550,145.18

7.1.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2013年1月1日至2013年2月 2012年1月1日至2012年12

18日 月31日

活期存款利息收入 122,777.50 1,200,915.72

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 6,802.81 29,650.73

第39页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

其他 927.68 -

合计 130,507.99 1,230,566.45

7.1.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2013年1月1日至2013年2 2012年1月1日至2012年12

月18日（基 金封闭期届满日） 月31日

卖出股票成交总额 255,213,494.65 2,321,000,416.66

减：卖出股票成本总额 239,706,613.99 2,477,444,552.33

买卖股票差价收入 15,506,880.66 -156,444,135.67

7.1.4.7.13债券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无债权投资收益。

7.1.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

7.1.4.7.15股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2013年1月1日至2013年2月18日 2012年1月1日至2012年12月31日

（基金封闭期届满日）

股票投资产生的股利收益 - 9,891,734.53

基金投资产生的股利收益 - -

合计 - 9,891,734.53

7.1.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称 2013年1月1日至2013年2月18日 2012年1月1日至2012年12月31日

（基金封闭期届满日）

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

41,674,834.80

1.交易性金融资产 92,151,772.79

41,674,834.80

——股票投资 92,151,772.79

-

——债券投资 -

-

——资产支持证券投资 -

-

——基金投资 -

-

2.衍生工具 -

-

——权证投资 -

-

3.其他 -

41,674,834.80

合计 92,151,772.79

7.1.4.7.17其他收入

本基金本报告期及上年度可比期间均无其他收入。

7.1.4.7.18交易费用

单位：人民币元

本期

上年度可比期间

项目 2013年1月1日至2013年2月18日

2012年1月1日至2012年12月31日

（基金封闭期届满日）

交易所市场交易费用 797,318.84 7,042,569.79

银行间市场交易费用 - -

合计 797,318.84 7,042,569.79

7.1.4.7.19其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2013年1月1日至2013年2月18 2012年1月1日至2012年12月31日

日（基金封闭期届满日）

审计费用 8,323.14 80,000.00

信息披露费 40,273.59 299,998.90

上市年费 8,054.62 60,000.00

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

银行汇划费用 241.00 1,599.00

债券账户服务费 4,500.00 18,000.00

上清所证书费 400.00 400.00

合计 61,792.35 459,997.90

7.1.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.1.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.1.4.8.2资产负债表日后事项

根据《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》，本基金的封闭期于2013年2

月18日届满。经深圳证券交易所《终止上市通知书》(深证上[2013]61 号)同意，本基金于2013年

2月19日终止上市。自2013年2月19日起，本基金的基金名称变更为国泰估值优势股票型证券投

资基金(LOF)，基金简称和基金代码不变。本基金转换完成后，《国泰估值优势可分离交易股票型证

券投资基金基金合同》中除仅适用于国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的条款外，继续

适用于转换后的国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)。

本基金封闭期届满后，基金管理人按照基金合同所约定的国泰优先和国泰进取基金份额在封闭

期末的基金份额净值计算规则分别计算国泰优先份额和国泰进取份额在封闭期末的基金份额净值，

并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值转换为同一上市开放式基金(LOF)的份额。

7.1.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构

中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东

中国电力财务有限公司 基金管理人的股东

宏源证券股份有限公司(“宏源证券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司

意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管理人的股东

国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.1.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

第42页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.10.2关联方报酬

7.1.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2013年1月1日-2013年2月18 2012年1月1日至2012年12月

日（基金封闭期届满日） 31日

当期发生的基金应支付的管 1,355,581.49 10,349,935.22

理费

其中：支付销售机构的客户 33,108.76 234,917.86

维护费

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计

提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.5%/ 当年天数。

7.1.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2013年1月1日-2013年2月18 2012年1月1日至2012年12月

日（基金封闭期届满日） 31日

当期发生的基金应支付的托 225,930.22 1,724,989.30

管费

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X0.25% /当年天数。

7.1.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.1.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.1.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

2013年1月1日-2013年2月18日

项目 2012年1月1日至 2012年6月30日

（基金封闭期届满日）

国泰优先 国泰进取 国泰优先 国泰进取

期初持有的基金份额 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00

期间申购/买入总份额 - - - -

期间因拆分变动份额 - - - -

减：期间赎回/卖出总份额 - - - -

期末持有的基金份额 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00

期末持有的基金份额占基 2.37% 2.37% 2.37% 2.37%

第43页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

金总份额比例

注：期末持有的基金份额占基金总份额比例中的总份额指本级别基金的份额总额。

7.1.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

国泰优先

份额单位：份

国泰优先本期末 国泰优先上年度末

2013年2月18日（基金封闭期届满日） 2012年12月31日

关联方名称 持有的基金份额

持有的 持有的 持有的基金份额占基

占基金总份额的

基金份额 基金份额 金总份额的比例

比例

宏源证券 0.05 0.00% 0.05 0.00%

国泰进取

份额单位：份

国泰进取本期末 国泰进取上年度末

2013年2月18日（基金封闭期届满日） 2012年12月31日

关联方名称 持有的基金份额

持有的 持有的 持有的基金份额占基

占基金总份额的

基金份额 基金份额 金总份额的比例

比例

宏源证券 0.05 0.00% 0.05 0.00%

7.1.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2013年1月1日-2013年2月18日（基金封 2012年1月1日至2012年12月31日

名称 闭期届满日）

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国工商银行 129,398,327.72 122,777.50184,323,032.83 1,200,915.72

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.1.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。

7.1.4.11利润分配情况

本报告期内，本基金优先类基金及进取类基金均未实施利润分配。

7.1.4.12期末（2013年2月18日）本基金持有的流通受限证券

7.1.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.1.4.12.2期末持有的暂时停牌股票

第44页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.1.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.1.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有卖出回购金融资产。

7.1.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有卖出回购金融资产。

7.1.4.13金融工具风险及管理

7.1.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，基金资产整体的预期收益和预期风险均较

高，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及

权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动

性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的

范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目

标。

本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责

公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员

会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对

各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部

门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司

专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、

信息披露等方面专业人员。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估

测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损

失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征

通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可

靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.1.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出

现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的

交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很

小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相

应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行

人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于2013年2月18日，本基金未持有债券(2012年12月31日：同)。

7.1.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所处

的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价

格变现。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比

例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能

力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投

资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理

的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交

易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合

理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其

上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2013年2月18日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计

息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

7.1.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.1.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性

金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久

期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金

流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付

金及存出保证金等。

7.1.4.13.4.1.1利率风险敞口

本期末

2013年2月18 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

129,398,327. 129,398,327.7

银行存款 - - -

72 2

结算备付金 2,737,619.90 - - - 2,737,619.90

存出保证金 418,208.92 - - - 418,208.92

交易性金融资产 572,148,696.5 572,148,696.5

- - -

8 8

应收利息 - - - 166,977.63 166,977.63

132,554,156. 572,315,674.2 704,869,830.7

资产总计 - -

54 1 5

负债

应付管理人报酬 - - - 514,959.28 514,959.28

应付托管费 - - - 85,826.54 85,826.54

应付交易费用 - - - 478,001.45 478,001.45

其他负债 - - - 236,650.25 236,650.25

负债总计

- - - 1,315,437.52 1,315,437.52

利率敏感度缺口 132,554,156. 571,000,236.6 703,554,393.2

- -

54 9 3

上年度末

2012年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 184,323,032. 184,323,032.8

- - -

83 3

第47页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

结算备付金

2,429,216.27 - - - 2,429,216.27

存出保证金

- - - 956,828.55 956,828.55

交易性金融资产 493,004,215.0 493,004,215.0

- - - 7 7

买入返售金融资 100,000,000. 100,000,000.0

- - -

产 00 0

应收利息 - - - 36,469.64 36,469.64

资产总计 286,752,249. 493,997,513.2 780,749,762.3

- -

10 6 6

负债

应付管理人报酬

- - - 776,659.34 776,659.34

应付托管费

- - - 129,443.24 129,443.24

应付交易费用

- - - 1,361,142.20 1,361,142.20

其他负债 - - - 179,998.90 179,998.90

应付证券清算款 129,693,776.6 129,693,776.6

- - - 6 6

负债总计 132,141,020.3 132,141,020.3

- - - 4 4

利率敏感度缺口 286,752,249. 361,856,492.9 648,608,742.0

- -

10 2 2

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

早者予以分类。

7.1.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2013年2月18日，本基金未持有交易性债券投资(2012年12月31日：同)，因此市场利率的变

动对于本基金资产净值无重大影响(2012年12月31日：同)。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金

的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.1.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易

的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经

济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券

的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定

期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生

的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金封闭期内投资组合中股票投资比例为

基金总资产的60%-100%，债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证

监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-40%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金

所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value atRisk)

指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.1.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

单位：人民币元

本期末 上年度末

2013年2月18日（基金封闭期 2012年12月 31日

届满日）

项目

占基金资 占基金资

公允价值 产净值比 公允价值 产净值比

例（%） 例（%）

交易性金融资产-股票投资 572,148,696.58 81.32 493,004,215.07 76.01

衍生金融资产-权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 572,148,696.58 81.32 493,004,215.07 76.01

7.1.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币万元）

本期末 上年度末

相关风险变量的变动

2013年2月18日（基金 2012年12月31日

分析

封闭期届满日）

沪深300指数上升5% 增加约2,690 增加约2,321

沪深300指数下降5% 减少约2,690 减少约2,321

第49页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.1.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价

值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市

场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入

值)。

(ii)各层级金融工具公允价值

于2013年2月18日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层级的余额为572,148,696.58元，无属于第二层级及第三层级的余额(2012年12月31日：第

一层级493,004,215.07元,无第二层级、第三层级)。

(iii)公允价值所属层级间的重大变动

对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)

等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关债券的

公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定

相关债券公允价值应属第二层级还是第三层级。

(iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7.2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

7.2.1资产负债表

会计主体：国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

报告截止日：2013年12月31日

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

单位：人民币元

本期末

资产 附注号

2013年12月31日

资产： -

7.2.4.7.1

银行存款 11,151,183.24

结算备付金 125,609.01

存出保证金 175,832.36

7.2.4.7.2

交易性金融资产 123,578,828.36

其中：股票投资 123,578,828.36

基金投资 -

债券投资 -

资产支持证券投资 -

7.2.4.7.3

衍生金融资产 -

7.2.4.7.4

买入返售金融资产 -

应收证券清算款 1,877,917.31

7.2.4.7.5

应收利息 2,476.24

应收股利 -

应收申购款 6,505.38

递延所得税资产 -

7.2.4.7.6

其他资产 -

资产总计 136,918,351.90

本期末

负债和所有者权益 附注号

2013年12月31日

负债： -

短期借款 -

交易性金融负债 -

7.2.4.7.3

衍生金融负债 -

卖出回购金融资产款 -

应付证券清算款 -

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

应付赎回款 377,644.91

应付管理人报酬 169,531.49

应付托管费 28,255.25

应付销售服务费 -

7.2.4.7.7

应付交易费用 85,624.34

应交税费 -

应付利息 -

应付利润 -

递延所得税负债 -

7.2.4.7.8

其他负债 61,423.25

负债合计 722,479.24

所有者权益： -

7.2.4.7.9

实收基金 146,434,614.86

7.2.4.7.10

未分配利润 -10,238,742.20

所有者权益合计 136,195,872.66

负债和所有者权益总计 136,918,351.90

注：报告截止日2013年12月31日，国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)基金份额净值0.930

元，基金份额总额 146,411,311.84 份。

7.2.2利润表

会计主体：国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

本报告期：2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 附注号 2013年2月19日至2013年12

月31日

一、收入 - 20,557,027.58

1.利息收入 - 296,992.35

7.2.4.7.11

其中：存款利息收入 296,992.35

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

债券利息收入 -

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 -

其他利息收入 -

77,541,965.89

2.投资收益（损失以“-”填列）

7.2.4.7.12 73,565,938.04

其中：股票投资收益

基金投资收益 -

7.2.4.7.13

债券投资收益 -

资产支持证券投资收益 -

7.2.4.7.14

衍生工具收益 -

7.2.4.7.15 3,976,027.85

股利收益

7.2.4.7.16 -58,069,179.27

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -

7.2.4.7.17 787,248.61

5.其他收入（损失以“-”号填列）

8,133,554.11

减：二、费用

3,645,235.46

1．管理人报酬

607,539.23

2．托管费

3．销售服务费 -

7.2.4.7.18 3,478,143.17

4．交易费用

-

5．利息支出

其中：卖出回购金融资产支出 -

7.2.4.7.19 402,636.25

6．其他费用

12,423,473.47

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 12,423,473.47

注：本基金于2013年2月19日转型，因此无上年度可比期间金额。

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7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

本报告期：2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2013年2月19日至2013年12 月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

843,104,538.41 -139,550,145.18 703,554,393.23

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 12,423,473.47 12,423,473.47

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

-696,669,923.55 116,887,929.51 -579,781,994.04

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 5,404,197.65 -491,552.95 4,912,644.70

2.基金赎回款 -702,074,121.20 117,379,482.46 -584,694,638.74

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基

146,434,614.86 -10,238,742.20 136,195,872.66

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告从7.2.1至7.2.4，财务报表由下列负责人签署；

基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：张琼，会计机构负责人：王嘉浩

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.2.4 报表附注

7.2.4.1基金基本情况

国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)(原国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金转

型)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可2009]第

1295号《关于核准国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管

理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资

基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型证券投资基金，封闭期为三年(含三年)，封闭期届

满后转为上市开放式基金(LOF)，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币842,970,017.67

元(其中场内募集人民币496,056,000.00元，场外募集人民币346,914,017.67元)，业经普华永道

中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第038号验资报告予以验证。经向中国证监会

备案，《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》于2010年2月10日正式生效，基

金合同生效日的基金份额总额为843,104,538.41份，其中认购资金利息折合134,520.74份，按照

基金合同约定的1: 1比例份额分离为国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金优先类份额(以

下简称“估值优选”)421,553,139.14份和国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金进取类份

额(以下简称“估值进取”)421,551,399.27份。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基

金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金封闭期届满后，基金管理人按照基金合同所约定的管理估值优先和估值进取基金份额在

封闭期末的基金份额净值计算规则分别计算估值优先份额和估值进取份额在封闭期末的基金份额净

值，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值转换为同一上市开放式基金(LOF)的份

额。

根据《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》，本基金的封闭期于2013年2

月18日届满。经深圳证券交易所《终止上市通知书》(深证上[2013]61号)同意，本基金于2013年

2月19日终止上市。自2013年2月19日起，本基金的基金名称变更为国泰估值优势股票型证券投

资基金(LOF)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基

金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权

证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。封闭期届满，本基金

转换为上市开放式基金(LOF)后，股票投资占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权

证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%。

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X80%+中证全债指数收益率X20%。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2014年3月27日批准报出。

7.2.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项

具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称

“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年

度报告>》、中国证券基金投资业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰估值优势可

分离交易股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关

规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.2.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2013年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2013年12月31

日的财务状况以及2013年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.2.4.4重要会计政策和会计估计

7.2.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.2.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.2.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、

可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有

能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允

价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生

金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性

金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应

收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融

负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金

持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。

7.2.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对

于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款

项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应

收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者

(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报

酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终

止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.2.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进

行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交

易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日

的市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类

似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可

靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易

中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型

等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.2.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金

额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金

融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.2.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。

7.2.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申

购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在

申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。

损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.2.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为

投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债

券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值

变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价

值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按

直线法计算。

7.2.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按

直线法计算。

7.2.4.4.11基金的收益分配政策

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红

利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，其中场外基金份额持

有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场

内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活

动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，，则期末可供分配利润的金额为期

末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金

额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。经宣告的拟分配基金收益于分红除

权日从所有者权益转出。

7.2.4.4.12分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确

定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部

分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经

营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成

果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件

的，则合并为一个经营分部。本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.2.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票

投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38

号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《中国证券业协会基金

估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的市盈率法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基

金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定

期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行

股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易

所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易

天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

(3)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本

基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登

记结算有限责任公司独立提供。

7.2.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.2.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.2.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.2.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.2.4.6税项

根据财政部、财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1

号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个

人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个

人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内

(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，

暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的

上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计

算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率

计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.2.4.7重要财务报表项目的说明

7.2.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2013年12月31日

活期存款 11,151,183.24

定期存款 -

其他存款 -

第60页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

合计 11,151,183.24

7.2.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2013年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 109,985,613.72 123,578,828.36 13,593,214.64

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 109,985,613.72 123,578,828.36 13,593,214.64

7.2.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

7.2.4.7.4买入返售金融资产

7.2.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

7.2.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.2.4.7.5应收利息

单位：人民币元

本期末

项目

2013年12月31日

应收活期存款利息 2,340.64

应收定期存款利息 -

第61页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 56.50

应收债券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

其他 79.10

合计 2,476.24

7.2.4.7.6其他资产

本基金本期末无其他资产余额。

7.2.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末

项目

2013年12月31日

交易所市场应付交易费用 85,624.34

银行间市场应付交易费用 -

合计 85,624.34

7.2.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2013年12月31日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 1,423.25

其他应付款 -

预提费用 60,000.00

合计 61,423.25

7.2.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

第62页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本期

项目 2013年2月19日（基金份额转换日）-2013年12月31日

基金份额 帐面金额

基金合同生效日 843,104,538.41 843,104,538.41

集中申购募集资金本金及利息 - -

基金拆分和集中申购完成后 843,104,538.41 843,104,538.41

本期申购 5,403,207.48 5,404,197.65

本期赎回（以“-”号填列） -702,096,434.05 -702,074,121.20

本期末 146,411,311.84 146,434,614.86

注：1.《国泰估值优势股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金本基金在封闭期内不向

投资人开放基金交易。封闭期满，本基金转换为上市开放式基金后(LOF)，申购、赎回业务自2013

年2月27日起开始办理。

2.截至2013年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为67,354,201.00份，托管在场外未

上市交易的基金份额为79,057,110.84份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市

价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申

购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。

7.2.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

基金合同转型日（2013年2

-211,212,539.09 71,662,393.91 -139,550,145.18

月19日）

本期利润 70,492,652.74 -58,069,179.27 12,423,473.47

本期基金份额交易产生的

137,492,140.75 -20,604,211.24 116,887,929.51

变动数

其中：基金申购款 -366,326.54 -125,226.41 -491,552.95

基金赎回款 137,858,467.29 -20,478,984.83 117,379,482.46

本期已分配利润 - - -

本期末 -3,227,745.60 -7,010,996.60 -10,238,742.20

7.2.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12

月31日

活期存款利息收入 276,761.28

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 13,970.97

其他 6,260.10

合计 296,992.35

7.2.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)至2013

年12月31日

卖出股票成交总额 1,300,001,479.63

减：卖出股票成本总额 1,226,435,541.59

买卖股票差价收入 73,565,938.04

7.2.4.7.13债券投资收益

本基金本报告期无债券投资收益。

7.2.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具收益。

7.2.4.7.15股利收益

单位：人民币元

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月31

日

股票投资产生的股利收益 3,976,027.85

基金投资产生的股利收益 -

合计 3,976,027.85

第64页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

7.2.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称 2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月31

日

1.交易性金融资产 -58,069,179.27

——股票投资 -58,069,179.27

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 -58,069,179.27

7.2.4.7.17其他收入

单位：人民币元

本期

项目

2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月31日

基金赎回费收入 730,873.76

证管费返还 56,374.85

合计 787,248.61

注：本基金赎回费总额的25%归入基金资产。

7.2.4.7.18交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月31日

交易所市场交易费用 3,478,143.17

银行间市场交易费用 -

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

合计 3,478,143.17

7.2.4.7.19其他费用

单位：人民币元

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)至2013年12月

31日

审计费用 51,676.86

信息披露费 259,727.51

上市年费 76,945.38

银行汇划费用 786.50

债券账户服务费 13,500.00

合计 402,636.25

7.2.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.2.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.2.4.8.2资产负债表日后事项

截至报表报出日2014年3月27日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.2.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构

中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东

中国电力财务有限公司 基金管理人的股东

意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管理人的股东

国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.2.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.2.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本期未通过关联方交易单元进行交易。

7.2.4.10.2关联方报酬

7.2.4.10.2.1基金管理费

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单位：人民币元

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)2013年12月31日

当期发生的基金应支付的管 3,645,235.46

理费

其中：支付销售机构的客户 130,533.97

维护费

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费

率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50%/ 当年天数。

7.2.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)2013年12月31日

当期发生的基金应支付的托 607,539.23

管费

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X0.25% /当年天数。

7.2.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本期无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.2.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.2.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

单位：份

本期

项目 2013年2月19日(基金份额转换日)2013年12月31日

期初持有的基金份额 20,001,800.00

期间申购/买入总份额 -

期间因拆分变动份额 -

减：期间赎回/卖出总份额 20,001,800.00

期末持有的基金份额 0

期末持有的基金份额占基金总份额比例 0%

注：1.期初持有的基金份额因基金转型，由国泰优先份额10,000,900.00份以及国泰进取份额

10,000,900.00份转型而来。

2.基金管理人国泰基金管理有限公司在本年度赎回本基金的交易委托国泰君安证券股份有限公司办

理，适用费率为0.5%。

7.2.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

第67页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.2.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期

关联方 2013年2月19日(基金份额转换日)2013年12月31日

名称

期末余额 当期利息收入

中国工商银行 11,151,183.24 276,761.28

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.2.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。

7.2.4.11利润分配情况

本报告期内，本基金未实施利润分配。

7.2.4.12期末（2013年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.2.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.2.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

复牌

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 开 数量 期末 期末

备注

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额

价

00257国电清2013-1 公告重 2014-0 1,773,600.

22.17 20.80 80,000.00 904,308.15 -

3 新 2-23 大事项 3-25 00

注：本基金截至2013年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停

牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

7.2.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.2.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有卖出回购金融资产。

7.2.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有卖出回购金融资产。

7.2.4.13金融工具风险及管理

7.2.4.13.1风险管理政策和组织架构

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，基金资产整体的预期收益和预期风险均较

高，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及

权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动

性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的

范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目

标。

本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责

公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员

会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对

各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部

门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司

专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、

信息披露等方面专业人员。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估

测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损

失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征

通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可

靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.2.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出

现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存

放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的

交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很

小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相

应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行

人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

第69页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

于2013年12月31日，本基金未持有债券。

7.2.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风

险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处

的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价

格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密

监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在

基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模

式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门针对兑付设定

流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间

内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。

本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管

理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券

在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流

通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价

格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一

般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2013年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计

息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

7.2.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.2.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性

金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每

个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金

流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付

金等。

7.2.4.13.4.1.1利率风险敞口

本期末

2013年12月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

31日

资产

银行存款

11,151,183. - - - 11,151,183.2

24 4

结算备付金

- - -

125,609.01 125,609.01

存出保证金

- - -

175,832.36 175,832.36

交易性金融资

产 123,578,828.3 123,578,828.

- - - 6 36

应收证券清算

- - -

款 1,877,917.31 1,877,917.31

应收利息

- - - 2,476.24 2,476.24

应收申购款

- - - 6,505.38 6,505.38

其他资产 - - - - -

资产总计

11,452,624. 125,465,727.2 136,918,351.

- -

61 9 90

负债

应付赎回款

- - -

377,644.91 377,644.91

应付管理人报

- - -

酬 169,531.49 169,531.49

应付托管费

- - - 28,255.25 28,255.25

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应付交易费用

- - - 85,624.34 85,624.34

其他负债

- - - 61,423.25 61,423.25

负债总计

- - -

722,479.24 722,479.24

利率敏感度缺

口 11,452,624.

- -

61 124,743,248.0 136,195,872.

5 66

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

早者予以分类。

7.2.4.13.4.1利率风险的敏感性分析

于2013年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净

值无重大影响。

7.2.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.2.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易

的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，

也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观

经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证

券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人

定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发

生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。封闭期届满，本基金转换为上市开放式基金

(LOF)后，股票投资占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%。此外，本基金的基金管

理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括

VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.2.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末

2013年12月31日

项目

占基金资产净

公允价值

值比例（%）

交易性金融资产－股票投资 123,578,828.36 90.74

交易性金融资产—基金投资 - -

衍生金融资产－权证投资 - -

合计 123,578,828.36 90.74

7.2.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

于2013年12月31日，本基金因转型尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基

金资产净值的影响。

7.2.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价

值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市

场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

值)。

(ii)各层级金融工具公允价值

于2013年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层级的余额为123,578,828.36元，无属于第二层级及第三层级的余额(2012年12月31日：第

一层级493,004,215.07元，无第二层级及第三层级)。

(iii)公允价值所属层级间的重大变动

对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)

等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关债券的

公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定

相关债券公允价值应属第二层级还是第三层级。

(iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

8.1.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产

序号 项目 金额

的比例（%）

572,148,696.58

1 权益投资 81.17

572,148,696.58

其中：股票 81.17

-

2 固定收益投资 -

-

其中：债券 -

-

资产支持证券 -

-

3 金融衍生品投资 -

-

4 买入返售金融资产 -

-

其中：买断式回购的买入返售金融 -

第74页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

资产

132,135,947.62

5 银行存款和结算备付金合计 18.75

585,186.55

6 其他各项资产 0.08

704,869,830.75

7 合计 100.00

8.1.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 23,514,675.31 3.34

C 制造业 228,914,921.56 32.54

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 28,443,649.74 4.04

E 建筑业 120,992,377.05 17.20

F 批发和零售业 47,060,472.03 6.69

G 交通运输、仓储和邮政业 31,084,550.64 4.42

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务业

I

- -

J 金融业 37,952,224.62 5.39

K 房地产业 18,442,751.52 2.62

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 21,355,186.05 3.04

N 水利、环境和公共设施管理业 14,387,888.06 2.05

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 572,148,696.58 81.32

第75页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

8.1.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值比例

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （％）

1 000651 格力电器 1,404,152 41,085,487.52 5.84

2 300197 铁汉生态 736,293 31,248,274.92 4.44

3 601006 大秦铁路 3,924,817 31,084,550.64 4.42

4 002375 亚厦股份 1,097,587 29,305,572.90 4.17

5 600011 华能国际 4,238,994 28,443,649.74 4.04

6 002081 金螳螂 657,865 27,169,824.50 3.86

7 002140 东华科技 875,822 23,603,402.90 3.35

8 600157 永泰能源 1,743,119 23,514,675.31 3.34

9 600060 海信电器 1,874,724 21,859,281.84 3.11

10 002398 建研集团 937,865 21,355,186.05 3.04

11 002029 七 匹 狼 1,090,772 21,248,238.56 3.02

12 600201 金宇集团 1,135,964 21,151,649.68 3.01

13 002277 友阿股份 1,953,982 20,712,209.20 2.94

14 600690 青岛海尔 1,426,802 19,889,619.88 2.83

15 000521 美菱电器 4,496,928 19,696,544.64 2.80

16 002251 步 步 高 852,490 19,351,523.00 2.75

17 600015 华夏银行 1,682,772 19,335,050.28 2.75

18 600016 民生银行 1,786,677 18,617,174.34 2.65

19 000861 海印股份 1,319,224 18,442,751.52 2.62

20 002573 国电清新 701,506 14,387,888.06 2.05

21 002250 联化科技 643,557 14,029,542.60 1.99

22 603001 奥康国际 639,926 13,758,409.00 1.96

23 002035 华帝股份 1,249,675 12,846,659.00 1.83

24 600587 新华医疗 327,506 11,741,090.10 1.67

25 601117 中国化学 1,149,263 9,665,301.83 1.37

26 600066 宇通客车 324,593 9,439,164.44 1.34

27 600702 沱牌舍得 328,700 8,069,585.00 1.15

28 002236 大华股份 138,243 7,050,393.00 1.00

29 600055 华润万东 658,809 7,049,256.30 1.00

30 000705 浙江震元 506,643 6,996,739.83 0.99

8.1.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.1.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

第76页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

金额单位：人民币元

占期初基金资产净

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 值比例（％）

1 002375 亚厦股份 28,887,580.32 4.45

2 002081 金螳 螂 27,592,855.14 4.25

3 000651 格力电器 22,977,271.79 3.54

4 600016 民生银行 19,767,032.74 3.05

5 000521 美菱电器 19,561,374.76 3.02

6 600015 华夏银行 19,201,268.96 2.96

7 600201 金宇集团 16,738,998.66 2.58

8 600376 首开股份 13,477,755.37 2.08

9 600690 青岛海尔 13,321,706.03 2.05

10 002250 联化科技 13,269,501.83 2.05

11 000861 海印股份 9,774,065.06 1.51

12 600587 新华医疗 9,743,237.32 1.50

13 600011 华能国际 9,700,657.32 1.50

14 600702 沱牌舍得 9,696,541.83 1.49

15 600157 永泰能源 7,925,569.30 1.22

16 000705 浙江震元 6,810,298.78 1.05

17 600055 华润万东 6,722,766.18 1.04

18 002236 大华股份 6,605,336.90 1.02

19 000858 五粮 液 6,575,740.35 1.01

20 002398 建研集团 5,495,927.47 0.85

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.1.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 值比例（％）

1 601333 广深铁路 29,436,470.03 4.54

2 002226 江南化工 23,287,674.96 3.59

3 002567 唐人神 22,884,525.12 3.53

4 600292 中电远达 19,369,267.42 2.99

5 600388 龙净环保 18,169,451.29 2.80

6 000543 皖能电力 17,530,793.47 2.70

7 601117 中国化学 13,209,449.60 2.04

8 600376 首开股份 11,783,100.56 1.82

9 600231 凌钢股份 11,580,710.94 1.79

10 000778 新兴铸管 11,490,138.32 1.77

11 600581 八一钢铁 10,948,121.11 1.69

第77页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

12 600157 永泰能源 10,227,334.93 1.58

13 600967 北方创业 8,177,805.10 1.26

14 600016 民生银行 6,882,950.04 1.06

15 002573 国电清新 6,565,663.62 1.01

16 002628 成都路桥 6,464,360.22 1.00

17 000858 五 粮 液 6,433,108.15 0.99

18 002029 七 匹 狼 5,278,995.85 0.81

19 002277 友阿股份 5,254,782.95 0.81

20 600060 海信电器 4,113,367.15 0.63

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.1.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 277,176,260.70

卖出股票的收入（成交）总额 255,213,494.65

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.1.5期末按债券品种分类的债券投资组合

国泰估值优势分级封闭报告期末未持有债券。

8.1.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

国泰估值优势分级封闭报告期末未持有债券。

8.1.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

国泰估值优势分级封闭报告期末未持有资产支持证券。

8.1.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

国泰估值优势分级封闭报告期末未持有权证。

8.1.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.1.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

国泰估值优势分级封闭报告期末未持有股指期货。

8.1.9.2本基金投资股指期货的投资政策

国泰估值优势分级封闭报告期未投资股指期货。

第78页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

8.1.10投资组合报告附注

8.1.10.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编

制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

8.1.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

8.1.10.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 418,208.92

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 166,977.63

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 585,186.55

8.1.10.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

国泰估值优势分级封闭报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.1.10.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

国泰估值优势分级封闭报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.2国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

8.2.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产

序号 项目 金额

的比例（%）

1 权益投资 123,578,828.36 90.26

其中：股票 123,578,828.36 90.26

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

第79页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

5 银行存款和结算备付金合计 11,276,792.25 8.24

6 其他各项资产 2,062,731.29 1.51

7 合计 136,918,351.90 100.00

8.2.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 99,259,187.37 72.88

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,659,716.84 4.16

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务业

I

12,599,580.40 9.25

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 4,286,743.75 3.15

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1,773,600.00 1.30

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

第80页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 123,578,828.36 90.74

8.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 600872 中炬高新 1,009,269 11,475,388.53 8.43

2 600518 康美药业 520,000 9,360,000.00 6.87

3 600600 青岛啤酒 180,000 8,811,000.00 6.47

4 600887 伊利股份 220,000 8,597,600.00 6.31

5 600587 新华医疗 120,000 8,389,200.00 6.16

6 600276 恒瑞医药 199,860 7,590,682.80 5.57

7 601766 中国南车 1,470,000 7,364,700.00 5.41

8 600597 光明乳业 300,000 6,660,000.00 4.89

9 000895 双汇发展 138,453 6,518,367.24 4.79

10 002410 广联达 200,000 6,300,000.00 4.63

11 300188 美亚柏科 354,922 6,104,658.40 4.48

12 601299 中国北车 1,210,000 5,953,200.00 4.37

13 600511 国药股份 299,932 5,659,716.84 4.16

14 002551 尚荣医疗 167,200 5,049,440.00 3.71

15 002400 省广股份 118,255 4,286,743.75 3.15

16 002216 三全食品 180,000 4,048,200.00 2.97

17 002572 索菲亚 179,990 3,945,380.80 2.90

18 300273 和佳股份 80,800 2,093,528.00 1.54

19 002573 国电清新 80,000 1,773,600.00 1.30

20 600086 东方金钰 100,000 1,740,000.00 1.28

21 300205 天喻信息 50,000 1,662,500.00 1.22

22 300182 捷成股份 4,900 194,922.00 0.14

8.2.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.2.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期末基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额

产净值比例

第81页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

（％）

1 600016 民生银行 22,738,009.84 16.70

2 000651 格力电器 20,094,384.38 14.75

3 601117 中国化学 19,739,726.84 14.49

4 002219 恒康医疗 18,905,941.53 13.88

5 002367 康力电梯 17,850,784.31 13.11

6 002571 德力股份 17,028,913.70 12.50

7 000400 许继电气 16,776,801.11 12.32

8 600518 康美药业 15,730,703.71 11.55

9 002081 金 螳 螂 15,711,199.11 11.54

10 600720 祁连山 15,176,128.84 11.14

11 600967 北方创业 15,055,793.94 11.05

12 601965 中国汽研 14,808,192.63 10.87

13 002565 上海绿新 14,714,998.66 10.80

14 600887 伊利股份 14,567,107.60 10.70

15 002664 信质电机 14,461,080.10 10.62

16 600199 金种子酒 14,051,909.98 10.32

17 002450 康得新 13,934,079.69 10.23

18 002509 天广消防 13,904,975.00 10.21

19 601633 长城汽车 13,714,914.14 10.07

20 000705 浙江震元 13,640,824.69 10.02

21 002567 唐人神 13,572,393.83 9.97

22 600801 华新水泥 12,696,154.71 9.32

23 002273 水晶光电 12,500,358.31 9.18

24 600060 海信电器 12,231,242.77 8.98

25 600587 新华医疗 12,051,193.66 8.85

26 600585 海螺水泥 11,299,736.52 8.30

27 601601 中国太保 10,819,823.40 7.94

28 300216 千山药机 10,801,780.62 7.93

29 000100 TCL集团 10,684,677.00 7.85

30 000521 美菱电器 10,180,510.17 7.47

31 601006 大秦铁路 10,180,104.33 7.47

32 600690 青岛海尔 10,177,026.69 7.47

33 600015 华夏银行 10,174,064.96 7.47

34 600197 伊力特 10,016,979.66 7.35

35 600583 海油工程 9,986,293.76 7.33

36 600820 隧道股份 9,926,986.58 7.29

37 600315 上海家化 9,852,566.33 7.23

38 002583 海能达 9,829,605.56 7.22

39 002364 中恒电气 9,802,582.93 7.20

40 002277 友阿股份 9,498,005.16 6.97

41 600292 中电远达 9,405,381.80 6.91

42 002284 亚太股份 9,045,451.63 6.64

第82页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

43 000888 峨眉山Ａ 9,021,372.96 6.62

44 600011 华能国际 8,819,560.23 6.48

45 000848 承德露露 8,729,932.30 6.41

46 600872 中炬高新 8,677,965.47 6.37

47 002353 杰瑞股份 8,421,881.97 6.18

48 002573 国电清新 7,947,136.42 5.84

49 600036 招商银行 7,816,090.00 5.74

50 002140 东华科技 7,673,343.70 5.63

51 600597 光明乳业 7,540,684.63 5.54

52 600600 青岛啤酒 7,477,812.68 5.49

53 002035 华帝股份 7,463,614.32 5.48

54 600702 沱牌舍得 6,898,707.60 5.07

55 002375 亚厦股份 6,815,363.14 5.00

56 300197 铁汉生态 6,785,844.47 4.98

57 002250 联化科技 6,781,697.51 4.98

58 000895 双汇发展 6,780,430.15 4.98

59 601766 中国南车 6,712,715.00 4.93

60 300146 汤臣倍健 6,563,064.41 4.82

61 600276 恒瑞医药 6,417,868.73 4.71

62 002410 广联达 6,211,502.67 4.56

63 300274 阳光电源 6,134,669.23 4.50

64 300188 美亚柏科 6,108,798.35 4.49

65 601299 中国北车 6,073,300.00 4.46

66 000553 沙隆达Ａ 6,029,150.92 4.43

67 002042 华孚色纺 5,943,741.99 4.36

68 600000 浦发银行 5,868,381.89 4.31

69 002313 日海通讯 5,514,981.29 4.05

70 600511 国药股份 5,432,341.12 3.99

71 300332 天壕节能 5,317,018.34 3.90

72 000063 中兴通讯 5,253,915.00 3.86

73 600176 中国玻纤 4,855,393.90 3.57

74 300074 华平股份 4,750,947.51 3.49

75 002400 省广股份 4,388,589.74 3.22

76 002551 尚荣医疗 4,355,008.35 3.20

77 000716 南方食品 3,987,883.06 2.93

78 300228 富瑞特装 3,875,138.60 2.85

79 002216 三全食品 3,808,916.13 2.80

80 600837 海通证券 3,651,441.00 2.68

81 600157 永泰能源 3,627,393.60 2.66

82 603000 人民网 3,609,188.00 2.65

83 600201 金宇集团 3,543,249.74 2.60

84 600267 海正药业 3,437,206.27 2.52

85 600055 华润万东 3,391,130.91 2.49

86 002241 歌尔声学 3,359,593.70 2.47

第83页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

87 002572 索菲亚 3,340,584.00 2.45

88 600009 上海机场 3,086,977.18 2.27

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.2.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期末基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 000651 格力电器 56,671,408.38 41.61

2 002081 金 螳 螂 42,272,986.04 31.04

3 601006 大秦铁路 39,950,320.19 29.33

4 600011 华能国际 37,462,625.16 27.51

5 600016 民生银行 36,994,324.83 27.16

6 300197 铁汉生态 36,480,678.23 26.79

7 002375 亚厦股份 36,384,111.58 26.71

8 600060 海信电器 34,482,368.21 25.32

9 601117 中国化学 32,271,713.88 23.70

10 002140 东华科技 30,725,454.42 22.56

11 600201 金宇集团 28,279,471.82 20.76

12 002573 国电清新 28,158,745.60 20.68

13 600690 青岛海尔 27,977,554.05 20.54

14 002277 友阿股份 27,674,487.66 20.32

15 600015 华夏银行 27,402,837.47 20.12

16 000521 美菱电器 26,975,183.78 19.81

17 002250 联化科技 22,347,099.53 16.41

18 002367 康力电梯 21,975,328.21 16.14

19 600587 新华医疗 21,812,710.36 16.02

20 000400 许继电气 21,743,508.02 15.96

21 000705 浙江震元 21,439,105.80 15.74

22 002219 独一味 21,436,333.50 15.74

23 002571 德力股份 20,790,711.33 15.27

24 002398 建研集团 20,596,129.16 15.12

25 002035 华帝股份 20,327,003.30 14.92

26 002029 七匹狼 19,159,351.16 14.07

27 002565 上海绿新 18,965,103.90 13.92

28 002251 步步高 18,952,580.10 13.92

29 600157 永泰能源 18,535,103.12 13.61

30 600967 北方创业 18,371,518.88 13.49

31 601965 中国汽研 17,365,696.62 12.75

32 000861 海印股份 17,072,818.54 12.54

第84页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

33 601633 长城汽车 16,616,069.10 12.20

34 002450 康得新 16,569,892.41 12.17

35 002664 信质电机 13,640,255.44 10.02

36 002273 水晶光电 13,580,889.07 9.97

37 002509 天广消防 13,500,355.50 9.91

38 600702 沱牌舍得 13,238,557.17 9.72

39 600720 祁连山 12,989,320.68 9.54

40 603001 奥康国际 12,839,856.57 9.43

41 600801 华新水泥 12,399,795.40 9.10

42 002567 唐人神 12,028,887.92 8.83

43 600583 海油工程 11,691,348.45 8.58

44 601601 中国太保 11,119,604.86 8.16

45 600055 华润万东 11,048,882.65 8.11

46 000100 TCL集团 10,627,462.45 7.80

47 600199 金种子酒 10,556,923.03 7.75

48 600585 海螺水泥 10,540,118.25 7.74

49 600315 上海家化 10,148,999.87 7.45

50 600292 中电远达 9,711,227.20 7.13

51 002364 中恒电气 9,393,706.08 6.90

52 002583 海能达 9,307,938.77 6.83

53 002353 杰瑞股份 9,137,182.14 6.71

54 600820 隧道股份 8,974,374.51 6.59

55 600197 伊力特 8,912,932.31 6.54

56 600066 宇通客车 8,700,527.63 6.39

57 300216 千山药机 8,671,289.70 6.37

58 000888 峨眉山Ａ 8,659,939.17 6.36

59 000848 承德露露 8,466,370.38 6.22

60 002284 亚太股份 8,421,927.90 6.18

61 002236 大华股份 7,569,135.05 5.56

62 600887 伊利股份 7,347,639.31 5.39

63 000553 沙隆达Ａ 7,191,672.61 5.28

64 300146 汤臣倍健 6,896,339.25 5.06

65 600036 招商银行 6,381,728.79 4.69

66 000063 中兴通讯 6,320,434.40 4.64

67 300274 阳光电源 6,200,380.62 4.55

68 002313 日海通讯 5,739,232.49 4.21

69 002042 华孚色纺 5,557,421.66 4.08

70 300074 华平股份 5,512,573.90 4.05

71 600000 浦发银行 5,267,500.00 3.87

72 300332 天壕节能 5,024,784.32 3.69

73 600518 康美药业 4,988,886.08 3.66

74 600176 中国玻纤 4,229,540.91 3.11

75 603000 人民网 4,047,680.82 2.97

76 600837 海通证券 3,618,030.99 2.66

第85页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

77 000716 南方食品 3,400,668.19 2.50

78 600267 海正药业 3,352,954.00 2.46

79 300228 富瑞特装 2,999,570.25 2.20

80 600009 上海机场 2,937,702.77 2.16

81 002241 歌尔声学 2,922,122.60 2.15

82 600018 上港集团 2,891,103.34 2.12

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.2.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 835,934,852.64

卖出股票的收入（成交）总额 1,300,001,479.63

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.2.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.2.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.2.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.2.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8.2.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以

套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货

合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期

货的定价模型寻求其合理的估值水平。

第86页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，

谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

8.2.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.2.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

8.2.11投资组合报告附注

8.2.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制

日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

8.2.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

8.2.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 175,832.36

2 应收证券清算款 1,877,917.31

3 应收股利 -

4 应收利息 2,476.24

5 应收申购款 6,505.38

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,062,731.29

8.2.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.2.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

第87页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

9.1.1国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

份额单位：份

持有人结构

持有人 户均持有的

户数 机构投资者 个人投资者

基金份额

(户)

持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例

6,588.0 17,864,026.91 12.20% 128,547,284.93 87.80%

22,223.94

0

9.1.2 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额 户均持有的基

户数

级别 金份额 占总份额

占总份额

(户) 持有份额 持有份额

比例 比例

国泰

优先 5,328 79,120.33 267,685,318.46 63.50% 153,867,820.68 36.50%

国泰

进取 12,818 32,887.46 48,961,379.45 11.61% 372,590,019.82 88.39%

合计 18,146 46,462.28 316,646,697.91 37.56% 526,457,840.50 62.44%

注：以上信息中持有人场内数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。

9.2期末上市基金前十名持有人

9.2.1 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例

1 五矿国际信托有限公司 16,459,053.00 24.44%

2 李媛芳 1,000,150.00 1.48%

3 张健 990,448.00 1.47%

4 梁铁岩 745,139.00 1.11%

上海新业出租汽车服务有限公

5 701,683.00 1.04%

司

6 莘县源源化工有限公司 672,483.00 1.00%

7 白念祥 596,732.00 0.89%

8 阎冬梅 566,895.00 0.84%

第88页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

9 冯欢 447,549.00 0.66%

10 勾大成 438,325.00 0.65%

注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。

9.2.2 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

国泰优先

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例

1 中国人寿保险股份有限公司 55,816,218.00 15.62%

2 天安人寿保险股份有限公司 33,843,961.00 9.47%

3 东航集团财务有限责任公司 32,967,516.00 9.23%

4 中国人寿保险（集团）公司 25,002,125.00 7.00%

5 安邦人寿保险股份有限公司－ 5.07%

保守型投资组合 18,100,040.00

6 安信证券－中信－安信理财3 2.80%

号宏观领航集合资产管理计划 10,000,000.00

7 中国银行股份有限公司企业年 2.66%

金计划－中国农业银行 9,521,000.00

8 中国大唐集团财务有限公司 7,000,000.00 1.96%

9 国信证券股份有限公司 6,720,000.00 1.88%

10 天安财产保险股份有限公司 6,680,657.00 1.87%

注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的前一百名持有人名册编

制。

国泰进取

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例

1 五矿国际信托有限公司 27,581,988.00 7.70%

2 李政良 5,343,770.00 1.49%

3 廖昌清 5,105,788.00 1.43%

4 中融国际信托有限公司－中融 1.15%

增强15号 4,111,100.00

5 汤百里 3,574,650.00 1.00%

6 李八一 3,414,801.00 0.95%

7 万山 2,880,000.00 0.80%

8 洪荷 2,500,000.00 0.70%

9 孙妍 2,500,000.00 0.70%

10 莘县源源化工有限公司 2,300,000.00 0.64%

注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的前一百名持有人名册编

制。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

9.3.1 国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

第89页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理及其他基金从业人员

未持有本基金。

9.3.2 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

国泰优先 98,880.73 0.02%

基金管理人所有从业人 国泰进取 98,880.73 0.02%

员持有本基金

合计 197,761.46 0.02%

国泰优先：

本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理持有本基金份额总

量的数量区间为0至10万份（含）；

国泰进取：

本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理持有本基金份额总

量的数量区间为0至10万份（含）。

§10开放式基金份额变动

单位：份

基金转型日（2013年2月19日）基金份额总额 843,104,538.41

本报告期期初基金份额总额 843,104,538.41

本报告期基金总申购份额 5,403,207.48

减：本报告期基金总赎回份额 702,096,434.05

本报告期基金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 146,411,311.84

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2013年3月6日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本基

金管理人第五届董事会第二十四次会议审议通过，梁之平先生不再担任公司副总经理，转国泰基金

管理有限公司专业子公司任职。国泰基金管理有限公司专业子公司国泰元鑫资产管理公司已于2013

第90页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

年5月完成工商注册登记，取得营业执照。

2013年6月25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，经

本基金管理人第五届董事会第二十七次会议审议通过，李志坚先生出任公司副总经理。

2013年9月18日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本基

金管理人第五届董事会第三十一次会议审议通过，田昆先生不再担任公司副总经理。

2013年11月1日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，经

本基金管理人第五届董事会第三十三次会议审议通过，贺燕萍女士出任公司副总经理。

本报告期本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师

事务所的报酬为60,000.00元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为4年。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）

11.7.1.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

中金公司 1 - - - - -

安信证券 1 - - - - -

爱建信托 1 - - - - 本期退租

申银万国 2 944,730,698.48 44.23% 848,599.08 43.90% -

光大证券 1 279,132,810.97 13.07% 254,121.68 13.15% -

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

西南证券 1 263,568,301.71 12.34% 239,953.13 12.41% -

上海证券 1 167,409,596.81 7.84% 152,407.73 7.89% -

银河证券 2 152,010,722.35 7.12% 138,389.31 7.16% -

华泰证券 1 198,604,428.14 9.30% 180,810.36 9.35% -

国信证券 2 8,410,706.06 0.39% 7,442.78 0.39% -

海通证券 1 66,160,094.51 3.10% 60,232.67 3.12% -

金元证券 1 28,983,779.92 1.36% 26,386.78 1.37% 本期新增

国泰君安 2 22,017,372.40 1.03% 20,044.57 1.04% -

民族证券 1 4,907,820.92 0.23% 4,468.12 0.23% -

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行

业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特

定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由

公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。

11.7.1.2基金租用证券公司交易单元进行债券投资及佣金支付情况

债券交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

中金公司 1 - - - - -

安信证券 1 - - - - -

爱建信托 1 - - - - 本期退租

申银万国 2 - - - - -

光大证券 1 - - - - -

西南证券 1 - - - - -

上海证券 1 - - - - -

银河证券 2 - - - - -

华泰证券 1 - - - - -

国信证券 2 - - - - -

海通证券 1 - - - - -

金元证券 1 - - - - 本期新增

国泰君安 2 - - - - -

民族证券 1 - - - - -

11.7.2国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金

11.7.2.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金 备注

占当期 占当期

券商名称 交易单元数量 股票成 佣金总

成交金额 佣金

交总额 量的比

的比例 例

国泰君安 2 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

西南证券 1 - - - - -

海通证券 1 - - - - -

国信证券 2 75,494,733.78 14.18% 66,805.23 13.98% -

光大证券 1 145,471,084.42 27.32% 132,436.11 27.71% -

银河证券 2 53,255,492.02 10.00% 48,483.55 10.14% -

申银万国 2 186,701,459.69 35.07% 165,212.81 34.56% -

民族证券 1 - - - - -

上海证券 1 71,466,985.44 13.42% 65,063.75 13.61% -

安信证券 1 - - - - -

爱建信托 1 - - - - -

华泰证券 1 - - - - -

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行

业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特

定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由

公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。

11.7.2.2基金租用证券公司交易单元进行债券投资及佣金支付情况

债券交易 应支付该券商的佣金 备注

占当期 占当期

券商名称 交易单元数量 股票成 佣金总

成交金额 佣金

交总额 量的比

的比例 例

国泰君安 2 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

西南证券 1 - - - - -

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

海通证券 1 - - - - -

国信证券 2 - - - - -

光大证券 1 - - - - -

银河证券 2 - - - - -

申银万国 2 - - - - -

民族证券 1 - - - - -

上海证券 1 - - - - -

安信证券 1 - - - - -

爱建信托 1 - - - - -

华泰证券 1 - - - - -

11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

关于国泰估值优势可分离交易股票型证券投 《中国证券报》、《上海

1 2013-01-18

资基金封闭期届满与基金份额转换的公告 证券报》、《证券时报》

关于停止办理国泰估值优势可分离交易股票 《中国证券报》、《上海

2 2013-01-31

型证券投资基金转托管业务的公告 证券报》、《证券时报》

关于国泰估值优势可分离交易股票型证券投 《中国证券报》、《上海

3 资基金封闭期届满与基金份额转换的提示性 2013-02-06

证券报》、《证券时报》

公告

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基 《中国证券报》、《上海

4 金之估值优先和估值进取份额终止上市的公 2013-02-06

证券报》、《证券时报》

告

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基 《中国证券报》、《上海

5 金之估值优先和估值进取基金份额终止上市 2013-02-08

证券报》、《证券时报》

的第一次提示性公告

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基 《中国证券报》、《上海

6 金之估值优先和估值进取基金份额终止上市 2013-02-18

证券报》、《证券时报》

的第二次提示性公告

国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基 《中国证券报》、《上海

7 2013-02-21

金封闭期届满基金份额转换结果的公告 证券报》、《证券时报》

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）开 《中国证券报》、《上海

8 2013-02-22

放日常申购、赎回、定期定额投资业务公告 证券报》、《证券时报》

国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)上市 《中国证券报》、《上海

9 2013-02-22

交易公告书 证券报》、《证券时报》

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）上 《中国证券报》、《上海

10 2013-02-27

市交易提示性公告 证券报》、《证券时报》

《中国证券报》、《上海

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估

11 证券报》、《证券时报》、 2013-03-14

值方法的公告 《证券日报》

《中国证券报》、《上海

国泰基金管理有限公司关于放开港澳台居民

12 证券报》、《证券时报》、 2013-04-26

开立证券投资基金账户的公告 《证券日报》

第94页共96页

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

《中国证券报》、《上海

国泰基金管理有限公司关于设立国泰元鑫资

13 证券报》、《证券时报》、 2013-05-31

产管理有限公司的公告 《证券日报》

《中国证券报》、《上海

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估

14 证券报》、《证券时报》、 2013-06-08

值方法的公告 《证券日报》

《中国证券报》、《上海

国泰基金管理有限公司关于网上交易平台支

15 证券报》、《证券时报》、 2013-07-10

持港澳台居民开立证券投资基金账户的公告 《证券日报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

16 2013-08-13

值方法的公告 证券报》、《证券时报》

国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）基 《中国证券报》、《上海

17 2013-09-10

金经理变更公告 证券报》、《证券时报》

《中国证券报》、《上海

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估

18 证券报》、《证券时报》、 2013-09-17

值方法的公告 《证券日报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

19 2013-10-11

值方法的公告 证券报》、《证券时报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

20 2013-10-18

值方法的公告 证券报》、《证券时报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

21 2013-10-25

值方法的公告 证券报》、《证券时报》

§12影响投资者决策的其他重要信息

按照《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）的约

定，国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的封闭期于2013年2月18日届满，封闭期届满

后，本基金管理人按照基金合同的约定，将估值优先份额和估值进取份额转换为同一上市开放式基

金（LOF）的份额，估值优先份额和估值进取份额自2013年2月19日起终止上市。国泰估值优势可

分离交易股票型证券投资基金基金名称变更为“国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）”。基金

转换完成后，基金合同中除仅适用于国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的条款外，继续

适用于转换后的国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）。自2013年2月27日起，国泰估值优势

股票型证券投资基金(LOF)在深圳证券交易所上市交易，并开放日常申购、赎回、定期定额投资等业

务。

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国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF）2013年年度报告

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、关于核准国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金募集的批复

2、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同

3、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

13.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39

楼

13.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）38569000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一四年三月三十一日

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